نقدینگی یا نقدشوندگی چیست؟


مدیریت نقدینگی به معنی توانایی بانک برای ایفای تعهدات مالی خود در طول زمان است. مدیریت نقدینگی در سطوح مختلفی صورت می‌گیرد. اولین نوع مدیریت نقدینگی به صورت روزانه صورت پذیرفته و به صورت متناوب نقدینگی مورد نیاز در روزهای آتی پیش‌بینی می‌شود. دومین نوع مدیریت نقدینگی که مبتنی بر مدیریت جریان نقدینگی است، نقدینگی مورد نیاز را برای فواصل طولانی‌تر شش‌ماهه تا دو ساله پیش‌بینی می‌کند. سومین نوع مدیریت نقدینگی به بررسی نقدینگی مورد نیاز بانک در شرایط بحرانی می‌پردازد.

نقدینگی (Liquidity) و دارایی نقدپذیر (Liquid Asset) چیست؟

فرقی نمی‌کند که در کدام یک از بازارهای مالی سرمایه‌گذاری کرده‌اید، شما همیشه نیاز دارید در سریع‌ترین زمان ممکن سرمایه خود را به دارایی نقد تبدیل کنید تا بتوانید هزینه‌های زندگی و شرایط اضطراری احتمالی را پوشش دهید، اما باید در نظر داشته باشید برخی دارایی‌ها راحت‌تر از سایر دارایی‌ها به پول نقد تبدیل می‌شوند یا در اصطلاح نقدینگی دارند.
درواقع می‌توان نقدینگی را شبیه یک طیف در نظر گرفت که در انتهای آن دارایی‌های غیرنقدی قرار دارند که ارزش‌گذاری و فروش نقدی آن‌ها بسیار سخت است. برای درک بهتر مفاهیم نقدینگی (Liquidity) و دارایی نقدپذیر (Liquid Asset) تا پایان این مطلب همراه ما باشید.
فهرست این مقاله
نقدینگی (Liquidity) در ارزهای دیجیتال به چه معناست؟
نقدینگی در رمز ارز یا دیگر بازارهای مالی به فرایندی گفته می‌شود که در آن یک توکن به پول نقد یا دارایی دیجیتالی دیگر تبدیل می‌شود، بدون آنکه بر قیمت تأثیر بگذارد؛ به عبارت دیگر Liquidity نشان‌دهنده سلامت کلی بازار است.
بنابراین به‌عنوان مثال هرچه یک کریپتو نقدینگی بیشتری داشته باشد، نوسان کمتر و پایدارتری دارد. درواقع اگر Liquidity بالا باشد، می‌توانید مطمئن باشید که خریدار یا فروشنده‌ای برای شما در هر لحظه وجود خواهد داشت. در حال حاضر، ارزهای فیات بیشترین نقدینگی را در سطح جهان دارند؛ زیرا هرکس به‌دنبال پول نقد رایج هر کشوری باشد، به‌راحتی به آن دست پیدا خواهد کرد. دقیقاً به همین دلیل است که بازار فارکس، بیشترین میزان Liquidity در سطح جهان را دارد.
در ادامه به مفهوم لیکویید در رمز ارز می‌پردازیم. در بازار ارزهای دیجیتال، ۳ نوع liquid وجود دارد:
۱- نقدینگی دارایی یا لیکوئیدبودن یک ارز زمانی است که برای یک دارایی به‌ویژه، خریدار و فروشنده وجود داشته باشد.
۲- منظور از Liquidity صرافی زمانی است که makers و takers و جفت‌های معاملاتی موردنظر برای استفاده وجود داشته باشند.
۳- نقدینگی بازار، شامل نقدینگی دارایی و صرافی است که موجب شکل‌گیری یک بازار سالم می‌شود.
نقدینگی چه اهمیتی دارد؟

پل کروگمن (Paul Krugman)، برنده جایزه نوبل اقتصاد در سال ۲۰۰۸، می‌گوید: «اهمیت Liquidity برای بازارها همان روغن برای موتور خودروهاست». نقدینگی راه نجات بازار ارزهای دیجیتال است؛ زیرا ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهد و مهم‌تر از همه، در تعریف استراتژی خروج به‌موقع شما از بازار کمک می‌کند؛ به همین دلیل حضور در بازارهایی با درصد نقدشوندگی بالا، اهمیت زیادی برای معامله‌گران دارد.
کاهش احتمال دست‌کاری بازار
به‌عنوان یک فناوری نوپا، ارزهای رمزنگاری‌شده در حال حاضر مسیر مشخصی ندارند. ممیزی این بازار به‌سختی انجام می‌شود و به همین دلیل افرادی زیادی از این موضوع و با دست‌کاری بازار، شرایط را به نفع خود تغییر می‌دهند. با این حال، ماهیت نقدشوندگی زیاد ارزهای دیجیتال با عملکرد برتر، آن‌ها را در برابر دست‌کاری‌های بازار بسیار مقاوم می‌کند؛ درنتیجه شرایط برای کنترل بازار برای سرمایه‌داران کلان، سخت‌تر می‌شود.
ثبات قیمت و نوسانات کمتر
سرمایه‌گذاران باتجربه، بازارهایی با Liquidity بالا را باثبات‌تر و با نوسانات کمتر می‌دانند؛ چراکه هرچه لیکوییدتی بازار بیشتر باشد، یعنی فعالیت‌های تجاری بیشتری در آن در حال انجام است و این یعنی تعادل بین خریدار و فروشنده به‌خوبی برقرار است.
بنابراین هر زمان در حال فروش یا خرید هستید، چندین نفر دیگر مایل به انجام برعکس عملیات تجاری هستند. این روند به ثابت نگه‌داشتن قیمت و کاهش نوسانات کمک شایانی می‌کند. در بازارهایی با نقدشوندگی بالا افراد می‌توانند بدون تجربه نوسان قیمت یا لغزش زیاد، ورود و خروج به‌موقع از موقعیت‌های مختلف داشته باشند.
برای مثال، اگر می‌خواهید ارزهای دیجیتال با لیکوییدتی بسیار بالا مانند بیت کوین را بخرید، یافتن یک فروشنده آسان‌تر خواهد بود؛ زیرا تعداد علاقه‌مندان و سرمایه‌گذاران این ارز بسیار زیاد است؛ بنابراین عرضه و تقاضا در حالت تعادل خواهند بود. این بدان معناست که قیمت ارزهای دیجیتال در برابر نوسانات معاملات بزرگ پایدار و مقاوم خواهد بود؛ درحالی‌که در بازارهایی با نقدشوندگی کم، فعالیت نهنگ‌ها به‌سادگی می‌تواند شرایط بازار را تغییر دهد.
تحلیل آسان رفتار معامله‌گران
تعداد فعالان بازار و علاقه‌مند به یک رمز ارز، معمولاً میزان نقدشوندگی یک بازار را تعیین می‌کند. مشارکت‌کنندگان بیشتر منجر به نقدینگی بیشتر می‌شوند. سفارش‌های خرید و فروش بیشتر سبب ایجاد اسپرد محدودتر (تفاوت بین قیمت پیشنهادی و درخواستی) می‌شود و نوسانات را به حداقل می‌رساند.
این عوامل به ایجاد نمودارهای فنی دقیق برای تعریف رفتار معامله‌گران و جهت‌گیری بازار کمک می‌کند؛ بنابراین تحلیل بازار، پیش‌بینی‌های دقیق و تصمیم‌گیری آگاهانه برای معامله‌گران آسان‌تر خواهد بود.
افزایش سرعت انجام معاملات
علاوه بر تجربه کاربری عالی و راحت، Liquidity در رمز ارز نیز برای تریدرها برای به حداکثر رساندن سود بسیار مهم است. همان‌طور که پیش از این گفته شد، هرچه میزان لیکوییدتی یک بازار بیشتر باشد، یعنی تعداد افرادی که به خرید یا فروش تمایل دارند، بیشتر است، اما این موضوع برای تریدرها چه سودی دارد؟
در طول نوسانات شدید بازار، تریدرهایی که در این دارایی‌ها سرمایه‌گذاری کرده‌اند، وقتی بازار برخلاف موقعیت آن‌ها حرکت می‌کند، به‌راحتی می‌توانند از بازار خارج شوند؛ بدون آنکه متحمل ضرر زیادی شوند. درمقابل، دارندگان دارایی‌های غیر نقد شونده تا زمانی که خریدار علاقه‌مندی پیدا نکنند، در معاملات گرفتار خواهند شد، حتی اگر بازار علیه آن‌ها باشد.
در مقابل، در دارایی‌هایی که نقدشوندگی کمی دارند، انجام سفارش فروشندگان تا زمانی که خریدار مناسبی پیدا نشود، به تعویق می‌افتد.
نقدینگی چه کمکی به تعریف اثر بازار می‌کند؟

منظور از تأثیر بازار، تغییر قیمت ناشی از ترید (خرید و فروش) یک دارایی است. همان‌طور که گفته شد، نقدینگی سبب افزایش ثبات و کاهش نوسانات بازار می‌شود؛ به این معنا که تعداد معامله‌گران بیشتر با ثبات و نوسانات کمتر در بازار برابر است، اما دلیل این امر چیست؟
در بازاری با لیکوییدتی بالا، دارایی‌ها بین شرکت‌کنندگان بیشتری در بازار توزیع می‌شود؛ بنابراین وقتی تریدری تصمیم می‌گیرد از موقعیت معامله‌شده خارج شود، تنها بخش کوچکی از دارایی را می‌فروشد و این بر قیمت بازار تأثیری نخواهد داشت.
بازار غیر نقدشونده یا بازاری که لیکوییدتی کمی دارد، به این معناست که افراد کمتری به مشارکت علاقه‌مند هستند که سبب می‌شود تعداد محدودی قسمت عمده‌ای از دارایی‌ها را در اختیار داشته باشند؛ بنابراین وقتی یک تریدر می‌خواهد از موقعیت خارج شود، احتمالاً مقدار زیادی از دارایی را می‌فروشد و این امر به‌طور قابل‌توجهی بر بازار تأثیر می‌گذارد و سبب بی‌ثباتی و کاهش قیمت دارایی می‌شود.
نحوه اندازه‌گیری نقدینگی ارزهای دیجیتال
مفهوم لیکوییدشدن رمز ارز برخلاف سایر اصطلاحات ارزهای دیجیتال، مقدار ثابتی ندارد؛ به همین دلیل محاسبه میزان نقدینگی یک بازار یا صرافی، کار مشکلی است. با این حال، چند شاخص برای تعیین Liquidity تخمینی یک بازار وجود دارد.

حجم معاملات، تعداد کل دارایی‌های دیجیتالی است که در یک صرافی رمز ارز در یک دوره زمانی معامله می‌شوند. این شاخص نقدینگی یا نقدشوندگی چیست؟ جهت و رفتار فعالان بازار را تعیین می‌کند. حجم معاملاتی بالا به معنای فعالیت‌های تجاری (خرید و فروش)، نقدینگی و کارایی بیشتر بازار است.
اسپرد درخواست/ پیشنهاد تفاوت بین بالاترین قیمت پیشنهادی (فروش) و کمترین قیمت درخواستی (خرید) در دفتر سفارش‌هاست. هرچه اسپرد کمتر باشد، می‌تواند لیکوییدتی صرافی‌های ارزهای دیجیتال را افزایش دهد و درنتیجه به شکل‌گیری قیمت‌ها و نمودارهای پیش‌بینی دقیق‌تری منجر شود.

دارایی نقدپذیر (Liquid Asset) چیست؟
عکس
دارایی‌های نقدپذیر دارایی‌هایی هستند که به‌راحتی می‌توان آن‌ها را با پول نقد مبادله کرد. در ادامه به برخی از این دارایی‌ها اشاره شده است:
پول نقد
پول نقد، اولین دارایی با بیشترین میزان نقدشوندگی است. علاوه بر نگهداری ارزهای فیزیکی و دستگاه‌های خودپرداز، از طریق حساب سپرده و جاری و برنامه‌های پرداخت همتا به همتا می‌توان به پول نقد دسترسی داشت.
اوراق قرضه
اوراق قرضه معمولاً بسیار با ثبات و نقدشوندگی بالا هستند که از سوی دولت حمایت و پشتیبانی می‌شوند؛ درنتیجه اگر قبل از اینکه به سود کامل برسند به پول آن‌ها نیاز دارید، می‌توانید فوراً به‌صورت نقدی در بازار ثانویه آن‌ها را بفروشید. برخی سرمایه‌گذاران اوراق قرضه می‌خرند و آن‌ها را تا زمان سررسید نگه می‌دارند.
اما بازار ثانویه برای معاملات اوراق قرضه گسترده است؛ به این معنا که بسیاری از انواع اوراق قرضه در دسته سرمایه‌گذاری با نقدشوندگی بالا قرار می‌گیرند. مانند هر اوراق بهادار، ممکن است درنهایت اوراق قرضه را کمتر از آنچه برای خرید آن‌ها پرداخت کرده‌اید، بفروشید.
گواهی سپرده سرمایه‌گذاری (Certificates of deposit)
گواهی‌های سپرده سرمایه‌گذاری می‌توانند APY های بالاتری در مقایسه با حساب‌های پس‌انداز به دست آورند، اما معمولاً محدودیت‌های برداشت سخت‌تری نیز دارند. در بیشتر موارد اگر بخواهید به وجهی که در مؤسسه‌های مالی سپرده‌گذاری کرده‌اید، زودتر از موعد سررسید دسترسی داشته باشید، باید جریمه‌ای پرداخت کنید.
گفتنی است می‌توان به وجه موجود در برخی از حساب‌های سپرده‌گذاری دسترسی داشت، اما این مدل از حساب‌ها معمولاً نرخ بهره سالانه کمتری دارند.
سهام
سهام در دسته دارایی نقدپذیر قرار می‌گیرد؛ زیرا می‌توان به‌سرعت آن‌ها را در بازار بورس فروخت و به دارایی نقدی تبدیل کرد. معمولاً در عرض چند روز پول نقد ناشی از فروش را دریافت می‌کنید. همان‌طور که در بالا ذکر شد، ممکن است درنهایت سهام بورس را مانند اوراق بهادار کمتر از آنچه برای آن پرداخت کرده‌اید، بفروشید.
صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)
ETF ها صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که مانند سهام در مبادلات عمومی معامله می‌شوند و به‌راحتی می‌توان آن‌ها را فروخت به دارایی نقد تبدیل کرد. درحالی‌که صندوق‌های قابل معامله در بورس ریسک کمتری در مقایسه قبا سهام و اوراق قرضه دارند، اما درصورت نیاز سریع به پول خود، ممکن است مجبور شوید ETF ها را با ضرر بیشتری در مقایسه با دو دارایی دیگر بفروشید.
صندوق سرمایه‌ گذاری مشترک
صندوق سرمایه‌گذاری مشترک تنوع زیادی دارد، اما تنها یک بار در روز می‌توان آن را معامله‌ کرد. این ویژگی سبب می‌شود Liquidity آن‌ها کمی کمتر از سهام و ETF ها باشد.
فلزات گران‌ بها
فلزات گران‌بها نیز می‌توانند در دسته دارایی نقدپذیر قرار بگیرند. در برخی کشورها مانند ایران، سرمایه‌گذاری در فلزات گران‌بها مانند طلا و نقره بسیار رایج است، اما چالشی که درباره این نوع دارایی‌ها مطرح است، نحوه نگهداری و تبدیل آن‌ها به پول نقد است؛ به همین دلیل نسبت به دیگر انواع دارایی مطرح‌شده در این مقاله، نقدشوندگی کمتری دارند.
نقدینگی بازار خوب است یا بد؟
بازارهای مالی به نقدینگی کافی در بازار نیاز دارند تا اطمینان حاصل شود معامله گران می‌توانند به‌طور سریع دارایی‌ها را به پول نقد یا دیگر انواع دارایی تبدیل کنند. سطوح بالای Liquidity باز و بسته‌شدن سریع موقعیت‌ها را آسان‌تر می‌کند و به کاهش قیمت پیشنهادی منجر می‌شود. این شرایط مساعد تنها سبب افزایش تعداد فعالان بازار می‌شود که به نوبه خود بر میزان Liquidity می‌افزاید.
زمانی که بازار نقدینگی نداشته باشد، خرید یا فروش کالا دشوار می‌شود؛ بنابراین یا باید مدت زیادی منتظر بمانید تا طرف مقابل برای خرید دارایی شما حاضر شود یا به‌طورکلی از معامله خود صرف‌نظر کنید. در یک بازار غیر نقد شونده، خریداران و فروشندگان نمی‌توانند درباره قیمت بازار به توافق برسند که معمولاً به افزایش قیمت پیشنهادی و هزینه‌های اجرایی بالاتر منجر می‌شود.
نمونه‌هایی از نقدینگی
همان‌طور که گفته شد، علاوه بر وجه نقد، برخی اشکال سهام نیز می‌توانند نقدشوندگی بالایی داشته باشند؛ برای مثال در بازار بورس می‌توانید سهامی را که Liquidity بیشتری دارد، به‌سادگی شناسایی کنید. این نوع دارایی‌ها معمولاً به مقدار زیاد معامله می‌شوند و در میان سرمایه‌گذاران محبوب هستند. گاهی اوقات ممکن است صدها هزار یا حتی میلیون‌ها از این سهام معامله شوند. این حجم بالای تجارت به نقدشوندگی بالای این سهام کمک می‌کند.
پیش از این گفته شد علاوه بر پول نقد و سهام، گواهی سپرده و حساب‌های سپرده‌گذاری نیز دارای نقدشوندگی بالایی هستند. درواقع می‌توانید برای مدتی کوتاه روی آن‌ها سرمایه‌گذاری کنید و سپس به‌راحتی آن‌ها را به پول نقد تبدیل کنید. درباره سهام و اوراق قرضه نقدینگی یا نقدشوندگی چیست؟ بورسی نیز به همین صورت است.
خلاصه مطلب
بازار ارزهای دیجیتال در مقایسه با دیگر بازارهای مالی، نوسانات قیمتی بیشتری دارد؛ به همین دلیل سرمایه‌گذاران باید هنگام انجام معاملات، دقت بیشتری داشته باشند. اگرچه معیارهایی مانند ارزش بازار، اسپرد درخواست/ پیشنهاد، دفترهای سفارش و موارد دیگر وجود دارد که به شما در انجام بهتر معاملات بیشتر کمک می‌کنند، درک مفهوم Liquidity در رمز ارز، برای موفقیت در این حوزه ضروری است.
دارایی نقدپذیر (Liquid Asset) شامل وجوه نقد و سایر دارایی‌هایی است که می‌توانند به‌سرعت بدون از دست دادن ارزش به پول نقد تبدیل شوند.

توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت می‌کنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید.
برای ورود به صرافی کوینکس حتما باید با IP خارج از ایران وارد شوید.

نقدینگی

نقدینگی یا به عبارت صحیح تر، حجم پول، مجموع پول و شبه‌پول است، نقدینگی در یک کشور به معنای مجموع اسکناس‌ها و مسکوکات و سپرده‌های دیداری در یک کشور است. تفاوت نقدینگی با حجم پول یک کشور، در سپرده‌های غیر دیداری افراد نزد بانک هاست.

تورم با افزایش نقدینگی

چون میزان کالا و خدمات در جامعه محدود است، پس باید میزان نقدینگی به اندازه‌ای باشد که با کالا و خدمات برابری کند. اگر میزان نقدینگی افزایش یابد، کالا و خدمات در جامعه کم شده و قیمت‌ها افزایش می‌یابد(تورم)

کنترل نقدینگی از مهم‌ترین خواسته‌های کشورها است و سیاست‌های گوناگونی را بدین منظور تدوین می‌کنند. برای نمونه افزایش فناوری و تولید درون‌مرزی، که با گردآوری کالای کافی و بسنده، از تورم جلوگیری می‌کند درصورت رشد متناسب نقدینگی و سطح تولید در جامعه، می‌توان تا حدود زیادی از بروز تورم در اقتصاد جلوگیری کرد، این موضوع توسط نظریه مقداری پول (نظریه مبادله‌ای) که بصورت ساده MV=PY مطرح می‌شود و در آن M نشان دهنده حجم نقدینگی، V سرعت گردش پول، P سطح قیمتها و بالاخره Y سطح تولید در اقتصاد است، توجیه می‌شود. در رابطه فوق فرض بر این است که تولید بر مبنای رشد بهره‌وری، با یک نسبت معینی در طول یکسال مالی رشد می‌کند، درصورتیکه رشد حجم نقدینگی متناسب با رشد تولید باشد، با فرض ثبات سرعت گردش پول در طول دوره مالی، سطح قیمتها نیز ثابت می‌ماند اما چنانچه نقدینگی بیشتر از رشد تولید رشد داشته باشد، برای برقراری تساوی در معادله فوق می‌بایست این نابرابری از طریق رشد قیمتها رفع شود و در صورت کمتر بودن رشد نقدینگی از رشد تولید، با توجه به کمبود منابع مالی لازم تقاضا کاهش یافته و بدنبال آن برای جلوگیری از کاهش عرضه می‌بایست سطح قیمتها کاهش یابد تا تساوی برقرار باشد. بدیهی است که در چنین حالتی با افزایش معین سرعت گردش پول در اقتصاد می‌توان بازهم بدون ایجاد تورم تولید را افزایش داد.

مدیریت نقدینگی

مدیریت نقدینگی یکی از بزرگ‌ترین چالش‌هایی است که سیستم بانک‌داری با آن روبرو است. دلیل اصلی این چالش این است که بیشتر منابع بانک‌ها از محل سپرده‌های کوتاه‌مدت تأمین مالی می‌شود. علاوه بر این تسهیلات اعطایی بانک‌ها صرف سرمایه‌گذاری در دارایی‌هایی می‌شود که درجه نقدشوندگی نسبتاً پایینی دارند.

وظیفه اصلی بانک ایجاد توازن بین تعهدات کوتاه‌مدت مالی و سرمایه‌گذاری‌های بلند مدت است. نگهداری مقادیر ناکافی نقدینگی بانک را با خطر عدم توانایی در ایفای تعهدات و در نتیجه ورشکستگی قرار می‌دهد. نگهداری مقادیر فراوان نقدینگی، نوع خاصی از تخصیص ناکارآمد منابع است که باعث کاهش نرخ سوددهی بانک به سپرده‌های مردم و در نتیجه از دست دادن بازار می‌شود.

مدیریت نقدینگی به معنی توانایی بانک برای ایفای تعهدات مالی خود در طول زمان است. مدیریت نقدینگی در سطوح مختلفی صورت می‌گیرد. اولین نوع مدیریت نقدینگی به صورت روزانه صورت پذیرفته و به صورت متناوب نقدینگی مورد نیاز در روزهای آتی پیش‌بینی می‌شود. دومین نوع مدیریت نقدینگی که مبتنی بر مدیریت جریان نقدینگی است، نقدینگی مورد نیاز را برای فواصل طولانی‌تر شش‌ماهه تا دو ساله پیش‌بینی می‌کند. سومین نوع مدیریت نقدینگی به بررسی نقدینگی مورد نیاز بانک در شرایط بحرانی می‌پردازد.نقدینگی یا نقدشوندگی چیست؟

نقدینگی به زبان ساده

بارها در خبرها واژه نقدینگی را شنیده‌اید. برای مثال دولت بیان می کند که یکی از راهکارهای اصلی در سال جاری برای کنترل افزایش قیمت‌ها و تورم، مهار نقدینگی است. اما مفهوم نقدینگی چیست؟ نقدینگی چه تاثیری بر بیکاری، تولید و تورم دارد و راهکارهای افزایش و کاهش آن در اقتصاد به چه صورت است؟مفهوم پول نقد که مشخص است. پولی که در حال حاضر برای مبادله در دسترس است و می‌توان برای خرید کالا و خدمات از آن استفاده کرد، اما نقدینگی مفهومی عام‌تر نسبت به این واژه دارد.

نقدینگی به زبان ساده

مرتضی زارع

بارها در خبرها واژه نقدینگی را شنیده‌اید. برای مثال دولت بیان می کند که یکی از راهکارهای اصلی در سال جاری برای کنترل افزایش قیمت‌ها و تورم، مهار نقدینگی است. اما مفهوم نقدینگی چیست؟ نقدینگی چه تاثیری بر بیکاری، تولید و تورم دارد و راهکارهای افزایش و کاهش آن در اقتصاد به چه صورت است؟مفهوم پول نقد که مشخص است. پولی که در حال حاضر برای مبادله در دسترس است و می‌توان برای خرید کالا و خدمات از آن استفاده کرد، اما نقدینگی مفهومی عام‌تر نسبت به این واژه دارد. نقدینگی به درجه نقدشوندگی دارایی‌های مختلف در قیمت مشخص اطلاق می‌شود.

فرض کنید شما می‌خواهید منزلتان در سریع‌ترین زمان ممکن به شخصی بفروشید. قیمت منزل شما ۲۵۰ میلیون تومان است. از فرد خریدار در مورد نحوه پرداخت می‌پرسید. او بیان می‌کند من ۵۰ میلیون تومان پول نقد دارم، ۱۶۰ میلیون پول منزلم است که می‌خواهم بفروشم و ۴۰ میلیون مابقی را نیز با فروش ماشینم به شما پرداخت می‌کنم. در این مثال شخص در ظاهر ۲۵۰ میلیون لازم برای این معامله را دارد، اما آیا همگی این دارایی‌ها در حال حاضر قابل‌تبدیل شدن به پول هستند؟ بدون شک فروش منزل و ماشین او نیاز به زمان دارد. از طرفی نمی‌توان دقیقا گفت این دارایی‌ها به قیمت گفته شده به‌فروش می‌رسد یا خیر. همه این عوامل موجب می‌شود شما به این فکر بیفتید که پرداخت مشتری برای مثال ممکن است ۴ یا ۵ ماه به‌طول بینجامد. حال اگر شخصی همان لحظه برسد و بگوید که ۲۵۰ میلیون پول نقد در حساب جاری خود در بانک دارد و می‌تواند همین امروز منزل شما را بخرد بدون شک شما با او وارد معامله خواهید شد.

پول موجود در بانک نیز یک نوع دارایی است. بار دیگر به مثال نگاه کنید، همه این دارایی‌ها نهایتا برای داد و ستد باید به پول تبدیل ‌شوند، اما سرعت آنها متفاوت است. هرچه یک دارایی سریع‌تر به پول تبدیل شود اصطلاحا درجه نقدشوندگی آن بالاتر است. همچنین ملاحظه شد پول نقد سرعت معاملات را بالا می‌برد. حال با این مقدمه به تبیین نقدینگی می‌پردازیم. نقدینگی در اقتصاد شامل پول و شبه پول است. پول بالاترین درجه نقدشوندگی را دارد، شما با پول به سرعت می‌توانید هر آنچه را که آماده فروش است تهیه کنید.به‌عبارت خیلی ساده پول به اسکناس و سکه‌های (مسکوکات) در دست مردم، همچنین هر گونه حساب بانکی که در هر زمان امکان برداشت تا ریال آخر از آن وجود داشته باشد اطلاق می‌‌شود. به این ترتیب این گونه حساب‌ها مثل پول نقد عمل کرده و سرعت انجام معامله با آنها مثل پول نقد است. مثلا حساب دسته چک، حساب جاری است. اگر کسی چک روز به شما بدهد و به بانک مراجعه کنید چک شما در همان روز تبدیل به پول نقد می‌شود یا حساب‌های قرض‌الحسنه متصل به عابر بانک..

اما شبه پول چیست؟ شبه پول گونه‌ای از دارایی‌های پولی شماست که قدرت نقدشوندگی آنها به اندازه پول نیست. به بیان ساده هرگونه پولی که شما در بانک سپرده کرده‌اید، اما امکان برداشت از آن به زمان خاصی محدود شده شبه‌پول است. برای مثال وقتی شما ۱۰ میلیون پول نقد خود را تحت عنوان سپرده بلندمدت یک‌ساله ذخیره می‌کنید، پول شما به مدت یک سال به شبه پول تبدیل می‌شود یا حتی حسابی که به شما می‌گوید حداقل ۵ میلیون از پولتان همواره باید در حساب باشد تا به آن سود پرداخت کنیم، اگر ۱۰ میلیون در آن داشته باشید ۵ میلیون آن پول، و ۵ میلیون آن شبه پول است.حال به تاثیر نقدینگی در اقتصاد بپردازیم، تا این‌جا مشخص است که هر چه پول در دست مردم بیشتر باشد سرعت انجام مبادلات تجاری افزایش می‌یابد. از طرفی همواره در جامعه مقدار مشخصی کالا و خدمات وجود دارد که مقدار پول در دست مردم باید با آن متناسب باشد. اگر مقدار پول بیشتر از کالا و خدمات موجود باشد، مردم همان میزان محصول را باید با پول بیشتری خریداری کرده و قیمت‌ها در جامعه بالا می‌رود و برعکس.

از طرفی پول زیاد تقاضای مردم برای خرید کالاها و خدمات مختلف را افزایش می‌دهد و اگر محصولات تولیدکنندگان داخلی به اندازه کافی نباشد راه برای ورود کالاهای خارجی ارزان قیمت باز شده و رفته رفته مردم کالاهای خارجی را جایگزین کالای داخلی می‌کنند که پیامد آن کاهش تولید داخلی و افزایش بیکاری است؛ بنابراین حجم نقدینگی در جامعه باید کنترل شود. توجه داشته باشید این فقط پول نقد نیست که می‌تواند تورم‌زا باشد. پول‌هایی که به‌صورت شبه پول در حساب‌های بانکی ذخیره می‌شود نیز می‌تواند سریعا به پول نقد تبدیل شود. اما چگونه؟ بانک‌ها منابع مالی جمع شده را می‌توانند به مردم وام دهند. به این ترتیب حجم پول بیشتر از مقدار اولیه شروع به افزایش می‌کند. مثلا وقتی ۱۰ میلیون تومان در بانک جمع می‌شود و بانک آن را در قالب وام به شخص دیگری می‌دهد اگر نرخ بهره وام ۲۰ درصد باشد او در پایان سال باید ۱۲ میلیون به بانک بازگرداند.

اما چطور می‌توان نقدینگی یا حجم پول در گردش جامعه را کنترل کرد. هر کالایی در اقتصاد قیمتی دارد و قیمت پول نیز نرخ بهره آن است. برای مثال فرض کنید دولت می‌خواهد برای دو سال آینده حجم نقدینگی در کشور را کاهش دهد. اگر دولت نرخ بهره سپرده‌های بلند‌مدت ۲ ساله را ۲۵ درصد و نرخ بهره وام را ۳۰ درصد تعیین کند چه اتفاقی می‌افتد؟ از یک طرف مردم تمایل دارند پول خود را تا ۲ سال آینده در بانک سپرده کنند و این یعنی حجم پول نقد که سرعت مبادله بالایی دارد در جامعه کم می‌شود. از طرفی وام گرفتن برای مردم مشکل می‌شود و با این نرخ بالا تعداد افراد متقاضی وام نیز در جامعه کم می‌شود. به این ترتیب حجم پول کلی در جامعه کم شده و تقاضای مردم نسبت به قبل کاهش می‌یابد و قیمت‌ها کنترل می‌شوند. عوامل متعددی در کنترل نقدینگی دخالت دارند، اما در این مقاله معمول‌ترین روش آن ذکر شد.

ریسک نقد شوندگی چیست و چه نکاتی دارد؟

ریسک نقدینگی یا نقدشوندگی همان قابلیت تبدیل‌شدن سهم به پول نقد در کمترین زمان است. هرگاه بازار یک سهام با کمبود تقاضای خرید روبه‌رو باشد و مالک سهمی نتواند سهام خود را در زمانی که در نظر گرفته است و به قیمتی که می‌خواهد به فروش برساند با ریسک نقدشوندگی مواجه می‌شود. در این شرایط مالک سهم نمی‌تواند سهام خود را با ارزش واقعی آن به فروش برساند. دارایی‌هایی که خرید و فروش آن‌ها به آسانی صورت می‌گیرد از ریسک نقد شوندگی کمتری برخوردار هستند. به تعبیری دیگر، ریسک نقد شوندگی ریسکی است که از کمبود معاملات یک سهم ناشی می‌شود و این نشان‌دهنده این نکته است که تعداد اوراق بهادار یا اندازه نشر آن نماد کوچک است. هر چه این اندازه کوچک‌تر باشد، ریسک نقدشوندگی بیشتر است.

بنابراین در نرم افزار حسابداری آنلاین، هر چه سرعت خرید و فروش سهم شما کم باشد و کسی آن را از شما نخرد، شما با ریسک نقد شوندگی زیادی مواجه هستید و هرچه سرعت خرید و فروش سهام‌تان بیشتر باشد و معاملات آن روان‌تر انجام شود، ریسک نقدشوندگی سهم شما کم‌ است. سرمایه‌گذاری عالی آن است که بتوان سهام را راحت‌تر به پول نقد و به قیمت دلخواه به فروش رساند. خرید سهمی که به دلایل مختلفی مانند عملکرد نامناسب شرکت، کسی خریدار آن نیست و ریسک نقد شوندگی دارد، منطقی نظر نمی‌رسد.

ریسک نقد شوندگی به چه معناست؟

برای درک بهتر این اصطلاح مالی، فرض کنید شخصی به دلایلی مجبور به فروش خانه ی خود شده است، ولی زمانی که اقدام به فروش می کند، به دلایل مختلف، خریداری برای خانه پیدا نمی شود. در این صورت او مجبور می شود که قیمت پیشنهادی پایین تری اعلام کند، چرا که پول نقد نیاز دارد. این کار آنقدر ادامه میابد تا خریداری برای آن خانه پیدا شود. این نمونه ای از ریسک نقد شوندگی در بازار مسکن بود.

در مورد شرکت هایی که از نرم افزار حسابداری شرکتی استفاده میکنند، هم همین طور است، خیلی مواقع شرکت باید برای پرداخت تعهدات خود (مثلا اقساط وام) پول نقد بپردازد و وقتی نقدینگی شرکت کافی نباشد، مجبور می شود که دارایی های خود را نقد کند. در این شرایط معمولا شرکت ها مجبور به فروش موجودی کالا با تخفیف و پروموشن می شوند تا بتوانند با فروش سریع تر محصولات، پول نقد کافی به دست آورند.

دارایی های جاری، از نقد شوندگی بالاتری نسبت به دارایی های غیرجاری برخوردار هستند. به عبارتی ریسک نقد شوندگی کمتری دارند، مانند موجودی یا سرمایه گذاری های کوتاه مدت. البته با توجه به ماهیت دارایی ممکن است فروش آن ها به سرعت انجام نشود و شرکت بابت نیاز به پول نقد ناشی از فروش آن ها، متحمل زیان شود.

انواع ریسک نقد شوندگی چیست؟

ریسک نقدینگی یا نقدشوندگی خود به دو گروه تقسیم می‌شود:

ریسک نقدینگی در بودجه

این ریسک مرتبط با شرکت‌ها است. هنگامی‌که شرکتی با اتکا به بودجه‌اش توان تسویه بدهی‌های خود را نداشته باشد، ریسک نقدینگی در بودجه رخ داده است. در واقع ریسکی که مربوط به توان شرکت برای جبران بدهی‌هایش باشد، ریسک نقدینگی در بودجه نام دارد. این ریسک به عواملی چون اندازه شرکت بستگی دارد. شرکتی که بزرگ باشد توان تامین بدهی‌های خود را دارد و ریسک کمتری را تحمل می‌کند اما بعضی از شرکت‌های کوچک در جبران بدهی‌های خود ضعیف‌تر عمل می‌کنند و ریسک بیشتری را متحمل می‌شوند.نحوه محاسبه نقد شوندگی ، تاثیر زیادی بر قیمت نرم افزار حسابداری آنلاین دارد.

ریسک نقدینگی در بازار

هرگاه احتمال آن برود که ارزش یک دارایی در هنگام فروش کاهش پیدا خواهد کرد، ما با ریسک نقدینگی در بازار روبه‌رو هستیم. این موقعیت زمانی رخ می‌دهد که شرکت مربوطه انعطاف و توانایی و برنامه‌ریزی درست و لازم برای خارج شدن از چالش و موقعیت بحرانی خود را ندارد. با مثالی به شرح این ریسک می‌پردازیم؛ فرض کنید ماشینی به ارزش ۱۰۰ میلیون تومان دارید و در شرایطی قرار گرفتید که به پول نیاز دارید. کسی حاضر نیست ماشین شما را به قیمت و ارزش واقعی آن خریداری کند. قطعا در این شرایط خودرو را زیر قیمت و ارزش واقعی آن را می‌فروشید در نتیجه شما دچار ضرر و زیان می‌شوید و ریسک نقدشوندگی این کار را پذیرفتید.

ریسک نقد شوندگی اوراق بهادار

معمولا اوراق بهادار، به خصوص اوراق قابل معامله در بازار بورس، ریسک نقد شوندگی پایینی دارند. چرا که با توجه به گستردگی بازار های بورس اوراق بهادار، تعداد خریدار و فروشنده زیاد است.

اما در بازار بورس ایران، به دلیل محدودیت نوسان و ایجاد صف های خرید و فروش، ریسک نقد شوندگی سهام زیاد بالا نیست. این ریسک معمولا برای سهم شرکت های کوچک تر بسیار بالاتر است.

همانطور که در لیست بهترین نرم افزارهای حسابداری تحت وب اشاره شد ،وقتی شرایطی به وجود آید که شما نتوانید سهام خود را به ارزش واقعی خود و در زمان کوتاه بفروشید ریسکی به نام ریسک نقدشوندگی پدید می‌آید. گرچه ریسک نقدشوندگی بیشتر با سهام یا شرکت‌هایی با سرمایه اندک ارتباط دارد، اما می‌تواند سهام شرکت‌های بزرگ را در بحران‌های اقتصادی تحت تأثیر قرار دهد.

ریسک نقدشوندگی از دید مدیر مالی

عواقب بعد از حمله ۱۱ سپتامبر و بحران اعتباری جهانی سال‌های ۲۰۰۷ و ۲۰۰۸ دو نمونه از مثال‌های مربوط به دوره‌هایی است که در آن ریسـک نقدشوندگی به سطوح بسیار بالایی رسید. افزایش این نوع ریسک اغلب تبدیل به یک پیشگویی می‌شود، چون سرمایه گذاران وحشت‌زده تلاش می‌کنند تا دارایی‌های خود را به هر قیمتی نقدینگی یا نقدشوندگی چیست؟ بفروشند، کاری که باعث به وجود آمدن شکاف قیمت پیشنهادی خریدوفروش و کاهش شدید قیمت‌ها می‌شود و بعدها اثر خود را در نقدشوندگی بازار نشان می‌دهد.

جمع بندی

ریسک نقدشوندگی که به عنوان معیار حساسیت بازده سهام تعبیر میشود.بیان شده است که از آنجا که این ریسک نقدشوندگی نمیتواند کلیه تغییرات مقطعی در بازده را توضیح دهد، سایر عوامل ریسک (ریسک بازار یا ریسک سیستماتیک، اندازه شرکت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار) و سهام شناور نیز باید در نظر گرفته شوند، که در این مقاله همبستگی معیار ریسک نقدشوندگی تأیید میشود، اما به دلیل معناداری بسیار ضعیف آن را به عنوان یک معیار تجربی منطقی در نظر گرفته نمی شود، اما ریسک بازار یا ریسک سیستماتیک، اندازه شرکت و سهام شناور قدرت مشخصی در توضیح تغییرات مقطعی در بازده دارند . همچنین، در بررسی ها مشخص شد که ریسک بازار یا ریسک سیستماتیک و ریسک نقدشوندگی نیز رابطه معناداری دارند.

ریسک نقد شوندگی به چه معناست؟

ریسک نقدینگی یا نقدشوندگی همان قابلیت تبدیل‌شدن سهم به پول نقد در کمترین زمان است. هرگاه بازار یک سهام با کمبود تقاضای خرید روبه‌رو باشد و مالک سهمی نتواند سهام خود را در زمانی که در نظر گرفته است و به قیمتی که می‌خواهد به فروش برساند با ریسک نقدشوندگی مواجه می‌شود

نقدشوندگی (Liquidity) در بازار فارکس چیست؟

نقدشوندگی چیست؟

اگر بخواهیم به زبان ساده بیان کنیم، نقدشوندگی به معنای توانایی فروختن دارایی‌ها به نرخی نزدیک به بازار تعبیر می‌شود. در بازار فارکس همیشه درخواست برای ارز کشورهای گوناگون وجود دارد. در اکثر مواقع Liquidity به کمک حجم معامله‌ها محاسبه می‌گردد. می‌توان گفت نرخ ارز نسبت به تغییر نقدینگی ممکن است بالا یا پایین برود.

نقد شوندگی در فارکس به چه معناست؟

اصطلاح نقد‌شوندگی با ریشه لاتین Liquidus را می‌توان یک شاخص اقتصادی در نظر گرفت که معنای شناوری در بطن آن جای گرفته است. نقدینگی یا نقد شوندگی در فارکس معمولاً در زمینه معاملات ارز و کالا استفاده می‌گردد.

ما به هنگام خرید و فروش کالاها سعی می‌کنیم ارزشی برای آن‌ها تعیین کنیم تا آن را با پول یا هر چیز دیگری به تبادل برسانیم. همین ارزش دادن به کالا جهت فراهم آوردن امکان فروش آن یا تبادل را نقدشوندگی یا لیکوئیتی می‌نامیم. اگر کالایی به سرعت در بازار به فروش برسد، یعنی نقدشوندگی آن کالا بالا بوده است؛ اما در صورتی که تقاضا برای یک کالا کم شود قطعاً نقدشوندگی آن پایین می‌آید. اینکه بتوان تشخیص داد چه تعداد از آن کالا، به فروش می‌رسد یا خریداری می‌شود کاملاً به تعداد شرکت‌کنندگان در بازار بستگی دارد.

به عنوان مثال می‌توان گفت نقدشوندگی در زمین‌های بزرگ یا خانه‌های ویلایی گسترده پایین است و دلیل این امر چیزی جز قیمت بالای آن و قدرت خرید پایین مردم نمی‌باشد. در مقابل می‌توان گفت قدرت نقدشوندگی در خانه‌های آپارتمانی و کوچک بالا است، زیرا قیمت آن‌ها پایین هست و در مقابل قدرت خرید مردم برای آن بالا می‌رود. همه ما می‌دانیم که هرچه قدرت خرید یک کالا بالاتر باشد قطعاً نقدشوندگی آن کالا نیز بالاتر هست.

نقدشوندگی در بازار فارکس و تأمین‌کنندگان آن

جالب است بدانید حجم معاملاتی که به‌طور روزانه در بازار فارکس رخ می‌دهد بیش از میلیاردها دلار هست؛ بنابراین می‌توان نتیجه گرفت که در بازار فارکس نقدشوندگی بسیار عظیمی وجود دارد. برای اینکه افراد به هنگام انجام معامله‌ای معین، به نتیجه دلخواه برسند لازم است یک طرف قرارداد توانایی خرید یا فروش مقدار مشخصی ارز را داشته باشد. به همین دلیل است که در بازار فارکس بخش عظیمی از شرکت‌کنندگان سازمان‌های بزرگ مالی هستند، زیرا آن‌ها به خوبی از پس تأمین و ارائه نقدشوندگی برمی‌آیند.

فراهم کنندگان و تأمین‌کنندگان نقدشوندگی می‌توانند شامل بانک‌های فارکس یا بانک‌های عادی و همچنین بروکرهای بزرگ شوند. در واقع بانک‌های مذکور سعی دارند حجم عظیمی از دارایی خود را به صورت ارزهای گوناگون نگه دارند تا در مواقع اضطراری و ضروری جهت پر کردن معاملات خود از آن‌ها بهره گیرند.

نقدینگی توسط بروکرها چگونه انجام می‌شود؟

همان‌طوری که در متون فوق ذکر شد تأمین نقدشوندگی در فارکس از مهم‌ترین اصول انجام معاملات به شمار می‌رود. این نقدشوندگی معمولاً به کمک شرکت‌های مالی و همچنین بروکرهایی که به مشتری‌ها و افراد حقوقی و حقیقی خدمات می‌دهند تأمین می‌گردد.

همه ما می‌دانیم که هر یک از شرکت‌های مذکور سرمایه‌ای کلان بابت تأمین نقد شوندگی دارند. اما به راستی تمام سرمایه‌ای که یک شرکت در اختیار مشتری می‌گذارد کافی است؟ در پاسخ به این سؤال باید بگوییم که خیر، اگرچه در اکثر مواقع سرمایه شرکت‌ها برای خرید کافی است اما در برخی مواقع ممکن است وجوه مورد نظر برای انجام درخواست‌های مشتریان کافی نباشد.

نقدشوندگی

برای درک بهتر اجازه دهید مثالی را برای شما عزیزان ذکر کنیم. در صورتی که تعداد خریداران ارز از تعداد فروشندگان آن بیشتر باشد تعادلی که در بازار فارکس حاکم است از بین می‌رود. پس باید در این زمان چه کنیم و چگونه به حل این مشکل بپردازیم؟ در واقع لازم است در این زمان واسطه‌ها را به میدان آوریم. در این صورت واسطه‌ها توانایی خریدن ارز مورد نظر از ارائه‌دهنده نقدشوندگی را خواهند داشت. نکته‌ای بسیار مهم این است که در این میان تنها بانک‌های بزرگ هستند که می‌توان به آن‌ها اطمینان کرد و امکان تضمین انجام درخواست‌ها برای طیف وسیعی از ارزها را از آن‌ها پذیرفت.

لیکوئیتی در بازار فارکس را می‌توان به عنوان یک سیستم چند سطحی یا سیستم هرمی در نظر گرفت. در نقدینگی یا نقدشوندگی چیست؟ پایین‌ترین بخش هرم، معامله‌گران خرد و عادی حضور دارند. این معامله‌گران سعی می‌کنند معاملات خود را به کمک واسطه‌ها یا شرکت‌هایی با حجم‌های متنوع دارایی به ثبت برسانند.

پاسخ‌دهی به نیاز مشتریان به روش‌های مختلف

این شرکت‌ها توانایی این را دارند که به‌طور مستقل به درخواست مشتری پاسخی مثبت دهند یا اینکه مشتریان را با یک بروکر بزرگ آشنا کنند. در بخش بعدی هرم یعنی سطح دوم سیستم نقد شوندگی بروکرهای بزرگ جای گرفته‌اند. لازم به ذکر است که بانک‌های مهم و بزرگ و همچنین شرکت‌های مالی گرد هم جمع شده‌اند و بروکرهای بزرگ را تشکیل داده‌اند. آن‌ها قدرت این را دارند که سفارشات مشتریان خصوصی خود و همچنین سفارشات بروکرهای کوچک را انجام دهند.

جالب است بدانید شرایط برای ورود مؤسسات مالی به بازار همیشه مهیا نیست. دلیل این امر می‌تواند تعیین حداقلی میزان حجم معاملات برای ورود به بازارهای بین بانکی باشد که حدود ۵ میلیون دلار گزارش شده است. دقیقاً در همین زمان است که نقش واسطه‌ها پررنگ‌تر می‌شود و شرکت‌هایی جهت جمع‌آوری کردن لیکوئیتی مسئولیت قبول می‌کنند. در این میان قصد داریم شما را با بزرگ‌ترین جمع‌کننده‌های نقدشوندگی جهان آشنا کنیم.

در ادامه نام چندین مورد مهم آن‌ها ذکر شده است Currenex، Integral، CFH Clearing، KCG Hotspot. در واقع این شرکت‌ها سعی دارند تعدادی از مشتریان را برای وارد شدن به بازار بین بانکی متحد و همراه کنند. در ادامه باید بگوییم که رأس هرم تأمین‌کنندگان نقدینگی بازار فارکس متعلق به غول‌های عظیم‌الجثه جهانی صنعت بانکی است. از معروف‌ترین و مهم‌ترین آن‌ها می‌توان به موارد ذیل اشاره کرد:

  • American Bank of America
  • JPMorgani Citigroup
  • British Barclays
  • Royal Bank of Scotland
  • Swiss bank UBS
  • German Deutsche Bank

نقدینگی چگونه بر نوسانات ارزها تأثیر می‌گذارد؟

برای معامله‌گرانی که در پایین‌ترین سطح هرم قرار گرفته‌اند، میزان اسپرد و نوسانات جفت ارزها تعیین‌کننده حجم نقدشوندگی آن‌ها است. هر چه نقدشوندگی در یک بازار بالاتر باشد قطعاً تغییرات لحظه‌ای قیمت‌ها نیز بیشتر خواهد بود و حرکت قیمت‌ها به آهستگی رخ می‌دهد.

این در حالی است که در بازارهایی با نقدشوندگی کم، حرکات قیمت‌ها سرعت و شدت بیشتری دارند. به همین دلیل قیمت‌ها را در بازه‌های زمانی مشخص و معینی اعلام می‌کنند. مهم‌ترین عاملی که میزان نقدینگی را تعیین می‌کند، حجم ارز معامله‌ شده در بازار نام دارد. در این بین بهتر است بدانید که بیشترین حجم معاملات مربوط به دلار آمریکا هست. به همین دلیل می‌توان گفت نقدشونده‌ترین جفت ارزها از دلار آمریکا و همچنین از ارزهای پایه‌ای همانند ارزهایی که در ذیل نام برده‌ایم تشکیل شده‌اند:

  • EUR/USD
  • GBP/USD
  • USD/JPY
  • USD/CAD
  • USD/CHF
  • AUD/USD
  • NZD/USD

برای اینکه اختلاف قیمت بین تقاضا و عرضه کم شود لازم است حجم ارز در بازار بالا برود. اگر به ارز EURUSD توجه کنید، منظور من را متوجه خواهید شد. در این ارز میزان اسپرد به کمترین حد خود رسیده و ارزش آن به اندازه 2 پیپ می‌شود.

بازار فارکس به‌طور همه روزه و در هر ساعتی در اختیار افراد قرار دارد؛ اما باید توجه کنید که نقدشوندگی را فقط در زمان‌های خاصی باید انجام داد، زیرا در هر زمانی ممکن است نقدشوندگی تغییر کند و در نتیجه آن نوسانات قیمت نیز به هم بریزد و دستخوش تغییراتی شود.

از آن‌جایی که مهم‌ترین مراکز مالی در مناطق زمانی گوناگونی جای گرفته‌اند بنابراین نمی‌توان از آن‌ها انتظار داشت به‌طور هم‌زمان شروع به کار کنند. زمانی که بازار آسیا گشوده می‌شود تنها مبادلات مربوط به سه کشور ژاپن، استرالیا و چین فعال خواهند شد و در این بین آن‌ها سعی می‌کنند نقدشوندگی ارزهای آسیایی را تأمین کنند.

نقدشوندگی در فارکس

اوج فعالیت‌ها با باز شدن بازار لندن و ارتباط آن با نقدشوندگی

زمانی که بازار لندن به روی مشتریان گشوده می‌شود می‌توان شاهد پرشورترین فعالیت‌ها در اوج خود بود. در واقع در این زمان همکاری جدی و شگفتانه‌ای بین بازارهای آمریکایی و اروپایی رخ می‌دهد. جالب است بدانید هنگامی که بازارهای اروپایی بسته می‌شوند سطح نقدشوندگی به سرعت روند نزولی می‌گیرد. زمان دیگری که می‌توان تخمین زد در آن نقدینگی کاهش می‌یابد تعطیلات ایام هفته هست. در واقع در روزهای تعطیل فارکس به بازار ضعیف اطلاق می‌گردد.

نه اینکه بگوییم در این روزها که بازار ضعیف شده کلاً کار کردن و معامله کردن حرام می‌شود، نه این‌طور نیست؛ اما معمولاً در روزهایی که بازار ضعیف می‌شود، معمولاً قیمت‌ها در یک بازه محدود و کوتاه در حال حرکت هستند. در این روزها و زمان ضعف بازار فقط کافی است اخبار اقتصادی غیرمنتظره اعلام شود در آن زمان باید منتظر جرقه‌ای بزرگ و افزایش قیمت‌های نجومی بود. زمانی که نقدشوندگی به شدت کاهش می‌یابد پیش‌بینی حرکت‌ قیمت‌ها نیز بسیار سخت‌تر می‌شود. به همین دلیل ما به شما توصیه می‌کنیم در این زمان هیچ‌گونه معامله‌ای انجام ندهید تا شرایط به حالت نرمال بازگردد.

انواع مختلف تأمین‌کنندگان نقد شوندگی در بازار فارکس

همان‌طوری که قبلاً به آن اشاره شد یک تأمین‌کننده نقد شوندگی در بازار فارکس می‌تواند موسسه یا شخص حقیقی باشد که نقش بازار گردان را اجرا می‌کند. بازار گردان بودن به چه معناست؟ در حقیقت اینکه می‌گوییم موسسه یا شخصی بازارگردان است یعنی آن در دو نقش خریدار و فروشنده نوعی دارایی خاص که دارایی مدنظر ما در بازار فارکس ارز هست را در اختیار دارد.

در حقیقت تأمین‌کننده نقد شوندگی قادر است به ثبات بیشتر قیمت‌ها از طریق اتخاذ موقعیت در جفت ارزها کمک کند. در ادامه موقعیت‌های مذکور قادر خواهند بود با بازارگردانی دیگر به معامله (offset) نقدینگی یا نقدشوندگی چیست؟ بنشینند. علاوه بر این می‌توان موقعیت را در سایر حساب‌های بازارگردان نگه داشت و صبر کرد تا در موعد مقرر نقد شوند.

بسیاری از بازارگردان‌های فارکس سعی می‌کنند سفارش‌ها و همچنین سطح تقاضای بازار را برای مشتریان خود تحلیل کنند. در این صورت راحت‌تر می‌توان با قضیه کنار آمد و سفارشات مشتریان را به قیمت بازار در حالت ایده‌آل‌تری به دست آن‌ها رساند. معمولاً تأمین‌کنندگانی که در بازار مبادلات ارزهای خارجی فعالیت می‌کنند تایر 1 (Tier1) نامیده می‌شوند. این فراهم‌کنندگان یا تأمین‌کنندگان نقد شوندگی درجه یک قادر خواهند بود خدمات خود را به مشتریانی مانند مشتریان CFD ارائه دهند.

جالب است بدانید اکثر این تأمین‌کنندگان لیکوئیتی برای جفت ارزهایی که بازار‌گردانی می‌‌کنند کمترین اسپردها را از خود ارائه می‌دهند. آن‌ها علاوه بر درآمدی که از شکاف قیمتی به‌ دست می‌آورند با اخذ موقعیت‌های معاملاتی در بازار نیز سعی می‌کنند به سوددهی برسند و درآمد خود را افزایش دهند.

نقدترین جفت ارزها و ویژگی‌های مختص آن‌ها در زمینه نقدشوندگی

جفت ارزهای نقدتر شانس بیشتری را جهت افزایش درآمد و کسب سود بیشتر برای معامله‌گران به ارمغان می‌آورند. در حقیقت می‌توان گفت نقد شوندگی بالا در یک جفت ارز به هنگام اسپرد منعکس خواهد شد.

بی‌تردید می‌توان گفت نقدترین جفت ارزهای بازار فارکس مربوط به دلار و یورو می‌باشد. شکاف قیمتی دو ارز نقد به نام یورو و دلار در محدوده ۰.۲۵ الی ۱.۸ پیپ در حال نوسان هست. این نوسانات کاملاً وابسته به تعداد شرکت‌کنندگان بازار، عمق بازار و بهره‌گیری بین‌المللی از اسپرد این جفت ارزها می‌باشد. همان‌طوری که می‌دانید نقدترین جفت ارزها به یورو/دلار ختم نمی‌شود و پس از آن می‌توان به جفت ارز دلار/ین نیز به عنوان نقدترین جفت ارزها اشاره کرد. اسپرد و نوسانات خریدوفروشی که بر روی این جفت ارز وجود دارد حدوداً بین ۰.۵ تا ۲.۵ پیپ هست.

به عنوان سومین جفت ارز نقد در بازار فارکس می‌توان به دلار/فرانک سوئیس اشاره کرد. نام دیگری که به این نوع جفت ارز اطلاق می‌شود سوئیسی (Swissy) است. جفت ارز سوئیسی را می‌توان با اسپردی بین ۲.۵ تا ۵ پیپ در نظر گرفت.

نقدترین جفت ارزهایی که در مقام چهارم و پنجم نشسته‌اند

جفت ارز بعدی که می‌توان آن را در رده چهارمین جفت ارز نقد جای داد به جفت ارز پوند/دلار شهرت دارد. نام دیگری که برای این جفت ارز در نظر گرفته شده استرلینگ است، قیمت‌گذاری استرلینگ با دلار همراه است. نام مستعار دیگری که برای این جفت ارز در نظر گرفته شده کابل یا (Cable) می‌باشد. دلیل این نام‌گذاری به کابل این است که در گذشته‌ها این نرخ را از طریق کابل منتقل می‌کرده‌اند. نوسان خرید و فروشی که در این جفت ارز وجود دارد بین ۲ تا ۴ پیپ است.

در این بین می‌توان شاهد نوسانات بسیار متعدد و زیادی بود. در این میان مقام پنجم را می‌توان از آنِ جفت ارز دلار استرالیا کرد و برای آن اسپردی به اندازه ۲.۵ الی ۴.۵ پیپ در نظر گرفت. همه ما می‌دانیم که یکی از بزرگ‌ترین تولیدکنندگان مواد خام در جهان استرالیا است به همین دلیل قیمت کالاهای این کشور می‌تواند تأثیر بسیار گسترده‌ای بر روی جفت ارزها داشته باشد.

معنی Liquility

دارایی‌هایی که از قدرت نقدشوندگی پایینی برخوردار هستند

همان‌طوری که دارایی‌هایی باقدرت نقدشوندگی بالا وجود دارد می‌توان نتیجه گرفت که در این میان دارایی‌هایی با نقدشوندگی پایین نیز وجود دارد. برخلاف تصورات ذهنی شما باید بگوییم که املاک و زمین‌های اجاری در بین دارایی‌هایی با نقدشوندگی پایین قرار دارند.

به هنگام فروش املاک عوامل بسیار متعددی همچون مکان آن ملک، سیستم نقل و انتقال مسکن، شغل‌های عمومی، خدمات رفاهی، همسایه‌های آن اطراف و… تأثیرگذار هستند. در وضعیت اقتصادی جامعه امروزی فقط املاکی با سرعت نور به فروش می‌رسند که قیمت آن پایین‌تر از قیمتی باشد که در بازار مرسوم است. از آن‌جایی که فروش یک ملک و زمین ممکن است هفته‌ها یا حتی ماه‌ها طول بکشد، صبور بودن و وقت گذاشتن از مهم‌ترین ویژگی‌هایی است که یک فروشنده باید داشته باشد.

در این میان باید بگوییم که فروش ملک‌های گران‌تر و بزرگ‌تر به مراتب سخت‌تر هست؛ بنابراین می‌توان گفت نقدشوندگی آن ملک پایین‌تر است. آپارتمان‌های کوچک که نوعی ملک اقتصادی به شمار می‌روند ممکن است به دلیل تقاضای آن‌ها بالا برود و جزو دارایی‌هایی با نقدشوندگی بالا قرار گیرند. کسب‌وکار را می‌توان جز یکی از دارایی‌هایی که قدرت نقدشوندگی پایینی دارند به شمار آورد.

در واقع اینکه بتوان افرادی را پیدا کرد که آنچه ما می‌فروشیم را بخرند کمی دشوار است. به‌خصوص اگر انتظار داشته باشیم همان مقدار پولی را بدهند که ما انتظار داریم که وضعیت سخت‌تر می‌شود.

انجام معاملات می‌تواند بسیار سود‌ده و پر درآمد باشد اما به شرط اینکه قوانین مربوط به نقدینگی را بدانید و مطابق آن‌ها گام بردارید. اگر شما هم دوست دارید معامله‌ای کارآمد داشته باشید باید اصل نقد شوندگی در فارکس را به خاطر بسپارید.

همان‌طوری که در دل محتوا به آن اشاره شد نقد شوندگی در روزهای تعطیل و در بازارهای ضعیف می‌تواند سبب بروز نوسان‌های ناگهانی و یک‌باره قیمت‌ها در یک جفت ارز شود. به عنوان مثال اگر یک موسسه مالی مهم و بزرگ همانند بانک‌ها یک سفارش بزرگ دریافت کنند قطعاً ارائه آن سفارش سبب تغییرات قابل توجهی در بازار با نقدشوندگی پایین خواهد شد.

در این مقاله متوجه شدید که به هیچ عنوان نمی‌توان از اهمیت نقد شوندگی در بازار فارکس چشم‌پوشی کرد. در اکثر مواقع بروکرهایی که نقش بازارگردان را ایفا می‌کنند و نقدشوندگی در فارکس را تأمین می‌کنند تضاد منافعی با مشتریان خود دارند. دلیل این امر این است که دو کفه ترازو در جلوی دیدگان آن‌ها قرار گرفته که در یک کفه موقعیت‌های معاملاتی مشتریان آن‌ها قرار دارد و در کفه دیگر ترازو با زیان کردن مشتریان خود روبه رو شده‌اند. بروکرها باید تصمیم بگیرند و یک کفه ترازو را انتخاب کنند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.