معامله اولین صندوق ETF دیجیتالی

عده‌ای معتقدند راه‌اندازی ETF فروش استقراضی توسط پروشرز سیگنال رسیدن به کف است؛ همانطور که راه‌اندازی ETF معاملات آتی توسط پروشرز در ۱۹ اکتبر سال قبل (۱۷ مهر ۱۴۰۰)، سیگنال سقف بود؛ منبع: توییتر

صندوق های قابل معامله یا ETF بیت کوین و حواشی آن در بازار ارزهای دیجیتال

صندوق های قابل معامله یا ETF بیت کوین و حواشی آن در بازار ارزهای دیجیتال

صندوق های قابل معامله یا ETF بیت کوین

ارزروز: روزی که سرمایه گذاران بیت کوین یا ارزهای دیجیتال منتظر آن بودند دست آخر رسید. اولین صندوق های قابل معامله در بورس بیت کوین یا همان ETF بیت کوین کار خود را آغاز کرد. عرضه این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران بازار ارزهای دیجیتال بسیار مهم بود. چون به‌عقیده آنها، چنین محصولاتی باعث نفوذ بیشتر بیت کوین در میان سرمایه‌گذاران دانه‌درشت خواهد شد. دِبلاک The Block نیز در گزارشی در روز سه‌شنبه این هفته به این موضوع پرداخت که اولینصندوق های قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین آمریکا، سرانجام پس از ۶ سال انتظار، با نماد اختصاری «BITO» توسط شرکت پروشیرز (ProShares) و در بازار بورس نیویورک عرضه شد.

کوین تلگراف، در گزارشی به صحبت های گری گنسلر (Gary Gensler)پرداخته است، رئیس کمیسیون بورس آمریکا و سیمون هیمن، مدیرعامل (Simeon Hyman) شرکت پروشیرز، روز گذشته در جریان برنامه خبر فوری شبکه سی‌ان‌بی‌سی (CNBC)، درباره اولین ETF بیت کوین تاریخ آمریکا صحبت کردند. صندوق معاملاتی بیت کوین پروشیرز استراتژی (Proshares Bitcoin Strategy) که با نماد اختصاری «BITO» در بورس نیویورک عرضه شده، مبتنی بر قراردادهای آتی بیت کوین در بورس کالای شیکاگو (CME) است. باب پیسانو (Bob Pisano)، مجری شبکه سی‌ان‌بی‌سی، در جریان این گفت‌وگو به نگرانی‌های سرمایه‌گذارانی اشاره کرد که معتقدند قیمت بازار قراردادهای آتی بیت کوین می‌تواند از بازار آنی منحرف شود.

صندوق قابل‌ معامله در بورس بر پایه قراردادهای آتی بیت کوین است

صندوق های قابل معامله در بورس بر پایه قراردادهای آتی بیت کوین کار می‌کند و خبری از بیت کوین فیزیکی نیست. این نوع از صندوق‌های قابل‌معامله در بورس، با صندوق‌هایی که در آنها بیت کوین فیزیکی معامله می‌شود متفاوت است. نکته دیگری که باید به یاد داشته باشید این است که عرضه این ETFها به‌معنای آن نیست که تمام مردم می‌توانند نسبت به خرید و سرمایه‌گذاری در آنها اقدام کنند. در این مطلب قصد داریم به اصلی‌ترین سؤال‌ها پیرامون عرضه ETF بیت کوین پاسخ دهیم.

مدیرعامل پروشیرز گفته است:

بازار قراردادهای آتی بهترین جا برای کشف قیمت است. حجم معاملات بازار قراردادهای آتی بورس کالای شیکاگو از بزرگ‌ترین صرافی آمریکا هم بیشتر است. یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک مشابه را در ۲۸ ژوییه (۶ مرداد) راه‌اندازی کردیم و از زمان عرضه آن در جمعه [بعدی] قیمت بیت کوین ۵۲ درصد افزایش یافته است، صندوق سرمایه‌گذاری مشترک بیت کوین ما ۵۲ درصد رشد داشته و صندوق سرمایه‌گذاری در بیت کوین گری اسکیل (Greyscale) هم ۳۷ درصد رشد کرده است. عرضه سهام ETF آتی پروشیرز با خبر راه‌اندازی قریب‌الوقوع دیگر صندوق‌های معاملاتی بیت کوین، از جمله ETF شرکت والکری (Valkyrie) در بازار بورس نزدک (Nasdaq) همراه بود. شرکت ولت اکوییتی (Volt Equity) هم قصد دارد یک ETF دیگر را که متشکل از سهام چند شرکت فعال در صنعت بلاک چین است، به‌زودی در بازار عرضه کند.

هیمن، مدیرعامل پروشیرز، هم با اشاره به تاریخچه عملکرد قیمتی بیت کوین، مقررات اوراق بهادار آمریکا و فرصت جدیدی که برای سرمایه‌گذاران به وجود آمده است، اطمینان خود را نسبت به موفقیت صندوق معاملاتی جدید این شرکت ابراز کرد و گفت: ابعاد تاریخی این موضوع بسیار گسترده است. معتقدیم که تجارت خوبی خواهد بود و معاملات مشروع ETFهای آتی بر اساس قانون سرمایه‌گذاری‌های سازمانی ۱۹۴۰ می‌تواند فرصت سرمایه‌گذاری در بیت کوین را در اختیار کسانی قرار دهد که تاکنون بیرون از این بازار بوده‌اند.

گری گنسلر گفت که ETF چهار سال زیر ذره بین بوده است

گنسلر گفته بود نگرانی‌ای از بابت عرضه ETFهای آتی به جای ETFهای آنی ندارد، سؤال کرد و رئیس کمیسیون بورس آمریکا ضمن تأیید موضوع گفت: چیزی که به‌دنبال آن هستیم این است که پروژه‌های جدید را به‌سمت فضایی سوق دهیم که در آن از سرمایه‌گذاران حمایت می‌شود. قراردادهای آتی بیت کوین برای ۴ سال زیر ذره‌بین نزدیک‌ترین سازمان به کمیسیون بورس، یعنی کمیسیون معاملات آتی کالا بوده است. اکنون چیزی داریم که در ۴ سال گذشته تحت نظارت قانون‌گذاران دولتی بوده است و مطابق با قانون سرمایه‌گذاری‌های سازمانی ۱۹۴۰ در اختیار کمیسیون بورس قرار گرفته است. پیش‌تر گری گنسلر (Gary Gensler)، رئیس کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، عنوان کرده بود که ETFهای آتی بیت کوین با ETFهای آنی این ارز دیجیتال متفاوت است؛ به‌گفته او، ETFهای آتی می‌توانند وارد بازار شوند. حالا اجازه دهید نگاهی به تفاوت‌های این دو کلاس متفاوت از صندوق‌های قابل‌معامله در بورس بیندازیم.

در ETFهای آنی، ارزش صندوق با دنبال‌کردن قیمت آنی دارایی موردنظر که در اینجا بیت کوین است، تعیین می‌شود. در سوی دیگر، یک صندوق های قابل معامله در بورس آتی ممکن است قیمتی متفاوت از قیمت دارایی مذکور در بازارهای آنی داشته باشد و همین مسئله اختلاف قیمتی را ایجاد می‌کند که پریمیوم نام دارد. در کوتاه‌مدت این دو قیمت واگرایی دارند ولی عموماً در بلندمدت مشابه یکدیگر عمل می‌کنند. در مورد صندوق‌های قابل‌معامله در بورس آتی، مواردی را داریم که تاریخ سررسیدشان نزدیک است و در برخی موارد تاریخ سررسید آنها بلندمدت است و این موضوع هزینه‌هایی را در پی دارد. در یک ETF آنی چنین هزینه‌ای وجود ندارد ولی سرمایه‌گذار ملزم به پرداخت کارمزدی برای نگهداری بیت کوین‌ها در یک پلتفرم امانی (کاستودی) است. صد البته این کارمزد تنها مخصوص بیت کوین است. هر دو نوع از صندوق‌های قابل‌معامله در بورس تقاضا برای بیت کوین را بیشتر می‌کنند.

صندوق آنی بیت کوین یک دارایی پایه

در یک صندوق آنی بیت کوین را می‌توان به‌عنوان یک دارایی پایه خرید. در یک صندوق آتی، معامله‌گر عموماً ریسک موقعیت‌های خود را با خرید بیت کوین فیزیکی پوشش خواهند داد. حال سوال اینگونه مطرح می شود که چرا کمیسیون بورس آمریکا ETFهای آتی را ترجیح می‌دهد؟ خیلی‌ها تأکید می‌کنند ETFهای آتی که این کمیسیون تأیید کرده است از نوع آتی است و نباید آنها و تأثیرشان در بازار را با ETFهای آنی مقایسه کرد. SEC می‌گوید صندوق‌های قابل‌معامله در بورس آتی بهتر از صندوق‌های آنی از سرمایه‌گذاران محافظت می‌کنند. یک ETF آتی، یعنی یک صندوق سرمایه‌گذاری با مدیریت فعال. شرکتِ عرضه‌کننده صندوق، قراردادهای آتی بیت کوین معامله می‌کند و موفقیت صندوق به سیاست‌های معاملاتی بستگی دارد.

در حال حاضر صندوق‌های قابل‌معامله در بورسِ آتی بیت کوین تنها شامل موقعیت‌های لانگ (خرید) است؛ یعنی شرکت‌هایی که مسئولیت عرضه آنها را بر عهده دارند تنها می‌توانند موقعیت‌های لانگ اتخاذ کنند و خبری از موقعیت‌های شورت (فروش) نیست. در این میان برخی شرکت‌های دیگر هم هستند که در تلاش برای صندوق‌های قابل‌معامله در بورسی هستند که تنها مخصوص موقعیت‌های شورت است. نباید فراموش کرد که این صندوق‌های هنوز موفق به کسب مجوز از سوی کمیسیون بورس آمریکا نشد‌ه‌اند. به نظر می‌رسد کمیسیون بورس آمریکا قانون‌گذاری‌های انجام‌شده در بحث بیت کوین و بازارهای آن را هم مد نظر قرار داده؛ چراکه پلتفرم‌های معاملاتی آنی بیت کوین در سطح فدرال قانونی‌گذاری نشده‌اند و این در حالی است که قراردادهای آتی بیت کوین در بازار CME معامله می‌شوند و این بازار از سوی کمیسیون معاملاتی معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) مجوز گرفته است.

کوین پروشیرز ProShares

صندوق های قابل معامله در بورس بیت کوین پروشیرز (ProShares) دیروز معاملات خود را آغاز کرد و احتمالاً یک صندوق دیگر هم تا هفته آینده کارش را شروع می‌کند. چیزی در حدود ۵ صندوق های قابل معامله در بورس دیگر بیت کوین هم احتمالاً در آینده‌ای نزدیک کار خود را آغاز می‌کنند. چه زمانی ETFهای آنی مجوز می‌گیرند؟ جواب این سؤال بستگی به SEC و موفقیت صندوق‌های قابل‌معامله در بورسِ آتی بیت کوین دارد. تا به اینجا SEC هیچ واکنش مثبتی به تأیید ETFهای آنی نداده است که بتوانیم به اخذ مجوزشان امیدوار باشیم. سوی چونگ (Sui Chung)، مدیرعامل سی‌اف بنچمارک (CF Benchmark)، که داده‌های بازار را برای قراردادهای آتی CME و ETF‌ پروشیرز تأمین می‌کند، می‌گوید راه‌اندازی صندوق‌های آتی احتمالاً مانعی برای عرضه صندوق‌های آنی نیست.

اگر کار این صندوق‌های قابل‌معامله در بورس خوب پیش برود و بتوانند پاسخگوی تقاضای سرمایه‌گذاران باشند، SEC می‌تواند بر سر پاسخگویی به تقاضا بحث کند و بگوید که تقاضاها پاسخ داده شده و نیازی به عرضه ETFهای آنی نیست. حال به نظر شما تقاضا برای ETFهای آتی چقدر است؟ صندوق‌های قابل‌معامله در بورس بیت کوین دسترسی به راه‌های سرمایه‌گذاری در بیت کوین را برای بسیاری از آمریکایی‌ها تسهیل می‌کند. از آنجا که ETFها در بستری قانون‌گذاری‌شده فعالیت می‌کنند، اخذ مالیات از آنها هم به‌راحتی قابل انجام است. در واقع این صندوق‌ها نوعی ابزار سرمایه‌گذاری به حساب می‌آیند. ونگ می‌گوید در حال حاضر همه چیز به شرکت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری بستگی دارد. او از نام‌هایی همچون چارلز شواب (Charles Schwab) و تی‌دی امریترید (TD Ameritrade) نام می‌برد. به‌عقیده وی ارائه ETFهای بیت کوین این شرکت به مشتریانش، تأثیر زیادی روی افزایش تقاضا خواهد داشت.

استخراج روزبه‌روز سخت‌تر بیت کوین

سختی استخراج بیت کوین برای هفتمین دوره متوالی افزایش یافته است. این افزایش متوالی سختی شبکه از سال ۲۰۱۹ تاکنون بی‌سابقه بوده و در حالی اتفاق می‌افتد که قیمت هم در حال حرکت به سمت اوج‌های جدیدتر است. دیکریپت، شبکه بیت کوین سال ۲۰۰۹ راه‌اندازی شد. و در این مدت تقریباً هر دو هفته یک‌بار الگوریتم آن سختی شبکه را کمی تغییر داده است تا استخراج بیت کوین را آسان‌تر یا دشوارتر کند. سختی شبکه بیت کوین روز گذشته یک درصد افزایش یافت. اگرچه این مقدار جهش بزرگی محسوب نمی‌شود، هفتمین افزایش متوالی از اواخر ماه ژوییه (تیر) است. به گفته شرکت آرکان ریسرچ (Arcane Research)، آخرین باری که سختی شبکه بیت کوین به‌ این شکل افزایش پی‌در‌پی را تجربه کرده بود به سال ۲۰۱۹ بازمی‌گردد.

سختی استخراج بیت کوین به گونه‌ای تنظیم می‌شود که نرخ پردازش یک بلاک در هر ۱۰ دقیقه حفظ شود. در بلاک چین‌هایی مانند بیت کوین که بر اساس سازوکار اثبات کار طراحی شده‌اند، ماینرها برای تأیید اعتبار تراکنش‌ها با یکدیگر رقابت می‌کنند و همچنین می‌توانند بیت کوین‌های جدیدی را که با ایجاد هر بلاک تولید می‌شوند، استخراج کنند. ماینرها با یکدیگر رقابت می‌کنند تا بتوانند اولین نفری باشند که این معمای رمزنگاری را حل می‌کند. هرچه یک ماینر قدرت پردازش بیشتری داشته باشد، می‌توانند سریع‌تر این معما را حل کنند. بنابراین می‌توان تصور کرد هر فردی که منابع پردازشی یا قدرت هش بیشتری در اختیار داشته باشد، معما را سریع‌تر حل می‌کند. در غیر این صورت به جای ورود قطره‌قطره بیت کوین به بازار ارز دیجیتال، یک سیل به‌ راه می‌افتاد. تنظیم سختی شبکه این مشکل را حل می‌کند.

افزایش قدرت هش ریت از سوی ماینرها

این حقیقت که فرایند استخراج همچنان چالش‌برانگیزتر می‌شود، نشان‌دهنده آن است که قدرت هش بیشتری از سوی ماینرها ارائه شده است. بر اساس آمارهای بلاک چین دات کام (Blockchain.com)معامله اولین صندوق ETF دیجیتالی معامله اولین صندوق ETF دیجیتالی ، هش ریت یا همان تعداد محاسبات انجام گرفته در هر ثانیه، تاکنون در ماه اکتبر (مهر) بالاتر از ژوئن (خرداد) قرار گرفته است. هش ریت شبکه بیت کوین در آن زمان پس از رسیدن به اوج خود در اواسط بهار روندی نزولی را آغاز کرد. هش ریت شبکه بیت کوین در شش ماه گذشته با قیمت بیت کوین به‌خوبی همبستگی داشته است. حدود یک ماه پس از آنکه قیمت به اوج ۶۴,۸۰۴.۷۲ دلاری رسید، هش ریت شبکه بیت کوین هم به اوج خود رسید. با کاهش قیمت بیت کوین، هش ریت هم رفتار مشابهی از خود نشان داد. آرکان ریسرچ ضمن اشاره به این موضوع که ماینرها دوره‌های پرداختی مشخصی را دنبال می‌کنند،سودآوری بالای استخراج همواره هش ریت بیشتری را می‌طلبد.

با تعطیل‌شدن فعالیت ماینرهای چینی در طول تابستان، استخراج در این فصل تا حدودی سودآور بوده است. ماینرهای مستقر در آمریکا و دیگر نقاط جهان از این کاهش سطح رقابت بهره‌مند شدند. اکنون هش ریت بالا در شبکه بیت کوین در حال بازگشت است و قیمت هم همراه با آن افزایش می‌یابد. قیمت بالای بیت کوین چیزی است که ماینرها را خوشحال می‌کند. آرکان ریسرچ گفته است متوسط درآمد روزانه ماینرها در هفته گذشته، در مقایسه با میانگین سالانه ۲۵ درصد بیشتر بوده است. آرکان ریسرچ گفته است: ۲۰۲۱ سال بسیار خوبی برای ماینرهای بیت کوین بوده است. این سودهای فوق‌العاده به‌تازگی افزایش یافته‌اند و به‌ نظر نمی‌رسد که به‌زودی به پایان برسد.

یک میلیارد برای اولین روز ETFهای بیت کوین در آمریکا

حجم معاملات صندوق قابل‌معامله در بورس (ETF) شرکت پروشیرز (ProShares) در روز اول عرضه در بورس آمریکا، نزدیک به ۱ میلیارد دلار رسید. اولین EFT بیت کوین آمریکا با عنوان پروشیرز بیت کوین استراتژی (ProShares Bitcoin Strategy)، . پس از تأیید روز جمعه کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا، . روز گذشته کار خود را با نماد اختصاری «BITO» در بورس نیویورک آغاز کرد. روز گذشته این امکان در اختیار معامله‌گرانی که خواهان سرمایه‌گذاری . در بیت کوین بودند قرار گرفت . تا سهام این صندوق را که مبتنی بر قیمت قراردادهای آتی است، . خریدوفروش کنند. ارزش هر سهم از صندوق شرکت پروشیرز ابتدا با ۵.۴ درصد رشد . از ۴۰ دلار به ۴۲.۱۵ دلار رسید، . اما در نهایت با رشد روزانه ۴.۸۵ درصدی و روی قیمت ۴۱.۹۴ دلار بسته شد.

تحلیلگران گفته‌اند که حجم معاملات در آستانه رکوردشکنی بوده و با اینکه به ۱ میلیارد دلار نرسید، . توانست به این عدد نزدیک شود. داده‌های وب‌سایت بلومبرگ نشان می‌دهد که حجم معاملات روز گذشته این صندوق ۹۹۴ میلیون دلار بوده است. تنها یک EFT در تاریخ آمریکا توانسته است . در روز اول رکورد حجم معاملات ۱ میلیارد دلاری ثبت کند و آن هم صندوق کربن ترنزیشن ردینس (Carbon Transition Readiness) . شرکت بلک‌ راک (BlackRock) بود که در ماه آوریل (فروردین) عرضه شد. جیمز سیفارت (James Seyfarrt)، تحلیلگر بلومبرگ، . دراین‌باره گفته است: انتظار چنین چیزی را نداشتیم. فکر می‌کردیم مورد استقبال قرار بگیرد. فکر می‌کردیم موفق باشد. تصور می‌کردم اگر [حجم معاملات] در روز معامله اولین صندوق ETF دیجیتالی اول به ۲۵۰ میلیون دلار برسد، موفقیت‌آمیز خواهد بود، . اما این اتفاق تنها در ۳۰ دقیقه اول افتاد.

دیگر نیازی به نگهداری بیت کوین نیست

سرمایه‌گذاران نهادی و خرده از طریق ETFها به بیت کوین دسترسی خواهند داشت، . بدون اینکه نیاز باشد خودشان بیت کوین بخرند . و آن را نگه‌ دارند. خرید و نگهداری بیت کوین می‌تواند برای برخی از سرمایه‌گذاران مشکل باشد . و ETF یک راهکار مؤثر برای آنهاست. البته هنوز یک مشکل کوچک وجود دارد. ETF شرکت پروشیرز که دیروز عرضه شد از نوع ETFهای آتی است، . به این معنی که سرمایه‌گذاران سهامی را خریدو‌فروش می‌کنند . که نماینده قراردادهای پیش‌بینی قیمت بیت کوین است. جای خالی ETFهای آنی همچنان احساس می‌شود . و شرکت‌های بزرگ زیادی هستند که منتظر تأیید مجوز ETF آنی خود مانده‌اند. منظور از ETF آنی صندوق های قابل معامله در بورسی است که مستقیماً با بیت کوین پشتیبانی می‌شود . و قیمت آن هم وابسته به قیمت آنی است.

نگرانی از دستکاری بازار در ارزهای دیجیتال باعث شده . تا کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا . در تأیید ETFهای آنی یا همان فیزیکی بیت کوین، . با احتیاط عمل کند. گری گنسلر (Gary Gensler)، . رئیس کمیسیون بورس آمریکا . در ماه اوت (مرداد) اعلام کرده بود . که این کمیسیون بیشتر تمایل دارد ETFهای آتی بیت کوین را تأیید کند. احتمالاً به این دلیل که بازار قراردادهای آتی از قبل توسط کمیسیون معاملات آتی . کالای آمریکا قانون‌گذاری شده است. با وجود اینکه ETFهای آنی بیت کوین هنوز در بازار بورس آمریکا عرضه نشده‌اند، . در کشور همسایه ایالات متحده، . یعنی کانادا بسیار موفق بوده‌اند. ETF شرکت پروشیرز فارغ از اینکه با بیت کوین‌های . واقعی پشتیبانی می‌شود یا خیر، . نشان داد که سرمایه‌گذاران وال استریت به‌شدت خواهان بیت کوین هستند.

استقبال شدید سرمایه‌گذاران از ETF فروش استقراضی بیت کوین؛ آیا کف قیمت BTC فرا رسیده است؟

داده‌های شرکت تحلیل داده آرکین (Arcane) نشان می‌دهد، سرمایه‌گذاران بازار رمزارز در آمریکا از ETF فروش استقراضی بیت کوین (Short Bitcoin Strategy ETF) که به تازگی توسط پروشرز (ProShares) راه‌اندازی شده است، استقبال چشم‌گیری داشته‌اند. سرمایه‌گذاران این صندوق در صورت مثلا ۱٪ کاهش قیمت بیت کوین، ۱٪ سود از سرمایه‌گذاری خود کسب می‌کنند.

به گزارش میهن بلاکچین و به نقل از کوین دسک، استقبال از این صندوق، که برای کسب سود از کاهش قیمت بیت کوین طراحی شده است، به حدی بوده است که این وسیله سرمایه‌گذاری، تنها ۴ روز پس از راه‌اندازی، به دومین ETF متمرکز بر بیت کوین در بازار ایالات متحده تبدیل شده است.

صندوق فروش استقراضی بیت کوین (Short Bitcoin Strategy ETF) که با نماد BITI در بورس نیویورک معامله می‌شود، تا امروز معادل ۵۴۴.۲ BTC یا ۱۱ میلیون دلار به قیمت‌های فعلی جمع‌آوری کرده است که آن را به دومین ETF بیت کوین تبدیل می‌کند. BITI در روزهای چهارشنبه و پنج‌شنبه شاهد جریان‌های ورودی قوی بود و از ETFهای معاملات آتی والکیری (Valkyrie) و ون‌اک (VanEck) که سابقه بیشتری دارند پیشی گرفت. بزرگترین ETF بیت کوین در ایالات متحده، ETF بیت کوین معاملات آتی پروشرز است که با ۳۱٬۰۰۰ بیت کوین معادل ۶۵۱ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت، بسیار بزرگتر از همه رقبا است.

باید توجه داشت که ETFها انواع مختلف دارند و هیچ‌کدام از ETFهای مبتنی بر بیت کوین که تا امروز در ایالات متحده مجوز گرفته‌اند مبتنی بر معاملات لحظه‌ای یا اسپات بیت کوین نیستند و به سرمایه‌گذاران خود اجازه دسترسی مستقیم به دارایی زیربنایی (بیت کوین) نمی‌دهند. فعالان کریپتو در ایالات متحده و سایر نقاط جهان در انتظار مجوز گرفتن اولین ETF اسپات بیت کوین در ایالات متحده هستند و معتقدند این موضوع تاثیر چشمگیری بر قیمت بیت کوین و رسمیت بخشیدن به سرمایه‌گذاری در این دارایی دیجیتال خواهد داشت. صدور مجوز برای اولین ETF اسپات به محل درگیری فعالان فضای کریپتو و کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) درایالات متحده تبدیل شده است.

با وجود این، عده‌ای در توییتر استقبال گسترده از صندوق فروش استقراضی پروشرز را نشانه رسیدن بازار به کف قیمت تلقی کرده‌اند؛ کما اینکه تاسیس اولین صندوق معاملات آتی بیت کوین در آمریکا، که آن هم توسط پروشرز انجام شد، همزمان با رسیدن قیمت بیت کوین به بالاترین سطح تاریخی خود بود.

عده‌ای معتقدند راه‌اندازی ETF فروش استقراضی توسط پروشرز سیگنال رسیدن به کف است؛ همانطور که راه‌اندازی ETF معاملات آتی توسط پروشرز در ۱۹ اکتبر سال قبل (۱۷ مهر ۱۴۰۰)، سیگنال سقف بود؛ منبع: توییتر

مسئولین کانادایی با ورود اولین صندوق قابل معامله در بورس مواقفت کردند!

با موافقت کمیسیون اوراق بهادار انتاریو، اولین ETF (صندوق قابل معامله در بورس) بلاک چین محور، برای هفته آینده وارد فهرست بورس اوراق بهادار کانادا شد. این صندوق از هفته آینده در بازار بورس تورنتو شروع به کار خواهد کرد.

هاروست پورتفولیو، نام یکی از شرکت های مدیریت سرمایه گذاری در کانادا است. به نقل از خبرگزاری the Globe and Mail؛ این شرکت در ماه ژانویه مراحل اداری اولیه را برای صندوق قابل معامله مبتنی بر بلاک چین خود تکمیل نموده است تا فرصتی را برای سرمایه‌گذاران کانادایی فراهم کند. سمبل این صندوق در بازار، HBLK است.

هاروست پورتفولیو طی یک بیانیه اعلام کرد:

« این صندوق در اوراق بهادار صادر کنندگانی سرمایه گذاری خواهد کرد که به طور مستقیم یا غیر مستقیم در راستای توسعه و اجرای فناوری دفتر کل توزیع شده و بلاک‌چین فعالیت کرده باشند.»

هاروست پورتفولیو قصد دارد تا از این صندوق برای پیگیری پروژه های بلاک‌چین

به نقل از خبرگزاری مذکور؛ دو شرکت دیگر در کانادا نیز به دنبال راه‌اندازی صندوق های مبتنی بر بلاک چین هستند و در طول هفته جاری مراحل اولیه آن را تکمیل نموده‌اند. این شرکت‌ها به ترتیب «فِرست تراست پورتفولیو» در کانادا و «ایوالو فاندز گروپ» هستند.

در حال حاضر شرکت اولی که از آن نام برده شد، در مارکت حضور دارد. همچنین یک صندوق ETF بلاک چینی تحت نام LEGR را به بازار عرضه می‌کند. مسئولین این شرکت گفته‌اند:

به دنبال تقاضای مشتریان، صندوق قابل معامله در بورسِ «معاملات و فرآیندهای نوآورانه ایندکس (سمبل: BLCK)» در کانادا معرفی خواهد شد. این صندوق سرمایه گذاری در پی شاخص «بلاک‌چین ایندکس» طرح ریزی شده است.

کارل چیانگ، مدیر مسئول ETF در شرکت «فرست تراست پورتفولیو» طی مصاحبه ای با خبرگزاری the Globe and Mail گفت:

« هر زمان با مشتریان در مورد محصولات سهام در کانادا یا آمریکا صحبت می‌کنیم، بحث به بلاک چین یا بیت کوین می‌رسد! و این موضوع همیشه اتفاق معامله اولین صندوق ETF دیجیتالی می‌افتد…»

شرکت «ایوالو فاندز» نیز گفت:

ETF بلاک چین محور «LINK» از سوی این شرکت پیشنهاد شده و اولین صندوق سرمایه گذاری در کانادا خواهد بود که اثر «مدیریت فعال» در آن وارد شده است. LINK، ایوالو فاندز را در این موقعیت قرار خواهد داد؛ «سرمایه گذاری در فرصت های رو به رشد این صنعت».

ایوالو فاندز در بیانیه ای اعلام کرد:

« صندوق LINK در اوراق بهادار صادر کنندگانی سرمایه گذاری خواهد کرد که در زمینه تحقیق، توسعه و یا بهره‌برداری از فناوری های بلاک چین شرکت دارند و یا اینکه در زمینه زنجیره تامین برای کاربردهای بلاک چین اعم از فناوری سخت افزاری دخیل هستند.»

به نقل از خبرگزاری کوین دسک؛ ماه گذشته برای ترید در آمریکا، اولین ETF های بلاک چینی در NASDAQ و NYSE Arca راه اندازی شدند.

همه چیز درباره ETF ارز های دیجیتال

برای سرمایه‌گذاری آگاهانه و هوشمند ضروری است قبل از گام نهادن به آن با اصطلاحات، تکنیک‌ها و اصول آن آشنا شویم. سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال نیز از این امر مستثنی نیست، و از طرفی آگاهی بیشتر نیز می‌طلبد. در این مقاله قصد داریم به دنیای ETF وارد شویم و بررسی کنیم که ای تی اف چیست؟ بعد از بررسی کلی ETF به توضیح ETF بیت کوین و یا ارزهای دیجیتال خواهیم پرداخت، پس همراه ما باشید.

پیش از شروع مقاله، درصورتی که علاقه‌مند فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال هستید، دوره آموزش رایگان ارز دیجیتال پارسیان بورس را به‌عنوان پیشنهاد ویژه به شما معرفی می‌کنیم، این دوره مهم‌ترین مباحثی را که هرفرد حاضر در بازار ارزهای دیجیتال حتما باید بداند را آموزش می‌دهد و می‌تواند نقطه شروعی مناسب برای شما باشد.

ETF چیست؟

حتماً همه شما با این واژه آشنا هستید، و اسمش را در اخبار و روزنامه‌ها دیده و شنیده‌اید، در تب‌وتاب بازار بورس بارها این اسم به گوشتان خورده است، اما به‌واقع ETF چیست؟ ای تی اف یا همان Exchange Traded Fund در واقع سبدی و یا صندوقی از سهام و دارایی‌های مختلف است، که قابل‌ خرید و فروش در بورس است. اگر قبلاً شما می‌توانستید سهام را به طور تکی خرید و فروش کنید، اینجا برعکس است و شما می‌­توانید به صورت سبدی از سهم‌های متنوع را خرید و فروش کنید.

ETF یک صندوق قابل معامله در بازار بورس است، که شما با خرید و فروش ETF مستقیماً در سود و زیان آن شریک خواهید بود، بدون اینکه عملاً مالک آن دارایی باشید. گفتنی است که تاریخچه اولین ETF به سال 1993 میلادی برمی­‌گردد. این سبد سرمایه‌گذاری می‌­تواند متشکل از دارایی‌ها و سرمایه‌های مختلفی مانند طلا، نفت و یا حتی ارز دیجیتال باشد.

علاوه بر صندوق سرمایه‌گذاری دولتی، که حتماً با آن آشنا هستید، امروزه ETF ارزهای دیجیتال و یا همان ETF بیت کوین از مواردی است که بحث آن خیلی گل کرده است.

ETF

منظور از ETF بیت کوین چیست؟

از سال 2013 تا به امروز بحث ETF بیت کوین آغاز شده و تا به امروز ادامه دارد، بسیاری از شرکت‌ها پیشنهاد صندوق سرمایه گذاری قابل معامله بیت کوین در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا یا همان SEC را داده‌اند که به دلایل مختلفی رد شده است، که در ادامه به آن خواهیم پرداخت.

در حالت کلی ETF Bitcoin سبدی از بیت کوین است که بر اساس قیمت بیت کوین ارزش این سبد می‌­تواند افزایش یا کاهش یابد.

در این روش دیگر نیازی به خرید مستقیم بیت کوین از صرافی‌ها وجود ندارد، و افراد بدون ریسک ناشی از حفظ و نگهداری و خرید بیت کوین می­‌توانند به خرید بیت کوین بپردازند، و عملاً در سود و زیان این صندوق سهیم باشند.

صندوق مورد معامله بیت کوین اگر مورد تأیید کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا قرار بگیرد، این احتمال وجود دارد که قیمت بیت کوین افزایش یابد، زیرا با افزایش تقاضا برای بیت کوین قیمت آن افزایش می­‌یابد، و از طرفی احتمال کمی هم وجود دارد که قیمت آن افت کند، بااین‌حال بسیاری از سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها سال‌ها است که به دنبال تأیید ETF Bitcoin هستند زیرا با تأیید این صندوق سرمایه‌گذاری مورد معامله در بورس، امکان افزایش سرمایه و ثروت سرمایه گذاران وجود خواهد داشت.

گفتنی است با تغییر دولت کشور ایالات متحده و طبیعتاً تغییر سیاست‌ها به‌ خاطر روی کار آمدن جو بایدن این احتمال وجود دارد که بررسی ETF ارزهای دیجیتال با جدیت بیشتری ادامه پیدا کند، و چه‌بسا مورد تأیید قرار بگیرد.

با این‌ حال در همین کش‌ و قوس عدم پذیرش صندوق سرمایه گذاری بیت کوین مورد معامله در بورس در کشور آمریکا، برخی از کشورها مانند کانادا و برزیل این صندوق را مورد تایید قرار داده‌اند.

ای تی اف

7 مزیت مهم ETF بیت کوین چیست؟

تأیید سبد سرمایه‌گذاری بیت کوین می‌­تواند مزایای بالقوه و بالفعل متعددی داشته باشد که به برخی از مهم‌ترین آنها اشاره می‌کنیم:

• عدم نیاز به صرافی ها جهت خرید و فروش بیت کوین
• امکان افزایش سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال
• قابلیت فروش استقراضی
• قابل انتقال به غیر در قالب ارث
• از بین‌ رفتن ریسک حفظ و نگهداری بیت کوین
• افزایش امنیت سرمایه‌گذاری
• سادگی و قابل فهم بودن ETF برای عموم مردم

معایب ETF Bitcoin چیست؟

در کنار مزایای تأیید این صندوق، طبیعتاً ای تی اف معایبی دارد که عبارتند از:

• طبق نظر برخی از کارشناسان، هدف اصلی ارائه بیت کوین در سال 2008 رفع سیستم تمرکززدایی و حذف واسطه بود، اما با تأیید و به رسمیت شناخته شدن ETF بیت کوین، واسطه جدیدی ایجاد خواهد شد که این امر ممکن است به هدف اصلی بیت کوین آسیب بزند.
• امکان ایجاد رکود قیمتی در بیت کوین با وجود تأیید وجود خواهد داشت.

دلایل عدم تأیید ETF ارزهای دیجیتال چیست؟

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا دلایلی چند برای رد این مسئله عنوان کرده است که عبارتند از:

• عدم شفافیت در بازار ارزهای دیجیتال
• احتمال عدم امکان وجود نقدینگی
• قابلیت دست‌کاری قیمت بیت کوین
• وجود سرمایه گذاران احراز هویت نشده
• امکان وجود پول‌شویی و…

علی‌رغم بیان تمامی موارد فوق این احتمال وجود دارد که دیر یا زود آمریکا به تأیید ETF بپردازد، با این‌ حال پیچیدگی‌ها و سختی‌های این مسیر قابل رد نیست و همین مسئله باعث به طول آمدن تصمیم‌گیری در این زمینه شده است.

کلام آخر:

گفتیم که ETF نوعی دارایی ترکیبی و متنوع برای سرمایه‌گذاری است، که برای سرمایه‌گذاران جذابیت خاص خود را دارند، دارای قیمت متغیر هستند، که به‌صورت روزانه معامله می­‌شوند، و از طرفی دارای معافیت مالیاتی نیز هستند. و طبیعتاً در این میان ETF بیت کوین نیز جذابیت مضاعفی خواهد داشت، زیرا فرصت خوبی و متنوعی برای سرمایه‌گذاران ایجاد می­کند، تا بدون ریسک زیاد وارد دنیای سرمایه‌گذاری در مسیر جدیدتری شوند.

باید منتظر بود و دید آیا در سال 2021 سرانجام تصمیم درباره ای تی اف بیت کوین به سرانجام می­رسد یا نه؟ که در صورت به ثمر رسیدن آن بایستی منتظر اتفاقات جدیدتری در دنیای سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال باشیم.

شما هم اگر فکر می­‌کنید برای گام نهادن در این مسیر به کمک بیشتر و مشاوره نیاز دارید، مشاوران و کارشناسان آکادمی پارسیان بورس راهنمای عمل شما در این دنیای ارزهای دیجیتال هستند.

شرکت ون اک در 16 نوامبر صندوق ETF آتی بیت کوین خود را راه اندازی می کند

پس از سال ها تلاش، ون اک (VanEck) بالاخره صندوق ETF مبتنی بر معاملات آتی بیت کوین خود را راه اندازی می کند.

ون اک یکی از اولین شرکت های مدیریت دارایی مستقر در ایالات متحده که برای راه اندازی یک صندوق ETF بیت کوین درخواست داده بود، سرانجام صندوق ETF آتی بیت کوین خود را راه اندازی می کند.

طبق اطلاعیه رسمی بورس معاملات قرارداد اختیار معامله شیکاگو (CBOE)، صندوق ETF بیت کوین ون اک از روز سه شنبه با نماد XBTF شروع به معامله می کند.

صندوق ETF جدید ون اک به تعداد در حال افزایش صندوق های ETF مبتنی بر معاملات آتی بیت کوین راه اندازی شده در ایالات متحده از جمله صندوق ETF شرکت پروشرز (ProShares) که اولین صندوق ETF آتی بیت کوین است که در 19 اکتبر فعالیت خود را در بورس و اوراق بهادار نیویورک آغاز کرد، می پیوندد.

صندوق ETF شرکت والکری (Valkyrie) نیز در اواخر اکتبر فعالیت معاملاتی خود را با نماد BTF در نزدک (Nasdaq) آغاز کرد.

لیست شدن XBTF در بورس معاملات قرارداد اختیار معامله شیکاگو تنها چند روز پس از آن که کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده رسما درخواست ETF بیت کوین ون اک را رد کرد، صورت می گیرد. SEC اظهار داشت قانون پیشنهادی برای لیست شدن صندوق های ETF تغییر یافته و این صندوق استاندارد های جلوگیری از اعمال شیوه های تقلب و دستکاری یا حفاظت از سرمایه گذاران و منافع عمومی را برآورده نمی کند.

ون اک یک شرکت مدیریت دارایی در ایالات متحده است که در سال 1955 راه اندازی شد و تخصص آن در راه اندازی صندوق های ETF تماتیک، مبتنی بر طلا و صندوق های مشترک است. ون اک در جامعه کریپتو به عنوان یکی از اولین شرکت های آمریکایی که برای ETF آتی بیت کوین ثبت نام کرده ، شناخته می شود.

طبق گزارشات قبلی ، گری گنسلر (Gary Gensler)، رئیس بورس و اوراق بهادار آمریکا قبلا اشاره کرد SEC نسبت به پذیرش صندوق های ETF بر اساس معاملات آتی ارزهای دیجیتال نسبت به معاملات اسپات، شرایط راحت تری دارد.

با این حال برخی از شرکت ها، از جمله شرکت مدیریت دارایی بیت وایز (Bitwise) همچنان نسبت به پتانسیل این نوع صندوق ETF بیت‌ کوین خوشبین است و این شرکت حتی تصمیم گرفت ثبت نام صندوق ETF مبتنی بر معاملات آتی خود در هفته گذشته را متوقف کند. در نهایت، آنچه بسیاری از سرمایه گذاران می خواهند، یک صندوق ETF مبتنی بر معاملات اسپات بیت کوین است. ما فکر می کنیم این ممکن است. مت هوگان (Matt Hougan)، مدیر ارشد سرمایه گذاری بیت وایز گفت بیت وایز به دنبال این هدف خواهد بود و ما به دنبال راه های دیگری برای کمک به سرمایه گذاران جهت دسترسی به فرصت های باورنکردنی در دنیای کریپتو خواهیم بود.