محاسبه سود یا ضرر در سرمایه‌گذاری

کیان را که به خاطر دارید، کیان تا به امروز مجرد است.

بیت کوین یا بورس، بهترین بازار برای سرمایه‌گذاری کدام است؟

یک کارشناس بازار سرمایه با اشاره به وجود نوسان در معاملات رمز ارزها و بازار سهام، به مقایسه سرمایه گذاری در این دو بازار پرداخت و گفت: در بازار جهانی پیش‌بینی شده که رمز ارزها وارد یک فضای حباب‌گونه شده‌اند و مردم باید با احتیاط بیشتری برای سرمایه‌گذاری در این بازار اقدام کنند.

به گزارش بیداربورس، پس از افت شاخص بورس و ضرر و زیان سنگین سهام‌داران، رمز ارزها به‌ویژه بیت کوین به عنوان محلی برای سرمایه‌گذاری، جایگزین بازار سرمایه شد و سرمایه‌گذاران بدون توجه به ریزش شاخص بورس و با اکتفا به رشدهای غافلگیرکننده رمز ارزها سرمایه‌های خود را وارد این بازار کرده اند و این بازار به عنوان نخستین گزینه سرمایه‌گذاری در جهان، در کسب بازدهی از دیگر بازار سبقت گرفت.

در داخل کشور، سرمایه‌گذارانی که در چند وقت اخیر بخشی از سرمایه خود را در بازار سهام از دست داده اند، بدون توجه به صحبت کارشناسان که بارها اعلام کرده اند رمز ارزها گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری نیستند با تصور جبران ضررهای متحمل شده، سرمایه های خود را وارد این بازار کرده اند و امیدوار به کسب بازدهی‌های چشمگیر در این بازار هستند.

بیت ‌کوین در سرمایه گذاری، مسیری مشابه با بازار سرمایه را در پیش گرفت و با شکستن مقاومت های پیش رو وارد دوران رونق شد، اما این موضوع جای تعجب است که سرمایه گذاران بدون درنظر گرفتن هشدارهای سهام‌داران در زمینه بالا بودن نوسان در این بازار و احتمال ریزش های سنگین هم‌چنان نسبت به این بازار امیدوار هستند و سرمایه های خود را وارد این بازار می کنند.

رمز ارزها، جزو پرریسک ترین بازارها برای سرمایه‌گذاری

در این زمینه، «امیرعلی امیرباقری» کارشناس بازار سرمایه امروز (یکشنبه) در گفت‌وگو با خبرنگار اقتصادی ایرنا به خطرهای تهدیدکننده سرمایه گذاری در رمز ارزها اشاره کرد و افزود: سرمایه گذاری در رمز ارزها و کسب بازدهی کلان از این بازار از جمله مسایلی است که به‌تازگی بسیار به گوش می رسد، این موضوع باید مورد توجه قرار گیرد که رمز ارزها در زمره سرمایه گذاری هایی قرار دارند که می توانند جزو پرریسک ترین بازارها برای سرمایه گذاری محسوب شوند.

وی با بیان اینکه هیچ‌گونه معیاری برای ارزش‌گذاری رمز ارزها وجود ندارد، اظهار داشت: به هیچ عنوان وجود مبنا برای ارزش گذاری این رمز ارزها امکان پذیر نیست و با معیار ارزش گذاری در بازارهای دیگر نمی توان اقدام به محاسبه قیمت ذاتی این رمز ارزها کرد تا از این طریق معاملات توجیه‌پذیر شوند.

امیرباقری گفت: وجود نوسان های شدید در رمز ارزها ناشی از عدم وجود قیمت ذاتی است و فقط نیروی عرضه و تقاضا بر این بازار موثر و تعیین کننده مسیر معاملات است.

این کارشناس بازار سرمایه بیان‌داشت: در بازار جهانی پیش بینی شده که بازار رمز ارزها وارد یک فضای حباب‌گونه شده است و سرمایه گذاران باید برای سرمایه گذاری در این بازار احتیاط کنند.

وی به سرازیر شدن سرمایه ریالی به سمت رمز ارزها اشاره کرد و اظهار داشت: این سرمایه ها باید به صورت ارزهای خارجی از کشور خارج شوند، اما در شرایط کنونی که کشور در تنگنای ارزی قرار دارد این عمل نمی‌تواند اقدامی شایسته باشد.

امیرباقری ادامه‌داد: بانک مرکزی و سایر نهادهای نظارتی باید دقت مضاعفی داشته باشند تا مانع از خروج ارز از کشور و به خطر افتادن سرمایه سرمایه گذاران در این فضای ملتهب شوند.

فراگیری اصلاح زمانی در بازار سهام

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه علاوه بر وجود خطر برای سرمایه گذاری در رمز ارزها، به وجود نوسان در معاملات بازار سهام اشاره کرد و گفت: در چند وقت اخیر در بازار سهام هم شاهد عرضه های شدید سهام، فشار فروش و خروج نقدینگی هستیم اما یکی از دلایلی که اکثر سهام بازار در مسیر نزولی قرار داشتند اما شاخص بورس چندان واکنش زیادی را از خود نشان نداد و افت آن متناسب با فشار فروش سهام بازار نبود، ناشی از ایجاد محدودیت دامنه نوسان در بازار بود که سمت منفی آن در سطح ۲ درصد نگه داشته شده و اجازه اصلاح سنگین به شاخص بورس را در بازار نمی دهد.

امیرباقری افزود: طبق پیش بینی های انجام شده، محدود کردن دامنه نوسان در روند منفی، اصلاح قیمتی را به اصلاح زمانی تبدیل می کند و بازار را در مسیر فرسایشی قرار می دهد.

وی ادامه‌داد: بازارها زمانی می توانند به سمت کارایی حرکت کنند که دامنه نوسانی در بازار وجود نداشته باشد و قیمت ها با توجه به عرضه و تقاضا و براساس واقعیت های اقتصادی تعیین شوند.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه وجود دامنه نوسان در بازار باعث ایجاد جهت‌دهی و محدودیت معاملات و در نتیجه منجر به افزایش انحراف از کارایی مطلوب بازار می شود، گفت: پیشنهاد می شود تا نسبت به بازگشت شرایط معاملات بازار به شرایط قبل تلاش شود و انتظار می رود تا بازار با قوانین جدید دستخوش فشار مضاعف نشود.

وجود نوسان در بازار ارز

امیرباقری به وجود فضای نوسانی در بازار داخلی ارز تاکید کرد و بیان‌داشت: نرخ ارز در رقمی بین ۲۱ تا ۲۵ هزار تومان در نوسان است و ریشه های این موضوع، وجود نوسان در سیاست خارجی است که اکنون کشور در حال تجربه آن است.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار داشت: با توجه به چرخش مسایل سیاسی در آمریکا و سیگنال هایی که به لحاظ اقتصادی در خروج از تحریم دریافت می شود، به‌طور عمده فعالان بازار چشم انداز تورم را افزایشی نمی بینند و با توجه به احتمال ایجاد فضای رکودی، احتمال تسری این موضوع به همه بازار وجود دارد و بازارهای سرمایه گذاری را تحت تاثیر خود قرار خواهد داد.

وی با بیان اینکه بازار سرمایه از جمله بازارهایی است که از این موضوع تاثیر می پذیرد، افزود: زمانی که چشم انداز بالایی برای نرخ ارز متصور نباشیم تورم کنترل محاسبه سود یا ضرر در سرمایه‌گذاری می شود که این امر زمینه ایجاد فضای رکودی در کلیت اقتصاد را فراهم می کند، در نهایت ضمن کاهش چشم اندازها شاهد فشارها بر روی قیمت ارز خواهیم بود؛ به همین دلیل در کوتاه مدت نباید در انتظار روندهای انگیزشی قوی در بازار باشیم.

امیرباقری گفت: به نظر می رسد با توجه به پیش بینی ها در زمینه بهبود شرایط سیاسی، لغو حدودی تحریم ها، ایجاد فضای مطلوب اقتصادی، تا اندازه‌ای در میان مدت و بلندمدت تنفس اقتصادی برای کشور ایجاد شود و از طرفی، دولت حاضر و دولت های بعدی به این نتیجه رسیدند که کنترل دستوری نرخ ارز راهکار مناسبی نیست و انتظار می رود در میان مدت و بلندمدت فضای بازار سرمایه با کلیت اقتصاد رشد کند.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه سرمایه گذاران باید در محاسبات خود پارامترهای اقتصادی و چشم اندازها را در نظر بگیرند، خاطرنشان کرد: با توجه به چشم اندازها باید سناریوهای مختلفی در نظر گرفته و هر سناریو منجر به محاسبه سود شرکت ها شود تا در چیدمان پرتفوی خود بتوانند سبد بهینه ای را برای رسیدن به بازدهی مطلوب کسب کنند.

سرمایه های حاضر در بانک وارد بورس نمی‌شوند

وی تاکید کرد: در شرایط فعلی که قیمت ها نوسان دارند باید پرتفوی سرمایه گذاری را از ریسک های فزاینده مصون کرد؛ بنابراین سرمایه گذاران می توانند به جای خروج سرمایه های خود از بازار سهام و ورود آن به فضای بانک، از ابزار بدون ریسک مانند صندوق با درآمد ثابت و اسناد خزانه که در بازار وجود دارد استفاده کنند.

امیرباقری با بیان اینکه براساس تحقیقات انجام شده عمده پولی که وارد بانک می شود دیگر به راحتی وارد بازار سرمایه نمی شود، گفت: فعالان بازار نباید چنین تصوری داشته باشند که با ورود بازار به فاز صعودی شاهد ورود نقدینگی ها به سمت بازار سهام باشیم، زیرا همیشه بعد از روند نزولی سنگین بازار سهام، بدبینی هایی در بازار ایجاد می شود که این امر باعث می شود تا سرمایه خارج شده از بازار به راحتی دوباره وارد بازار سهام نشود.

به گفته این کارشناس بازار سرمایه، به سهام‌داران توصیه می شود که برای سرمایه گذاری از بازار های متنوعی استفاده کنند تا در صورت تغییر مسیر و چرخش روند بازار، همراه با معاملات بازار باشند و از فرصت های سرمایه گذاری بهره مند شوند.

وی با بیان اینکه به نظر می رسد بازار ریزش سنگینی را تجربه نکند و بیشتر از اصلاح قیمتی شاهد اصلاح زمانی در بازار باشیم، اظهار داشت: این اقدام این فرصت را به سرمایه گذاران می دهد تا سهام برتر را در بازار انتخاب و بدون عجله اقدام به معامله در این بازار کنند و افق میان مدت و بلندمدت را برای سرمایه گذاری داشته باشند تا محاسبه سود یا ضرر در سرمایه‌گذاری از این طریق از فرصت های ایجاد شده در بازار منتفع شوند.

نحوه محاسبه سود کسب و کار

نحوه محاسبه سود کسب و کار

هنگامی که صاحب کسب و کاری هستید، سود پادشاه است! تعیین دقیق سود کسب و کار، به شما کمک می کند تا در مورد چگونگی قیمت گذاری محصولات و خدمات، پرداخت به کارکنان و… تصمیم گیری کنید و از سلامت مالی مجموعه تان مطمئن باشید.

اکثر کسب و کارها حسابدار دارند؛ حالا اگر شما در ابتدای راه هستید یا می خواهید سر از کار حسابدارهایتان در آوردید، شما می توانید با ما همراه باشید.

حسابداران در اولین گام برای خود یک دوره زمانی به نام دوره مالی یا دوره حسابداری مشخص می کنند. این دوره مالی می تواند یک ماه، سه ماه، یکسال و… باشد. در طی یک دوره مالی، مجموع درآمدها منهای هزینه ها، سود کسب و کار را می سازد. محاسبه سود با کمی جزئیات، به همین سادگی است.

محاسبه سود یا زیان

1) ابتدا ارزش کل پول های دریافت شده از مشتریان تان (درآمد) را محاسبه کنید. برای پیدا کردن سود کسب و کار شما باید همه پول های کسب شده در یک دوره مالی را جمع بزنید. این پول ها می توانند از منابع مختلف مانند فروش یا خدمات ارائه شده، حق عضویت دریافت شده یا در مورد سازمان های دولتی مالیات و… باشد.
برای مثال فرض کنید ما در ماه مهر 20,000,000 ریال کتاب فروخته ایم و 7,000,000 ریال بابت حق التالیف دریافت کرده ایم. بنابراین کل درآمد عبارت است از: 27,000,000 = 7,000,000 + 20,000,000

2) کل هزینه های کسب و کار خود را برای دوره مالی مورد نظر محاسبه کنید. بطورکلی هزینه، پولی می باشد که برای کسب درآمد صرف شده است. برای مثال، راننده های تاکسی برای کسب درآمد نیاز به پرداخت هزینه سوخت (بنزین، گاز) دارند. هزینه های کسب و کار بسته به نوع عملیات شرکت محاسبه سود یا ضرر در سرمایه‌گذاری متنوع می باشند.
فرض کنید ما در ماه مهر برای چاپ کتاب 11,500,000 ریال پرداخت کرده ایم.

3) زمانی که شما ارزش صحیح کل درآمد و هزینه کسب و کار خود را بدست آورید، محاسبه سود کاری ندارد. برای پیدا کردن سود کافی است هزینه های خود را از درآمدها کم نمایید.
صاحبان کسب و کار ممکن است بخواهند دوباره این سود را در کسب و کار خود سرمایه گذاری کنند یا آن را برداشت نمایند.
در مثال ساده مان، هزینه را از درآمدها کسر می کنیم تا 15,500,000 = 11,500,000 – 27,000,000 سود مشخص شود. ما می توانیم این سود را برای خرید یک ماشین چاپ و نشر جدید استفاده کنیم و با افزایش چاپ کتاب، در بلندمدت درآمد و سود بیشتری کسب نماییم.

4) توجه داشته باشید تنها زمانی که مجموع درآمدها از هزینه ها بیشتر باشد، سود بدست آورده ایم؛ در غیر این صورت، اگر هزینه ها از درآمدها بزرگتر باشند، نتیجه عملیات دوره مالی به زیان ختم شده است. اگر کسب و کارتان به زیان رسید، بدان معنی است که شما پول زیادی برای کسب درآمد خرج کرده اید اما به آن میزان یا بیشتر درآمد نداشته اید. این اتفاق در آغاز راه اندازی کسب و کار، اجتناب ناپذیر است و از دست دادن پول یا زیان، حتماً به این معنا نیست که شرایط کسب و کارتان وخیم می باشد. بطور معمول در ابتدای راه هزینه هایی مانند خرید دفاتر، ایجاد نام تجاری، دریافت وام و… می توانند منجر به زیان شوند. نتیجه عملیات شرکت آمازون برای نه سال (1994 – 2003) زیان بود تا دوره سودآوری خود را شروع کرد. البته همه زیان ها به این شکل توجیه نمی شوند و همین طور همه ی کسب و کارها با زیان شروع نمی شوند و می توانند از همان ابتدا سودآور باشند.

تمامی شرکت ها صورتحسابی به نام صورت سود و زیان تهیه می کنند که منابع درآمد و جزئیات هزینه را نشان می دهد. الان می خواهیم گام به گام با صورت سود و زیان آشنا شویم.

صورت سود و زیان

1) صورت سود و زیان با فروش خالص شروع می شود. فروش خالص عبارت است از ارزش ریالی کالاهای فروش رفته منهای تخفیفات، کالاهای گم شده یا آسیب دیده و کالای مسترد (برگشت) شده.
برای مثال یک تولیدی کفش در فصل بهار 3,500,000 ریال کفش فروخته و 200,000 ریال تخفیف نیز به مشتریان خود داده است. بنابراین فروش خالص 3,300,000 = 200,000 – 3,500,000 می باشد.

2) شخصی 10 عدد خودکار به ارزش 10,000 ریال خریداری می کند و آنها را 15,000 ریال می فروشد. در اینجا به 15,000 ریال فروش و به 10,000 ریال بهای تمام شده کالای فروش رفته گفته می شود. به عبارتی برای آنکه محصولی را بفروشیم، یا آن را می سازیم و یا آن محصول را ارزان تر می خریم. در گام دوم تهیه صورت سود و زیان، بهای تمام شده کالای فروش رفته از فروش خالص کم می شود. جالب است بدانید که اگر محصول را می سازید، بهای تمام شده آن شامل هزینه های مستقیم ساخت مانند مواد اولیه و حقوق نیروی کار خط تولید می باشد.
در ادامه مثال تولیدی کفش، این شرکت 500,000 ریال برای خرید پارچه و لاستیک و 200,000 ریال بابت حقوق کارگران دوزنده پرداخت کرد. در این صورت سود ناخالص عبارت است از: 2,600,000 = 700,000 – 3,300,000

3) سود ناخالص چیست؟ هزینه های کسب و کار محدود به ساخت یا خرید محصول نمی باشد. بلکه هزینه های دیگری مانند اجاره، تبلیغات و… هنوز باقی مانده اند. به این هزینه ها، هزینه های عملیاتی گفته می شود و باید از سود ناخالص کسر شوند.
فرض کنید تولیدی کفش برای فصل بهار 100,000 ریال اجاره، 20,000 ریال بابت قبوض آب و محاسبه سود یا ضرر در سرمایه‌گذاری برق و 30,000 ریال بابت تبلیغ پرداخت کرده است. مجموع هزینه های عملیاتی 150,000 ریال می شود که از سود ناخالص کم می کنیم: 2,450,000 = 150,000 – 2,600,000

4) به 2,450,000 ریال سود قبل از کسر مالیات گفته می شود. این را بدانید که اگر نتیجه عملیات یکسال شرکت به سود ختم شود باید بر اساس قوانین هر کشور، درصدی از آن را به عنوان مالیات پرداخت کند. پس از کسر مالیات، به سود خالص رسیده اید.

اطلاعات حسابداری و مالی به صاحبان کسب و کار کمک می کند تا موقعیت خود را بشناسند و بدانند که در کدام جهت حرکت می کنند. صورت حساب سود و زیان یکی از گزارش های مالی است که سودآور یا زیان آور بودن کسب و کار در یک دوره مالی را نشان می دهد.

منابع

مقاله علمی و آموزشی «نحوه محاسبه سود کسب و کار»، نتیجه ی نگارش جناب آقای حمیدرضا خداپرست (مولف کتاب اصول حسابداری 1 از انتشارات دانشگاه افسری امام علی (ع)، منتشر شده در اسفند 1394 با شابک 6-28-7922-600-978) می باشد.

سود مرکب و نحوه محاسبه آن؛ قطره قطره جمع گردد وانگهی دریا شود!

سود مرکب یکی از مباحث مطرح و بسیار مهم در تمام سرمایه‌گذاری‌ها است. خصوصا در بورس که در ظاهر محدودیت نوسان ۵ درصد و سه درصد باعث می‌شود نتوان چندان سود کرد.

اما علی‌رغم این محدودیت نوسان، جادوی سود مرکب باعث می‌شود با همین نوسان ۵ درصد و حتی کمتر به سودهای کلانی رسید.

سود مرکب در بازاری با محدودیت نوسان

در بازار بورس ایران در حال حاضر محدودیت نوسان قیمت در بورس و فرابورس ۵ درصد و در بازار پایه ۳ درصد است. قیمت پایانی یک سهم که همان قیمت باز شدن سهم در روز معاملاتی بعدی است میانگین همین قیمت‌های معاملاتی سهم با در نظر گرفتن حجم مبناست.

درهرصورت فرض کنید شما سهمی دارید که در هر روز معاملاتی در قیمت پایانی +۵ درصد بسته می‌شود. فرض کنید شما به اندازه 10 میلیون تومان از این سهم خریده‌اید، در چند روز معاملاتی ارزش سهمی که خریده‌اید دو برابر می‌شود؟

بگذارید حساب کنیم.

اگر سهم در هر روز +5 درصد بخورد؛ یعنی در هر روز 5 درصد سود کنید، در این صورت سهمی که شما خریده‌اید در اولین روز معاملاتی 500 هزار تومان سود می‌دهد؛ زیرا

پس دارایی شما در پایان اولین روز معاملاتی برابر ۱۰ میلیون و 500 هزار تومان خواهد بود.

حالا فرض کنید که ارزش سهم شما در روز دوم معاملاتی هم +5 درصد رشد کند. در نتیجه سود شما در دومین روز معاملاتی برابر 525 هزار تومان می‌شود.

پس دارایی شما در روز دوم معاملاتی برابر ۱۱ میلیون و 25 هزار تومان می‌شود.

اگر به همین ترتیب حساب کنید سود شما در روز سوم معاملاتی 551 هزار و 250 تومان و دارایی شما در پایان روز معاملاتی سوم ۱۱ میلیون و 576 هزار و 250 تومان خواهد بود.

حال بگذارید آنچه را گفتیم، تجمیع کنیم.

فرمول محاسبه سود مرکب

فرض کنید دارایی شما در روز n-ام را به‌صورت FV_n و سرمایه اولیه شما را با PV نمایش دهیم. در این صورت دارایی شما در روزهای یکم، دوم و سوم چنین خواهد بود:

اگر با همین ترتیب ادامه دهیم می‌بینیم درصورتی‌که سرمایه‌ اولیه شما PV و r میزان سود یا همان نرخ بهره باشد و میزان دارایی شما در روز n-ام FV_n باشد، در این صورت خواهیم داشت:

پس با این حساب می‌بینیم که اگر سهمی که شما به اندازه ۱۰ میلیون تومان از آن خریده‌اید هر روز ۵ درصد یا همان 0.05 سود کند، دارایی شما در ۱۴ روز کاری برابر خواهد بود با:

یعنی شما در ۱۴ روز کاری ۹۸ درصد سود خواهید کرد و دارایی شما ۱۹ میلیون و ۷۹۹ هزار و ۳۱۵ تومان خواهد بود.

در این حساب‌وکتاب‌ها شما می‌توانید سود نهایی را نیز این‌گونه حساب کنید. اگر سود هر روزه‌ای که می‌گیرید را با r نشان دهیم و میزان سود شما در روز n – ام را با r_n نمایش دهیم، در این صورت سود نهایی شما چنین خواهد بود:

همچنین با همین طریق اگر سهمی که شما خریده‌اید یک روز دیگر +5 درصد سود بدهد و در 15 روز کاری مثبت 5 بخورد، شما در مجموع 108 درصد خواهید کرد؛ زیرا:

اگر به این اعداد توجه کنید، می‌بینید که سود مرکب چه ارقام بزرگی را می‌تواند حاصل کند؛ زیرا اگر شما 5 روزی کاری یا همان یک هفته در بورس هر روز پنج درصد سود کنید، دارایی شما 28 درصد افزایش می‌یابد.

حال اگر به‌جای ۵ روز کاری، ۱۰ روزی کاری معادل دو هفته در بورس، روزانه ۵ درصد سود کنید، دارایی شما ۶۳ درصد افزایش می‌یابد؛ اما اگر ۱۵ روز کاری یعنی ۳ هفته بورسی هر روز ۵ درصد سود کنید دارایی شما ۱۰۸ درصد افزایش می‌یابد.

سود ترکیبی در بازار منفی

حال بیاید حالت برعکس این را هم مدنظر بگیرید. فرض کنید روزهای اصلاح عمیق در بازار بورس است و سهمی که شما خریده‌اید هر روز به اندازه منفی ۵ درصد ضرر می‌دهد و دارایی شما کم می‌شود.

با این حساب اگر ارزش دارایی شما امروز ۱۰ میلیون تومان باشد، در پنجمین روزی که هر روز منفی ۵ درصد ضرر می‌کنید دارایی شما چنین خواهد بود:

یعنی در روز پنجمی که منفی ۵ ضرر می‌کنید، دارایی شما برابر ۷ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان می‌شود. بدین معنی که شما در مجموع ۲۳ درصد ضرر می‌کنید.

اگر با همین روش حساب کنید خواهید دید که در روز ۱۰-ام که شما هر روز منفی ۵ درصد ضرر کرده‌اید، دارایی شما 40 درصد کاهش‌یافته و به ۶ میلیون تومان می‌رسد. در روز ۱۵-ام با ضرر منفی ۵ درصد در روز نیز دارایی شما 54 درصد کاهش می‌یابد و ۴ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان می‌رسد.

پس اگر ۱۵ روز متوالی شما هر روز مثبت 5 درصد سود کنید، دارایی شما ۱۰۸ درصد محاسبه سود یا ضرر در سرمایه‌گذاری افزایش می‌یابد؛ اما اگر ۱۵ روز متوالی هر روز منفی ۵ درصد ضرر کنید دارایی شما تنها ۵۴ درصد کاهش می‌یابد.

سود ترکیبی در سهم‌های سنگین

حالا فرض کنید شما سهمی خریده‌اید که سنگین است و اینرسی زیادی دارد، سهام شناورش کم است و در نتیجه خیلی با هیجان‌های بازار نوسان نمی‌کند؛ اما مطمئن هستید که این سهم روزانه ۲ درصد سود را می‌دهد.

با کمی حساب‌وکتاب متوجه می‌شود که چنین سهمی که تنها ۲ درصد در روز مثبت می‌خورد در ۳۶ روز کاری یعنی یک ماه و سه هفته، ۹۹ درصد به شما سود می‌دهد.

در اصل وارد شدن به چنین سهم‌هایی می‌تواند یک استراتژی کم ریسک باشد که با اطمینان زیاد سودهای قابل قبولی برای شما تامین کند.

سود مرکب ماهانه و روزانه

آنچه تا اینجا گفتیم تمام چیزهایی هست که شما لازم است در مورد سود مرکب بدانید. مباحثی در ادامه می‌آیند به‌نوعی تکمیل‌کننده این بحث هستند و به نتایج جالبی می‌رسند؛ اما ازآنجایی‌که من در هیچ سیستم سرمایه‌گذاری در ایران مباحثی را که ادامه می‌آیند، ندیدم، حدسم این است که کسی هم از آنچه در ادامه می‌آید استفاده نمی‌کند به همین دلیل احتمالا هم به کارتان نیاید. اما اخیرا طرح سود مرکب بانکی مدتی پیش ارائه شده است و احتمال دارد در آینده مورد استفاده قرار گیرد.

من وقتی اولین بار عبارت «محاسبه سود روزشمار و ماه‌شمار بانکی» را شنیدم، فکر می‌کردم به طریقی که لااقل در کتاب‌های CFA خوانده‌ام قرار است این محاسبات انجام شوند؛ اما روش محاسبه سود بانکی در ایران از قاعده ساده‌تری استفاده می‌کند و البته سود کمتری نیز به مشتریان می‌دهد.

در کتاب‌های CFA سود سرمایه‌گذاری به دو شکل حساب می‌شود. یکی سود یکجا و دیگری سود مرکب ماهانه، روزانه یا چندماهه.

فرض کنید یک صندوق سرمایه‌گذاری می‌گوید که می‌تواند سالانه به شما ۲۰ درصد سود بدهد. در این صورت دارایی شما در پایان سال ۲۰ درصد افزایش می‌یابد؛ یعنی:

یعنی اگر ۱۰ میلیون تومان سرمایه‌گذاری کنید، در آخر سال شما ۱۲ میلیون خواهید داشت.

فرض کنید در این حالت موسسه دیگری به شما می‌گوید که آن‌ هم به شما سالانه ۲۰ درصد سود خواهد داد، اما سود این موسسه به‌صورت سود مرکب ماه‌شمار یا شاید روزشمار خواهد بود.

بدین معنی که به‌جای اینکه یکجا سود ۲۰ درصد را حساب کند، این ۲۰ درصد را تقسیم‌بر تعداد ماه‌های سال می‌کند و حالا با رقم به‌دست‌آمده، برای ۱۲ ماه متوالی برای شما سود حساب می‌کند.
یعنی این موسسه سود شما را برای یک سال این‌گونه حساب می‌کند:

اگر حساب کنید خواهید دید که سود شما در پایان ۱۲ ماه یا همان یک سال این‌گونه می‌شود:

در این حالت دارایی شما در پایان سال 1.2193 برابر می‌شود یعنی 21.93 درصد افزایش می‌یابد. وقتی این موسسه سود مرکب ماهانه برای شما حساب می‌کند، سود واقعی یا همان سود موثری که در پایان سال دریافت می‌کنید، 21.93 درصد می‌شود که بیشتر از سودی است که موسسه قبلی با ۲۰ درصد در سال اما به‌صورت یکجا به شما می‌داد.

اگر فرض کنید شما تصمیم بگیرید که در این موسسه دوم به دلیل همین سود بالاتر سرمایه‌گذاری کنید اما به‌جای یک سال، ۳ سال سرمایه‌ خود را در آن نگاه دارید.

در این حالت تعداد ماه‌هایی که سرمایه شما سود مرکب ماهانه می‌گیرد ۳۶ ماه معادل ۳ سال است. در نتیجه سود شما در پایان سه سال برابر می‌شود با:

یعنی در پایان ۳ سال دارایی شما 81.3 درصد افزایش می‌یابد. در حالت کلی وقتی قرار است یک سود مرکب ماهانه، روزانه یا چندماهه را برای محاسبه سود یا ضرر در سرمایه‌گذاری چند سال حساب کنید می‌توانید از این رابطه بهره ببرید:

که در این رابطه FV_N دارایی شما در پایان سال N -ام

PV سرمایه اولیه

و m نحوه تقسیم است؛ مثلا برای مرکب ماهانه m=12، برای سه‌ماهه m=4 و برای روزانه m=365 است.

نکته مهم اینجاست که در این نوع محاسبه سود، هر چه تعداد ترکیب‌ها بیشتر باشد، میزان سود حاصله هم بیشتر می‌شود.

بگذارید برای فهم این موضوع این محاسبه را در یک سال که سود سالانه ۲۰ درصد است، برای سود سه‌ماهه، ماهانه و روزانه محاسبه کنیم.

سود مرکب سه ماه این‌گونه می‌شود:

سود سه‌ماهه ۲۱.۵ درصد برای پایان سال خواهد بود.

همان‌طور که در مثالی سطور بالاتر نیز محاسبه کردیم، سود مرکب ماهانه نیز در پایان سال 21.93 درصد می‌شود.

اما سود روزانه چنین خواهد بود:

سود مرکب روزانه در پایان سال 22.13 درصد خواهد بود که بزرگ‌تر از سود مرکب ماهانه و سه ماهه است.

در اصل هر چه تعداد این ترکیب‌ها بیشتر باشد این سود نیز بیشتر می‌شود؛ یعنی هرچه رقم m بزرگ‌تر باشد، سود حاصله نیز بیشتر می‌شود؛ اما اگر m به سمت بی‌نهایت برود چه؟

بگذارید کمی ریاضیات به کار ببریم.

که در آن N تعداد سال‌ها است.

اگر کمی ریاضیات یادتان باشد می‌دانید که:

که در آن e همان عدد نپر و تقریبا برابر 2.718281828 است. اگر رابطه بالا را به این حالت تغییر دهیم، خواهیم داشت:

در نتیجه حداکثر سود مرکب موثر در یک سال با احتساب سود اعلام‌شده ۲۰ درصد در سال برابر خواهد بود با:

حداکثر سود مرکب سالانه می‌تواند 22.1402758 درصد باشد که به آن سود مرکب پیوسته نیز می‌گویند.

سود یا زیان تحقق نیافته چیست؟ کی سود ما قطعی میشود؟

در پلتفرم معاملاتی شما، چیزی وجود دارد که به شما سود یا زیان تحقق نیافته یا P/L تحقق نیافته (Unrealized P/L) یا P/L شناور (Floating P/L) را نشان می‌دهد. به زبان خودمانی، همان سود یا زیانی است که هنوز اتفاق نیافتاده و قطعی نیست. معمولاً در پلتفرم معاملاتی با ر‌نگ‌های سبز و قرمز زیاد سر و کار خواهید داشت که حس خوب سود یا حس بد زیاد را منتقل می‌کنند 👀
در این بخش به توضیح این دو مفهوم می‌پردازیم. در هنگام معامله، ۲ نوع متفاوت از سود یا زیان وجود دارد که به آن “P/L” گویند. هر دو آن‌ها بسیار مهم هستند پس بیایید راجع به آن‌ها صحبت کنیم.

P/L تحقق نیافته

این مفهوم همان مخفف “Profit/Loss” است و به سود یا زیانی اطلاق می‌شود که شما در هنگام بستن پوزیشن نسیب خود می‌کنید. اگر شما پوزیشن را باز نگه داشته باشید، هنوز معلوم نیست که دقیقه‌ای بعد یا حتی ثانیه‌ای بعد، این عدد چقدر خواهد بود و همچنین شما هنوز پوزیشن خود را با این مقدار مشخص نبسته‌اید. هر زمان که آن را ببندید به آن سود یا زیان تحقق یافته می‌گویند.
به P/L تحقق نیافته همچنین P/L شناور (Floating P/L) نیز می‌گویند و دلیل آن این است که وقتی معامله شما (پوزیشن) باز است، مقدار آن همچون ذره‌ای در آب مدام در حال تغییر است.

سود یا زیان شما با نوسانات بازار یا شناوری بازار در هر لحظه در حال تغییرات است.
برای مثال اگر شما در همین لحظه در سود تحقق نیافته باشید و به سمتی دیگر رفته و آبی بنوشید و برگردید و ببینید بازار خلف وعده کرده و برعکس پیشبینی شما حرکت کرده، حالا شما در ضرر تحقق نیافته هستید.

مثال: ضرر

فرض کنید شما حسابی دلاری دارید و در حال حاضر 0.1 Lot پوزیشن خرید روی جفت ارز EUR/USD در نرخ 1.15000 گرفته‌اید؛ شما مدتی از چارت دور بوده و سپس به نمودار بازمی‌گردید و می‌بینید که نرخ به 1.13000 رسیده است.
بیایید P/L شناور این پوزیشن را با هم بررسی کنیم:

شناور P/L = حجم پوزیشن x (قیمت فعلی – قیمت ورود)

شناور P/L = 10,000 x (1.13000 – 1.15000)

-200 = 10,000 x (- 0.0200)

این پوزیشن ۲۰۰ پیپ به سمت ضرر رفته است و در این حالت چون شما 0.1 لات حجم ورودی داشتید، هر پیپ برابر $1 است.
پس به صورت ساده، ضرر شناور شما برابر $200 است.

در همین مثال، آن ضرر شناور می‌گوییم زیرا هنوز پوزیشن بسته نشده است. معمولاً شما به این امید در ضرر شناور مانده‌اید که قیمت برگردد و به سود شناور برسد، درست است؟ 😎
اگر EUR/USD برگردد و به سمت بالا حرکت کند و از نقطه ورود شما عبور کرده و به 1.16000 برسد، شما اکنون در سود شناور هستید.حالا پوزیشن شما ۱۰۰ پیپ در سود است. و از آن‌جایی که شما 0.1 Lot حجم ورودی داشتید سود شناور شما حالا برابر $100 است.👏

سود یا زیان تحقق یافته (Realized P/L)

سود یا زیان تحقق یافته یعنی مقداری که بعد از بسته شدن معامله کار آن یکسره شده و معامله کامل شده است و حالا چه سود و چه زیاد حاصل از آن به شما داده می‌شود!
سود یا زیان شما فقط در حالتی که پوزیشن را ببندید برای شما اعمال می‌شود.
این حالتی است که بالانس حساب شما تحت تاثیر این سود یا زیان قرار می‌گیرد
اگر شما پوزیشن خود را با سود ببندید، به بالانس شما همان مبلغ اضافه شده و اگر با ضرر ببندید، همان مبلغ از بالانس کم می‌شود.

مثال: ضرر تحقق یافته

بیایید فرض کنیم حساب شما به دلار آمریکا است و شما در حال حاضر با حجم ۰.۱ لات در 1.15000 پوزیشن لانگ یا خرید گرفته‌اید.

در این لحظه نرخ EUR/USD برابر 1.13000 است. بیایید سود به زیان این پوزیشن را حساب کنیم:

سود/زیان شناور = اندازه پوزیشن x (قیمت فعلی – قیمت ورود)

شناور P/L = 10,000 x (1.13000 – 1.15000)

-200 = 10,000 x (- 0.0200)

پوزیشن شما ۲۰۰ پیپ در ضرر است.

و همچنین به دلیل آنکه شما با مینی لات (۰.۱ لات) واردشده‌اید، هر پیپ ارزشی برابر ۱ دلار دارد.

پس شما در حال حاضر ضرر شناوری برابر $200 دارید (200 pips * $1)

به این دلیل این ضرر شناور است که شما هنوز این معامله را نبسته‌اید.

شما در این نقطه می‌ترسید پول بیشتری از دست بدهید به همین دلیل تصمیم می‌گیرید که معامله را همین لحظه ببندید.

بعد از بستن این معامله شما متوجه می‌شوید که ۲۰۰ دلار از بالانس حساب شما کم شده است.

وقتی شما پوزیشن را باز کردید، شما ۱۰۰۰ دلار در بالانس داشتید.

اما بعد از اینکه آن را بستید و ۲۰۰ دلار هم ضرر کردید، اکنون شما ۸۰۰ دلار در بالانس خود دارید.

Balance	Floating P/L
قبل	$1,000	-$200
بعد	$800	–

مثال: سود تحقق یافته

بیایید فرض کنیم حساب شما به USD است و شما با حجم یک دهم لات در 1.15000 پوزیشن لانگ یا خرید گرفته‌اید.

نرخ حال حاضر برای EUR/USD ۱.۱۶۰۰۰ است.

بیایید سود یا زیان تحقق نیافته در این پوزیشن را حساب کنیم.

شناور P/L = حجم پوزیشن x (قیمت فعلی – قیمت ورود)محاسبه سود یا ضرر در سرمایه‌گذاری

شناور P/L = 10,000 x (1.16000 – 1.15000)

100 = 10,000 x (0.0100)

این پوزیشن ۱۰۰ دلار در سود است.

و از آنجایی که شما با مینی لات وارد شده‌اید هر پیپ معادل ۱ دلار است. پس شما در حال حاضر سود شناوری معادل ۱۰۰ دلار داری.

و همانطور که بارها گفتیم، به این دلیل به آن سود شناور می‌گوییم چون هنوز معامله بسته نشده است.

شما ناگهان یک ندای درونی در وجودتان شکل می‌گیرد که بهتر است پوزیشن را ببندی.

پس شما هم پوزیشن را می‌بندید.

شما حالا ۱۰۰ دلار به جیب زدید و این پول به بالانس شما اضافه شد. وقتی شما پوزیشنی باز کردید شما ۱۰۰۰ دلار در حساب خود داشتید .

اما بعد از بستن این معامله و سودی که کردید حالا ۱۱۰۰ دلار دارید.

بالانس	شناور P/L
قبل	$1,000	+$100
بعد	$1,100	–

تا وقتی پوزیشنی را نبندید، سودی در کار نیست

تفاوت بین سود تحقق یافته و سود تحقق نیافته بسیار نامحسوس است اما می‌تواند تفاوت زیادی در یک معامله سود‌ده و ضرر‌ده ایجاد کند.

این موضوع برای تریدر‌ها بسیار مهم است که بتوانند بین سود/زیان تحقق یافته و تحقق نیافته تفاوت قائل شوند.

• سود تحقق‌یافته یعنی مبلغی که به پول تبدیل شده و به حساب معاملاتی شما اضافه شده است.
• ضرر تحقق‌یافته یعنی ضرری که به پول منفی تبدیل شده و از حساب معاملاتی شما کم شده است.

به بیان دیگر، تا وقتی که مبلغی به بالانس شما اعمال نشده، نه می‌توان گفت سود است و نه می‌توان گفت ضرر است و تنها زمانی که شما این پول را در بالانس خود دریافت کردید می‌توانید ادعای سود یا زیان کنید.

سود تحقق نیافته را می‌توان به بیان دیگر: «سود تئوری» یا «سود روی کاغذ» نیز گفت که در حال حاضر آماده تبدیل شدن به سود واقعی است اما این هم ممکن است که در یک لحظه قیمت به خلاف شما عمل کند و این سود روی کاغذ به ضرر روی کاغذ تبدیل شود.

یک مثال جالب دیگر می‌تواند مثال نامزدی باشد. شما با شخصی نامزد هستید که هنوز زوج واقعی شدنتان تحقق نیافته است. وقتی عهد و پیمان ازدواج را بستید، این نامزدی یا دوستی شما را به یک زوج تحقق یافته می‌کند.

البته امروزه اکثر افراد در زوجیت تحقق‌نیافته به سر می‌برند 😂

شما ممکن است اصلا این احتمال را نمی‌دادید که روزی عشق شما برایتان یک ضرر تحقق‌يافته شود و وی شما را ترک کند.

کیان را که به خاطر دارید، کیان تا به امروز مجرد است.

این بخش از زندگی عشقی و زندگی کیان می‌‌تواند در مورد ترید هم صادق باشد.

اگر شما پوزشنی که در سود است را نبندید و سود خود را دریافت نکنید و به زبان دیگر آن سود را محقق نکنید، هنوز هم احتمال از دست دادن است؛ چه بخشی از سود، چه همه سود!

پس باز هم تاکید می‌‌کنیم، سود واقعی همان سود تحقق یافته است که دیگر تحت تاثیر نوسان قیمت نیست زیرا دیگر یک معامله باز نیست.

حالا این پول واقعی است که محاسبه سود یا ضرر در سرمایه‌گذاری به حسابتان اضافه شده و هر وقت بخواهید می‌توانید آن را نقد کنید(انتقال به حساب بانکی)

جمع‌بندی

در این درس موارد زیر را یاد گرفتیم:

سود یا زیان تحقق نیافته یا شناور به سود و زیانی می‌گویند که در پوزیشن باز شما وجود دارد.

نحوه محاسبه سود ساخت وساز

با توجه به عدم ثبات نرخ تورم و تحریم های بین المللی و همچنین عدم ثبات سیاسی و اجتماعی در منطقه خاورمیانه که باعث عدم ثبات قیمت مصالج و نیروی کار بوده ، نحوه محاسبه سود ساخت وساز ساختمان و همچنین نرخ فروش واحد های تکمیل شده امکان پذیر نیست. اما هر سرمایه گذاری نیاز به برآورد و سنجیدن میزان سرمایه گذاری و برگشت مالی دارد و بدون برآورد اولیه و سنجش میزان سود دهی سرمایه گذاری امکان هیچ سرمایه گذاری وجود نخواهد داشت.

به همین دلیل در این مقاله سعی میکنیم یک فرمول ساده جهت برآورد سود حاصل از ساختمان سازی به دست بیاوریم. برای محاسبه سود ابتدا برآورد “هزینه های ساخت” و “درآمد حاصل از فروش” میبایست محاسبه گردند.

1- محاسبه هزینه ها:

عوامل موثر درنحوه محاسبه سود ساخت وساز ساختمان عبارتند از:

1-1- ارزش زمین : که بنا به موقعیت ملک قابل ارزیابی میباشد.

2-1- هزینه مجوز های قانونی: پروانه ساخت ، نظام مهندسی شامل طراحی، نظارت و اجرا و نقشه برداری، عوارض آموزش پرورش، بیمه اجباری کارگاه ساختمانی، ثبت اسناد و املاک و تنظیم تقسیم نامه یا سند قطعی، مالیات و دارایی، کمسیون بنگاه معاملات ملکی، آزمایشات مکانیک خاک و … ، پسماند و نوسازی شهرداری، انشعابات و نیرورسانی شامل آب، گاز، برق و تلفن ، بیمه مسئولیت مدنی و تضمین کیفیت ساختمان، خدمات و گواهی تایید سازمان آتش نشانی. این هزینه ها بسته به موقعیت ملک قابل برآورد میباشد.

3-1- هزینه های ساخت : شامل تجهیز کارگاه، تخریب ملک کلنگی (در صورت وجود)، گود برداری، اجرای سازه نگهبان، اجرای فونداسیون و اسکلت، سفت کاری، تاسیسات برقی و مکانیکی، نازک کاری و نیروی انسانی کارگری و مهندسی درگیر در طول ساخت.

هزینه های ساخت به دو صورت قابل محاسبه هست:

• متره و برآورد : در صورتی که نقشه های فاز دو معماری، سازه و تاسیسات برقی و مکانیکی ساختمان تهیه شده باشد و کلیه جزییات و مصالح مشخص باشد هزینه های ساخت به صورت دقیق قابل برآورد است.
• سرانگشتی : محاسبه هزینه ساخت در تهران به صورت سر انگشتی میان سازندگان رواج دارد. این روش خیلی به سطح کیفی ساخت شخص سازنده بستگی دارد و سازندگان به صورت تجربی در طول عمر حرفه ای خود به عدد ساخت خود میرسند. این عدد برای یک ساختمان متوسط با رعایت حداقل استاندارد ها در سال 1398 به صورت تجربی حداقل سه میلیون تومان بر متر مربع است.

” هزینه ها= ارزش زمین + هزینه های مجوز های قانونی + هزینه های ساخت “

لازم به ذکر است در قرارداد های مشارک ساخت هزینه خرید زمین (ارزش زمین) جزء هزینه های ساخت نمیباشد و عددی که سازنده به عنوان بلاعوض با مالک پرداخت مینماید به جای این آیتم به هزینه های ساخت افزوده میگردد.

2- درآمد حاصل از فروش :

عوامل موثر در درآمد حاصل از فروش عبارتند از :

1-2- متراژ قابل فروش : متراژی که پس از اتمام ساختمان به عنوان متراژ مفید قابل فروش میباشد. که با توجه به نقشه های معماری که در شروع کار توسط آرشیتکت پروژه طراحی شده قابل محاسبه است.

2-2- ارزش هر متر مربع : این عدد وابسته به موقعیت و کیفیت ساختمان دارد.

• موقعیت ساختمان : مهمترین عامل تایین کننده در قیمت ملک موقعیت آن بوده که با مراجعه به بنگاه های معاملات ملکی منطقه بازه تغییرات آن قابل استخراج است.
• کیفیت ساختمان : دومین عامل تایین کننده در قیمت ملک کیفیت ساخت آن میباشد. کیفیت ساخت شامل خلاقیت های معماری، طرح معماری، نحوه استفاده از فضا و نورگیری ، توجه به جزییات معماری، استفاده از متریال و مصالح مرغوب، استفاده از نیروی کار محاسبه سود یا ضرر در سرمایه‌گذاری حرفه ای و دقت در اجرا، کیفیت تاسیسات برقی و مکانیکی و سازه ساختمان و همچنین امکانات مشاعات ساختمان میباشد

” درآمد حاصل از فروش = متراژ قابل فروش x ارزش هر متر مربع “

3- محاسبه سود :

پس از محاسبه هزینه های ساخت و درآمد حاصل از فروش نحوه محاسبه سود ساخت وساز بسیار آسان خواهد بود.

“سود ساخت و ساز = تفاضل درآمد حاصل از فروش و هزینه ها/ هزینه ها”

از آنجایی که هزینه های ساخت و همچنین درآمد حاصل از فروش “به روز ” محاسبه میگردد و در آن تورم دوران ساخت محاسبه نمیگردد در نتیجه سود به دست آمده نیز به روز محاسبه شده و خواب پول در آن لحاظ نمیگردد.

معمولا سازندگان در صورتی که سود محاسبه شده بیش از 30% باشد سرمایه گذاری را سود ده دانسته و مایل به شراکت خواهند بود.

نتیجه گیری :

شروع هر سرمایه گذاری در ساخت و ساز نیازمند امکان سنجی مالی و مطالعات فنی و اقتصادی میباشد. این مطالعات توسط شرکت های معماری که ایده پردازی طرح اولیه ساختمان را انجام میدهند و دارای توان فنی و افراد متخصص در زمینه برآورد های اقتصادی هستن قابل محاسه و برآورد است.