دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک

منبع: با مشارکت کارگزاری مفید|ایرنا مسئولیتی در خصوص محتوای این خبر یا آگهی تبلیغاتی ندارد

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک Mutual Fund (بخش اول)

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک نوعی از صندوق سرمایه‌گذاری است که در سبدی متنوع از سهام، اوراق و یا سایر ابزارهای مالی سرمایه‌گذاری (معمولا شامل سهام یا اوراق است) می‌کند. این سرمایه‌گذاری‌ها بر اساس حجم و ارزش کاملا متنوع هستند و هیچ قانونی برای نگهداری از ترکیب دارایی‌های آنها وجود ندارد بلکه این تصمیم مدیران صندوق است که بر اساس میزان بازدهی بازار اقدام به تعیین حجم و ارزش یک دارایی در سبد خود می‌کنند. این دارایی‌ها که یا شامل سهام شرکت‌هاست و یا اوراق قرضه و سایر ابزارهای مالی هم می‌توانند سهام شرکت‌هایی از بخش‌های مختلف صنعتی باشد و یا می‌تواند روی یک بخش صنعتی مشخص متمرکز باشد. بنابراین قانون مشخصی برای این صندوق‌ها به لحاظ ترکیب دارایی‌ها وجود ندارد و پرتفوی این صندوق‌ها بسته به تصمیم‌گیری مدیران حرفه‌ای صندوق است.

منابع مالی این صندوق‌ها از طریق خود سرمایه‌گذاران تامین می‌شود اما این مدیران صندوق هستند که برای سرمایه‌گذاری این منابع تصمیم‌گیری می‌کنند و بسته به بازدهی بازارها اقدام به سرمایه‌گذاری در ترکیب متنوعی از دارایی‌ها می‌کنند. هر سرمایه‌گذار بسته به میزان پول یا منابعی که وارد صندوق می‌کند در سود و زیان این صندوق سهیم است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در طیف وسیعی از دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک دارایی‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند و عملکرد آنها از تغییر در میزان ارزش بازار آنها مشخص می‌شود. ارزش بازار این صندوق‌ها در واقع جمع ارزش روز دارایی‌های آنهاست که در بازه‌های زمانی مختلف و لحظه به لحظه در حال تغییر است و کم و زیاد می‌شود.

وقتی سرمایه‌گذار واحدهای یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک را خریداری می‌کند این واحدها بر اساس ارزش بازار صندوق به واحدهای مختلف تقسیم شده‌اند و به همین دلیل وی با پول خود سبد متنوعی از دارایی‌ها را خریداری می‌کند. سرمایه‌گذار به میزان پول خود بخشی از ارزش صندوق را خریداری می‌کند تا در آینده بازدهی بیشتری کسب کند و لذا خرید وی سبدی از دارایی‌هاست.

تفاوت سرمایه‌گذاری در سهام با صندوق سرمایه‌گذاری مشترک

تفاوت خرید واحدهای صندوق سرمایه‌گذای مشترک با خرید سهام این است که صندوق سرمایه‌گذاری مشترک بر خلاف بازار سهام به خریداران واحدهای خود حق رای نمی‌دهد و از طرف دیگر خریدار واحدهای صندوق سبد متنوعی از دارایی‌ها را خریداری می‌کند در حالی که در بازار سهام فقط یک سهم مشخص را خریداری می‌کند.

نکته مهم دیگری که درباره صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک وجود دارد این است که قیمت این واحدها در بازار بر اساس خالص ارزش دارایی‌ها (NAV) یا همان «ناو» تعیین می‌شود. اگر کل ارزش بازار صندوق سرمایه‌گذاری که شامل سبد مختلفی از دارایی‌هاست بر تعداد کل واحدهای صندوق صندوق تقسیم شود خالص ارزش دارایی صندوق بر اساس هر واحد به دست می‌آید. این امر به این معناست که خریداران، واحدهای صندوق را بر اساس ارزش روز خریداری می‌کنند و با ارزش روز در آینده ابطال می‌کنند.

تفاوت مهم دیگر واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری مشترک با سایر اوراق مانند سهام این است که ارزش بازار واحدهای این صندوق در طول روز نوسان نمی‌کند بلکه بعد از پایان جلسه معاملاتی ارزش روز هر واحد یا کل صندوق بر اساس نوساناتی که در طول روز داشته به روزرسانی می‌شود. چون سبد دارایی‌های صندوق که شامل سهام و اوراق است در طول روز تغییر می‌کند بنابراین لازم است که هر روز بعد از جلسه معاملاتی ارزش روز هر سهم نیز آپدیت شود.

کدام صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت، امنیت بیشتری دارد؟

این سوال کلا اشتباه است چرا که همه صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت امنیت دارند.

برای اینکه اطمینان بیشتر کسب کنید از به صندوق های سرمایه گذاری رجوع کنید که بالای ده سال قدمت دارند و در بین مردم و سرمایه گذاران شناخته شده اند.

در این مقاله همراه من باشید تا شما را با انواع صندوق های سرمایه گذاری آشنا کنم.

صندوق های درآمد ثابت

این صندوقها به دلیل داشتن حداقل بازدهی تضمین شده برای افرادی با ریسک پذیری پایین مناسب است و به همین دلیل منابع مالی حاصل از فروش این صندوق ها را عمدتا به خرید اوراق بهادار بدون ریسک یا کم ریسک مانند اوراق مشارکت، اوراق اجاره، سپرده بانکی و . اختصاص می دهند.

قسمت بسیار کمی از صندوق نیز توسط مدیر صندوق در بورس سرمایه گذاری می شود. صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستند که دارایی مشتریان خود را در اوراق بهادار کم ریسکی چون اوراق مشارکت، اسناد خزانه، اوراق اجاره، گواهی سپرده‌های بانکی و انواع ابزارهای کم ریسک قابل معامله در بازارهای مالی سرمایه‌گذاری می‌کنند.

این صندوق‌ها بر اساس قوانینی که برای آن‌ها وجود دارد، می‌توانند بین ۱۰ تا ۳۰ درصد کل سرمایه‌شان را در ابزارهایی با ریسک بیشتر، مثل سهام سرمایه‌گذاری کنند تا در بلند مدت باعث افزایش سرمایه صندوق شود.

صندوق سرمایه گذاری در سهام

صندوق های سرمایه گذاری در سهام، صندوق هایی هستند که اکثر سرمایه ی موجود در آن را در سهام شرکت های موجود در بازار بورس و فرابورس سرمایه گذاری می کنند. این صندوق ها پرداخت سود دوره ای و سود تضمین شده ندارند و سود یا ضرر سرمایه گذاران از مابه التفاوت قیمت صدور و ابطال آن ها حاصل می شود.

یعنی سرمایه گذاران از طریق افزایش قیمت واحدهای این صندوق به سود می رسند. با توجه به ریسک بالایی که در این صندوق ها وجود دارد امکان کسب بازدهی بیشتر نسبت به صندوق های درآمد ثابت وجود دارد. استفاده از این صندوق ها ریسک بالایی دارد. بازدهی آن‌ها نیز بیش از هر چیز دیگری از شرایط کلی بازار سرمایه تاثیر می‌پذیرد.

صندوق سرمایه گذاری مختلط

صندوق سرمایه گذاری مختلط هم مانند صندوق های سهامی سود تضمین شده و پرداخت سود دوره ای ندارند و سود و ضرر سرمایه گذار ناشی از افزایش یا کاهش ارزش (NAV) واحدهای صندوق است. صندوق سرمایه گذاری مختلط نوعی از صندوق های سرمایه گذاری مشترک است که معمولا دارایی‌های خود را با نسبت 40 تا 60 درصد در بازار سهام و 40 تا 60 درصد در اوراق با درآمد ثابت مانند سپرده‌های بانکی – اوراق مشارکت و … سرمایه‌گذاری می‌کنند. هرچه مقدار سرمایه‌گذاری در بازار سهام بیشتر باشد انتظار سودآوری بیشتر می‌شود و به دلیل طبیعت نوسانی بازار سهام میزان ریسک‌ افزایش می‌یابد.

سه نوع صندوق سرمایه گذاری را در بالا مطالعه کردید. و متوجه شده اید که بهترین نوع سرمایه گذاری، سرمایه گذاری در صندوق های درآمد ثابت است که علاوه بر ریسک کم و سود زیاد ،بهترین شرایط را برای سرمایه گذارن فراهم کرده است. برای اطلاعات بیشتر از نحوه ی سرمایه گذاری در صندوق های درآمد ثابت روی لینک کلیک کنید. برای هر سرمایه گذاری قطعا ریسک وجود دارد. اما سرمایه گذاری در صندوق های درآمد ثابت کم ریسک ترین نوع سرمایه گذاری دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک با حفظ ارزش دارایی است.

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک

تصمیم به سرمایه‌گذاری همیشه یک تصمیم با یک راهکار قطعی نیست. افراد پیش روی خود راهکارهای بسیاری را می‌بینند و زمان انتخاب ممکن است سردرگمی‌های درباره مسیر مناسب تر پیش بیاید. واقعا کدام راه مناسب‌تر است؟ چه کسی می‌تواند پاسخی قطعی به این سوال بدهد؟ احتمالا اگر در مورد انواع مختلف سرمایه‌گذاری و روش‌های آن بیشتر بدانید٬ راحت‌تر می‌توانید این تصمیم مهم را اتخاذ کنید. در ادامه در مورد صندوق‌ سرمایه‌گذاری مشترک و ویژگی‌های آن صحبت می کنیم.

یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک چیست؟

صندوق سرمایه‌گذاری مشترک یک نوع ابزار مالی است. به عبارتی یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک مجموعه‌ای از پول‌های جمع‌آوری شده از سرمایه‌گذاران است که برای سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مانند سهام٬ اوراق قرضه٬ ابزارهای بازار مالی و سایر دارایی‌ها تشکیل شده است. هدف یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک٬ ایجاد سبد متنوع‌تری نسبت به سرمایه‌گذاری‌های عادی است.
صندوق‌های سرمایه‌گذاری توسط مدیران حرفه‌ای اداراه می‌شوند تا دارایی‌های صندوق در جای درستی تخصیص داده شود. مدیران این صندوق‌ها تلاش می‌کنند تا سود سرمایه یا درآمدی برای صندوق ایجاد کنند. به علاوه پرتفوی صندوق سرمایه‌گذاری به گونه‌ای ساختار یافته نگهداری می‌شود که با اهداف صندوق که در اساس‌نامه آن ذکر شده مطابقت داشته باشد.
اگر بخواهید در مورد ویژگی‌های صندوق سرمایه‌گذاری مشترک بدانید٬ می توانیم به این نکته اشاره کنیم که در این صندوق‌ها فرقی ندارد که شما یک سرمایه‌گذار خرد هستید یا یک سرمایه‌گذار کلان٬ فرقی ندارد که چقدر تجربه از فعالیت در بازار سرمایه دارید٬ به راحتی با عضویت در صندوق به پرتفویی حرفه‌ای از سهام٬ اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار دسترسی خواهید داشت. بنابراین٬ هر سهامدار به طور متناسب در سود یا زیان صندوق مشارکت دارد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک عموما با سرمایه‌گذاری در تعداد زیادی اوراق بهادار فعالیت خود را در بازارهای مالی آغاز می‌کند.
این صندوق‌ها به چند دسته تقسیم می‌شوند که هر دسته نشان‌دهنده انواع اوراق بهاداری است که در آن‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند و هم‌چمیم بیانگر اهدافی است که به دنبال آن هستند.

درک فعالیت یک صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک پول را از سرمایه‌گذاران جمع‌آوری کرده و از آن پول برای خرید سایر اوراق بهادار٬ که معمولا شاکل سهام و اوراق قرضه است٬ استفاده می‌کنند. ارزش شرکت صندوق سرمایه‌گذاری به عملکرد اوراق بهاداری که تصمیم به خرید آن دارد٬ وابسته است. بنابراین زمانی که شما یک واحد یا سهم یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک را خریداری می‌کنید٬ عملکرد پرتفوی آن یا به طور دقیق‌تر بخشی از ارزش سبد را خریداری می‌کنید. اما سرمایه‌گذاری در سهم یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک با سرمایه‌گذاری در سهام متفاوت است. بر خلاف سهام٬ مالکیت واحدهای یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک به شما حق رای نمی‌دهد. خرید واحدهای یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک٬ تنها نشان‌دهنده آن است که شما به عنوان یک سرمایه‌گذار در تعداد زیادی سهام و اوراق بهادار سرمایه‌گذاری کرده‌اید٬ به جای این‌ که تنها یک دارایی اتخاذ کنید.
به صورت میانگین صندوق سرمایه‌گذاری مشترک بیش از صد اوراق بهادار را در اختیار دارد. این مسئله به این معنی است که سهامداران صندوق‌های سرمایه‌گذاری با قیمت پایین‌تری به تنوع بالاتری دسترسی خواهند داشت. سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرید که فقط سهام گوگل را قبل از این‌که شرکت به روزهای بدی برسد٬ خریداری می‌کند. در این حالت او ارزش زیادی را از دست خواهد داد چرا که تمام پول‌‌هایش به یک شرکت گره خورده است.
از سوی دیگر٬ سرمایه‌گذار دیگری ممکن است واحدهای یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک را خریداری کند که به صورت اتفاقی تعدادی سهام گوگل نیز دارد. وقتی گوگل ماه‌های بد خود را پشت سر می‌گذارد٬ این فرد ضرر قابل توجهی نخواهد کرد چرا که در سبد سرمایه خود بخش کوچکی را به گوگل اختصاص داده است.

یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک چگونه کار می‌کند؟

زمانی که شما با قصد سرمایه‌گذاری٬ واحدهایی از یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک را خریداری می‌کنید٬ معمولا از سه طریق می‌توانید بازدهی کسب کنید٬‌که در ادامه آن‌ها را شرح خواهیم داد.
درآمد کسب شده توسط سرمایه‌گذاران حاصل از سود سهام و یا سود اوراق قرضه است. یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک تقریبا تمام درآمدی را که در طول سال دریافت می‌کند به صورت توزیع به سرمایه‌گذاران در صندوق پرداخت می‌کند. صندوق‌ها اغلب به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که سود را مجددا سرمایه‌گذاری کنند. اگر صندوق در یک معامله به سودی دسترسی پیدا کند٬ این سود را در یک توزیع به سرمایه‌گذاران منتقل می‌کند.
حالتی هم وجود دارد که ارزش و قیمت دارایی‌های صندوق افزایش می یابد٬ اما مدیر صندوق این دارایی‌ها را نمی‌فروشد و در نتیجه این تصمیم قیمت سهام صندوق افزایش می‌یابد. در این حال می‌توانید برای کسب سود سهام صندوق خود را در بازار بفروشید. به طور کلی اکثر صندوق‌های سرمایه‌گذاری بخشی از یک شرکت سرمایه‌گذاری بزرگ‌تر هستند و ممکن است بزرگ‌ترین آن‌ها چندین صندوق سرمایه‌گذاری مشترک داشته باشد.

مزایای یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک

احتمالا اگر در مرحله انتخاب روش سرمایه‌گذاری باشید٬ بخواهید مزایای این روش را نیز بدانید. دلایل مختلفی وجود دارد که صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک روش مناسبی برای سرمایه‌گذاری در طول سال‌ها بوده‌اند. در ادامه به تعدادی از این دلایل اشاره می‌کنیم.

• تنوع بخشی

استفاده از دارایی‌های متنوع در یک سبد سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یکی از بزرگ‌ترین مزایای آن است که باعث کنترل ریسک در این نوع سرمایه‌گذاری نیز شده است. کارشناسان از تنوع به عنوان راهی برای افزایش بازدهی سبد سرمایه‌گذاری و کاهش ریسک یاد می‌کنند. به علاوه این‌که خرید واحدهای یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک می‌تواند ارزان‌تر و سریع‌تر از خرید تنوع بالایی از اوراق بهادار باشد. صندوق‌های بزرگ معمولا صدها سهام مختلف از صنایع مختلف دارند. نکته این‌جاست که ساختن این نوع پورتفولیو برای یک سرمایه‌گذار زمان و هزینه بالایی طلب می‌کند.

• دسترسی آسان

واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری مشترک در بازار سرمایه با سهولتی نسبی خرید و فروش می‌شوند. همین مسئله باعث می‌شود که میزان نقدشوندگی این روش افزایش یابد.

• صرفه‌جویی

خرید واحدهای یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک می‌تواند ویژگی صرفه‌جویی در مقیاس را نیز به شما ارائه کند؛ چرا که شما را از پرداخت کمیسیون‌های متعدد برای ایجاد یک سبد بی‌نیاز می‌کند. به علاوه٬ از آن‌جایی که یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک مقادیر زیادی اوراق بهادار را در یک زمان خرید و فروش می‌کند٬ هزینه معامله آن نیز نسبت بههزینه معالمه فردی اوراق بهادار بسیار کمتر است.

• مدیریت حرفه‌ای

یکی از مزایای اصلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری این است که شما را از انتخاب سهام و مدیریت آن در روزهای بالا و پایین بازار‌های مالی بی‌نیاز می‌کند. یک مدیر حرفه‌ای سرمایه‌گذاری با استفاده از تحقیقات دقیق و خرید و فروش‌های ماهرانه از سرمایه‌گذاری‌های شما مراقبت می‌کند.
اتفاقا دلیل سرمایه‌گذاری بسیاری از سرمایه‌گذاران در صندوق‌های مشترک این است که اغلب وقت یا تخصص کافی برای مدیریت پورتفوی خود ندارند٬ یا اطلاعاتی که یک مدیر صندوق حرفه‌ای در دست دارد را ندارند.
صندوق سرمایه‌گذاری مشترک راهکاری نسبتا ارزان برای یک سرمایه‌گذار خرد است تا از یک مدیر تمام‌وقت برای انجام و نظارت بر سرمایه‌اش استفاده کند. به طور کلی این صندوق‌ها راهی کم‌هزینه برای سرمایه‌گذاران فردی فراهم می‌کنند تا بتوانند مدیریت حرفه‌ای پول‌شان را تجربه کنند.

• شفافیت

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مانند همه نهادهای فعال در بازار بورس و اوراق بهادار وظیفه دارند شفافیت مالی داشته باشند و صورت‌های مالی خود را در بازه‌های زمانی مشخص منتشر کنند.

تا این‌جا سعی کردیم همه چیز را در مورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک برای شما شفاف کنیم. با این حال شما می‌توانید سرمایه‌گذاری خود را آسان٬ بدون دغدغه و به سرعت به کمک اپلیکیشن سرمایه‌گذاری نزدیک انجام دهید. نزدیک راهی پیش روی شما ترسیم می‌کند که متناسب با ویژگی‌های شما است و روز به روز شما را به اهدافتان نزدیک‌تر می‌کند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری کارگزاری مفید چه ویژگی‌هایی دارند؟

صندوق‌های سرمایه گذاری به عنوان روشی برای فعالیت غیر مستقیم و کم ریسک در بازار سرمایه با دریافت مجوزهای قانونی، تحت نظارت سازمان بورس فعالیت می‌کند و از سوی کارشناسان و حرفه‌ای‌ها در بازار سرمایه برای مدیریت دارایی محسوب می‌شود.

سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری یا اصطلاحاً سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه یکی از روش‌های کم ریسک و توصیه‌شده از سوی کارشناسان و حرفه‌ای‌ها در بازار سرمایه برای مدیریت دارایی محسوب می‌شود. سودآوری و امنیت این روش در برابر نوسانات شدید بورس نسبت به روش معاملات مستقیم در بازار سهام با بررسی عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سال‌های گذشته قابل اثبات است.

در سرمایه گذاری غیر مستقیم افراد به جای اینکه خودشان در بورس اقدام به خرید و فروش سهام کنند، که این کار نیاز به دانش، اطلاعات، تخصص و زمان کافی دارد، سرمایه خود را در اختیار صندوق‌ها قرار می‌دهند تا کارشناسان و متخصصان بازار سرمایه این دارایی را در بورس به جریان انداخته و نفع آن به صاحب سرمایه برسد.

صندوق سرمایه گذاری چیست؟

صندوق های سرمایه گذاری به عنوان روشی برای فعالیت غیر مستقیم و کم ریسک در بازار سرمایه با دریافت مجوزهای قانونی، تحت نظارت سازمان بورس فعالیت می‌کند.

مدیریت وجوه سرمایه‌گذاران هر صندوق توسط گروهی از معامله‌گران و تحلیل‌گران حرفه‌ای بازار سرمایه انجام می‌شود. طبیعتا صندوق های سرمایه گذاری با وجود افراد متخصص و حجم بالای سرمایه تحت مدیریت در شرایطی که بازار سرمایه در روند صعودی قرار دارد، سود مناسب و زمانی که بازار در شرایط ریزش قرار می‌گیرد کمتر ضرر ناشی از افت شاخص بورس را متوجه صاحبان سرمایه می‌کند.

حد سود و زیان در صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسته به نوع صندوق‌ها، با یکدیگر متفاوت است بنابراین بر اساس میزان پذیرش ریسک از سوی سرمایه‌گذاران به آن‌ها گزینه‌ای جهت سرمایه گذاری معرفی می‌شود.

می‌توان با سرمایه‌گذاری در صندوق‌های اصطلاحا با درآمد ثابت بازدهی معقول که بیشتر از سود بانکی است، داشت به عنوان مثال صندوق درآمد ثابت نامی مفید در روند مثبت و منفی بازار به طور متوسط در سال گذشته بیش از ۲۰ درصد سودآوری داشته است. برای افرادی که انتظار بازده بالاتری دارند امکان انتخاب صندوق‌های با ریسک بالاتر وجود دارد که می توان به صندوق سرمایه‌گذاری مشترک پیشرو کارگزاری مفید که سود به مراتب بالاتری برای سرمایه گذار و به همان اندازه ریسک به همراه خواهد داشت اشاره کرد.

دیدگاه بلند مدت و انتخاب صندوق‌های معتبر بازار سرمایه می تواند در مدیریت دارایی و سرمایه گذاری موفق تعیین کننده باشد، به عنوان مثال صندوق سرمایه‌گذاری مشترک پیشتاز مفید از ابتدای تاسیس بیش از ۲۶ هزار درصد سود داشته به عبارتی اگر فردی در سال ۱۳۸۷ مبلغ یک میلیون تومان در این صندوق سرمایه گذاری می کرد امروز سرمایه‌اش به ۲۶۵ میلیون تومان می‌رسید. بازدهی صندوق‌های سرمایه گذاری کارگزاری مفید در مقایسه با سایر بازار ها مثل مسکن، طلا، خودرو، ارز و. بازده به مراتب بالاتری داشته، نمودار زیر بازدهی یک میلیون تومان سرمایه طی ۵ سال گذشته در بازارهای مختلف را نشان می دهد.

انواع صندوق ها؛ بازدهی و ریسک سرمایه گذاری در آنها

صندوق های سرمایه گذاری را می‌توان در نگاه کلی بر اساس نوع سرمایه گذاری و نیز نحوه سرمایه گذاری تقسیم بندی کرد؛ از نظر نوع سرمایه گذاری و نحوه تملک دارایی صندوق ها به سهامی، درآمد ثابت، مختلط و طلا و هر کدام از این صندوق ها از نظر نحوه سرمایه گذاری می تواند به صورت صدور و ابطال و یا قابل معامله در سامانه های معاملاتی باشد که اصطلاحا به این صندوق ها ETF یا Exchange Traded Fund می گویند.

تقسیم بندی بر اساس نوع سرمایه گذاری:

• صندوق‌ سرمایه‌گذاری در سهام
• صندوق سرمایه گذاری درآمد ثابت
• صندوق‌ سرمایه‌گذاری مختلط
• صندوق سرمایه گذاری در سکه طلا

تقسیم بندی بر اساس نحوه سرمایه گذاری:

• صندوق قابل معامله ETF
• صندوق مبتنی بر صدور و ابطال

انواع صندوق ها بر اساس نوع سرمایه گذاری:

صندوق سهامی حداقل ۷۰ درصد از سرمایه را به خرید سهام و حق تقدم سهام اختصاص می دهد، این صندوق ها به طور معمول بازدهی و ریسک بالایی دارد. صندوق های درآمد ثابت حداقل ۷۵ درصد سرمایه خود را به خرید اوراق بهادار مثل اوراق مشارکت و اسناد خزانه اسلامی اختصاص می دهند که سرمایه گذاری در این صندوق ها کمترین ریسک و البته سود مشخص و ثابت دارد. صندوق های سرمایه گذاری مختلط بین دو صندوق سهامی و درآمد ثابت قرار می گیرند به طوری که می توانند بین حداقل ۴۰ و حداکثر ۶۰ درصد از سرمایه خود را به سهام یا اوراق درآمد ثابت اختصاص دهند، از منظر ریسک و بازدهی نیز طبیعتا این صندوق ها بین صندوق های سهامی و درآمد ثابت قرار دارد.

صندوق های سرمایه گذاری در طلا صندوق‌های کالایی قابل معامله در بورس هستند که سرمایه‌های جمع‌آوری شده از مشتریان را به جای خرید سهام، در گواهی سپرده سکه طلا و اوراق مبتنی بر سکه طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند. این صندوق ها که ریسک سرمایه گذاری در آنها وابستگی زیادی به قیمت سکه و طلا دارد و این امکان را فراهم می کنند تا افراد با انتخاب این صندوق ها علاوه بر کسب بازدهی ناشی از طلا، امنیت هم کسب می کنند چرا که از نگهداری و مشکلات خرید و فروش فیزیکی این فلز گرانبها معاف می شوند.

انواع صندوق ها بر اساس نحوه سرمایه گذاری:

صندوق قابل معامله ETF یا Exchange Traded Fund یک صندوق از دارایی‌های متنوع است که مانند سهام عادی در بورس معامله می‌شود؛ یعنی شما در زمان معاملات می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید.

اما خرید یا صدور و ابطال یا فروش در صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر صدور و ابطال کمی متفاوت است و روز کاری پس از درخواست از طریق مراجعه حضوری به یکی از شعب صندوق یا مراجعه به درگاه اینترنتی آن انجام می شود و وابسته به وجود تقاضا در بازار ندارد.

صندوق های سرمایه گذاری کارگزاری مفید

مدیریت دارایی کارگزاری مفید ۱۱ صندوق سرمایه‌گذاری دارد که انواع مختلف صندوق ها را پوشش می‌دهد تا افراد با میزان دارایی مختلف و سطوح ریسک متفاوت بتوانند از آن‌ها بهره ببرند.

صندوق های سهامی مفید

در بخش صندوق های سرمایه گذاری سهامی کارگزاری مفید ۴ صندوق به نام‌های پیشتاز، پیشرو، امید توسعه (مبتنی بر صدور و ابطال) و اطلس (قابل معامله یا ETF) را تحت مدیریت دارد که ویژگی این صندوق‌ها کسب بازدهی بالا در ازای تحمل ریسک بالا است.

به سود ۲۶ هزار درصدی صندوق پیشتاز مفید اشاره شد، صندوق سرمایه گذاری پیشرو مفید نیز سود حدود ۵ هزار درصدی داشته به عبارتی اگر فردی در سال ۱۳۹۰ ابتدای تاسیس صندوق پیشرو ۱ میلیون تومان در این صندوق سرمایه گذاری می کرد امروز سرمایه اش ۶۰ میلیون تومان می شد، صندوق امید توسعه با سود حدود ۲ هزار درصدی از ابتدای تاسیس یعنی سال ۱۳۹۲ تاکنون و صندوق اطلس نیز سود بیش دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک از ۲ هزار درصدی از ابتدای تاسیس در دی ماه سال ۱۳۹۲ تا امروز داشته است.

صندوق های درآمد ثابت مفید

کارگزاری مفید دو صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت به نام های حامی و نامی دارد. این صندوق ها سرمایه تحت مدیریت خود را عمدتا به خرید اوراق مشارکت در بازار سرمایه اختصاص می دهند که برای سرمایه گذاران سود ثابتی همراه دارد و معمولا بالاتر از سود سپرده های بانکی است.

به عنوان مثال سود صندوق حامی مفید طی یکسال بیش از ۱۸ درصد بوده است که بالاتر از سود سپرده بانکی است، صندوق حامی مفید در حال حاضر بیش از ۱۲ هزار میلیارد تومان دارایی تحت مدیریت دارد. صندوق نامی نیز دیگر صندوق درآمد ثابت کارگزاری مفید، طی ۳ سال اخیر ۷۲.۲ درصد سود معادل سالانه ۲۴ درصد را نصیب سرمایه گذاران کرده است.

صندوق دارایی مختلط مفید

تنها صندوق با دارایی مختلط مفید صندوق ممتاز است که از نظر بازدهی و ریسک در میانه صندوق های درآمد ثابت و سهامی قرار می گیرد. صندوق ممتاز در سال ۱۳۸۸ پذیره نویسی شده که تا امروز بیش از ۶ هزار درصد بازدهی داشته است برای مثال اگر فردی در ابتدای تاسیس این صندوق مبلغ ۷ میلیون تومان معادل حدودی خرید یک دستگاه خودرو پراید در آن سال را در صندوق ممتاز سرمایه‌گذاری می‌کرد امروز سرمایه‌ای معادل ۴۲۰ میلیون تومان در اختیار داشت.

صندوق سرمایه گذاری سکه طلا مفید

«عیار» نام صندوق سرمایه‌گذاری بر مبنای سکه طلای کارگزاری مفید است که عمده سرمایه گذاری این صندوق بر گواهی سپرده سکه طلا و اوراق مبتنی بر سکه طلا صورت می گیرد. صندوق عیار مفید سال ۱۳۹۷ فعالیت خود را آغاز کرده و از نوع قابل معامله ETF محسوب می‌شود.

عملکرد این صندوق‌ها، به عملکرد سکه طلا بستگی دارد و همچنین این راهکار به صورت غیرمستقیم می‌تواند نوسانات نرخ دلار را هم پوشش دهد.

آشنایی بیشتر با صندوق‌های سرمایه‌گذاری و بررسی وضعیت هر کدام نسبت به نیازهای سرمایه‌گذار از طریق مشاوره رایگان کارگزاری مفید، امکان‌پذیر است.

منبع: با مشارکت کارگزاری مفید|ایرنا مسئولیتی در خصوص محتوای این خبر یا آگهی تبلیغاتی ندارد

صندوق سرمایه گذاری چیست و چگونه میتوان در آن سرمایه گذاری کرد؟

یکی از مهم ترین سازوکارهای سرمایه گذاری در بازارهای مالی، صندوق های سرمایه گذاری مشترک هستند.
این صندوقها شرایط سرمایه گذاری در بازار مالی را برای افراد تازه وارد وغیرحرفه ای، راحت ومساعدتر می کنند وتنوع این صندوقها متناسب با انتظارات و خواسته های سرمایه گذاران متفاوت است.
صندوقهای سرمایه گذاری مزایای فراوانی را هم برای سرمایه گذار وهم برای بازار سرمایه فراهم می آورد؛ زیرا از یک طرف راهکارهای مناسب برای رشد کمی وکیفی وتشویق سرمایه گذاری غیر مستقیم برای افرادغیرحرفه ای را فراهم می آورند واین امکان و شرایط را پدید می آورند که از طریق تشکیل سبد متنوعی از دارایی های مختلف، که هر یک دارای ویژگی خاص خود هستند، ریسک سرمایه گذاران را کاهش دهد.

در مجموع میتوان گفت این صندوق های سرمایه گذاری، بازار سرمایه را جذاب بستر می کنند، در یک تقسیم بندی کلی، صندوقهای سرمایه گذاری را می توان به هشت گروه اصلی دسته بندی کرد:

۱-صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت
۲-صندوق سرمایه گذاری در سهام
۳-صندوق سرمایه گذاری مختلط
۴-صندوق سرمایه گذاری شاخصی
۵-صندوق های قابل معامله
۶-صندوق های تاٌمین مالی
۷-صندوق های نیکوکاری
۸-صندوق های اختصاصی بازارگردان

۱-صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت:

این صندوقها، بازدهی معقول با حداقل ریسک ممکن را نصیب سرمایه گذاران خود می کنند؛ افرادی که جذب این نوع صندوق ها می شوند، عموماً سرمایه گذارانی کم ریسک هستند و به همین علت مدیران این صندوقهای سرمایه گذاری، سرمایه ها را عمدتاً به خرید اوراق بهادار بسیارکم ریسک، مانند اوراق اجاره و اوراق خزانه اختصاص می دهند تا بتوانند سود قابل قبولی نصیب سرمایه گذاران خود داشته باشند.
لازم به ذکر است که صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت دارای ضمانت نقد شوندگی وضمانت جبران خسارت احتمالی هستند و پیش بینی های لازم برای پرداخت سود و همینطور نگهداری اصل سرمایه ی افراد در این صندوقها انجام شده است.
در این صندوقها، افراد حقیقی و حقوقی می توانند سرمایه گذاری کنند.

۲- صندوق سرمایه گذاری در سهام:

در این صندوقها، ریسک سرمایه گذاری در مقایسه با صندوقهای با درآمد ثابت، بیشتر است وهمچنین احتمال کسب سود بیشتر است. سرمایه گذاری در این صندوقها مناسب افرادی است که ریسک پذیری بیشتری دارند وهمچنین دید بلندمدت تر، به سرمایه گذاری خود دارند.
برای سرمایه گذاری در این صندوقها حتماٌ باید به امیدنامه ی شرکت مراجعه نمود تا از استراتژی آنها و ابزارهای آنها در سرمایه گذاریها آگاه شد؛ در این نوع سرمایه گذاری، با گذشت زمان هرچه عملکرد صندوق بهتر باشد و موفقیت و سودآوری بالاتری داشته باشد، ارزش واحدهای آن صندوق هم افزایش پیدا می کند و در مقابل اگر صندوق عملکرد خوبی نداشته باشد، ممکن است ارزش واحد های سرمایه گذاری صندوق کاهش پیدا کند.
این صندوقها در ایران به دو دسته ی بزرگ وکوچک تقسیم می شوند؛ در صندوقهای کوچک تعداد واحدهای سرمایه گذاری قابل انتشار(حداقل ۵ هزار وحداکثر ۵۰ هزار) و در صندوقهای بزرگ این ارقام (۵۰ هزارتا ۵۰۰ هزار) واحد است.

۳-صندوق های سرمایه گذاری مختلط:

در این نوع صندوقهای سرمایه گذاری از هر دو نوع (اوراق با درآمد ثابت وصندوق سهام ) به نسبت تقریباً مساوی، سرمایه گذاری می شود ولی گاهی اوقات می تواند این درصد، در طول زمان تغییر یابد ولی عمدتاٌ این نسبت حداقل ۴۰% وحداکثر۶۰% سهام و مابقی آن، اوراق با درآمد ثابت است.
این صندوقها برای سرمایه گذاران، این امکان را به وجود می آورند که بتوانند از مزایای تنوع بخشی نیز بهره مند شوند.
ریسک این صندوقها نسبت به صندوقهای سهامی کمتر است، واین صندوقها پتانسیل کسب بازده بالاتر نسبت به صندوقهای با درآمد ثابت را فراهم می کنند؛ بدیهی است در صورت افت بازار، سرمایه گذاران در این صندوقها به دلیل ترکیب اوراق با درآمد ثابت وسهام زیان کمتری را تجربه می کنند.
در واقع می توان صندوقهای مختلط را حدّ میانی سرمایه گذاری به لحاظ ریسک وبازده احتمالی مورد انتظار دانست.

۴-صندوقهای سرمایه گذاری شاخصی:
یک صندوق سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص، الزاماٌ منابع خود را براساس الگوی تعیین شده برای یکی از شاخص های موجود در بازار، سرمایه گذاری می کند؛ شاخص مذکور می تواند شاخص کل، ویایکی دیگر از شاخص های بازار سهام باشد.
صندوقهای سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص، مزیّت هایی دارند که اصلی ترین مزیّت آنها هزینه ی پایین آن و حذف ریسک مدیریت صندوق است.
در این صندوقها، نقش مدیریَت، نقش غیر فعال است و فقط در راستای انطباق ترکیب وزن اوراق موجود در سبد با شاخص مبنا تلاشهایی صورت می گیرد. امروزه صندوقهای شاخصی (ونگارد) به یکی از بزرگترین شرکتهای مدیریت سرمایه گذاری تبدیل شده است.

۵-صندوقهای قابل معامله:
این صندوق در حقیقت یک صندوق از دارایی های متنوع است که مانند سهام معمولی در بورس، معامله می شود؛ یعنی فرد در هر زمان که بخواهد می تواند یک یا چند واحد از یک صندوق را بخرد، یا چند واحد از آن را بفروشد. افرادی که در این صندوقها سرمایه گذاری می کنند، در واقع پول خود را در اختیار صندوق قرار می دهند که با یک تیم مدیریَت حرفه ای وبا تشکیل پرتفویی از سهام مختلف، سود کسب نمایند.
در این صندوقها، واحدها در طول روز، همانند سهام در بازار معامله می شوند و ساختار آنها بیشتر شبیه صندوقهای سرمایه گذاری مشترک است، امَا برخلاف صندوقهای سرمایه گذاری مشترک که فقط با قیمت تعیین شده در پایان روز وپس از محاسبه ی (NAV) می توان آنها را خرید و فروش کرد، سرمایه گذاران می توانند واحدهای (ETF) را همانند سهام در طول روز معامله کنند.
صندوقهای قابل معامله در بورس، به سه دسته ی سرمایه گذاری در سهام، سرمایه گذاری مختلط و سرمایه گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت، تقسیم بندی می شوند. این سه نوع صندوق، علاوه بر استراتژی معاملاتی که از نام آنها پیداست در کارمزد خرید و فروش نیز تفاوتهایی دارند.
این نوع صندوقها، در ۲۰ سالی که به بازار معرَفی شده اند رشد چشمگیری داشته اند.

۶-صندوق های نیکوکاری:
صندوقهای سرمایه گذاری نیکوکاری از ابزارها ونهادهای مالی جدید، محسوب می شوند و نزد سازمان ثبت اسناد و املاک کشور به ثبت می رسند؛ این صندوقها، مجَوز تاسیس و فعَالیت خود را از سازمان بورس اوراق بهادار دریافت می کنند و زمان فعَالیت آنها به مدت سه سال ادامه پیدا می کند و بعد از این مدَت قابل تمدید کردن می باشند.
در اینگونه صندوقها، ضمن حفظ سرمایه، سرمایه گذاری مولَد انجام می گیرد و باعث توسعه ی بازار سرمایه و ایجاد کسب و کار در جامعه می شود و به صورت هدفمند، صرف نیازمندان می گردد.
می توان مزایای صندوقهای نیکوکاری را اینگونه شمرد:
الف-با سرمایه های اندک در این سرمایه گذاری می توان درامور نیکوکاری مشارکت نمود.
ب-سرمایه گذار به سلیقه ی خود، می تواند به شکلهای مختلف در امیدنامه ی امور نیکوکاری مشارکت داشته باشد.

۷-صندوق های تامین مالی:
مهم ترین اهداف این صندوقها، تاًمین مالی پروژه ها و فعّالیت های اقتصادی است، و اینگونه صندوقها به دو دسته تقسیم می شوند:
۱-صندوقهای سرمایه گذاری املاک و مستغلات: این صندوقها با جمع آوری سرمایه های کوچک اشخاص حقیقی وحقوقی و به منظور سرمایه گذاری در پروژه های بزرگ ساختمانی به وجود آمده اند، وافراد سرمایه گذار به دو طریق می توانند در دارایی صندوق سرمایه گذاری مشترک این صندوقها سرمایه گذاری کنند؛ یکی از طریق خرید واحد های سرمایه گذاری در زمانی که سهام خود را برای عموم عرضه می کنند؛ و دیگری خرید واحدهای سرمایه گذاری در بورس است.
۲-صندوقهای سرمایه گذاری پروژه: این صندوقها، نهادهای مالی هستند که با اخذ مجوّز از سازمان بورس و اوراق بهادار، تاًسیس شده اند، این صندوقها سرمایه را از عموم، جمع آوری کرده وسپس به سرمایه گذاری در ساخت و تکمیل پروژه اختصاص می دهند.
این صندوقها به منظور انجام پروژه ی مورد نظر خود، در چارچوب اساسنامه وبا رعایت کلیّه ی قوانین ومقررات، یک شرکت خاصّ به نام شرکت پروژه تاٌسیس می کنند که آن شرکت پس از تکمیل و شروع مرحله ی بهره برداری، تبدیل به یک شرکت سهامی عام شده و سهام آن در بورس، یا خارج از بورس، پذیرفته و قابل معامله می شود؛ وپس از ساخت پروژه و عرضه ی آن در بورس ، فعالیّت های صندوق مذکور پایان می یابد و تمام دارایی ها و بدهی ها ی صندوق به شرکت پروژه منتقل می شود و به دارندگان واحدهای سرمایه گذاری صندوق، به همان اندازه، سهام شرکت پروژه واگذار می شود.

۸-صندوقهای سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردان:
صندوقهای سرمایه گذاران اختصاصی بازارگردانی یکی از تجارب موفّق، در حوزه ی سرمایه گذاری است.
هدف این صندوقها، جمع آوری سرمایه از سرمایه گذاران وخرید و فروش اوراق بهادار در چارچوب تعهدات و بازار گردانی آن اوراق، مطابق امیدنامه و کسب منفعت از این محل است.
صندوقهای بازارگردانی به سهل شدن معاملات و افزایش نقد شوندگی کمک می کنند و از دستکاری قیمت سهام به دست سودجویان، جلوگیری می کنند.
این صندوقها از سازمان بورس، مجوّز معامله گری و بازارگردانی دریافت کرده و شروع به فعّالیت می کنند. صندوقهای بازارگردانی مقداری از سهام شرکتهایی که در بازار سرمایه فعّال هستند را در اختیار دارند و خرید و فروش انجام می دهند. چون این صندوقها، در متعادل نگه داشتن ارزش سهام و جلوگیری از قفل شدن بازار به وسیله ی ایجاد نشدن صف خرید و فروش فعّال هستند، سازمان بورس برای حمایت از آنها، در کارمزد معاملاتشان ۸۰ درصد تخفیف داده است؛ به همین دلیل کارمزد معاملات این صندوقها بسیار پایین است.
هر چند سرمایه گذاران این صندوقها فقط افراد حقوقی هستند امّا برای سرمایه گذاران حقیقی هم به طور غیرمستقیم، مزایایی به همراه دارد، در این مورد می توان به موارد زیر اشاره نمود:
۱-کاهش کارمزد و هزینه ی معاملات صندوق به واسطه ی معافیّت های در نظر گرفته شده
۲-کاهش محدودیّت های اعطای اعتباردهی با عنایت به اساسنامه ی آن
۳-در اختیار قرار دادن ایستگاه معاملاتی برای انجام معاملات
در حال حاضر ۳۸ صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردانی در کشور فعّال است که مشتری آنها فقط شرکتهای حقوقی هستند. صندوقهای اختصاصی بازارگردانی شاید مزایای مستقیم برای افراد حقیقی نداشته باشند، امّا چون باعث ثبات بازار سرمایه و افزایش اطمینان برای سرمایه گذاران می شوند، مفید هستند و از این طریق می توانند نگرانی های نوسانات شدید را برای افراد سرمایه گذار کمتر کنند.