افسانه‌های سرمایه‌گذاری و معامله‌گری

انتشارات: چالش

تصورات غلط سرمایه‌گذاری و بازار فارکس

بازار فارکس ، بزرگترین بازار معاملات ارز خارجی در جهان است که حجم معاملات روزانه آن به بیش از 1.5 تریلیون در روز می‌رسد.
فارکس بر خلاف سایر بازارهای سرمایه هیچ مکان فیزیکی و صرافی برای انجام معاملات ندارد.
مبادلات این بازار از طریق شبکه بانک‌ها، شرکت ها و معاملات بین فردی انجام می‌شود.

افسانه‌ها

افسانه درواقع شکلی از داستان است که ریشه‌های عمیق سمبلیک و نمادین در فرهنگ‌ها دارد.
این فرهنگ‌‌ها سعی می‌کنند سنت‌ها را به صورت شفاهی و با استفاده از داستان‌ها منتقل می‌کنند.

بسیاری از معامله‌گران تازه وارد فارکس با تصور نادرستی وارد بازار فارکس می‌شوند، زیرا آنها افرادی را می‌بینند که با استفاده از معاملات فارکس به راحتی کسب درآمد می‌کنند.
آنها این موضوع را در نظر نمی‌گیرند که معامله‌گر توانسته است موفقیت و سود خود را در سایه استراتژی و تحقیقات لازم بدست آورد.
اگر جزو معامله‌گران تازه‌وارد فارکس هستید خود را درگیر افسانه‌های سرمایه‌گذاری نکنید.
بهتر است که تنها انتظارات خود را از معاملات مشخص کنید و واقع‌بین باشید.

معاملات فارکس

به نکات زیر درباره معاملات فارکس توجه کنید:

• برای رسیدن به موفقیت در هر بازار سرمایه‌گذاری از جمله فارکس به نظم و دیسیپلین نیاز دارید.
• شما نمی‌توانید دخالتی در بسیاری از امور بازار داشته باشید و تنها باید از سرمایه خود محافظت کنید.
• از سرمایه‌گذاری‌های شما تنها به این دلیل که در بازار هستند محافظت نمی‌شود، بلکه باید نسبت به وقوع اتفاقات آگاه باشید تا بتوانید به بهترین نحو از آن محافظت کنید.
• در زمان معاملات باید منطقی تصمیم‌گیری کنید، با استفاده از این سیستم نمی‌توانید به سرعت ثروتمند شوید بلکه اگر مراقب نباشید به راحتی سرمایه خود را نیز از دست می‌دهید.

از جمله نکاتی که باید در زمان انجام معاملات به آن توجه کنید، مدیریت ریسک است.
ریسک کردن مانند یک شمشیر دو لبه است که می‌تواند شما را به موفقیت برساند و یا ضرر بزرگی به شما تحمیل کند.
شما باید خود را برای بدترین اتفاقات آماده کنید و با یادگیری آموزش‌های لازم همراه با مهارت بیشتری سرمایه‌گذاری و معاملات خود را انجام دهید.

هرچه آمادگی شما بیشتر باشد می‌توانید تصمیمات موفق‌تری بگیرید.
همچنین، به شما توصیه می‌کنیم که قبل از حضور در صنعت فارکس حتما دوره‌های آموزشی لازم را طی کنید و نسبت به سیستم معاملاتی خود آگاه باشید.
تنها زمانی معامله کنید که حس می‌کنید آمادگی لازم را پیدا کردید، توجه داشته باشید که حتی معامله‌گران با تجربه نیز گاهی اوقات با ضررهای معاملاتی مواجه می‌شوند.
هیچ سیستمی نمی‌تواند کاملا از سرمایه شما محافظت کند، بنابراین باید با نگاهی واقع بینانه وارد بازار معاملات شوید و تنها با این دیدگاه موفقیت خود را افزایش دهید.

لوریج در معاملات فارکس

لوریج در معاملات فارکس هم می‌تواند موفقیت شما را افزایش دهد و هم ضرر شما را چند برابر کند.
معمولا برای معاملات ارزها، لوریج بالایی در نظر گرفته می‌شود؛ به همین دلیل، افرادی که سرمایه زیادی ندارند می‌توانند با استفاده از لوریج میزان سود خود را افزایش دهند.

توجه داشته باشید که استفاده از لوریج روند آسانی نیست به همین دلیل معمولا افراد با تجربه از این گزینه در معاملات خود استفاده می‌کنند.
فراموش نکنید که میزان آگاهی شما در استفاده از لوریج بسیار مهم است.

سرمایه لازم در معاملات

نکته‌ای که هنگام سرمایه گذاری در معاملات باید به آن توجه کنید این است که:
تنها به این دلیل که شما با حداقل سپرده مارجینال معامله می‌کنید به این معنا نیست که باید در سطوح بالاتر از پرتفولیو خود معاملات را انجام دهید.
شما نباید بیش از اندازه از لوریج استفاده کنید بلکه با معامله در مقادیر کم می‌توانید سرمایه‌گذاری امنی را تجربه کنید که منجر به ضررهای بزرگ در معاملات نخواهد شد.

در ابتدای راه ممکن است ضرر و سود را هر دو باهم تجربه کنید، به همین دلیل هیچ‌گاه نمی‌توان گفت که فرضیات شما کاملا درست است.
بازار فارکس نمی‌تواند از سرمایه شما محافظت کند، در نتیجه این تنها شمایید که می‌توانید پول و سرمایه خود را حفظ کنید.
برای جلوگیری از بروز فاجعه و حفظ سرمایه خود بهتر است که روش های مدیریت سرمایه را یاد بگیرید.

معاملات کوتاه مدت

ممکن است تصور کنید که می‌توانید با استفاده از معاملات کوتاه مدت فارکس به سرعت ثروتمند شوید.
اما حقیقت این است که معاملات کوتاه مدت که به سودآوری سریع نیز معروف است، به مطالعه، آموزش و مهارت بالا نیاز دارد.
کسانی که سال‌ها معامله‌کرده‌اند می‌توانند سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت همراه با ریسک بالا را امتحان کنند اما ما این روش را اصلا به مبتدیان توصیه نمی‌کنیم.

در پایان باید بگوییم که قبل از مواجهه با بازار فارکس باید آگاهی و اطلاعات زیادی کسب کنید و هیچ‌گاه بدون آمادگی از لوریج‌های بزرگ استفاده نکنید زیرا با این کار سرمایه خود را به خطر می‌اندازید.
بهتر است بعد از مطالعه و شناخت بازار معاملات ، ابتدا با افتتاح یک حساب دمو به بررسی نقاط ضعف و قوت سیستم و استراتژی معاملاتی خود بپردازید.
سپس وارد بازار معاملاتی واقعی شوید.

بنیامین گراهام نظریه پرداز افسانه ای وال استریت

بنیامین گراهام یکی از نظریه پردازان بزرگ سرمایه گذاری در سال های پس از جنگ جهانی دوم است. کسانی مانند وارن بافت از شیوه ها و نظریات او بسیار الگو برداری کرده و کل ثروتش را از بازار بورس و به اذعان خودش از شاگردی در محضر بنیامین گراهام به دست آورده است. نظریات گراهام نه تنها همچنان در بازار سرمایه کاربرد دارند و از آن ها استفاده می شود که جزء افسانه‌های سرمایه‌گذاری و معامله‌گری موفق ترین و کاربردی ترین شیوه های سرمایه گذاری مبتنی بر ارزش، در جهان هستند.

بنیامین گراهام در ‌سال 1894 در انگلستان متولد شد. در یک سالگی همراه با خانواده به آمریکا مهاجرت کرد و در کودکی به دلیل فوت پدر فقر را تجربه کرد و از همان کودکی علاوه بر تحصیل به کار هم می‌پرداخت بنیامین گراهام یکی از معروف‌ترین فعالان بورس در سال‌های دهه 60 میلادی بود که علاوه بر نظریه‌پردازی با خریدهای خود توانست به عنوان یک بروکر موفق نام خود را در تاریخ بورس نیویورک ثبت کند. او موفق شد در ادامه از دانشگاه کلمبیا بورسیه گرفته و در رشته‌های فلسفه و ریاضیات تحصیل کند ولی گرایش او به بازار بورس از 20 سالگی هنگامی که در یکی از کارگزاری‌های وال‌استریت مشغول به کار شد نمایان شد.

او در بسیاری از موارد پنهانی به مشتریان کارگزاری مشاوره می‌داد و همین باعث حسادت‌ دیگر همکاران او‌ شد و‌ درنهایت از آنجا اخراج شد. ولی گراهام که به سرمایه‌گذاری‌های خود بسیار مطمئن بود با سرمایه اندک به خرید سهام در بورس نیویورک ادامه داد و پس از مدت کوتاهی توانست ‌میلیون‌ها دلار از این راه کسب و نام خود را به عنوان یکی از معامله‌گران مطرح وال‌استریت مطرح کند.

او در سال 1934 با انتشار کتاب تحلیل امنیت خود را به عنوان یکی از اقتصاددانان تحلیلگر بازار بورس مطرح کرد و پس از آن بیشتر به تحقیق و مطالعه در این زمینه پرداخت.

بسیاری از نظریه‌های او همچنان مورد توجه فعالان بورس در سرتاسر دنیاست و کتاب‌های او هم جزو کتاب‌های مقدس اقتصادی در زمینه سرمایه‌گذاری و تحلیل بورس به شمار می‌رود. از او به عنوان یکی از امید‌ دهندگان اقتصادی به آمریکاییان در دوران پس از رکود جنگ جهانی دوم نام برده می‌شود. طرفداران او از روش‌هایی پیروی می‌کنند که به نام نظریه گراهام معروف است. در حال حاضر هم وارن بافت دومین ثروتمند برتر دنیا از همین روش برای تحلیل سهام استفاده می‌کند. نکات مهم روش گراهام عبارتند از:

1- هیچ‌کس از آینده بازار مطلع نیست. پس ما به دنبال پیش‌بینی آینده نیستیم ما براساس رفتار کنونی بازار عمل می‌کنیم.

2- هر شرکت دارای دو ارزش دفتری و ارزش بازار است. ارزش دفتری حاصل تقسیم دارایی‌ها بر تعداد سهام و ارزش بازار نیز حاصل ضرب قیمت هر سهم در تعداد سهام است. اگر ارزش بازار شرکتی کمتر از ارزش دفتری آن باشد پس قیمت آن سهم پایین بوده و برای خرید مناسب است.

3-‌ سهامی مناسب هستند که از نسبت قیمت/ارزش بازار نزدیک به 1 و P/E پایین برخوردار باشند.

4- فاصله ارزش دفتری با ارزش بازار شرکت، حاشیه اطمینان آن نام دارد که هرچقدر بیشتر باشد یعنی سرمایه‌گذار کمتر از نوسانات غیرمنطقی و بی‌دلیل بازار ضربه خواهد خورد.

سال‌ها پیش، گراهام زمانی که تقریباً ۸۰ سال داشت به دوستی گفته بود، هر روز آرزو داشته یک کار احمقانه، یک کار خلاقانه و یک کار سخاوتمندانه انجام دهد. دست‌یابی به این هدف غریب باعث شد تا او استعدادش را برای ارائه بسته‌ای از ایده‌ها بروز دهد که موعظه‌آمیز یا خودخواهانه به نظر نیایند. هرچند این ایده‌ها بسیار قدرتمند بودند، ارائه آنها، بسیار فروتنانه است.

بنیامین گراهام با انتشار کتاب تحلیل اوراق بهادار در سال ١٩٣۴، سرمایه‌گذاری را متحول کرد. گراهام که امروزه به عنوان «پدر سرمایه‌گذاری بر مبنای ارزش‌گذاری» شناخته می‌شود، روشی مبتنی بر تحلیل ارائه داد تا سرمایه‌گذاران را که بیش از آنکه مانند انسان‌های منطقی عمل کنند، به طور کورکورانه از یکدیگر تقلید می‌کردند، با دیدگاهی جدید و علمی آشنا کند. روش تحلیل گراهام عاملی بود که مستقیما بافت را متحول کرد و رفتار سرمایه‌گذاری او را برای همیشه دستخوش تغییر کرد.

کتاب نوابغ بازار سرمایه

انتشارات: چالش

کد کتاب :	59924
شابک :	978-6226017329
قطع :	رقعی
تعداد صفحه :	126
سال انتشار شمسی :	1398
نوع جلد :	شومیز
سری چاپ :	2
زودترین زمان ارسال :	24 آبان

معرفی کتاب نوابغ بازار سرمایه اثر علیرضا حسین پور

افرادی که در بازار سرمایه به موفقیت‌های چشمگیری رسیده‌اند، هرگز بر مبنای بخت و اقبال معامله نکرده‌اند. دانش، تجربه و تلاش، مهم‌ترین عوامل پیشرفت و توفیق آنان بوده است. مطالعه زندگی و فلسفه‌ی سرمایه‌گذاری نوابغی چون پیتر لینچ (مدیر افسانه‌ای صندوق‌های سرمایه‌گذاری)، فلیپ فیشر (یکی از بزرگ‌ترین سرمایه‌گذاران رشدی بازار سرمایه)، بنجامین گراهام (پدر سرمایه‌گذاری ارزشی)، جان بوگل (موسس اولین صندوق سرمایه‌گذاری مشترک شاخصی)، کارل آیکان (یکی از مخوف‌ترین چهره‌های سرمایه‌گذاری)، جسی لیور مور (معامله‌گر افسانه‌ای وال استریت)، جان نف، جولین رابرتسون، توماس راو پرایس، جان تمپلتون (اولین سرمایه‌گذار بین‌المللی)، ری دالیو، دیوید آینهورن (از موفق‌ترین مدیران صندوق‌های پوشش ریسک، وارن بافت (پیشگوی اوماها) و مایکل استاینهارت، به خوانندگان کتاب حاضر این امکان را می‌دهد که علاوه آشنایی با شاخص‌ترین سرمایه‌گذاران، از تجربیات و نصایح آن‌ها برای رسیدن به موفقیت در بازار سرمایه استفاده نمایند.

معامله‌گران برتر بازارهای مالی

معامله‌گران برتر بازارهای مالی کیست؟ موفقیت در هر رشته‌ای نیاز به دانایی و متعاقبا توانایی به کارگیری آموخته‌ها در میدان واقعی دارد. معامله‌گری در بازار سرمایه نیز از این قاعده مستثنی نیست. بازارهای مالی از دیرباز یکی از بزرگترین و پرسودترین مارکت‌های دنیا برای معامله‌گری محسوب می‌شدند. همواره معامله‌گران زیادی در این بازارها درحال معامله و سرمایه‌گذاری بوده و هستند. اما برخی از این معامله‌گران، متمایزتر از بقیه ظاهر شدند. در این مقاله سعی داریم با چند تن از معامله‌گران برتر بازارهای مالی و دنیای سرمایه‌گذاری آشنا شویم. افسانه‌هایی تکرار نشدنی که شاید تاکنون فقط چند جمله کلیدی از آن‌ها شنیده‌ایم.

افسانه‌های سرمایه‌گذاری و معامله‌گری

در دوران مختلف معامله‌گران برتر و بزرگ زیادی در بازارهای مالی به شهرت رسیدند. امروزه بسیاری از این معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند الگوهای بسیار مناسبی برای سرمایه گذاری ما محسوب شوند. اگر حرفه معامله‌گری در بازارهای مالی را به‌عنوان شغل خود انتخاب کرده‌اید، پس بهتر است که افسانه‌های تکرار نشدنی شغلتان را هم بهتر بشناسید و با شیوه سرمایه‌گذاری آن‌ها بیشتر آشنا شوید. در ادامه به معرفی چند تَن از این افراد می‌پردازیم.

معرفی معامله‌گران برتر بازارهای مالی

بنجامین گراهام (Benjamin Graham)

احتمالا بنجامین گراهام نیاز به معرفی ندارد. اما واقعا حیف بود که نام او در این مقاله نمی‌آمد. او یکی از بزرگترین و معروفترین فعالان بازارهای مالی در دهه 60 میلادی بود. او علاوه بر نظریه پردازی و آموزش افراد در این حوزه، توانست نام خود را در تاریخ بورس نیویورک ثبت کند.

همچنین او نویسنده کتاب‌ معروف "سرمایه‌گذار هوشمند" نیز است. او معتقد است که سرمایه‌گذار باهوش و زیرکی که می‌خواهد در فرآیند سرمایه‌گذاری‌ شکست نخورد، باید با دقت بیشتری عمل کند. هرچه اصولی که برای سرمایه‌گذاری به کار می‌برد منطقی‌تر باشد، استراتژی سرمایه‌گذاری‌ او نیز به نتایج درخشان‌تری منجر می‌شود.

در روش سرمایه‌گذاری بنجامین گراهام، او معتقد بود که با سرمایه‌گذاری در بازار بورس یا سایر اوراق بهادار می‌توان به درآمد خوبی رسید، اما باید انتخاب‌هایمان را نیز طبق اصول درست شیوه کسب‌وکار آن شرکت‌ها ساماندهی کنیم. برای همین با استناد بر ارزش ذاتی یک سهم سنجیدن میزان ارزش خرید، وارد معامله می‌شد. به همین دلیل او را اکنون به نام پدر دو اصل سرمایه‌گذاری بنیادی (تجزیه و تحلیل اوراق بهادار و سرمایه‌گذاری ارزشی) می‌شناسند.

سهام شما زمانی باارزش خواهد بود که کل شرکت از جوانب مختلف ارزشمند باشد.

بنجامین در دوران جوانی‌اش در یک کارگزاری مشغول به فعالیت بود. مشاوره‌های پنهانی او به مشتریان کارگزاری موجب حسادت همکاران او شد که در نهایت باعث اخراجش از آن کارگزاری شد. اما گراهام با اطمینان به تحلیل‌ها و استراتژی سرمایه‌گذاری خود و با سرمایه‌ای اندک شروع به خرید و فروش سهام در بازار بورس آمریکا (بورس نیویورک) کرد.

در مدت کوتاهی توانست میلیون‌ها دلار از این راه کسب کند. این کار باعث شد تا او به عنوان یکی از معامله‌گران مطرح وال استریت شناخته شود. جالب است بدانید که وارن بافت نیز دروه‌ای را به‌عنوان شاگرد، نزد بنجامین گراهام گذرانده است. همچنان وارن بافت از بنجامین گراهام به‌عنوان یک الگو و یک اسطوره در زندگی خود یاد می‌کند.

جس لیورمور (Jesse Livermore)

اگر بخواهیم افسانه‌ای تکرار نشدنی در معامله‌گری و سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی را مثال بزنیم، بدون شک جس لیورمور یکی از این افسانه‌ها بود. او نیز مثل بنجامین در سال‌های دهه 20 میلادی و در بازار بورس آمریکا فعال بود که به او لقب "خرس بزرگ وال‌استریت" را نیز دادند. ریشه این لقب به معاملات فروش استقراضی سنگین جس در سال‌های 1907 و 1929 میلادی بازمی‌گردد که ثروتی افسانه‌ای را برای وی به‌همراه داشت.

جس سیستم معاملاتی منحصر به‌فرد خود را داشت و نخستین خرید خودش را با همان سیستم معاملاتی و خرید 5 دلار از یک سهم آغاز کرد و تنها دو روز بعد همان سهم را با قیمت 15.3 دلار فروخت. جس ابتدا در کلوپ‌های شرط‌بندی آن زمان روی خرید و فروش سهام فعال بود. کمی بعد و به دلیل این‌که جس تقریبا همیشه در این کلوپ‌ها برنده می‌شد و مایه زیان این کلوپ‌ها به‌شمار می‌آمد، نهایتا همه کلوپ‌های شرط‌بندی نیویورک، دیگر جس را از شرکت در شرط‌بندی در کلوپ‌ خود محروم کردند.

او همواره در معاملات خود در بازار سهام بر این باور بود که باید حرکت‌های بزرگ و رونددار را در بازار مد نظر قرار داد. جس به عامل زمان نیز در معاملات خود بسیار بها می‌داد و همین امر منجر به تشخیص دقیق تشکیل سقف در بحران‌های1907 و 1929 میلادی شد. در این معاملات او به‌صورت پلکانی به حجم معاملات خود می‌افزود.

درس‌های بزرگ بازارهای مالی

حتی جس لیورمور هم قبل از این‌که به موفقیت دست یابد، بارها و بارها شکست خورد. اما او در هربار شکست درسی بزرگ را از بازارهای مالی و معامله‌گری آموخت. جس در سال 1901 سیستمی برای معامله در وال‌استریت ساخت و با همان سیستم معاملاتی توانست سرمایه خود را 5 برابر کند. اما دیری نپایید که کل سرمایه‌اش را از دست داد.

"فکر کردن من را پولدار نکرد؛ اما صبر کردن برایم سودآور بود."

درس 50 هزار دلاری جس این بود که به توصیه‌های دیگران گوش نکن؛ زیرا او خارج از استراتژی خود و با حرف دیگران وارد معامله شده بود. درس بزرگ دیگر در دنیای معامله‌گری برای جس این بود که روزی جس فکر کرد که بازار به اوج خودش رسیده و زمان سقوط فرا رسیده است. به همین منظور او شروع به معاملات فروش در جهت مخالف بازار کرد. اما قیمت‌ها همچنان بالا می‌روند، تا جایی‌که جس مجبور به خروج از معامله خود با ضرر سنگین می‌شود. چندی بعد از این زیان بزرگ، تغییر روند بازار شروع و پیشبینی جس نیز درست از آب درمی‌آید. در اینجا نیز جس درس بزرگی که آموخت این بود که عامل زمان در معامله بسیار مهم است.

بعد از این بود که جس لیورمور با طراحی سیستمی جدید، روی حرکات بزرگ بازار متمرکز شد. او در این رابطه می‌گوید: "فکر کردن من را پولدار نکرد؛ اما صبر کردن برایم سودآور بود."

لیورمور در ادامه معامله‌گری‌اش، زمان برگشت بزرگ ۱۹۰۷ را چنان درست تشخیص مى دهد که تنها در روز ۲۴ اکتبر ۱۹۰۷ سه میلیون دلار سود مى کند. این فروش‌هاى او چنان موثر عمل کردند که از جس مى خواهند که فروشش را متوقف کند وگرنه به تنهایى بازار را نابود خواهد کرد. بعد از این روز بود که او به خرس بزرگ وال استریت مشهور شد.

سبک معاملاتی جس لیورمور

• او صبر می‌کرد تا بازار در یک روند قرار گیرد.
• صنایع پیشرو در جهت بازار را بررسی کرده و سهم‌های پیشتاز در آن صنایع را زیر نظر می‌گرفت.
• حجم یکی از ارکان اصلی سیستم معاملاتی او بود.
• آنقدر صبر می‌کرد تا نماد مورد نظر سیگنال بدهد و سپس با اطمینان و بدون تجدید نظر وارد معامله خرید می‌شد.
• وقتی حرکت سهم در جهت معامله او شروع می‌شد، به‌صورت پله‌ای حجمش را افزایش می‌داد.
• صبور بود و با سهم همراه می‌شد و به نوسانات کوچک بازار هیچ اهمیتی نمی‌داد.

پیتر لینچ (Peter Lynch)

قطعا پیتر لینچ یکی از موفق‌ترین سرمایه‌گذاران و افسانه‌های سرمایه‌گذاری و معامله‌گری معامله‌گران در دنیا است. لینچ مدیر حرفه‌ایِ سابق صندوق Magellan (یکی از بزرگترین کارگزاری‌های سرمایه‌گذاری) بود. او در سال ۱۹۷۷ در سی و سه‌سالگی مسئولیت مدیریت صندوق سرمایه‌گذاری شرکت Fidelity را به‌عهده گرفت. او سیزده سال مدیریت این صندوق را برعهده داشت و طی این مدت، به‌طور میانگین سالانه ۲۹% برای سهامدارانش بازدهی به ارمغان آورد.

به‌عبارت دیگر در ۱۱ سال از ۱۳ سال مدیریت او، این صندوق توانست بازدهی بالاتر از شاخص S&P500 کسب کند که آماری فوق‌العاده محسوب می‌شود (وارن بافت از زمان بعد از رکود سال 2007 نتوانسته بازدهی بیشتر از میانگین شاخص داشته باشد).

لینچ برای آمار فوق‌العاده‌اش در بازار سهام آمریکا شهرت بسیاری یافت و سرانجام در سال ۱۹۹۰ در چهل و شش‌سالگی بازنشسته شد.

برای بسیاری از معامله گران لینچ به عنوان الگوی معامله‌گری است. پیشبینی‌های خوب و صبر او در معاملاتش باعث افزایش سوددهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری تحت مدیریتش شده بود. او سیستم معاملاتی‌اش را طوری تنظیم می‌کرد که می‌توانست با هرگونه شرایط حاکم بر بازار تطبیق پیدا کند و از همین روی، بسیاری او را آفتاب‌پرست دنیای معامله‌گران می‌خوانند. لینچ یک استراتژی ابداع کرد به نامِ نسبت قیمت به رشد درآمد (PEG)، که به سرمایه‌داران کمک می‌کند تا با توجه به آن، پتانسیل رشد سهم را شناسایی کنند. بر اساس این افسانه‌های سرمایه‌گذاری و معامله‌گری استراتژی لینچ بر این باور بود که سهم‌هایی که از نظر تاریخی، نسبت قیمت به درآمدشان زیر میانگین صنعت و شرکتشان است، پتانسیل رشد بیشتری را برای سرمایه‌گذای در آینده دارند.

جورج سوروس (George Soros)

یکی‌دیگر از معامله‌گران مشهور و موفق دنیا قطعا جورج سوروس است. همچنین وی صاحب کتاب‌های معروفی در زمینه‌های معامله‌گری و فلسفه در اقتصاد است . برعکس معامله‌گران مشهوری که تا اینجا معرفی کردیم، جورج سوروس، بیشتر به‌عنوان یک معامله‌گر در بازار فارکس مشهور است. سوروس استراتژی معاملاتی که به‌صورت علنی منتشر کرده باشد ندارد. او همیشه معاملاتش را باتوجه به اخبار مهم، شرایط و جو حاکم بر بازار تطبیق می‌داد و در جهت بازار حرکت می‌کرد.

یکی از معروفترین معاملات او معامله معروف 10 میلیارد دلاری فروش استقراضی پوند انگلیس بود. او با هوشیاری تمام، مقادیر عظیم پول را زمانی‌که هنوز وقت برای ادامه بازی زیاد به نظر می‌رسد بیرون می‌کشد و با این‌کار باعث ورشکستگی بانک مرکزی انگلستان می‌شود.

آن روز را به نام چهارشنبه سیاه (1992) می‌شناسند که در نهایت باعث شد تا جورج سوروس در مدت زمان کوتاهی میلیاردها دلار سود کند. در پی این اتفاق بانک مرکزی انگلستان مجبور می‌شود طی چند مرحله پوند استرلینگ را بازخرید کرده و جمع‌آوری کند. از جمله کارهای شاخص دیگر جورج تاسیس صندوق کوانتومی در سال 1970 میلادی بود که توانست بیش از 4000 درصد بازدهی را در عرض ده سال به ارمغان آورد.

ریچارد داود دونکیان

ریچارد از معامله‌گرانی بود که در سقوط بازار سهام در سال 1929 مقداری از سرمایه‌اش را از دست داد. همین امر باعث شد تا وی به مطالعه عمیق درباره استراتژی معاملاتی خود روی آورد. نتیجه این مطالعه و پژوهش ابداع روش معاملاتی تعقیب روند شد و از همین روی دونیکان را به‌عنوان پدر روش معامله‌گری تعقیب روند می‌شناسند. فلسفه معامله‌گری براساس این کانال به مشاھده ھوشمندانه دونکیان از این پدیده بازمی‌گردد که قیمت کالاھا اغلب اوقات در غالب روندھای طولانی و پایدار حرکت می‌کنند.افسانه‌های سرمایه‌گذاری و معامله‌گری

روش معاملاتی دونکیان براساس میانگین‌ھای متحرک و کانالی بود که امروزه به‌نام خودش آن را تحت عنوان «کانال دونکیان» می‌شناسند. این کانال به‌این صورت عمل می‌کند که قیمت‌ھای بالا و پایین ۴ ھفته گذشته را به‌صورت یک کانال روی چارت ترسیم می‌کند. ھر وقت که قیمت بتواند سقف کانال را بشکند، سیگنال خرید و ھر وقت که بتواند کف کانال را بشکند، سیگنال فروش صادر می‌شود و تا زمانی‌که قیمت باند مخالف کانال را لمس نکرده، معامله باز می‌ماند.

این استراتژی معاملاتی بسیار ساده آن‌چنان موفقیت‌آمیز بود که امروزه نیز همچنان اعتبار و شهرت خود را حفظ کرده است. همین امر باعث شد تا افسانه‌های سرمایه‌گذاری و معامله‌گری دونکیان به شهرت زیادی در معامله‌گری و ساخت استراتژی‌های معاملاتی مختلف برسد و نام او در تاریخ معامله‌گران برتر جهان ثبت شود.

سخن‌آخر معامله‌گران برتر بازارهای مالی

معامله‌گران برتر، موفق و مشهور دنیا بسیار زیاد هستند. شاید اگر بخواهیم از همه آن‌ها نام ببریم، عمرمان کفاف توضیح درباره روش و سیستم معاملاتی آن‌ها را ندهد. در این‌جا سعی شد تا معامله‌گران موفق با روش‌های معاملاتی مختلف از بنیادی تا تکنیکال را در کنار هم بررسی کنیم. چیزی که می‌توانیم به‌عنوان نکته برتر در زمان معامله‌گری خود یاد بگیریم این است که مهم نیست چه روشی را برای استراتژی معاملاتی خود انتخاب می‌کنیم. در هرحالتی (چه تکنیکال و چه بنیادی)، می‌توانند چنان نتایج برتری را برای ما به ارمغان آورد که حتی در جهان نیز ثبت شود. نکته مهم بعدی که خصوصیت مشترک همه این معامله‌گران برتر بود؛ صبر در به ثمر رسیدن نتایج کارشان بود. این درحالی است که اکثر معامله‌گران جدید وقتی وارد بازار می‌شوند، انتظار سودهای بسیار بالا را دارند. پس اگر می‌خواهید شما هم به یکی از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران مشهور جهان تبدیل شوید، بهتر است تا می‌توانید با مطالعه و آموزش دانش خود را در این زمینه افزایش دهید تا در آینده‌ای نزدیک، به نتایج درخشانی دست یابید.

می‌توانید ویدیوهای بیشتری از تالاربورس را در افسانه‌های سرمایه‌گذاری و معامله‌گری افسانه‌های سرمایه‌گذاری و معامله‌گری آپارات (شبکه اشتراک ویدیو) و همچنین کانال یوتیوب تالاربورس مشاهده کنید.

۱۰ توصیهPeter Brandt به معامله گران تازه کار

در بازارهای مالی، افراد زیادی هستند که ادعای حرفه‌ای بودن می‌کنند، ولی در این میان، تنها عده کمی وجود دارند که نه‌تنها ادعای موفق بودن نمی‌کنند، بلکه واقعاً در کارشان موفق هستند! «پیتر برنت» (Lewis Peter Brandt) یکی از این معامله‌گران افسانه‌ای است که در بیشتر بازارهای مالی از بورس و اوراق بهادار بگیر تا ارزهای دیجیتال، طلا، املاک و… سرمایه گذاری کرده است.

در این بخش، نگاهی به طرز تفکر و نگاه پیتر برنت به بازار می‌اندازیم و با شخصیت او بیشتر آشنا می‌شویم. اگر به‌دنبال یک مربی واقعی برای معامله‌گری در بازارهای مالی هستید یا دلتان می‌خواهد به چند نصیحت واقعی و کارساز که از زبان یک معامله‌گر بسیار حرفه‌ای زده می‌شوند گوش دهید، تا پایان این مقاله با ما همراه باشید.

چند نکته جالب درباره Peter Brandt

پیتر برنت در توییتی اعلام کرد که «جو بایدن» و افکاری که برای افزایش مالیات از سود ارزهای دیجیتال در سر دارد، یک خطر بزرگ برای سرمایه‌گذاران و تریدرها به شمار می‌رود.

«Peter Brandt» معتقد است که احتمال ۱ میلیون دلاری شدن بیت کوین درست به اندازه صفرشدن ارزش آن است!

برنت، تعصب خاصی روی بیت کوین ندارد افسانه‌های سرمایه‌گذاری و معامله‌گری و آن را چیزی عجیب و غریب نمی‌داند. او بر این باور است که بیت کوین، چیزی مثل سایر دارایی‌هاست.

پیتر پس از پیش‌بینی سقوط ارزش بیت کوین، مورد حمله آماجی از انتقادها قرار گرفت؛ به‌حدی که علاقه‌اش به تجارت ارزهای دیجیتال کم‌رنگ شد و اعلام کرد که ترجیح می‌دهد در بازارهای سنتی‌تری مانند بورس و اوراق بهادار سرمایه گذاری کند و مدتی از دنیای پر از آشوب و سرشار از سرمایه‌گذاران نابالغ ارزهای دیجیتال فاصله بگیرد.

او معتقد است ارزهایی مانند «اتریوم» و سایر آلت کوین‌ها در آینده، عملکرد بسیاری بهتری از بیت کوین خواهند داشت.

آیا پیتر برنت واقعاً یک معامله‌گر افسانه‌ای است؟

بله. پیتر برای اولین بار تجارت را حوالی سال ۱۹۷۵ آغاز کرد. عملکرد او در این مدت، بسیار شگفت‌انگیز بود. درواقع او توانست نرخ سالانه ۴۲ درصدی را در یک بازه کوتاه تجربه کند. البته تنها این نیست؛ چون او بعدها توانست این مقدار را به ۶۰۰ درصد هم برساند! بسیاری از کسب و کارهای بزرگ و جهانی از برنت به‌عنوان مشاور تجاری کسب و کارشان کمک می‌گیرند.

او دو کتاب نوشته است. اولین کتاب او با عنوان «معامله آتی کالا با الگوهای نمودار کلاسیک» (Trading Commodity Futures with Classical Chart Patterns) در سال ۱۹۹۰ منتشر شد. این کتاب مجموعه‌ای کامل‌شده از خبرنامه‌هایی است که در طول سال‌ها با نام «The Factor» منتشر می‌شده‌اند. برنت در این خبرنامه‌ها طرز تفکر و ساز و کار خودش درباره بازار و معامله‌گری را با خوانندگانش در میان می‌گذاشت.

کتاب دوم او با نام «خاطرات یک معامله‌گر حرفه‌ای کالا: درس‌هایی از ۲۱ هفته تجارت واقعی» (Diary of a Professional Commodity Trader: Lessons from 21 Weeks of Real Trading) در سال ۲۰۱۱ منتشر شد. برنت در این کتاب خاطرات معاملات خود در سال ۲۰۰۹ را برای خوانندگانش تعریف می‌کند و شما را با فلسفه خود درباره سفته‌بازی، تجزیه و تحلیل بازار، شناسایی و انتخاب تجارت، مدیریت ریسک و بسیاری موارد دیگر آشناتر می‌کند. شما با خواندن این کتاب می‌توانید نگاهی رایگان به عمق تجربه‌های یک معامله‌گر حرفه‌ای بازار بیندازید.

نگاه پیتر برنت (Peter Brandt) به خودش

مدتی قبل سایت آمازون با پیت برنت یک مصاحبه اختصاصی ترتیب داد. در این مصاحبه برنت از خودش و نگاهی که به بازار دارد صحبت کرد. بررسی گلچینی از طلایی‌ترین صحبت‌های او می‌تواند برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بازارهای مالی بسیار مفید باشد. بیایید نگاهی به این ماجرا بیندازیم:

آقای برنت، چه چیزی سبب شد به‌عنوان یک معامله‌گر، موفقیتی این چنین طولانی را تجربه کنید؟

جالب است بدانید من هیچ‌وقت فکر نکردم یک معامله‌گر موفق هستم؛ چون هدفی که برای عملکرد خودم در نظر می‌گیرم، همیشه بالاتر از چیزی است که به دست می‌آوردم. درواقع من بزرگ‌ترین و سخت‌گیرترین منتقد خودم هستم.

وقتی بالاخره موفق می‌شوم و به یک هدف می‌رسم به‌جای جشن‌گرفتن، میله پرش بعدی‌ام را یک یا چند قسمت بالاتر می‌گذارم؛ به همین دلیل وقتی هنوز از درون احساس موفقیت نمی‌کنم، برایم سخت است که درباره موفق‌بودن صحبت کنم، اما درمجموع هدف‌هایی را که تا امروز به دست آورده‌ام، مدیون سه چیز می‌دانم:

توجه بسیار زیاد به مدیریت ریسک

من بیشتر از هر چیز، زمان و انرژی ذهنی قابل‌توجهی را روی کشف و به کار بردن روش‌های کنترل ریسک می‌گذارم. مدیریت ضرر و زیان و دوره‌های از دست دادن سرمایه، اولویت‌های اول من هستند؛ چون وقتی بتوانم کشتی سرمایه خودم را در طول طوفان‌های پیدا و پنهان به‌خوبی مدیریت کنم، دیر یا زود توانایی دیدن ساحل یا دریانوردی در آرامش را به دست خواهم آورد.

طراحی بسیار ساده رویکردهای معاملاتی

من پیچیده فکر نمی‌کنم. حضور یک رویداد تجاری در برنامه معاملاتی من به این معنا نیست که آن تجارت حتماً سودآور خواهد بود. این تنها به این معناست که تجارت در برنامه‌های من جریان دارد.

همیشه به دنبال تجزیه فرایندها در تجارت هستم

این موضوع به من کمک می‌کند تا اجزای معامله‌ها را درک و حتی اندازه‌گیری کنم و از این راه، حساب گزینه‌های قابل کنترل و غیر قابل کنترل را از هم سوا سازم.

البته اینکه یک یا چند مورد از معامله‌ها سودآور خواهند بود یا نه، عامل قابل‌کنترلی نیست. وقتی یک معامله‌گر این موضوع را یاد می‌گیرد، می‌تواند احساسات خود را هنگام روبه‌روشدن با فرصت‌های ترید، بیشتر از گذشته کنترل کند.

به نظر شما چرا بیشتر معامله‌گرها با مشکل روبه‌رو می‌شوند؟

شاید بهتر باشد به‌جای «مشکل» از واژه «چالش» استفاده کنیم. این موضوع تنها محدود به تعدادی از معامله‌گرها نیست؛ زیرا همه معامله‌گران در حال مبارزه هستند. تنها نوع مبارزه برای معامله‌گران حرفه‌ای و تازه‌کار با هم فرق افسانه‌های سرمایه‌گذاری و معامله‌گری می‌کند. معامله‌گران حرفه‌ای با به حداقل رساندن نوسانات دارایی، مدیریت ذهنشان هنگام فراز و فرود قیمت‌ها و انجام کاری که می‌دانند باید انجام دهند، در این مبارزه به پیروزی می‌رسند.

این در حالی است که تاجران تازه‌کار دست‌کم تا زمانی که قوانین بازی را یاد بگیرند، دور خودشان می‌چرخند. این ماجرا تا زمانی که آن‌ها روی یادگیری و افزایش دانش خودشان تمرکز نکنند، ادامه پیدا می‌کند. من فکر می‌کنم بیشترین چیزی که سبب به چالش کشیده‌شدن معامله‌گران تازه‌کار می‌شود، از سه منبع ریشه می‌گیرد:

معامله‌گران تازه‌کار به‌جای مدیریت معامله‌هایی که در آن‌ها ضرر کرده‌اند، اولویتشان را روی یافتن معامله‌هایی سودآور قرار می‌دهند. آن‌ها به‌دنبال بازارهایی هستند که همیشه برای آنها معامله‌هایی سودآور را به دنبال داشته باشند.

این ماجرا آنها را وارد یک جست‌وجوی بی‌پایان برای یافتن ترکیبی جادویی از الگوهای موفقیت در بازار می‌کند تا دست‌کم در ۸۰ درصد مواقع موفق شوند؛ درحالی‌که احتمال موفقیت در یک بازار حتی برای حرفه‌ای‌ترین سرمایه‌گذاران نیز بسیار کمتر از این حرف‌هاست.

معامله‌گران تازه‌کار از اهرمی استفاده می‌کنند که محکوم به شکست است. به زبان ساده، آن‌ها به‌دلیل هیجان به دست آوردن موفقیت، گاهی در یک معامله تا ۲۰ درصد از سرمایه خود را به خطر می‌اندازند، ولی معامله‌گران حرفه‌ای هرگز چنین کاری را با سرمایه ارزشمندشان انجام نمی‌دهند.

بیشتر معامله‌گران تازه‌کار تکلیفشان را با معامله‌ها روشن نکرده‌اند. آن‌ها نمی‌دانند که یک معامله برای آنها چه معنایی می‌دهد؛ درحالی‌که اگر تعریف عملی و اجزای یک نوع تجارت به‌روشنی درک نشود، نمی‌توان مرزهای مشخصی برای ریسک‌کردن و صبر در معامله‌ها مشخص کرد. از طرفی، فرایند طراحی رویکردهای معاملاتی و شیوه‌های عملکرد تقریباً غیرممکن خواهند شد.

با وجود اینکه معامله‌گران تازه‌کار با گذشت زمان، شرایط بهتری را تجربه خواهند کرد، حداقل باید یک نقطه شروع برای این ماجرا وجود داشته باشد. متأسفانه بیشتر معامله‌گران مبتدی قبل از اینکه فرصت فهمیدن قوانین بازی را به دست بیاورند، تمام سرمایه و حتی امیدشان را از دست می‌دهند.

10توصیه‌Lewis Peter Brandt برای معامله‌گران تازه‌کار

اولین چیزی که می‌خواهم به کسانی که در اول این راه هستند بگویم، این است که لطفاً وارد این بازی نشوید و دست از تلاش برای تبدیل‌شدن به یک معامله‌گر بردارید؛ زیرا این کار واقعاً سخت و طاقت‌فرساست. توصیه می‌کنم سرمایه خود را به یک معامله‌گر حرفه‌ای بدهید افسانه‌های سرمایه‌گذاری و معامله‌گری تا او این کار را برای شما انجام دهد، ولی اگر با این حرف‌ها میدان را خالی نمی‌کنید ۱۰ نصیحت برایتان دارم:

1)حداقل دو سال طول می‌کشد تا با چم و خم بازارهای مالی آشنا شوید و قوانین بازی را یاد بگیرید؛ بنابراین در این مدت به‌جای بازی با سرمایه‌تان از یک حساب شبیه‌سازی شده برای معامله‌گری کمک بگیرید.

2)هرگز از هیچ‌کس مشاوره تجاری نگیرید.

3)به سخنان کسی که خودش سابقه معاملاتی موفقی ندارد، گوش ندهید.

4)بیشتر کتاب‌ها و سمینارهایی که درباره تجارت هستند، به‌جای اینکه شما را به جلو هداست کنند، مانع رشدتان خواهند شد.

5)معامله‌گران موفق هرگز مثل هم معامله نمی‌کنند؛ چون عوامل زیادی مانند «تحمل ریسک»، «شخصیت» و مهارت‌های ویژه خودشان را برای معامله‌کردن دارند.

6)بازارهای مالی معلم‌هایی بزرگ هستند؛ بنابراین، خودتان را برای آشناشدن با بخش‌هایی از وجودتان که از آن‌ها خبری نداشتید آماده کنید.

7)تنها حریف شما در بازارها و معامله‌ها، فقط و فقط خودتان هستید.

8)تجارت موفق نتیجه مستقیم کار و تلاش سخت است. برای رسیدن به این هدف، هیچ فرمول عجیب یا نسخه جادویی وجود ندارد.

9)از بازار انتظار معجزه نداشته باشید. معامله‌گرانی که فکر می‌کنند می‌توانند به‌راحتی ۱۰ هزار دلار را به ۱ میلیون دلار تبدیل کنند، خیلی زود شکست می‌خورند. حرفه‌ای‌ترین معامله‌گران در بهترین حالت تنها ۳۰ درصد سود سالانه را تجربه می‌کنند.

10)این مهم است که از معامله‌کردن خوشتان بیاید. اگر بعد از یکی دو سال کلنجار رفتن در بازارهای مختلف مالی متوجه شدید از این کار خوشتان نمی‌آید، بدون هیچ فکر و خیالی آن بازارها را برای همیشه ترک کنید!