از سیر تا پیاز صندوق کالایی سحرخیز در بورس کالا
فرهاد سحرخیز ضمن تشریح کارکرد و مزایای صندوق های کالایی کشاورزی در بورس کالا گفت: خرید و فروش واحدهای صندوق سرمایهگذاری گروه زعفران سحرخیز، کارمزد بسیار اندکی به نسبت سهام دارد و این صندوق با ۱۰۰ میلیون واحد سرمایهگذاری به ارزش هر واحد ۱۰ هزار ریال، پذیره‌نویسی خود را دیروز (یکشنبه) آغاز کرد.
به گزارش «کالاخبر»؛ فرهاد سحرخیز، عضو هیات‌مدیره گروه کشاورزی صنعتی سحرخیز، با اعلام این مطلب افزود: گروه کشاورزی صنعتی سحرخیز با راه‌اندازی صندوق سرمایهگذاری کالای کشاورزی، ضمن حل معضل کمبود نقدینگی کشاورزان، گام دیگری به منظور جلوگیری از خام فروشی زعفران برداشت.
وی اعلام کرد: متاسفانه بسیاری از مردم برای حفظ ارزش پول خود، به سرمایهگذاری در بازارهای کاذب یا بهتر است بگوییم احتکار کالاهایی همچون طلا، دلار، خودرو و البته زعفران روی آورده‌اند. گروه سحرخیز با هدف هدایت نقدینگی سرگردان به بازار سرمایه و همچنین توسعه و ارتقای تولید زعفران، اقدام به راه‌اندازی صندوق سرمایهگذاری کالایی کرد.
این عضو هیئت مدیره گروه کشاورزی صنعتی سحرخیز با اشاره به مزایای فعالیت صندوق‌های سرمایهگذاری کالایی، افزود: با کمک گرفتن از ابزارهای مدرن بازار، ضمن جلوگیری از خام فروشی زعفران، سرمایه‌گذاران بازدهی مناسب و کم ریسکی دارند.
به گفته سحرخیز، خرید و فروش واحدهای سرمایهگذاری صندوق کالای کشاورزی، از طریق تمام سامانه‌های معاملاتی آنلاین کارگزاری‌ها امکان‌پذیر است.
وی افزود: منابع حاصل از پذیره‌نویسی صندوق، در تمام سپرده‌های کالاهای کشاورزی، قراردادهای آتی و اختیار معاملات سرمایهگذاری شده و منابع مازاد روی اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایهگذاری می‌شود.
عضو هیات مدیره گروه کشاورزی صنعتی سحرخیز گفت: مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها، تنوع بخشی فعالیت و راهبردهای معاملاتی، نقدشوندگی بالا، سبد سرمایهگذاری متنوع و . از مهمترین ویژگی‌های صندوق زعفران سحرخیز است.
عضو هیات مدیره گروه کشاورزی صنعتی سحرخیز در توضیح ساز و کار معاملات در صندوق‌های کالایی کشاورزی، خاطرنشان کرد: در واقع این صندوق‌ها با استفاده از دارایی‌هایی که خریداران واحدهای صندوق در آنها سرمایهگذاری کرده‌اند، اقدام به سبدگردانی و معاملات در حوزه کالاهای کشاورزی میکنند که قبلا در انبار آنها گواهی سپرده شده و از این راه می‌توانند به سرمایه‌گذاران خود سود برسانند.
سحرخیز با بیان اینکه مهمترین مزیت این اتفاق شفاف شدن بازار کالاهای کشاورزی است، گفت: صندوق سرمایهگذاری کالای کشاورزی در واقع منافع ۴ بخش را تامین میکنند که شامل صندوق وسرمایه‌گذاران آن، کشاورز، خود کالای کشاورزی و صنایع وابسته به این محصولات است.
وی تاکید کرد: یکی از اهداف اصلی این صندوق این است که فعالیت بازارهای کشاورزی را افزایش داده و در این مسیر نیز از یک ابزار بسیار مهم یعنی سرمایه استفاده کرده و با توجه به منافع جمعی فعالیت در این بازارها را مدیریت می‌کند.
صندوق زعفران چیست و چطور در آن سرمایهگذاری کنیم؟
صندوق‌های سرمایهگذاری نهادهای مالی هستند که سرمایه‌های خرد را جذب کرده و با آن سرمایهگذاری میکنند. صندوق‌ها با سرمایه‌ای که جمع آوری کرده‌اند سبدی از دارایی‌ها تشکیل می‌دهند و در آن سرمایهگذاری میکنند. اهداف و ساختار صندوق‌ها با هم متفاوت است. ما در مقاله انواع صندوق‌های سرمایهگذاری این صندوق‌ها را به طور کامل معرفی کرده‌ایم . در این مقاله به موضوع صندوق زعفران که یک از انواع صندوق کالایی است می‌پردازیم.
معرفی صندوق زعفران
صندوق‌هایی مثل صندوق‌های سهامی، صندوق‌های درامد ثابت و صندوق‌های مختلط در دارایی‌های مالی مثل انواع اوراق بهادار و وجه نقد سرمایهگذاری میکنند. اما دسته‌ای از صندوق‌ها عمده سرمایه خود را در کالاهایی مثل محصولات کشاورزی (برنج،پنبه،گندم …)، فلزات (طلا، نقره، مس…)، منابع انرژی (نفت، گاز، ذغال سنگ…) سرمایهگذاری میکنند. به این صندوق‌ها، صندوق‌های کالایی می‌گوییم.
صندوق زعفران یکی از انواع صندوق‌های کالایی است که عمده دارایی‌های آن در گواهی سپرده کالایی و اوراق مشتقه محصولات کشاورزی مثل زعفران سرمایهگذاری می‌شود. گواهی سپرده کالایی، قراردادهای آتی کالا و قراردادهای اختیار محصولات کشاورزی، اوراق مشتقه‌ای هستند که با پشتوانه محصولات کشاورزی منتشر می‌شوند و ارزش آنها وابسته به قیمت محصول است.
سرمایهگذاری در صندوق زعفران
قیمت صندوق‌های کشاورزی بستگی به نوسان قیمت محصولات سبد دارد. اما صندوق‌های کشاورزی چه مزیتی دارند؟
سرمایهگذاری در کالا تاثیر مثبتی در چرخه اقتصادی کشور دارد. این نوع از سرمایهگذاری در عین حال که سرمایه‌گذاران را به بازدهی می‌رساند، باعث حمایت از تولیدکنندگان سرمایهگذاری در صندوق زعفران کالا و محصولات می‌شود. سرمایهگذاری در زعفران که یک محصول با ارزش و صادراتی است می‌تواند سرمایه‌گذاران را به سود برساند و تامین مالی را برای کشاورزان راحت‌تر کند.
ممکن است این سئوال برای شما ایجاد شده باشد که صندوق زعفران چه مزیتی نسبت به اوراق مشتقه زعفران دارد؟
در این جا لازم است به چند مورد از مزایای صندوق‌های سرمایهگذاری اشاره کنیم:
این صندوق‌ها با مجوز از سازمان بورس و زیرنظر کارشناسان و تحلیل گران اداره می‌شوند. در نتیجه بستر امنی برای سرمایهگذاری هستند.
صندوق‌ها با تشکیل سبد سرمایهگذاری و با تنوع دارایی‌ها ریسک سرمایهگذاری را کاهش می‌دهند.
این صندوق‌ها با کسب مجوز رسمی از سازمان بورس فعالیت میکنند. همچنین تحت نظر سه نهاد سازمان بورس و اوراق بهادار، متولی و حسابرس بازرسی می‌شوند. صندوق‌های سرمایهگذاری ملزم به افشای اطلاعات خود در حوزه معاملات هستند.
صندوق زعفران در ایران
اولین صندوق زعفران در ایران با نام صندوق سرمایه گذاری گروه زعفران سحرخیز از دی ماه سال 1399 فعالیت خود را آغاز کرده است. این صندوق اولین صندوق از گروه صندوق کالا های کشاورزی است که با نماد سحرخیز در بورس کالا عرضه شد. هدف از تشکیل صندوق زعفران سحرخیز، جمع‌آوری سرمایه از سرمایه‌گذاران و تشکیل سبدی از اوراق بهادار مبتنی سرمایهگذاری در صندوق زعفران بر کالا با دارایی پایه محصولات کشاورزی و مدیریت این سبد است.. این صندوق 100 میلیون واحد با ارزش اسمی 10 هزار ریال عرضه کرده است. حداقل 70 درصد از دارایی این صندوق در گواهی سپرده کالایی با دارایی پایه محصولات کشاورزی، حداکثر 20 درصد آن در اوراق مشتقه مبتنی بر کالا و مابقی در قراردادهای اختیار خرید و مشتقه سرمایهگذاری می‌شود. سحرخیز به شکل ETF در بورس قابل معامله است.
سرمایهگذاری در صندوق زعفران
در صفحه صندوق‌های زعفران چشم بورس شما میتوانید لیست صندوق های زعفران قابل معامله را ببینید. شرط خرید و فروش واحدهای صندوق های ETF داشتن کد بورسی و عضویت در کارگزاری است.
اگر از مراحل عضویت در کارگزاری و شروع معامله در بورس اطلاعی ندارید؛ میتوانید مقاله گام های ورود به بورس را مطالعه کنید تا از شیوه ثبت نام مطلع شوید.
صندوق سرمایه گذاری زعفران چیست؟
احسان والیان
- اشتراک‌گذاری
صندوق زعفران از جمله صندوق‌های اوراق بهادار مبتنی بر سپرده کالایی به شمار می‌رود و با فراهم ساختن امکان سرمایهگذاری در این ادویه گرانبها، پتانسیل‌هایی برای کسب سود به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد.
طلای سرخ ایران. کمیاب تا جایی که برای خریدش باید هزار کیلومتر بلکه بیشتر بپیماییم تا به مزارع آن برسیم و اگر در فروشگاهی سرانگشتی از آن سرمایهگذاری در صندوق زعفران پیدا کنیم باید سر کیسه را شل کنیم.
زعفران یا زرپران، گران‌ترین ادویه جهان است که در تهیه و غنی کردن انواع غذا و شرینی‌جات جایگاه ویژه‌ای دارد و عطر گران‌قیمتی را با جان خوراکی می‌آمیزد و از آشپزخانه تا سر سفره و میز نهارخوری خط بویی جانانه از خود به جا می‌گذارد و عبارت «به! به!» را از زبان هر تنابنده‌ای بیرون می‌کشد.
طبیعی است که زعفران با این همه محاسن تبدیل به زمینه سرمایه گذاری موفقی شود و عده بسیاری را متمایل به سرمایهگذاری در آن کند. قیمت جهانی زعفران بستگی به مقدار عمده فروشی آن دارد و زعفران ایران در حال حاضر به طور متوسط رقمی در حدود 1700 تا 3500 دلار فروخته می‌شود.
البته بسته به وزن فروش ممکن است قیمت پرداختی شما کمتر یا بیشتر هم باشد. علاوه بر این، کیفیت زعفران هم در قیمت آن موثر است. این واقعیت را هم در ذهن بیاوریم که میزان تولید زعفران در جهان در ایران بسیار چشمگیر است؛ همین عوامل باعث می‌شود هر روز به تعداد سرمایه گذاران زعفران افزوده شود. اما چطور در زعفران سرمایه گذاری کنیم؟
آیا روش‌های عادی مانند خرید آن و انبار کردن جواب می‌دهد؟ با توجه به آنچه گفته شد، روش سرمایه گذاری در زعفران اهمیت زیادی دارد. بنابراین برای آشنایی با شروع سرمایه گذاری موفق در این ادویه منحصربه فرد با هم قدم به قدم حرکت میکنیم.
طبع ظریف زعفران و قصه ماه چین
آیا این همه ظرافت را می‌توان به راحتی رعایت کرد؟ این سوالی است که بعد از دیدن ظرافت ساقه‌های دسته‌ای زعفران و نکات چیدن و نوع نگه‌داری‌اش به وجود می‌آید.
اگر به جنوب خراسان، جایی که مزارع کشت زعفران حکومت میکنند، سفر کرده باشید، عبارت «ماه‌چین» را شنیده‌اید. کشاورزان و وجین‌کنندگان این ناحیه می‌گویند باید زعفران را قبل از طلوع آفتاب و تا زمانی که هنوز با اولین اشعه‌های خورشید غنچه‌اش باز نشده است چید. گُل زن‌های محلی را در شب و زیر نور ماه می‌بینیم که با چشمانی نافذ به سرعت به چیدن غنچه‌های زعفران مشغول هستند.
این مرحله آن‌قدر مهم است که نیازمند دوره دیدن است و کار کردن. این میزان حساسیت تنها به لحظه چیدن مربوط نمی‌شود. این گیاه که قرار است به ادویه تبدیل شود تا به تن طعام بنشیند و یا به جایی دیگر صادر شود نیاز به نگه‌داری دقیقی دارد که هر کس نسبت به آن دانش کافی ندارد.
باید زعفران در دمایی مشخص نگه‌داری شود تا حالت طبیعی و تازه خود را از دست ندهد و بو و مزه‌اش تغییری نکند. نیاز به دمای مناسب یعنی نیاز به وسایل و مکان مشخص. اگر نیازمان برای مصرف خانگی باشد، با دانستن چند نکته مانند اینکه نباید زعفران را در یخچال‌های معمول نگه داری کنیم و بهتر است آن را در جایی خشک و خنک و به حالت آسیاب شده نگه داریم تا دوام بیش‌تری داشته باشد آنچه را که لازم بوده سرمایهگذاری در صندوق زعفران در نظر گرفته‌ایم.
اما زمانی که می‌خواهیم به چشم یک سرمایه به زعفران نگاه کنیم و اقدام به سرمایه گذاری کنیم اوضاع فرق دارد. نمی‌توان حجم زیادی از این ادویه را در جایی معمول سرمایهگذاری در صندوق زعفران نگه داری کنیم و در بازار با بازدهی مناسب به معامله آن بپردازیم.
اگر برای سرمایه گذاری به سراغ زعفران می‌رویم بهتر است از ابزار مالی نوین بهره ببریم که ارکان آن خوب می‌دانند زعفران را چطور تهیه کنند و معامله کنند. یعنی همه کارها را آن ابزار انجام می‌دهد و ما تنها به خرید واحدهای سرمایه گذاری آن می‌پردازیم. حرف از واحدهای سرمایه گذاری شد. منظورمان سرمایهگذاری در صندوق زعفران صندوق سرمایه گذاری زعفران است.
سرمایه گذاری در صندوق زعفران
اینکه بخواهیم برای حفظ ارزش پول‌مان در زعفران سرمایه گذاری کنیم هم گزینه خوبی است. اما روش و ابزار برای چطور سرمایه گذاری کردن در این کالا هم مهم است.
صندوق زعفران مانند سایر صندوق های سرمایه گذاری به عنوان ابزار مالی نوین در بورس کالا قرار می‌گیرد و سبدی متشکل از گواهی سپرده کالایی و اوراق مشتقه محصولات کشاورزی که مربوط به زعفران باشد را دارد. صندوق زعفران را از نوع صندوق‌های کالایی به شمار می‌آورند. اوراق مشتقه این صندوق به پشتوانه محصولات کشاورزی منتشر می‌شوند. به این معنا که سرمایهگذاری در صندوق زعفران ارزش و نوسان قیمت این اوراق وابسته به قیمت محصول موردنظر است.
مزایای سرمایه گذاری در صندوق زعفران
شرکت در بهتر شدن چرخه اقتصادی کشور و بهبود چرخه مالی تولید محصولات در کنار برخورداری از سود، از مزایای سرمایه گذاری در انواع صندوق‌های سرمایه گذاری به ویژه صندوق زعفران است.
سرمایه گذارانی که زعفران را برای ورود انتخاب میکنند به خوبی می‌دانند که این گیاه از محصولات باارزش و صادراتی است و می‌تواند برای‌شان پربازده باشد. هر گونه صادرات و افزایش فروش آن در داخل کشور می‌تواند ارزش اوراق وابسته به آن را بیشتر کند.
علاوه بر بازدهی که به سرمایه گذاران میرسد به دلیل خرید واحدهای سرمایه گذاری از طرف سرمایه گذاران، کشاورزان هم با تامین منابع مالی می‌توانند با خیالی آسوده‌تر به کشت و برداشت بپردازند. این سرمایه گذاری از سالم‌ترین انواع سرمایه گذاری برای دستگاه اقتصادی یک کشور به حساب می‌آید. این که ما به طور مستقیم با انجام سرمایه گذاری مواجه نیستیم و از گزینه سرمایه گذاری غیر مستقیم بهره‌مند هستیم مزایای بیش‌تری را برای ما به همراه دارد که در ادامه به برخی از آنها اشاره میکنیم.
· سرمایه گذاری غیر مستقیم در زعفران: به این نکته مهم اشاره کردیم که اگر بخواهیم به طور مستقیم به سرمایه گذاری و معامله زعفران بپردازیم باید از دانش و امکانات کافی و همین‌طور وقت برای انجام آن برخوردار باشیم. اما با سرمایه گذاری در صندوق زعفران تنها با اوراق مشتقه این سرمایهگذاری در صندوق زعفران کالا مواجه هستیم و زحمت معاملات به عهده مسئولان صندوق این ادویه است.
· مدیریت حرفه‌ای: از ویژگی‌های قابل توجه صندوق‌های سرمایه گذاری که صندوق زعفران هم یکی از آنها است این است که ارکان صندوق که تشکیل شده از اعضایی مانند مدیریت و دیگر افراد است به صورت تخصصی به نظارت بر سبد صندوق می‌پردازند و همیشه در تلاش برای بیشتر شدن بازدهی صندوق و کم کردن میزان ریسک سرمایه ما در صندوق هستند. با این حال، شناخت زمان مناسب برای ورود به این صندوق‌ها اهمیت زیادی دارد.
. شفافیت در سرمایه گذاری: از آن‌جایی که تمام صندوق‌های سرمایه گذاری باید گزارش کارکرد و دارایی خود را در صفحات رسمی مانند TSETMC منتشر کنند بنابراین امکان کلاهبرداری در صندوق‌های سرمایه گذاری وجود ندارد. از طرف دیگر، امیدنامه و اساسنامه صندوق زعفران هم به طور آنلاین قابل مشاهده است و به همین خاطر هیچ نکته‌ای از چشم سرمایه گذار پنهان نمی‌ماند. گفتنی است که تمام مجوزهای لازم از طرف سازمان بورس و اوراق بهادار برای شروع فعالیت صندوق زعفران مانند دیگر صندوق‌های سرمایه گذاری باید صادر شده باشد.
صندوق سرمایهگذاری کالای کشاورزی
خرید و فروش واحدهای صندوق سرمایهگذاری گروه زعفران سحرخیز ، کارمزد بسیار اندکی به نسبت سهام دارد و این صندوق با ۱۰۰ میلیون واحد سرمایهگذاری به ارزش هر واحد ۱۰ هزار ریال ، پذیره‌نویسی خود را روز یکشنبه ۱۴ دی ماه ساعت ۹ صبح آغاز خواهد کرد.
فرهاد سحرخیز عضو هیأت مدیره گروه کشاورزی صنعتی سحرخیز ، با اعلام این مطلب افزود:
گروه کشاورزی صنعتی سحرخیز با راه اندازی صندوق سرمایهگذاری کالای کشاورزی ، ضمن حل معضل کمبود نقدینگی کشاورزان ، گام دیگری به منظور جلوگیری از خام فروشی زعفران برداشت.
وی اعلام کرد: متاسفانه بسیاری از مردم به منظور حفظ ارزش پول خود، به سرمایهگذاری در بازارهای کاذب یا بهتر است بگوییم احتکار کالاهایی همچون طلا ، دلار ، خودرو و البته زعفران روی آورده‌اند. گروه سحرخیز با هدف هدایت نقدینگی سرگردان به بازار سرمایه و همچنین توسعه و ارتقای تولید زعفران ، اقدام به راه‌اندازی صندوق سرمایهگذاری کالایی کرد.
وی با اشاره به مزایای فعالیت صندوق‌های سرمایهگذاری کالایی ، افزود: با کمک گرفتن از ابزارهای مدرن بازار ، ضمن جلوگیری از خام فروشی زعفران ، سرمایه‌گذاران بازدهی مناسب و کم ریسکی دارند.
به گفته سحرخیز، خرید و فروش واحدهای سرمایهگذاری صندوق کالای کشاورزی ، از طریق تمام سامانه‌های معاملاتی آنلاین کارگزاری‌ها امکان‌پذیر است.
وی افزود: منابع حاصل از پذیره‌نویسی صندوق، در تمام سپرده‌های کالاهای کشاورزی ، قراردادهای آتی و اختیار معاملات سرمایهگذاری شده و منابع مازاد بر روی اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایهگذاری می‌شود.
عضو هیأت مدیره گروه کشاورزی صنعتی سحرخیز گفت: مدیریت حرفه‌ای دارایی‌ها ، تنوع بخشی فعالیت و راهبردهای معاملاتی ، نقدشوندگی بالا ، سبد سرمایهگذاری متنوع و … از مهمترین ویژگی‌های صندوق زعفران سحرخیز است.
سحرخیز با انتقاد از اینکه هنوز به اندازه‌ای که باید مکانیزاسیون در مورد محصول زعفران سرمایهگذاری در صندوق زعفران وجود ندارد ، تصریح کرد: از دیدگاه اینجانب در این حلقه اگر در ابتدا نقدینگی کافی وجود داشته باشد، کشاورز در زمان افزایش عرضه به عنوان نخستین حلقه تولید این محصول ، اجبار به فروش گل‌های زعفران پیدا نمیکند و ما چندین سال بود به دنبال این هدف بودیم که از ابتدایی‌ترین حلقه این زنجیر، به نوعی تعادل را در بازار ایجاد کنیم که همه بخش های مرتبط با آن به اندازه ای که باید از مزیت تولید این محصول راهبردی منتفع شوند.
وی با اشاره به اینکه قیمت محصولات در طول سال زراعی همواره رفتار نسبتا ثابتی را در بخش بازار از خود نشان نمی‌‌دهند، خاطر نشان کرد: فعالیت صندوق کالای کشاورزی با توجه به استفاده از ابزار سرمایه می‌تواند نوسانات بازار این محصولات را به حداقل رساند.
فرهاد سحرخیز ، مسئله انبار بورس زعفران ، که درچند سال اخیر در گروه سحرخیز پیگیری شده را اتفاق مبارکی دانست واظهار کرد: با توجه به بوجود آمدن این انبارها در واقع این امکان برای کشاورزان فراهم شد که کالای خود را در این انبارهای بورسی کالا ، گواهی سپرده کرده و بعد از آن هر زمانی که تمایل دارد با توجه به قیمت‌هایی که اعلام می‌شود، آنها را به فروش برساند.
وی ادامه داد: می‌توان گفت صندوق زعفران ، تکمیل کننده نقش انبارهای بورس کالاهای کشاورزی است که می‌تواند به عمق بخشی به بازار این محصول و حتی سایر محصولات کشاورزی دارای امتیاز صادرات بسیار کمک دهنده باشد.
عضو هیأت مدیره گروه کشاورزی صنعتی سحرخیز در توضیح ساز و کار معاملات در صندوق‌های کالایی کشاورزی ، خاطرنشان کرد: در واقع این صندوق‌ها با استفاده از دارایی‌هایی که خریداران واحدهای صندوق در آنها سرمایهگذاری کرده‌اند، اقدام به سبدگردانی و معاملات در حوزه کالاهای کشاورزی میکنند که قبلا در انبار آنها گواهی سپرده شده و از این راه می‌توانند به سرمایه‌گذاران خود سود برسانند.
سحرخیز ادامه داد: مهمترین مزیت این اتفاق شفاف شدن بازار کالاهای کشاورزی است و گروه سحرخیز نیز به عنوان یک شرکت پیشرو فعالیت دراین حوزه را در دستور کار خود قرار داده و پذیره‌نویسی صندوق سرمایهگذاری گروه زعفران سحرخیز فردا مورخ ۱۴ دی ماه ساعت ۹ صبح انجام می‌پذیرد.
وی با بیان اینکه صندوق سرمایهگذاری کالای کشاورزی در واقع منافع ۴ بخش را تأمین میکنند که شامل صندوق وسرمایه‌گذاران آن ، کشاورز ، خود کالای کشاورزی و صنایع وابسته به این محصولات است.
وی تأکید کرد: یکی از اهداف اصلی این صندوق این است که فعالیت بازارهای کشاورزی را افزایش داده و در این مسیر نیز از یک ابزار بسیار مهم یعنی سرمایه استفاده کرده و با توجه به منافع جمعی فعالیت در این بازارها را مدیریت می‌کند.
چند و چون سرمایه گذاری صندوق ها در زعفران
این روزها سوالات زیادی درباره وضعیت بازار زعفران در بورس مطرح هست. یک سوال همراهان این است که بازیگران حقوقی جدید که هستند و انگیره انها چیست؟ انگیزه سرمایه گذاری صندوق ها از خرید قریب به 50 تن زعفران چیست؟
نحوه سرمایه گذاری صندوق های درامد ثابت در زعفران
هم اکنون حدود 50 تن زعفران در انبارهای بورسی است که تقریبا همه آن را صندوق های سرمایه گذاری و کالایی خریده اند. جالب اینکه اکثر صندوق ها هم، از نوع درآمد ثابت هستند. این صندوق ها تقریبا تمام بازار گواهی سپرده زعفران را در اختیار گرفته اند در حالی که تا قبل از اواخر سال 1400 اصلا اینگونه نبود و واضح است که این صندوق ها ربطی به بازار زعفران ندارند.
اهالی بازار سرمایه می دانند که این صندوق ها اصلا ریسک پذیر نیستند و عمدتا در محل های بدون ریسک سرمایه گذاری میکنند. در این شرایط چرا وارد بازار پرریسک و پرنوسان زعفران شده اند؟!
سهامدارانوضعیت سهامداران/ دارندگان انبار طلای سرخ با حدود 30 تن موجودی زعفران نشان دهنده سرمایه گذاری صندوق ها در زعفران به صورت گسترده است
پوشش ریسک در بازار مشتقات
واقعیت این است که این صندوق ها در بازار مشتقه (آتی و اختیار) حجم زیادی اختیار فروش در قیمت بالا (40 میلیون تومان) خریده اند و لذا ریسک خود را تقریبا صفر کرده و سود خود را تضمین کرده اند. یعنی یک نفر با فروش اختیار فروش، تضمین کرده که زعفران را در تیرماه به قیمت 40 میلیون تومان از آنها بخرد. با توجه به خرید آنها در قیمت حدود 34-36 و قیمت اختیار فروش، بین 6 تا 12 درصد سود در حدود 3 ماه کسب کرده اند که در دوران رکود بازارهای مالی کشور، بسیار جذاب است.
به بیان دیگر یک سود شیرین ثابت از بازار زعفران به جیب زده اند. این سود انها تثبیت شده است و فارغ از اینکه قیمت ها رشد کند یا کاهش یابد، این سود را کسب میکنند.
سرمایه گذاری درآمدثابتها در زعفران؛ پس نگرانی چیست؟
نگرانی این است که چه کسی اختیار فروش ها را فروخته است؟ طبیعتا سود هنگفت بالا از آسمان فرود نمی اید و از جیب یک نفر خارج و به این صندوق ها میرسد.
البته اگر قیمت ها تا تیرماه رشد کند و به حدود 40 میلیون تومان برسد، همه سود میکنند؛ هم فروشنده اختیار و هم خریدار ان ( که گواهی سپرده خریده است). اما اگر قیمت ها رشد نکند فروشنده اختیار باید زعفران ها را در قیمت 40 بخرد و به قیمت روز بفروشد. این یعنی ایجاد یک شوک بزرگ در بازار.
البته پشت این داستان یک قرارداد هزار میلیارد تومانی (به اندازه حدود 30 تن زعفران) است که یک شرکت زعفرانی با یک کارگزاری بسته و طبیعتا ریسک نمیکند و امیدوار است که یا بتواند قیمت ها را تا 40 رشد دهد و یا اینکه بازی فوق را با صندوق ها تمدید کند….
دیدگاه شما