قیمت پایانی و قیمت آخرین معامله چیست؟ کدام مهم‌تر است؟
قیمت پایانی و قیمت آخرین معامله جزو مباحثی است که باعث درگیری ذهنی بسیاری از افراد تازه‌وارد بورس می‌شود؛ این دو قیمت تفاوت زیادی با یک‌دیگر دارند که در ادامه به بررسی دقیق هر یک از آن‌ها می‌پردازیم.
برای شروع به سراغ سایت بورس تهران می‌رویم؛ در تابلو سهام برکت شاهد وجود چند نوع قیمت متفاوت هستیم.
به‌نظر شما این قیمت‌های متفاوت نشان‌دهنده چه چیزی هستند؟
تعریف انواع قیمت‌ها در تابلو نمادهای بورسی
اولین قیمت: قیمتی است که اولین معامله روز با آن قیمت شروع شده است.
بیشترین قیمت؛ بالاترین قیمتی است که فروشندگان در یک روز کاری موفق به فروش سهام خود در آن قیمت شده‌اند.
کمترین قیمت؛ پایین‌ترین قیمتی است که خریداران در یک روز کاری موفق به خرید سهام در آن قیمت شده‌اند.
قیمت آخرین معامله؛ آخرین قیمتی است که در لحظات پایانی کار بازار، سهامداران با آن قیمت سهم را معامله کرده‌اند. قیمت آخرین معامله ارزش بیشتری نسبت به سایر قیمت‌ها دارد و میزانی برای سنجش ارزش روز سهام در بازار است.
البته لازم به ذکر است سود نمایش داده شده در پنل کارگزاری فقط یک احتمال بوده و تا زمانی که شما سهم خود را به فروش نرسانید خبری از سود یا زیان نیست.
نکته قابل توجه این است که تمامی قیمت‌های موجود در بازه مثبت و منفی پنج درصد حق نوسان دارند؛ در واقع بیشترین قیمت سهم نمی‌تواند بالاتر از پنج درصد مثبت باشد و کمترین قیمت هم نمی‌تواند پایین‌تر از پنج درصد منفی نوسان کند.
البته محدوده نوسان در بازار پایه متفاوت است.
اما سوال اصلی این است، بازه مثبت و منفی پنج درصد بر حسب چه معیاری تعیین می‌شود؟
نحوه محاسبه قیمت پایانی سهم در بورس
بازه مثبت و منفی پنج درصد بر اساس قیمت پایانی محاسبه می‌شود؛ قیمت پایانی میانگین موزون تمامی قیمت‌هایی است که سهم در یک روز کاری در آن قیمت‌ها معامله شده است.
میانگین و میانگین موزون تفاوت اساسی با یک‌دیگر دارند. برای مثال سهم برکت در طی یک روز کاری به شکل زیر معامله شده است؛ نحوه محاسبه قیمت بر اساس میانگین ساده و میانگین موزون به شکل زیر است.
بعد از محاسبه، این قیمت پایانی نقطه صفر برای شروع قیمت روز کاری بعدی است.
به عبارت دیگر قیمت 510 به‌عنوان نقطه صفر معرفی شده و حد مجاز نوسان قیمت در طول روز بین مثبت و منفی پنج درصد این قیمت است.
رابطه حجم مبنا با قیمت پایانی
در محاسبه قیمت پایانی علاوه بر بحث میانگین موزون، حجم مبنا نیز نقش بسیار مهم و تعیین‌کننده‌ای دارد.
حجم مبنا چیست؟
حجم مبنـا حداقل تعداد سهام مشخص شده برای یک شرکت است که باید در طول یک روز کاری معامله شود تا قیمت آن سهم بتوانـد بر اساس سقف و کف دامنه نوسان کند.
از حجم مبنا به‌عنوان عاملی بازدارنده برای جلوگیری از رشد و نزول غیرمنطقی قیمت سهام در بازار استفاده می‌شود.
حجم مبنا بر اساس ارزش شرکت‌ها محاسبه شده و نسبتی از ارزش کل سهام است. البته مقدار حجم مبنا در بازارهای بورس و فرابورس متفاوت بوده و شرکت‌هایی که حجم سهام بیشتری دارند به تناسب حجم مبنای بالاتری نیز به آن‌ها اختصاص داده شده تفاوت قیمت پایانی و آخرین معامله است.
شرکت‌های بورسی شامل شرکت‌هایی با حجم بزرگ و سوددهی بالا هستند؛ به همین دلیل حجم مبنا به آن‌ها اختصاص داده می‌شود. اما شرکت‌های فرابورسی شامل شرکت‌های کوچک با سوددهی کم هستند و حجم مبنای آن‌ها یک است.
قانون حجم مبنا برای جلوگیری از ایجاد افزایش قیمت کاذب در بازار بورس وضع‌شده است؛ در صورت عدم وجود حجم مبنا افراد با معامله یک سهم قادر به کنترل قیمت سهم خواهند بود.
اما با وجود حجم مبنا، قیمت پایانی زمانی متناسب با قیمت معاملات حرکت خواهد کرد که حجم معاملات آن بالاتر از حجم مبنا باشد.
برای مثال حجم مبنای سهمی یک میلیون در نظر گرفته شده است؛ اگر در یک روز کاری حدود 5 میلیون از این سهم در قیمت مثبت 5 معامله شود، قیمت پایانی این سهم به مقدار پنج درصد افزایش قیمت خواهد داشت.
اما اگر نیمی از مقدار حجم مبنا در مثبت پنج معامله شود، قیمت پایانی فقط 2.5 درصد رشد خواهد کرد.
حجم مبنا در وضعیت نزولی سهم نیز به همین شکل عمل می‌کند؛ برای مثال اگر در یک روز کاری حدود 5 میلیون سهم در قیمت منفی 5 تفاوت قیمت پایانی و آخرین معامله معامله شود، قیمت پایانی نیز به مقدار پنج درصد منفی با کاهش قیمت روبرو خواهد شد.
اما اگر نیمی از مقدار حجم مبنا در منفی پنج معامله شود، قیمت پایانی فقط 2.5 درصد نزول خواهد کرد.
بررسی تفاوت قیمت پایانی با قیمت آخرین معامله در بورس
در بسیاری از موارد افراد باتجربه بازار با بررسی تفاوت قیمت پایانی با قیمت معامله شده می‌توانند وضعیت سهم را در روزهای آینده پیش‌بینی کنند.
برای توضیح دقیق این موضوع به سراغ چند مثال می‌رویم:
- اگر قیمت معامله شده فاصله 2 تا 3 درصدی مثبتی نسبت به قیمت پایانی داشته باشد، یعنی سهم در ساعات پایانی معامله با اقبال سهامداران مواجه شده و احتمال مثبت شدن سهم بسیار بالاست. هرچه این اختلاف 2 تا 3 درصدی به سمت 5 درصد مثبت میل کند، احتمال صف خرید شدن هم بالا است.
- اگر قیمت معامله شده فاصله 2 تا 3 درصدی منفی با قیمت پایانی داشته باشد، یعنی در ساعات پایانی معاملات سهامداران بیشتری سهم خود را عرضه کرده‌اند. با توجه به این موضوع احتمال منفی شدن سهم در روز بعدی بسیار بالا است. هر چه این اختلاف 2 تا 3 درصدی به سمت منفی 5 میل کند، احتمال صف فروش شدن سهم نیز بیشتر می‌شود.
نتیجه‌گیری
معامله‌گران با دانستن قیمت پایانی و قیمت آخرین معامله می‌توانند معاملا پرسودتری تجربه کنند. تمامی نکات بیان شده در این مقاله از علم تابلوخوانی برگرفته شده است؛ تمامی معامله‌گران تازه‌وارد باید به شکل صحیح و کامل به اصول تابلوخوانی تسلط داشته باشند.
تفاوت قیمت پایانی و آخرین معامله
تا کنون در مجله فرادرس، مقالات و آموزش‌های متنوعی را در موضوع «تفاوت تفاوت قیمت پایانی و آخرین معامله قیمت پایانی و آخرین معامله» منتشر کرده ایم. در ادامه برخی از این مقالات مرتبط با این موضوع لیست شده اند. برای مطالعه هر مقاله، لطفا روی عنوان آن کلیک کنید.
اگر در بازارهای مالی، به خصوص در بازار بورس فعالیت دارید، حتما عبارت قیمت پایانی را به کرات شنیده‌اید. قیمت پایانی، میانگین تغییرات قیمت در…
با دریافت اپلیکیشن فرادرس از گوگل پلی، می‌توانید تمامی امکانات سایت را روی موبایل خود نیز داشته باشید.
سازمان‌های پیشرو و هدفمند با آموزش‌های سازمانی فرادرس، فرصت رشد و ارتقای مهارت را برای کارکنان خود فراهم ساخته‌اند.
با فرادرس
آموزش‌های ویدئویی فرادرس
همراه شوید
سازمان علمی و آموزشی «فرادرس» (Faradars) از قدیمی‌ترین وب‌سایت‌های یادگیری آنلاین است که توانسته طی بیش از ده سال فعالیت خود بالغ بر ۱۲۰۰۰ ساعت آموزش ویدیویی در قالب فراتر از ۲۰۰۰ عنوان علمی، مهارتی و کاربردی را منتشر کند و به بزرگترین پلتفرم آموزشی ایران مبدل شود. فرادرس با پایبندی به شعار «دانش در دسترس همه، همیشه و همه جا» با تفاوت قیمت پایانی و آخرین معامله همکاری بیش از ۱۸۰۰ مدرس برجسته در زمینه‌های علمی گوناگون از جمله آمار و داده‌کاوی، هوش مصنوعی، برنامه‌نویسی، طراحی و گرافیک کامپیوتری، آموزش‌های دانشگاهی و تخصصی، آموزش نرم‌افزارهای گوناگون، دروس رسمی دبیرستان و پیش دانشگاهی، آموزش‌های دانش‌آموزی و نوجوانان، آموزش زبان‌های خارجی، مهندسی برق، الکترونیک و رباتیک، مهندسی کنترل، مهندسی مکانیک، مهندسی شیمی، مهندسی صنایع، مهندسی معماری و مهندسی عمران توانسته بستری را فراهم کند تا افراد با شرایط مختلف زمانی، مکانی و جسمانی بتوانند با بهره‌گیری از آموزش‌های با کیفیت، به روز و مهارت‌محور همواره به یادگیری بپردازند. شما هم با پیوستن به جمع بزرگ و بالغ بر ۶۰۰ هزار نفری دانشجویان و دانش‌آموزان فرادرس و با بهره‌گیری از آموزش‌های آن، می‌توانید تجربه‌ای متفاوت از علم و مهارت‌آموزی داشته باشید. مشاهده بیشتر
هر گونه بهره‌گیری از مطالب مجله فرادرس به معنی پذیرش شرایط استفاده از آن بوده و کپی بخش یا کل هر کدام از مطالب، تنها با کسب مجوز مکتوب امکان پذیر است.
© فرادرس ۱۴۰۱
قیمت پایانی سهم در بورس چیست و چگونه محاسبه می شود؟
در هر روزکاری در بازار سرمایه، سهم‌ها در بازه مجاز قیمتی امکان نوسان دارند. به این معنی که در بازه مجاز قیمت امکان معامله سهم وجود دارد که این بازه مجاز به طور نرمال از %۵- قیمت پایانی روز قبل تا %۵+ درصد آن میباشد. در این بازه ممکن است میلیون‌ها معامله در قیمت‌های مختلف شکل گیرد که در نمودارهای شمعی ژاپنی (کندل) ۴ قیمت به طور پررنگی مد نظر قرار می‌گیرد:
- بالاترین قیمتی که سهم در بازه زمانی مشخص مورد معامله قرار گرفته است (High).
- پایین ترین قیمتی که سهم در بازه زمانی مشخص مورد معامله قرار گرفته است (Low).
- قیمت آغازین معامله سهم (باز شدن (Open))، ۴ قیمت آخرین معامله سهم (بسته شدن (Close)).
قیمت پایانی
اما برای هر سهم از میان هزاران معامله ای که در قیمت‌های مختلف در آن روز معامله شده است، اگر بخواهیم در یک کلمه بگوییم که قیمت آن سهم چقدر بوده است، چه می گوییم؟ در اینجا پای قیمتی به میان می آید به نام “قیمت پایانی” که همانطور که در ابتدای مقاله نیز بیان شد هر سهم، مبنای محاسبه بازه مجاز برای روز بعدی نیز هست. این قیمت، میانگین وزنی تمامی قیمت‌هایی است که سهم در هر روز معاملاتی معامله شده است.
مثال: برای مثال اگر فرض کنیم بازه قیمتی مجاز سهم x در یک روز، (۲۶۸۹۰-۲۶۲۰۰) ریال باشد و ۱۳۰۰۰ معامله در قیمت ۲۶۲۰۰، ۵۰۰۰ معامله در قیمت ۲۶۵۰۰، ۱۴۰۰۰ معامله در قیمت ۲۶۷۸۰، ۱۰۰۰۰معامله در قیمت ۲۶۸۹۰ صورت پذیرفته باشد، بدین ترتیب قیمت پایانی این سهم که میانگین وزنی تمامی این معاملات است برابر می باشد با:
آیتم دیگری نیز در مقدار محاسباتی آن تأثیرگذار است و آن حجم مبناست. در صورتی که حجم معاملات بزرگتر یا مساوی حجم مبنا باشد، مقدار قیمت با میانگین وزنی قیمت‌های معامله شده (بنا بر فرمولی که گفته شد) برابر است اما اگر حجم معاملات انجام شده طی روز کمتر از حجم مبنا باشد، قیمت پایانی کمتر از میانگین وزنی قیمت‌ها خواهد بود. اما به چه میزان؟ برای یافتن پاسخ این سوال، کافیست از فرمول زیر استفاده شود:
مثال: در مورد سهم x اگر قیمت پایانی روز قبل ۲۶۵۵۰ تفاوت قیمت پایانی و آخرین معامله ، حجم مبنا ۴ میلیون و حجم معاملات ۲ میلیون بوده باشد، در اینصورت قیمت پایانی سهم در پایان ساعت معاملاتی برابر است با:
ترتیبی که برای خواندن مقالات آنچه یک سرمایه گذار بورس باید بداند (مفاهیم و اصطلاحات مهم بورس) به شما پیشنهاد میکنیم:
تفاوت قیمت پایانی و آخرین معامله سهم در بورس چیست؟
بررسی تفاوت قیمت پایانی و آخرین معامله سهم در بورس به درک بهتر این دو مفهوم کمک می کند، در این مقاله با مقایسه فرق بین قیمت پایانی و آخرین معامله همراه شما هستیم، همراه داتیس نتورک باشید.
تفاوت قیمت پایانی و آخرین معامله
قیمت آخرین معامله به آخرین قیمتی گفته می‌شود که در طول یک دوره زمانی به طور مثال یک روز کاری معامله شده باشد.
نام دیگر قیمت آخرین معامله، قیمت بسته شدن و معادل انگلیسی آن Close Price میباشد.
و قیمت پایانی میانگینی از قیمت های معامله شده سهم در ساعات معاملاتی و در یک روز معاملاتی طبق حجم معاملات می تفاوت قیمت پایانی و آخرین معامله باشد.
توجه داشته باشید که حتما نباید قیمت پایانی با قیمت آخرین معامله یکسان باشد.
قیمت پایانی سهام
قیمت پایانی سهام قیمتی است که معامله سهم در ابتدای روز بعد، براساس آن قیمت آغاز می شود.
توضیح اینکه لزوما همواره قیمت پایانی سهم، با آخرین قیمت سهم برابر نیست.
زیرا قیمت سهام شرکت‌ها، تفاوت قیمت پایانی و آخرین معامله درصورتی می تواند حداکثر افزایش یا کاهش روزانه را تجربه کند که حجم قابل توجهی از آن سهم در طول ساعت معاملاتی مورد معامله قرار گیرد.تفاوت قیمت پایانی و آخرین معامله
اینجاست که حجم مبنا مطرح می‌شود.
بنابراین اگر میزان معاملات بر روی آن سهم از حجم مبنا کمتر باشد، درصد افزایش یا کاهش قیمت سهم نیز کمتر از حداکثر میزان افزایش یا کاهش تعیین شده براساس مقررات خواهد بود.
برای مثال:
اگرچه ممکن است قیمت آخرین معامله سهام یک شرکت پذیرفتـه شده در بورس، در یک روز افزایش یا کاهش 5 درصدی (حداکثر نوسان روزانه، براساس مقررات) را تجربه کند.
اما چون حجم معاملات روی آن سهم کمتر از حجم مبنا بوده است.
بنابراین قیمت پایانی سهم مثـلا با حداکثر 1 درصد افزایش یا کاهش، ثبت می‌شود.
لازم به ذکر است قیمت پایانی سهم براساس میانگین موزون قیمت سهم در طول یک روز معاملاتی، تعیین می‌شود.
قیمت آخرین معامله
همانطور که از نام آن مشخص است، قیمت آخرین معامله، قیمتی است که آخرین بار سهام در آن قیمت معامله شده است.
به دلیل اینکه قیمت آخرین معامله در اغلب موارد به میزان زیادی بالا و پایین می‌شود معمولا برای اشاره به قیمت یک سهام، از قیمت پایانی استفاده می‌کنند.
قیمت آخرین معامله برای سفارش‌گذاری در بورس اهمیت زیادی دارد.
زیرا شخص در صورتی که بخواهد معامله را به سرعت انجام دهد می‌تواند قیمت سفارش خود را نزدیک به این قیمت یا معادل این قیمت وارد کند تا احتمال کامل شدن سفارش افزایش یافت.
جمع بندی تفاوت قیمت پایانی و آخرین معامله
قیمت آخرین معامله به آخرین قیمتی گفته می‌شود که در طول یک دوره زمانی به طور مثال یک روز کاری معامله شده باشد.
نام دیگر قیمت آخرین معامله، قیمت بسته شدن و معادل انگلیسی آن Close Price میباشد.
و قیمت پایانی میانگینی از قیمت های معامله شده سهم در ساعات معاملاتی و در یک روز معاملاتی طبق حجم معاملات می باشد.
توجه داشته باشید که حتما نباید قیمت پایانی با قیمت آخرین معامله یکسان باشد.
قیمت پایانی سهم در بورس چیست و چگونه محاسبه می شود؟
در هر روزکاری در بازار سرمایه، سهم‌ها در بازه مجاز قیمتی امکان نوسان دارند. به این معنی که در بازه مجاز قیمت امکان معامله سهم وجود دارد که این بازه مجاز به طور نرمال از %۵- قیمت پایانی روز قبل تا %۵+ درصد آن میباشد. در این بازه ممکن است میلیون‌ها معامله در قیمت‌های مختلف شکل گیرد که در نمودارهای شمعی ژاپنی (کندل) ۴ قیمت به طور پررنگی مد نظر قرار می‌گیرد:
- بالاترین قیمتی که سهم در بازه زمانی مشخص مورد معامله قرار گرفته است (High).
- پایین ترین قیمتی که سهم در بازه زمانی مشخص مورد معامله قرار گرفته است (Low).
- قیمت آغازین معامله سهم (باز شدن (Open))، ۴ قیمت آخرین معامله سهم (بسته شدن (Close)).
قیمت پایانی
اما برای هر سهم از میان هزاران معامله ای که در قیمت‌های مختلف در آن روز معامله شده است، اگر بخواهیم در یک کلمه بگوییم که قیمت آن سهم چقدر بوده است، چه می گوییم؟ در اینجا پای قیمتی به میان می آید به نام “قیمت پایانی” که همانطور که در ابتدای مقاله نیز بیان شد هر سهم، مبنای محاسبه بازه مجاز برای روز بعدی نیز هست. این قیمت، تفاوت قیمت پایانی و آخرین معامله میانگین وزنی تمامی قیمت‌هایی است که سهم در هر روز معاملاتی معامله شده است.
مثال: برای مثال اگر فرض کنیم بازه قیمتی مجاز سهم x در یک روز، (۲۶۸۹۰-۲۶۲۰۰) ریال باشد و ۱۳۰۰۰ معامله در قیمت ۲۶۲۰۰، ۵۰۰۰ معامله در قیمت ۲۶۵۰۰، ۱۴۰۰۰ معامله در قیمت ۲۶۷۸۰، ۱۰۰۰۰معامله در قیمت ۲۶۸۹۰ صورت تفاوت قیمت پایانی و آخرین معامله پذیرفته باشد، بدین ترتیب قیمت پایانی این سهم که میانگین وزنی تمامی این معاملات است برابر می باشد با:
آیتم دیگری نیز در مقدار محاسباتی آن تأثیرگذار است و آن حجم مبناست. در صورتی که حجم معاملات بزرگتر یا مساوی حجم مبنا باشد، مقدار قیمت با میانگین وزنی قیمت‌های معامله شده (بنا بر فرمولی که گفته شد) برابر است اما اگر حجم معاملات انجام شده طی روز کمتر از حجم مبنا باشد، قیمت پایانی کمتر از میانگین وزنی قیمت‌ها خواهد بود. اما به چه میزان؟ برای یافتن پاسخ این سوال، کافیست از فرمول زیر استفاده شود:
مثال: در مورد سهم x اگر قیمت پایانی روز قبل ۲۶۵۵۰ ، حجم مبنا ۴ میلیون و حجم معاملات ۲ میلیون بوده باشد، در اینصورت قیمت پایانی سهم در پایان ساعت معاملاتی برابر است با:
ترتیبی که برای خواندن مقالات آنچه یک سرمایه گذار بورس باید بداند (مفاهیم و اصطلاحات مهم بورس) به شما پیشنهاد میکنیم:
دیدگاه شما