پیش بینی وضعیت بورس در شهریور 1400 / شاخص کل بورس در آستانه مقاومت
در حال حاضر شاخص کل به مقاومت یک میلیون و 530 هزار واحد نزدیک شده است و پیش بینی می شود در روزهای ابتدایی فعالیت بورس، بازار مثبت شود و در ادامه روند معاملات به سیاست های کلان اقتصادی بستگی دارد.
به گزارش خبرنگار خبرگزاری موج، در حال حاضر شاخص کل به مقاومت یک میلیون و ۵۳۰ هزار واحد نزدیک شده است و پیش بینی می شود در روزهای ابتدایی فعالیت بورس، بازار مثبت شود و در ادامه روند معاملات به سیاست های کلان اقتصادی بستگی دارد.
از ابتدای تابستان روند مثبت معاملات بورس ایران آغاز شده و بعد از شکستن مقاومت ها یکی پس از دیگری خود را به سطح یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحد رسانده است و هم اکنون به مقاومت یک میلیون و ۵۳۰ هزار واحد نزدیک شده که یکی از مهمترین مقاومت های شاخص کل است.
یک کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با خبرنگار خبرگزاری موج با اشاره به اینکه در سال های گذشته بازار سرمایه تحت تاثیر تورم، رشد بالایی داشته گفت: هم اکنون در قیمت نمادها نرخ ارز تعیین کننده است و می تواند وضعیت روند آینده بورس را نشان دهد.
رضا روحی با بیان اینکه ناامیدی نسبت به توافق برجام چشم انداز صعودی برای قیمت ارز ترسیم می کند، افزود: رشد نقدینگی و تورم اقتصادی در سال جاری نشان می دهد که بازار سرمایه روند نزولی دیگر نخواهد داشت به همین دلیل حقوقی ها به خرید سهام ها ورود کرده اند.
او با تاکید بر اینکه ارزش و حجم معاملات در هفته های اخیر بهبود پیدا کرده است، تصریح کرد: رشد نمادهای شاخص ساز باعث شده که شاخص به بالای یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحد رسیده است و پیش بینی می شود در ادامه روند صعودی بازار منطقی شود و بازگشت ارزش سهام به صورت تدریجی شود.
او با تاکید بر اینکه بازار بورس نسبت به ارتباط نزدیک ارزش معاملات و شاخص کل سایر بازارها رشد بهتری خواهد داشت، تصریح کرد: بازار سرمایه همچنان تحت تاثیر تورم است و از طرف دیگر ریسک های مربوط به امنیت سرمایه گذاری به برجام گره خورده و وضعیت تولید و صنعت را تحت تاثیر قرار می دهد.
ارتباط نزدیک ارزش معاملات و شاخص کل
بازار سهام در روز شنبه افتی اندک را به ثبت رساند، اما همین افت اندک کافی بود تا نماگر یادشده حمایت روانی 5/ 1میلیون واحدی را از دست بدهد. اینطور که به‌نظر می‌رسد عواملی نظیر افزایش ریسک‌های انتظاری در کنار افت مداوم قیمت کامودیتی‌ها در بازارهای جهانی سبب‌شده تا در روز شنبه سرمایه‌گذاران بازهم رای به خروج از این بازار بدهند. در طول روز یادشده مبلغی در حدود 229میلیارد‌تومان از پول حقیقی‌ها از گردونه معاملات سهام خارج شد و ارزش معاملات خرد با قرارگرفتن در محدوده 1980 میلیارد‌تومان به کمترین حد در سال‌جاری نزول کرد.
در گرداب ترس
بازار سهام کم‌کم به پایان فصل مجامع نزدیک می‌شود؛ فصلی عموما خوشنام که در سال‌جاری عمدتا در رکود سپری شده است. بسیاری از کارشناسان بر این باور هستند که افت جدی اقبال به معاملات سهام در ماه‌های اخیر سبب‌شده تا خروج مداوم پول حقیقی در نهایت به دلیلی محکم برای کاهش ارزش معاملات خرد بدل شود. این امر موجب‌شده تا بازار سهام در فضایی رکودی قرار گیرد که برون‌رفت از آن به‌نظر بسیاری از کارشناسان نیازمند تغییری جدی در فضای کلان اقتصاد یا رویکردهای سیاستی است. به‌دنبال همین اتفاقات روز شنبه در بورس تهران خروج پول از چرخه معاملات سهام بازهم تداوم یافت و ارزش معاملات خرد برای نخستین‌بار از تاریخ 25اسفند ماه1400 به زیر 2هزار میلیارد تومان رسید. این امر در شرایطی روی داد که افت میانگین وزنی قیمت‌ها مجددا در این روز تداوم یافت تا کاهش اقبال عمومی به خرید سهام این‌بار خود را در پس‌رفتن شاخص‌کل بورس به زیر سطح یک‌میلیون و 500هزار واحدی نمایان کند.
معاملات روز شنبه را بیش از هر چیز می‌توان از ساز ناکوک بازارهای جهانی متاثر دانست. معاملات نخستین روز هفته در شرایطی آغاز شد که چند روزی است فضای دادوستدها چندان به نفع بازارهای جهانی کالایی نبود. همین امر سبب شد تا پس از افت قابل‌توجه قیمت‌ها در روزهای پایانی هفته اخیر تداوم ریزش قیمت در بازار سهام به شکلی مداوم ادامه یابد.
همان‌طور که نوسانات معاملاتی روز چهارشنبه در بورس و فرابورس نشان می‌داد در این روز افت قیمت در بسیاری از نمادهای کامودیتی‌محور به حدی بود که سبب شد تا عقبگرد دماسنج اصلی بازار سهام به میزان 8هزار واحد، کل رشد سه روز قبل از آن را بی‌اثر کند.
چنین تغییری حکایت از آن دارد که میل به ریزش در بازار یادشده هم‌اکنون حتی با وجود افت قابل‌توجه نقش سرمایه‌گذاران حقیقی در بازار سهام بیشتر از میل به صعود قیمت‌ها است، چراکه به‌جز روزهای معاملاتی اخیر در بسیاری از هفته‌های بعد از بازگشت شاخص‌کل از محدوده یک‌میلیون و 600هزار واحدی تقریبا هیچ حرکت ادامه‌دار و پرقدرتی در جهت افزایش قیمت‌ها در بورس یا فرابورس مشاهده نشده است.
اینطور که به‌نظر می‌رسد عملکرد شاخص‌ها تحت‌تاثیر بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران در روزهای اخیر به حداکثر رسیده و حتی با به‌وجود آمدن سکون نسبی در سایر بازارهای رقیب، بورس هم‌اکنون در ذهن سرمایه‌گذاران شأن چندانی برای رشد ندارد؛ این در حالی است که در روزهای قبل قیمت ارز در سامانه نیما تحرکات امیدوارکننده‌ای داشته است، با این‌حال رسیدن قیمت دلار از محدوده 23هزار تومان تا 26هزار تومان ظرف یک‌ماه اخیر نیز نتوانسته ورق را به نفع بازار سهام برگرداند، در واقع بی‌اعتمادی به قیمت‌های فعلی در بازار سهام به حدی بالاست که تداوم کاهش خرید و فروش‌ها ارزش معاملات خرد در بورس را به محدوده 1980 میلیارد‌تومان رسانده است. رقم یادشده در تاریخ 28اردیبهشت‌ماه در کل سال‌جاری ارتباط نزدیک ارزش معاملات و شاخص کل توانسته بیشترین رقم را از خود به نمایش بگذارد، به‌طوری‌که ارزش معاملات خرد در این روز 5800 میلیارد‌تومان بوده است.
بسیاری از کارشناسان بر این باور هستند که با تداوم روند فعلی عملا جریان نقدشوندگی بازار را کاهش خواهد داد؛ چراکه کاهش تعداد معاملات وضعیتی خود تقویت‌شونده دارد و میتواند سایرین را نیز حتی با وجود ایجاد موقعیت‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری از خرید سهام بازدارد. دلیل این امر اهمیت بالای ریسک نقدشوندگی است که در بازارهایی نظیر سهام ریسکی مهم به‌شمار می‌آید.
اهمیت روانی سطوح شاخص
همان‌طور که در ابتدای این گزارش نیز مورد اشاره قرار گرفت، در خلال معاملات روز شنبه نماگر اصلی بازار سهام نتوانست در محدوده قبلی خود دوام بیاورد و در نتیجه سطح یک‌میلیون و 500هزار واحدی را از دست داد. عقب‌نشینی از این سطح در شرایطی انجام‌شده که دماسنج اصلی بورس پیش از ارتباط نزدیک ارزش معاملات و شاخص کل این نیز دو مرتبه راه رسیدن به این سطح وزن‌کشی عرضه و تقاضا را به نفع خریداران به اتمام رسانده بود، اما در ادامه راه این پیشروی چندان دوامی نیاورد و پس از هر بار رسیدن به سطح یادشده روند صعودی نوپا متوقف شد.
در حال‌حاضر به‌نظر می‌آید که به سبب وضعیت موجود در بازارهای جهانی و افت قابل‌توجه خریداران دلار در بازار ارز، بورس نیز از شانس چندانی برای صعود برخوردار نباشد، با این‌حال این به آن معنی نیست که روند کنونی بازار سهام با رسیدن شاخص به زیر محدوده 5/ 1میلیون واحدی به آسانی در سطوح منفی تداوم خواهد یافت. دلیل چنین مدعایی در شرایط فعلی این است که آنچه که هم‌اکنون در بورس روی می‌دهد؛ در واقع نه به دلیل پافشاری سرمایه‌گذاران به عدم‌ارزندگی سهام بلکه صرفا ناشی از عدم‌اطمینان در شرایط فعلی است. در ماه‌های گذشته بارها به وضوح مشاهده کردیم که افت قیمت سهام بیش از آنکه در پس خود دلایلی مانند کاهش قیمت‌های جهانی یا کاهش انتظارات تورمی را در پی داشته باشد ناشی از ترس مردم عادی از آینده است، در واقع میزان ابهام هم‌اکنون به حدی زیاد است و از طرفی دیگر شرایط اقتصادی به حدی نابسامان است که کمتر کسی می‌داند با پول خود چه باید بکند.
دلیل این امر بی‌تصمیمی است که مسکوت‌ماندن مذاکرات برجام در ابتدای سال به‌وجود آورده بود و در ادامه نیز ابهامات بسیار آن سبب شد تا همین ترس و نا‌اطمینانی در بازارها افزایش پیدا کند، در واقع تحولات ماه‌های اخیر در بازارهای جهانی که منجر به رشد قابل‌توجه بهای کالاهای اساسی در بازارهای مربوطه شده بود، اگر در شرایطی دیگر روی می‌داد که در آن ترس از آینده در میان سرمایه‌گذاران در حالتی حداقلی باشد، احتمالا روزهای بهتری را در بازار شاهد می‌بودیم. چه بسا شاخص‌کل می‌توانست در این شرایط راه خود را به سمت سطوح بالاتر باز کند و تا نزدیکی رکورد تاریخی نیز خود را بالا بکشد.
حال اما به‌نظر می‌آید که با افت شاخص‌کل بورس به زیر کانال 5/ 1میلیونی زمینه روانی لازم فراهم شده تا بازار به شکلی واقع‌بینانه‌تر به وزن‌کشی ترس در معاملات خود بپردازد. ممکن است در روز معاملاتی جاری یعنی دوشنبه سطح ازدست‌رفته به‌راحتی باز‌پس گرفته شود و از این‌رو شکست فعلی، شکستی نامعتبر تلقی شود، با این‌حال اگر افت نماگر بازار به زیر سطح یادشده ادامه یابد حاکی از این واقعیت خواهد بود که بازار ریسک موجود را بیش از سود شرکت‌ها می‌داند. این قیمت همان عدم‌النفع احتمالی است که فروشندگان با عدم‌نگهداری سهام در قالب از‌دست‌دادن سود برخی از شرکت‌ها می‌پردازند. البته ذکر این نکته هم ضروری است که معطل ماندن برجام به‌عنوان یک عامل روانی اثرگذار تنها دلیلی نیست که در کنار کاهش قیمت‌های جهانی بازار را به خود مشغول کرده است. در حال‌حاضر اگرچه تقریبا یک‌ماه از شروع تابستان گذشته و به لطف کاهش قیمت بیت‌کوین، قطعی برق به‌جان بازارها نیفتاده است، با این‌حال این بیم وجود دارد که در ادامه تابستان با گرم‌تر شدن هوا این مساله بازارها را تهدید کند.
به‌جز این عامل نیز موارد دیگری نظیر امنیت سایبری صنایع فولادی و . هم هست که شاید مجال پرداختن به آنها در این نوشته کوتاه میسر نباشد.
در آینه ارقام
اما از مسائل مختلف روی‌داده در بازار و دلایل آنها که بگذریم، بررسی معاملات روز شنبه از جهت اعداد و ارقام به ثبت رسیده در آن خالی از لطف نیست. همان‌طور که پیشتر نیز اشاره ارتباط نزدیک ارزش معاملات و شاخص کل شد در روز معاملاتی قبل ارزش معاملات به حدود 1980میلیارد تومان رسید که کمترین رقم به ثبت رسیده از ابتدای سال‌جاری تاکنون است، با این‌حال این تنها عددی نبوده که در روزهای گذشته گواهی از ناکامی را در بورس تهران به نمایش گذاشته است. در روزهای گذشته خالص خرید حقوقی مجددا مثبت بود تا همین سنجه گواهی بر خروج پول از بورس باشد. معاملات روز شنبه نشان می‌دهد که خالص فروش حقیقی‌ها طی این روز به میزان 229 میلیارد تومان رسیده که در‌ماه‌های اخیر به شکلی بی‌وقفه و دائمی ادامه داشته است. این رقم در واقع گواهی است بر کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به خروج از بازار که به شرح دلایل آن در ابتدای همین گزارش پرداخته شد.
پیش بینی بورس ایران در دوران انتخابات ریاست جمهوری / آیا معاملات متعادل و سبز می شوند؟
مشخص شدن تکلیف کاندیداها و روند انتخاباتی ایران و ورود آرام عده ای به چرخه ای معاملات و باز شدن عده ای از سهم ها کوچک با درصد منفی های بسیار بالا خودش حکایت از اصلاح عمیق در کلیت بازار دارد و باید بعد از این اصلاح عمیق بیشتر نمادها سبز و صف خرید شوند.
به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری موج، در پایان هفته گذشته شاخص کل به یک میلیون و ۱۰۹ هزار واحد رسید و شرایط عرضه و تقاضا تا حدودی در چند روز معاملاتی گذشته بهبود یافت و به نظر می رسد شاخص کل تحت تاثیر روشن شدن فضای انتخابات، گزارش های ماهانه شرکت ها و اصلاح جدی روزهای ابتدایی هفته اخیر قرار داشته و در بهبود تقاضا موثر بوده، اما در مجموع حجم محدود معاملات، تراز منفی سهامداران حقیقی و حفظ صفوف فروش در تعداد زیادی از نمادهای کوچک نشان می‌دهد که حال و روز بازار چندان مساعد نیست.
به طور کلی رشد شاخص کل بورس در روزهای پایانی هفته گذشته تحت تاثیر افزایش ارزش ۵۰ شرکت برتر بورس و بانک ها بود که رشدی نزدیک به نیم درصد را در روز آخر ثبت کردند و بیشترین افت را مرهون کاهش ارزش بیش از یک درصدی ماشین آلات و بیش از نیم درصدی گروه حمل و نقل بوده است.
از این رو می توان گفت همچنان بورس ایران نیازمند تزریق پول، رفع ابهام درباره برخی صنایع، تغییر رفتار حقوقی‌ها، رفع گره معاملاتی و . است؛ اگرچه در هفته های گذشته نمادهای کوچک با منفی های سنگین باز شدند اما از نظر بنیادی اعتقاد به ارزنده بودن طیف وسیعی از نمادها وجود ندارد و چنانچه مشکلات موجود برطرف نشود، رشد قیمت‌ها موقت و معطوف به چند نماد خاص خواهد بود.
وضعیت گروه های صنعتی در بورس
در روزهای پایانی هفته گذشته در سهم هایی از پتروشیمی ها، سیمانی ها، فلزاتی و پالایشی ها حجم معاملاتشان بیشتر شده و اکثراً در محدوده های مثبت و صف خرید معامله می شوند نشان از ورود آرام عده ای به چرخه ای معاملات است و باید شاهد جمع شدن صفوف فروش در کلیت بازار باشیم؛ البته نباید انتظار داشت همه نمادها در یکی دور روز آینده جمع و جور شوند ولی این حرکت می تواند در طول پنج تا ده روز آینده انجام شود و کلیت بازار متعادل و سبز شود. سهم هایی هم که با درصد بسیار بالای منفی باز می شوند خودش حکایت از اصلاح عمیق در کلیت بازار دارد و باید بعد از این اصلاح عمیق اکثرا سبز و صف خرید شوند. به هر حال امسال قرینه پارسال در بورس، کسانی که دوام میآوردند سودهای خوبی را خواهند کرد، سهم های شاخص ساز هم بسیار اصلاح خوبی داشتند که همین موضوع هم میتواند برگشت خوبی را به بازار تحمیل کند. در کل انتظار روند صعودی از بازار خواهیم داشت.
در روزهای پایانی هفته ارتباط نزدیک ارزش معاملات و شاخص کل افت قیمت‌ها در بازارهای جهانی را هم داشتیم اما عامل وضعیت فعلی نمی‌تواند نوسانات منفی کامودیتی‌ها باشد، چراکه دلیل ریزش این روزها اعتماد از دست رفته و سیاست‌زدگی بازار است، هرچند از لحاظ سیاسی تقریبا تکلیف رییس جمهور با اختلاف بالا مشخص شده پس باید آرامشی در روزهای آینده وارد بازار خواهد شد و شواهد حکایت از این دارد که گفتمان مسئله هسته ای هم ادامه دارد.
وضعیت تکنیکال شاخص کل بورس
به لحاظ تکنیکی پس اینکه حمایت یک میلیون و ۱۳۰ هزار واحدی از دست رفت، شاخص کل در محدوده بین یک میلیون و ۴۰ هزار واحدی تا کف قبلی بازی خواهد داشت و نمی توان انتظار داشت که بازار به یکبار روند شارپی را آغاز کند، چراکه ارزش بازار بورس روزهای اخیر با احتساب دلار ۲۳ هزار تومانی به ارزش ۱۹۲.۶ میلیارد دلاری رسیده و با توجه به اینکه بازار سرمایه در یکسال اخیر واکنش بسیاری محکمی به محدوده ۱۸۰تا۱۹۰ میلیارد دلار داشته است. در واقع افت بیش از ده درصدی ارزش بازار بورس از منظر دلاری بسیار سخت است. از این رو احتمال مثبت شدن برخی سهام بزرگ در روز کاری آینده ارتباط نزدیک ارزش معاملات و شاخص کل و متعادل شدن آنها بسیار زیاد است.
به نظر می رسد که این دور نزولی، آخرین دور سنگین فروش سهام شاخص ساز خواهد بود. این به معنای تبدیل و تغییر روند نیست، مگر آنکه بقیه سهام کوچک و سهام متوسط جمع آوری و متعادل شوند، اما این سیگنال می تواند شاهدی بر فروکش کردن فشار عرضه در سهام باشد.
در این مقطع زمانی هر چقدر به سمت جلو حرکت می‌کنیم ضرب دست فروشند‌ها ضعیف‌تر می‌شود. دلیل این موضوع نزدیک بودن شاخص به سطح مهم حمایتی یک میلیون و ۵۰ هزار واحدی است. از این رو پیش بینی می شود که هر چه سریعتر و البته به شکل ضربتی فرآیند متعادل‌سازی آغاز شود و برای هفته پیش رو احتمالا سر و شکل بازار بهتر باشد اما این رویداد تضمینی برای تکرار نشدن تحولات روزهای گذشته نیست !
کاهش بیش از ۴ میلیونی سهام عدالت در دو ماه
بر اساس گزارش‌ها، ارزش واقعی برگه های یک میلیون تومانی سهام عدالت از ۲۰ اسفندماه سال گذشته تا و هفتم ماه جاری، بیش از چهار میلیون تومان کاهش داشته است. بر این اساس ارزش واقعی سهام عدالت با ارزش اولیه ارتباط نزدیک ارزش معاملات و شاخص کل ۵۰۰ هزار تومان در روز ۷ خرداد ماه سال جاری، حدود ۷ میلیون تومان و ارزش واقعی سهام عدالت با ارزش اولیه یک میلیون تومانی در همان روز، حدود ۱۴ میلیون تومان بوده است.
بررسی عملکرد کارگزاری‌های بورس در سال ۱۴۰۰ / سایه سنگین رکود بورس بر کارگزاری‌ها
حبیب آرین عصر تراکنش ۵۵ و ۵۶ / صنعت کارگزاری در ایران در یک سال گذشته روزهای پرفرازونشیبی را تجربه کرد. بعد از رسیدن شاخص کل بورس به قله تاریخی خود در مردادماه سال گذشته، ماه‌عسل کارگزاری‌ها در ایران نیز به پایان رسید. تداوم ریزش قیمت‌ها در بازار سرمایه صنعت کارگزاری را با چالش‌های متفاوتی روبه‌رو کرده است. برای درک بهتر این چالش‌ها مرور وضعیت بازار سرمایه و شاخص‌ها کمک‌کننده است. از مردادماه بیش از ۱۰۰ هزار میلیارد تومان پول از بورس خارج شده و شاخص کل نزدیک به یک میلیون فروریخته است. رشدهای شاخص موجب ورود گروه جدیدی از سهامداران به بازار سرمایه شده بود؛ بررسی‌ها نشان می‌دهد ۶۰ درصد تازه‌واردان در سال ۱۳۹۹ در تیر و مردادماه به بازار وارد شدند. این دسته از سهامداران بیشترین زیان‌ها را از ریزش شاخص داشته‌اند و در کنار بسیاری دیگر از سهامداران از بازار خارج شده‌اند. در عین حال با افزایش تعداد سرمایه‌گذاران، کارگزاری‌ها باید زیرساخت‌ها لازم را برای مشتریان جدید خود فراهم می‌کردند؛ سامانه مناسب معاملاتی، خدمات پشتیبانی، جذب نیروهای جدید و… موضوعاتی است که هزینه‌های تازه‌ای را به کارگزاری‌ها وارد می‌کرد. در عین حال با برگشتن ورق وضعیت بازار، کارگزاری‌هایی که به‌ویژه از بنیه قدرتمندی برخوردار نبودند، مجبور شدند به تعدیل نیرو دست بزنند.
البته این قدرت تطبیق و انعطاف را در کمتر نهاد مالی می‌توان یافت. به‌عنوان مثال اگر این میزان از تحولات و اثرگذاری بر بانک‌ها وارد می‌شد، معلوم نبود که آیا آنها می‌توانستند واکنش مناسبی را در این وضعیت از خود نشان دهند یا خیر! با این حال سال ۱۴۰۰، سال سختی برای کارگزاری‌ها بود. به‌جز خروج نقدینگی از بازار، ارزش معاملات روزانه نیز به‌شدت کاهش یافت. به نحوی که در ۹ماهه ۱۴۰۰ و در برخی روزها، ارزش معاملات به کمتر از سه میلیارد تومان در روز رسید.
دیگر خدماتی که کارگزاری‌ها، به‌ویژه به‌منظور حفظ مشتریان خود ارائه می‌کردند نیز با پیچیدگی‌هایی روبه‌رو شد. اختصاص اعتبار به مشتریان یکی از مهمترین ابزارهای کارگزاری‌هاست. با افزایش ریسک‌های بازار، کارگزاری‌ها نیز برای اختصاص این اعتبارات دست‌به‌عصاتر شدند، ضمن اینکه طرف مقابل نیز میل چندانی به جذب اعتبار یا افزایش خرید در سهام نمی‌دید. اگرچه در همین زمان میزان دریافت اعتبار از ۶۰ به ۶۵ درصد افزایش یافت، با این وجود در بازارهای نزولی، اعطای این اعتبارات سبب می‌شود که کارگزاری‌ها در معرض ریسک نکول قرار بگیرند؛ یعنی زمانی که یک مشتری با مراجعه به یک کارگزاری، اعتباری را دریافت می‌کند، در صورت افت قیمت سهام، از فروش سهام خود ممانعت می‌کند. در واقع مشتری به این دلیل که ممکن است زیان کند، یک ریسک اعتباری را به کارگزاری تحمیل می‌کند. مرور عملکرد گزارش‌های ماهانه کارگزاری‌ها نیز نشان می‌دهد که ارزش معاملات روندی نزولی را دنبال کرده و با نزول بازار همراه شده است.
فروردین، یک غیرمنتظره!
فروردین ۱۴۰۰ تنها ماهی بود که کارگزاری مفید صدرنشین نبود. در این ماه کارگزاری بانک صادرات توانست از فرصت تعطیلی بازار استفاده کند و بیشترین میزان ارزش کل خریدوفروش را به خود اختصاص دهد. کارگزاری بانک صادرات در این ماه توانست ارزش خریدوفروش سهام معمولی را به بیش از ۲۹ هزار میلیارد تومان برساند و همین موضوع موجب صدرنشینی این کارگزاری شد، اما در ادامه این روند تداوم نیافت. مجموع ارزش معاملات در فروردین‌ماه ۱۸۵ هزار میلیارد تومان بود.
اردیبهشت، سقوط ارزش معاملات سهام معمولی
بررسی عملکرد کارگزاری‌ها در اردیبهشت‌ماه نشان می‌دهد در مجموع ۱۳۸ هزار میلیارد تومان معامله توسط ۱۱۱ کارگزاری فعال در بازار سرمایه شکل گرفته است. در این میان ۸۴.۳ هزار میلیارد تومان از این رقم یعنی بیش از ۶۰ درصد از کل دادوستدها در اختیار مبادلات آنلاین بوده است. همچنین ۵۲۷ میلیارد تومان به خریدوفروش از سوی بازارگردانان تعلق داشته و مابقی نیز، یعنی رقمی در حدود ۵۳ هزار میلیارد تومان، حجم معاملات عادی در خریدوفروش سهام در این نهادهای مالی بوده است.
همچنین بررسی عملکرد این کارگزاری‌ها به تفکیک فعالیت در انواع اوراق و بازار نشان می‌دهد که این نهادهای مالی در اردیبهشت‌ماه بیش از دو هزار میلیارد تومان خریدوفروش اوراق در بازار بدهی داشته‌اند. همچنین در بخش بازار اوراق مشتقه نیز معاملات این نهادهای مالی به بیش از ۴۶۸ میلیارد تومان رسیده است. در همین راستا ۱۸.۵ هزار میلیارد تومان از خریدوفروش کارگزاری‌ها در ماه گذشته مربوط به معاملات صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در ارتباط نزدیک ارزش معاملات و شاخص کل بورس بوده است.
خردادماه و رقابت برای سومی
در خردادماه مانند ماه‌های آتی کارگزاری مفید و آگاه در صدر کارگزاری‌ها قرار گرفتند، اما آرایش رتبه‌های دیگر کارگزاری‌ها به‌روشنی تغییر کرد. کارگزاری صباتأمین در این ماه توانست از نظر ارزش خریدوفروش در رتبه سوم قرار گیرد و توسعه معاملات کیان و بانک پاسارگاد در رتبه‌های بعدی قرار گرفتند. کارگزاری صباتأمین در این ماه سهم بالایی از بازارگردانی الگوریتمی و معاملات معمولی سهام را کسب کرد و رتبه سوم را کسب کرد. همچنین در این ماه ارزش معاملات در ارزش معاملات سهام معمولی روندی صعودی ارتباط نزدیک ارزش معاملات و شاخص کل را آغاز کرد و از ۲۳ درصد از کل ارزش معاملات در اردیبهشت به ۳۱ درصد در خردادماه رسید.
تداوم روند صعودی در تیرماه
در تیرماه مجموع ارزش خریدوفروش در مجموع کارگزاری‌ها به ۲۳۸ هزار میلیارد تومان رسید و مطابق ماه‌های گذشته کارگزاری مفید و کارگزاری آگاه در صدر قرار گرفتند، اما رتبه سایر کارگزاری‌ها به‌طور کامل تغییر کرد. کارگزاری‌های بانک پاسارگاد، مبین سرمایه، حافظ و فارابی رتبه‌های بعدی را تصاحب کردند. در این ماه سهم ارزش خریدوفروش اوراق نیز افزایش یافت. البته سهم اوراق مشتقه و بدهی بسیار ناچیز و در حدود دو درصد از کل ارزش خریدوفروش است؛ در تیرماه این رقم در اوراق بدهی به پنج هزار میلیارد تومان رسید. همچنین از این ماه سهم معاملات سهام بازارگردان الگوریتمی افزایش یافت. در مجموع تعداد محدودی از کارگزاری‌ها مانند صباتأمین، باهنر، بانک صادرات، حافظ، سهم‌آشنا، سامان و… به این قبیل معاملات دست می‌زنند.
مردادماه، آرام
در مردادماه بر خلاف تیرماه روند ارزش معاملات نزولی بود. مجموع ارزش معاملات در کارگزاری‌ها به ۲۱۷ هزار میلیارد تومان رسید. بررسی روندهای ارزش معاملات نشان می‌دهد که ارزش معاملات آنلاین با نزدیک به ۶۰ درصد بیشترین سهم را در خلق ارزش کل معاملات به خود اختصاص می‌دهند، اما به نظر می‌رسد کاهش سهم ارزش معاملات صندوق‌های قابل معامله از دیگر دلایل کاهش ارزش معاملات در این ماه بوده است. در این ماه ارزش معامله صندوق‌های معامله به ۳۹ هزار میلیارد تومان کاهش یافت. مفید و آگاه در این ماه همچنان در صدر ماندند و رتبه‌های چهارم و پنجم برای کارگزاری بانک پاسارگاد و مبین سرمایه محفوظ ماند و کارگزاری فارابی توانست رتبه پنجم را از کارگزاری حافظ بگیرد.
رکوردزنی شهریورماه
شهریورماه رکورد ارزش معاملات کارگزاری‌ها زده شد. در این ماه کل ارتباط نزدیک ارزش معاملات و شاخص کل ارزش معاملات به ۴۰۷ هزار میلیارد تومان رسید. کارگزاری مفید و آگاه از این حیث در صدر قرار گرفتند و کارگزاری‌های بانک پاسارگاد، سینا، مبین سرمایه و بانک پارسیان رتبه‌های بعدی را از آن خود کردند. این ماه رکورددار ارزش معاملات آنلاین و معمولی سهام، بازار بدهی و صندوق‌های معامله نیز بوده است. اینها موجب شد شهریورماه در ۹ماهه سال جاری، جذاب‌ترین ماه در صنعت کارگزاری لقب گیرد.
پاییز بی‌رونق
اولین ماه از فصل پاییز اما چندان جذاب آغاز نشد. ارزش معاملات در این ماه نصف شد و به ۲۰۰ هزار میلیارد تومان رسید. کارگزاری امین‌آوید توانست بعد از کارگزاری مفید، آگاه و بانک پاسارگاد رتبه چهارم در میان کارگزاری‌ها را کسب کند. در این ماه ارزش معاملات آنلاین از ۸۹ هزار میلیارد تومان به ۳۷ هزار میلیارد تومان کاهش یافت و با بیش از ۳۰۰ درصد افت بیشترین میزان افت ارزش معاملات آنلاین را به ثبت رساند.
آبان، تداوم وضعیت
سایه سنگین نزولی بازار سرمایه، همچنان بر وضعیت کارگزاری‌ها سنگینی می‌کند. با تداوم شرایط بازار، روند نزولی بازار در آبان‌ماه یک سال و سه‌ماهه شد. در این ماه ارزش کل معاملات در مجموع کارگزاری‌ها نسبت ارتباط نزدیک ارزش معاملات و شاخص کل به مهرماه تغییر چندانی نمی‌کند و به رقم ۲۲۰ هزار میلیارد تومان می‌رسد. نام کارگزاری آزمون بورس در میان پنج کارگزاری برتر به چشم می‌خورد و بعد از کارگزاری‌های مفید، کارگزاری آگاه و بانک پاسارگاد توانسته رتبه چهارم را از حیث رتبه کارگزاری‌ها به دست آورد. کارگزاری صباتأمین نیز بعد از چند ماه رتبه پنجم را کسب کرد. آبان‌ماه در عین بی‌رونقی معاملات سهام بیشترین ارزش معاملات اوراق بدهی ثبت شده است. در این ماه ۹۹۰۰ میلیارد تومان ارزش خریدوفروش اوراق بدهی ایجاد شده است.
آذر، ادامه نزول
در آذرماه روند نزولی ارزش معاملات در صنعت کارگزاری باز هم ادامه یافت. مجموع کل ارزش خریدوفروش در تمامی کارگزاری‌ها به ۱۶۲ هزار میلیارد تومان رسید. همچنین مجموع ارزش معاملات آنلاین به ۷۰ هزار میلیارد تومان رسید. حتی به نظر می‌رسید معاملات سهام بازارگردان الگوریتمی نیز توان گذشته را نداشته و به ارزش ۲۰۰ میلیارد تومان رسید. در این ماه کارگزاری‌های مفید و آگاه وضعیت پیشین خود را حفظ کردند و کارگزاری بانک سپه، آینده‌نگر خوارزمی و کاریزما رتبه‌های بعدی را به دست آوردند. با این حال بازار بدهی در این ماه همچنان صعودی بود و رکورد بیشترین ارزش را در ۱۰ماهه سال جاری به ثبت رساند. ارزش خریدوفروش اوراق بدهی نیز به بیش از ۱۱ هزار میلیارد تومان رسید.
شروع زمستان سرد
مجموع ارزش معاملات در دی‌ماه باز هم نزولی بود و به ۱۴۶ هزار میلیارد تومان رسید. در این ماه ارزش کل ارتباط نزدیک ارزش معاملات و شاخص کل معاملات آنلاین نیز کاهش یافت و به ۶۴ هزار میلیارد تومان رسید. بر این اساس ارزش معاملات آنلاین سهام به ۴۴ درصد از ارزش کل رسید. ارزش معاملات معمولی، صندوق‌های قابل معامله نیز کاهش یافت. با این حال بازار اوراق مشتقه رشد داشت و به ۱۲۰ میلیارد تومان رسید. شرکت‌های کارگزاری مفید، آگاه، خبرگان سهم، بانک پاسارگاد و کاریزما رتبه اول تا پنجم را تصاحب کردند. به‌طور کلی به نظر می‌رسد صنعت کارگزاری تحت تأثیر رکود و روند نزولی بازار سرمایه قرار گرفته است. بسیاری از کارگزاری‌ها برنامه‌های توسعه‌ای و بازاریابی خود را متوقف کرده‌اند و در مقابل برخی کارگزاری‌ها فرصت را مغتنم شمرده و ابزارهای مالی خود را توسعه داده‌اند. در عین حال کارگزاری‌هایی که توانمند بوده‌اند، توانسته‌اند زیرساخت‌های خود را بهبود ببخشند. به‌عنوان مثال، رونمایی از مرکز تماس کارگزاری مفید که بر مبنای هوش مصنوعی طراحی شده، بخشی از این اقدامات است؛ اما گزارش کانون کارگزاران نشان می‌دهد برخی شعب کارگزاری‌ها در شهرهای مختلف ایران تعطیل شده است. همچنین در همین زمان برخی کارگزاری‌هایی که پیشتر سهم ناچیزی از روند معاملات داشتند، خریداری‌شده و صاحبان آنها تغییر کرده‌اند. باید دید صنعت کارگزاری در روزهای پیش رو چه مسیری را در پیش می‌گیرد، اما روند فعالیت کارگزاری‌ها نشان می‌دهد اگرچه انحصار صدور مجوز در کارگزاری‌ها برداشته شده، اما کارگزاری‌های کوچک در آینده نه‌چندان دور یا محکوم به حذف یا مجبور به ادغام خواهند شد و جریان اصلی در این صنعت با کارگزاری‌های بزرگ‌تر یا کارگزاری‌های مربوط به نهادهای مالی قدرتمند به پیش خواهد رفت.
راه پرداخت بهترین منبع شما برای دانستن هر چیزی درزمینه فناوری‌های مالی (فین‌تک) است. راه پرداخت به شما کمک می‌کند در جریان رویدادها و روندهای فین‌تک ایران و جهان قرار بگیرید. شما در راه پرداخت می‌توانید آخرین خبرها و تحلیل‌های نویسندگان و تحلیلگران ایرانی و خارجی را مطالعه کنید.
شاخص کل عقب نشست
به گزارش الفباخبر ،سایه برجام همچنان بر بازار است؛ موضوعی که در معاملات کم رمق کامودیتی ها می توان مشاهده کرد؛ نمادهای ریالی به ویژه خودرویی و بانکی ها هم همانگونه که در گزارش های قبل اشاره شد، به سقف کوتاه مدت خود رسیده اند و برای عبور از آن نیاز به شکل گیری تقاضای بالایی دارند که در شرایط کنونی برجام به نظر نمی رسید که فعلاً چینین تقاضایی در بازار وجود داشته باشد.
بیشتر بخوانید:
مدیرعامل جدید بورس تهران معرفی شد
پیش بینی بورس دوشنبه ۳۱ مرداد؛ اصلاح شاخص کل تا کجا ادامه دارد؟
فرابورس ایران اطلاعیه جدید صادر کرد
در نیمه اول بازار ارزش معاملات خرد به حدود یک هزار و ۳۵۰ میلیارد تومان رسید که هر چند نسبت به دو روز ابتدای هفته کمی بهبود یافته است اما نسبت به هفته گذشته که ارزش معاملات خرد روزانه بازار به بیش از ۳هزار میلیارد تومان رسیده بود، افت پیدا کرده است.
همچنین در نیمه اول بازار شاهد خروج حدود ۱۱۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار بودیم؛ های وب با ۱۰، خساپا با۹ و مبین با ۶ میلیارد تومان بیشترین خروج پول حقیقی را ثبت کردند.
فرابورس با ۵، اوان با ۴.۵ و ساربیل با ۴ میلیارد تومان هم بیشترین ورود پول حقیقی را تجربه کردند.
دیدگاه شما