تکنیک ریسک فری کردن در معاملات

درخواست حذف خبر: «خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.mashreghnews.ir دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «مشرق» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۳۱۵۵۸۶ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید. با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

نسبت ریسک به ریوارد چیست؟

مدیریت سرمایه یکی از مباحث مهم و گسترده بازارهای مالی است که زیرشاخه‌های بسیاری دارد. از مهم‌ترین زیرشاخه‌های آن بحث نسبت ریسک به ریوارد است.

در این مقاله به بررسی جامع مبحث نسبت ریسک به ریوارد در بازار بورس ایران خواهیم پرداخت.

البته باید توجه داشت که اصول کلی نسبت ریسک به ریوارد در همه بازارهای مالی چون بورس، فارکس، ارز دیجیتال و. یکسان است. این نسبت با توجه به نمودار تکنیکال سهم مشخص می‌شود؛ نمودار تکنیکال در همه بازارهای مالی اصول مشخص و یکسانی دارد و وجود بازه قیمتی و یک‌طرفه بودن بازار بورس خللی در روند نمودار ایجاد نمی‌کند.

قبل از آموزش نسبت ریسک به ریوارد، ابتدا به تشریح دقیق دو کلمه ریسک و ریوارد خواهیم پرداخت.

تعریف ریسک

در ادبیات مالی ریسک (Risk) این چنین تعریف می‌شود؛ رویدادهای غیرمنتظره که معمولاً باعث تغییر در ارزش دارایی‌ها یا بدهی‌ها می‌شود.

ریسک‌ها به دو دسته کلی تقسیم می‌شوند:

1. ریسک واقعی یا خالص (Pure Risk) که همان ریسک‌های فیزیکی هستند که آدمی از ابتدای تولد تا زمان مرگ با آن مواجه است؛ مثل بیماری، تصادف و. . از ویژگی‌های عمده این نوع از ریسک عدم کنترل‌پذیری و حتمی بودن خسارت است.
2. ریسک سوداگرانه یا پویا

این نوع ریسک برخلاف ریسک واقعی فقط در موقعیت‌های اقتصادی قابل سنجش است. نتیجه این نوع ریسک می‌تواند سود یا زیان باشد و قابل کنترل است.

تعریف ریوارد

به سود یا پاداش حاصل از هر نوع سرمایه‌گذاری بازده یا همان ریوارد (Reward) می‌گویند.

تعریف نسبت ریسک به ریوارد در بازار بورس

سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی به مانند شمشیر دو لبه است که هم می‌تواند سودآوری بالایی داشته باشد و هم باعث زیان و از دست دادن کل سرمایه شود.

میزان ریسک‌پذیری و آستانه تحمل زیان افراد متفاوت بوده و هر کس باید با توجه به روحیات و شرایط مالی خود استراتژی مناسب را طراحی کند.

نسبت ریسک به ریوارد شاخصی است که توسط سرمایه‌گذاران حرفه‌ای برای مقایسه نسبت ریسک‌های یک دارایی به سود مورد انتظار، استفاده می‌شود.

به زبان ساده مفهوم نسبت ریسک به ریوارد نشان‌دهنده احتمالی است که یک سرمایه‌گذار می‌تواند به ازای هر ریال ریسکی که سرمایه‌گذاری می‌کند، سود کسب کند.

نسبت ریسک به ریوارد چگونه به دست می‌آید؟

نسبت سود به زیان از طریق مشخص کردن حد سود و حد ضرر به دست می‌آید.

حد سود نقطه‌ای است که معامله‌گر برای تعیین نقطه خروج با حفظ سود تعیین می‌کند؛ این نقطه به کمک تحلیل تکنیکال به دست می‌آید و معمولا در مقاومت‌های مهم نمودار مشخص می‌شود.

حد ضرر نیز عکس حد سود بوده و نشان‌دهنده مقدار زیانی است که معامله‌گر می‌تواند در یک معامله بپذیرد.

با یادگیری حد سود و حد ضرر می‌توان نسبت ریسک به ریوارد را این چنین تعریف کرد؛ ریسک به معنای تفاوت بین قیمت سهام و حد ضرر آن بوده و در مقابل ریوارد به معنای تفاوت بین قیمت سهم و حد سود آن است.

برای مشخص کردن ریوارد بر روی نمودار تکنیکال، ابتدا باید اهداف صعودی سهم را مشخص کنید، اهداف صعودی در نقاط مقاومت سهم مشخص می‌شوند.

برای مثال در این شکل سهم اخابر در قیمت A معامله می‌شود؛ حد سودهای احتمالی این سهم در نقاط B و C تعریف شده است. اگر نمودار با قدرت خرید بالا توانست از نقطه B عبور کند، می‌توان امید داشت که به نقطه C برسد. در تمام این مراحل باید مراقب قدرت خریدار به فروشنده بود و با توجه به تکنیک تابلوخوانی جلو رفت.

نقاط ریسک نیز بر اساس نقاط حمایتی سهم مشخص می‌شود؛ در سهم اخابر نقطه D نقطه حمایتی (ریسک) این معامله قرار دارد. هنگامی که سهم در نزدیکی این نقطه قرار گرفت، معامله‌گر باید اقدام به فروش سهام کرده تا از زیان‌های بعدی جلوگیری کند. با فعال شدن حد ضرر ماندن در معامله درست نیست؛ بالاخص اگر در این نقطه قدرت فروشنده بالاتر از خریدار باشد نباید لحظه‌ای در فروش سهم تعلل کرد.

تا به اینجای کار فقط ریسک و ریوارد سهم را مشخص کردیم؛ برای تعیین نسبت ریسک به ریوارد باید تناسب بین فاصله A تا C به فاصله نقطه A به D را نیز مشخص کرد.

تحلیل روند بر اساس روش وایکوف

ممکن است تا به حال نام متد وایکوف یا تحلیل روند وایکوف را شنیده باشید. در این مطلب قصد داریم تا روش تحلیل روند وایکوف را برای شما توضیح داده و در به کارگیری آن در معاملات‌تان به شما کمک کنیم. با طلاچارت همراه باشید…

متد وایکوف – مقدمه

پایه اصلی روش وایکوف، روندها و فازهای متفاوت بازار هستند که در ادامه به آنها پرداخته خواهد شد. در ادامه چرخه شکل گیری و آغاز و پایان روندها و فازهای را در بازار مشاهده خواهید کرد.

روند نزولی

۱- انباشتگی

اینجا همان جاییست که روند نزولی قبلی متوقف شده و قیمت شروع به حرکت خنثی می‌کند. در این حالت تکنیک ریسک فری کردن در معاملات نمی‌توان با قاطعیت گفت که آیا روند نزولی واقعا تمام شده است یا خیر.

۲- اسپرینگ

اسپرینگ در واقع یک شکست جعلی در جهت نزولی است و شکست جعلی نیز یعنی قیمت ناتوان از ادامه حرکت نزولی می‌باشد. بنابراین حالا معامله‌گران می‌توانند نسبتا مطمئن باشند که روند نزولی قبلی قرار نیست ادامه پیدا کند.

شروع روند صعودی

زمانی که شکست جعلی در خارج از ناحیه انباشتگی انجام شد، قیمت یک روند صعودی جدید را آغاز می‌کند.

۱- توزیع

بعد از مدتی که حرکت صعودی در جریان بوده است، سرعت صعود کمتر شده و قیمت وارد فاز توزیع می‌شود. در اینجا معامله‌گرانی که در گذشته پوزیشن خرید داشته و اکنون در سود هستند، شروع به بستن پوزیشن‌های خرید خود می‌کنند و به این ترتیب فشار فروش بر بازار وارد می‌شود. همچنین بانک‌ها تکنیک ریسک فری کردن در معاملات و معامله‌گران بزرگ نیز شروع به بارگزاری دستورات فروش خود کرده و برای شروع روند جدید آماده می‌شوند.

۲- اسپرینگ

بله باز هم اسپرینگ! اسپرینگ یک راه ایده‌ آل برای وارد کردن هرچه بیشتر سفارشات فروش در بازار است. در واقع اگر قیمت در حال آماده سازی شروع یک روند نزولی جدید باشد بهترین راه برای بانک‌ها، فروش در قیمت‌های بالاتر است. در اینجا از تکنیک ریسک فری کردن در معاملات مکانیزم Stop Hunting یا همان شکار حد ضررها برای فعال کردن هرچه بیشتر سفارشات توسط بانک‌ها استفاده می‌شود.

توصیه اکید می‌کنیم که برای درک بهتر موضوع اسپرینگ و فعل و انفعالاتی که در پس زمینه بازار و تحرکات بانک‌ها انجام می‌شود، مطلب “ Fakeout چیست و چگونه از آن در معاملات خود استفاده کنیم؟ ” را مطالعه کنید.

و شروع روند نزولی و تکرار این چرخه‌ها…

و اما شکل ساده پروسه بالا را در ادامه ببینید.

البته بازار همیشه هم از این الگوی حرکتی تبعیت نمی‌کند اما زمانی که با این رویکرد آشنا شوید در گذر زمان به آن توجه خواهید کرد.

خرید و فروش‌های موسسات

مهمترین معامله‌گران بازار که اصطلاحا به آنها “بازیگران بزرگ” یا Big Players گفته می‌شود بانک‌های مرکزی، هج فاندها، بانک‌های معمولی و دولت‌ها هستند. آنها کسانی هستند که بازار را حرکت می‌دهند. البته آنها نمی‌توانند تمام سفارشات خود را به یک باره وارد بازار کنند و بایستی این کار در نهایت آهستگی و هوشمندی انجام دهند. آنها این کار را در فازهای انباشتگی و توزیع (که در بالا اشاره شد) انجام می‌دهند. آنها باید معاملات قبلی خود را با احتیاط ببندند و شروع به قرار دادن سفارشات جدید در بازار کنند. برای آنها بسیار مهم است که تا زمانی که تمام معاملات خود را در بازار قرار نداده‌اند، قیمت از محل مورد نظرشان دور نشود.

در اینجا یک توصیه برای معامله‌گران عادی وجود دارد. آنها نباید در فاز انباشتگی یا توزیع وارد بازار شوند. در واقع بایستی منتظر شکست یا پولبک به این نواحی برای ورود به بازار بمانند. تریدرهای عادی معمولا به دنبال قیمت می‌دوند و خیلی دیر وارد روند می‌شوند. از آنجایی که اکثر کتاب‌ها و منابع آموزشی به تریدرها گفته‌اند که آسانترین راه پول بدست آوردن در بازار دنبال کردن روند است، بنابراین تریدرها نیز صبر می‌کنند تا روند خودش را نشان بدهد. با این حال شاید معامله کردن در جایی که بانک‌ها و شرکت‌های بزرگ وارد بازار می‌شوند سودآورتر باشد.

مثال شماره ۱ وایکوف

در نمودار زیر روند نزولی، فاز انباشتگی، اسپرینگ و روند صعودی را مشاهده می‌کنید. در قسمت پایین این نمودار میبینید که قیمت آخرین کف را شکسته اما موفق نشده است که به حرکت نزولی خود ادامه دهد. همچنین به کندل‌های نزولی که در زمان شکست کف شکل گرفته‌اند دقت کنید که چقدر کوچک هستند. همچنین کندل‌های صعودی بعدی قوی‌تر و بلندتر می‌باشند. این نشان می‌دهد که تلاش برای شکست کف قبلی بسیار ضعیف بوده است.

پس از این پروسه قیمت شروع به رشد کرده و سقف قبلی را می‌شکند. خیلی از تریدرها در زمان این شکست وارد بازار شده و پس از شکل گیری حرکت صعودی جهت کاهش ریسک، حد ضرر خود را به نقطه ورود منتقل می‌کنند. این یک رفتار طبیعی از بازار است که معمولا به سطح شکسته شده باز میگردد. در زمانی که این اتفاق رخ می‌دهد و قیمت به سطح شکسته شده برمیگردد، تمام حد ضررها را فعال می‌کند و در عین حال دستورات خریدی که روی سطح شکسته شده و در قیمت پایین و ایده‌ آلی قرار گرفته‌اند فعال می‌کند.

رفتار قیمت در فاز قبل از شکست

قبل از شکسته شدن فاز انباشتگی یا توزیع معمولا یک پولبک کوچک شکل می‌گیرد که این مورد را در دوره استراتژی پرایس اکشن طلاچارت با نام “فاز آماده سازی قبل از شکست” توضیح داده‌ایم. مناطقی بسیار مهم که واکنش قیمت به آنها جالب است.

حالا از خودتان بپرسید که این حرکت چه چیزی را در مورد نسبت خریداران و فروشندگان به شما می‌گوید:

در طی این حرکت رنج (تصویر زیر)، فروشندگان قیمت را با کندل‌های قوی تا سطح حمایتی حرکت می‌دهند و سپس خریداران سعی می‌کنند قیمت را بالا ببرند اما موفق به رساندن آن حتی به سقف قبلی نمی‌شوند. این یک سر نخ مهم است. چرا که نشان می‌دهد قدرت دست فروشندگان است. بنابراین شکست سطح حمایتی یک پیامد و اتفاق منطقی خواهد بود. بعد از مدتی تمرین و نگاه کردن به موارد مشابه متوجه خواهید شد که آماده سازی قبل از شکست تقریبا در تمام بریک آوت‌های موفق وجود داشته است.

مثال شماره ۲ وایکوف

گاهی اوقات اسپرینگ به صورت یک اسپایک-پین‌بار رخ می‌دهد. این بسیار مهم است که سایه این پین‌بار به پایین‌تر از کف قبلی رفته باشد تا ناموفق بودن شکست کف قبلی را تایید کند.

در تصویر زیر فاز انباشتگی به خوبی در بین دو خط محصور شده است. قبل از اینکه شکست سطح مقاومتی شکل بگیرد قیمت شروع به ساخت کف‌های بالاتر کرده است که یک فاکتور تاییدی مناسب می‌باشد مخصوصا اگر بعد از یک اسپرینگ شکل گرفته باشد. با این تفاسیر بیشتر نشانه‌ها قدرت گرفتن خریدها در بازار را نشان می‌دهند.

پس از شکست سطح مقاومتی بلافاصله یک پولبک رخ داده است و این همان دلیلیست که نشان می‌دهد انتقال زود هنگام حد ضرر به نقطه ورود شاید انتخاب چندان خوبی نباشد. گرچه خیلی از تریدرها اعتقاد دارند که ریسک فری کردن پوزیشن مانع از تحمیل ضرر به آنها خواهد شد، اما خیلی از مواقع زود ریسک فری کردن باعث آسیب پذیری تریدرها در زمان پولبک‌ها می‌شود.

نکته‌ای که باید به آن اشاره کنیم این است که ما در طلاچارت همیشه توصیه می‌کنیم که سعی کنید همیشه در زمان پولبک وارد بازار شوید نه در زمانی که شکست تازه رخ داده است. چرا که خطر شکل گیری شکست‌های جعلی در این زمان‌ها بالاست.

در نهایت می‌بینید که پس از پولبک قیمت خیلی سریع به حرکت صعودی خود ادامه داده است.

مثال شماره ۳ وایکوف

در مثال بعدی در سمت چپ نمودار مشاهده می‌کنید که قیمت یک رنج بزرگ را تشکیل نداده اما به راحتی می‌بینیم که قیمت بعد از یک روند نزولی متوقف شده است. علاوه بر این، قبل از فاز انباشتگی مبینیم که قیمت دیگر به شکل قدرتمند در حال پایین آمدن نیست. بنابراین نشانه‌هایی داریم که میگویند روند نزولی قدرتمند نمی‌باشد. اگر بعد از یک روند نزولی ضعیف حرکتی صعودی شکل بگیرد، روند جدید در اغلب موارد حتی قدرتمندتر نیز خواهد بود.

الگوی اسپرینگی که بوجود آمده است بسیار قدرتمند بوده و نشان می‌دهد که چرخش قدرت بازار در حال رخ دادن است. بعد از رخ دادن این شکست جعلی شاهد شکل گیری کندل‌های صعودی پرقدرت هستیم.

بنابراین در اینجا فاکتورهایی را داریم که احتمال صعود قیمت را می‌دهند. برای اینکه در معاملات خود موفق‌تر باشید بهتر است هرچقدر که می‌توانید شواهدی که موید نظر شما می‌باشند را بیابید.

در سمت راست تصویر نیز مثالی را مشاهده می‌کنید که با شکست ناحیه توزیع وارد پوزیشن فروش شده‌ایم. اما قبل از اینکه پوزیشن فروش بگیریم و در زمانی که قیمت در سقف ناحیه توزیع بوده‌ است، یک اسپرینگ با سایه‌ای بلند شکل گرفته که بالاتر از همه سقف‌های قبلی رفته است. همین الگوی اسپرینگ و شکست جعلی که انجام داده و بعد از آن قیمت با قدرت برگشت داده شده است نشان می‌دهد به احتمال زیاد دیگر صعودی در کار نخواهد بود.

در نهایت شکست رخ داده و پولبک نیز به سطح شکسته شده انجام شده است.

مثال شماره ۴ وایکوف: ترکیب وایکوف و واگرایی‌ها

واگرایی‌ها ابزارهای مناسبی در معامله‌گری هستند و به خوبی با روش وایکوف نیز هماهنگ می‌شوند. قبلا در مورد واگرایی‌ها در طلاچارت نوشته‌ایم که از اینجا و اینجا می‌توانید آنها را بخوانید. اما به شکل خیلی ساده، واگرایی یعنی محو شدن قدرت روند و احتمال برگشت قیمت. همانطور که در مثال‌های قبلی نیز مشاهده کردید، روش وایکوف بر اساس درک ساختار روندها و قدرت آنهاست.

در مثال زیر زمانی که فاز توزیع رخ داده است، اندیکاتور RSI نیز در حال نشان دادن واگرایی است. گرچه این فاز توزیع یک حرکت رنج تثبیتی کامل نیست اما به خوبی نشان دهنده از دست رفتن قدرت روند صعودی می‌باشد. امواج روند کوتاه‌تر شده و قیمت نیز به سختی در حال تشکیل سقف‌های جدید است. در نهایت یک اسپرینگ و شکست جعلی شکل گرفته و قیمت شروع به نزول کرده است. بعد از شکل گیری اسپرینگ، کندل‌های نزولی ناگهان قوی‌تر و بزرگ‌تر شده‌اند و فروشندگان قدرت را به وضوح در دست گرفته‌اند. بعد از یک پولبک به ناحیه شکسته شده، قیمت حرکت نزولی خود را آغاز تکنیک ریسک فری کردن در معاملات کرده است.

مثال شماره ۵ وایکوف: اسپرینگ و باند بولینگر

زمانی که صحبت از تشخیص الگوهای اسپرینگ قدرتمند می‌شود، باند بولینگر ابزاری بسیار کارآمد خواهد بود. باند بولینگر اساسا ابزاری برای اندازه گیری میزان انحراف معیار قیمت می‌باشد. این بدان معناست که اگر قیمت به خارج از باندهای بولینگر برود اتفاق مهمی رخ داده است. ۹۵ الی ۹۹ درصد از واکنش‌های قیمتی در باندهای بولینگر رخ می‌دهند. حالا اگر قیمت قادر باشد تا یک حرکت سریع اسپایکی به خارج از باند بولینگر انجام دهد، این اتفاق معنادارتری نیز خواهد بود.

در سمت چپ تصویر زیر شاهد شکل گیری یک حرکت اسپایکی و نفوذ آن در باند بولینگر هستیم. در مورد این حالت در بالاتر نیز صحبت کرده‌ایم. اما زمانی که این حالت با باند بولینگر ترکیب می‌شود می‌تواند تایید مناسبی باشد. هرچقدر اسپایک قدرتمندتر باشد، احتمال برگشت قیمت نیز بالاتر خواهد بود.

درک، رعایت و به کار گیری اصول وایکوف می‌تواند فهم خوبی از روندها و نقاط برگشت آنها به شما بدهد تا از انجام معاملات در نقاط مشکوک خودداری کنید.

اگر تازه کار هستید و می‌خواهید به خوبی مباحث پایه‌ای تحلیل تکنیکال را بیاموزید می‌توانید در دوره تحلیل تکنیکال طلاچارت شرکت کنید.

در صورتی که با اصول تحلیل تکنیکال آشنا هستید اما به دنبال روشی قدرتمند و ساده برای انجام معاملات خود می‌گردید، دوره استراتژی پرایس اکشن طلاچارت مناسب شماست.

مفهوم نسبت ریسک به ریوارد و فرمول محاسبه آن

آیا اهل ریسک هستید؟ یکی از معدود ابزار معامله گران و نکات معاملاتی، محاسبه نسبت ریسک/ریوارد است.

هر فرد برای تحمل خطر، آستانه خاص خود را دارد. مثلاً ممکن است شما بانجی جامپینگ را دوست داشته باشید، اما شخص دیگری تنها با فکر کردن به آن دچار حمله پانیک شود. پس هر فرد باید با توجه‌ به شخصیت خود میزان پذیرش ریسک را بسنجد.

سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه دارای ریسک بالایی است و اگر قصد قبول این ریسک را دارید باید با تعیین حد ضرر برای خود، پاداش خوبی را نیز برای آن در نظر بگیرید.

مفهوم نسبت ریسک به ریوارد ( پاداش) Risk/Reward از اصول مهم در معاملات است، اما تعداد معدودی از معامله‌گران نحوه استفاده صحیح از آن را می‌دانند.

اصولا نسبت ریسک به ریوارد به معامله‌گر این اجازه را می‌دهد که معاملات خود را طوری تنظیم و فیلتر کند که بتواند به او امید دهد و سود به همراه داشته باشد.

در ابتدا این موضوع را از نظر بازار سهام بررسی می‌کنیم.

فرض کنید تحقیقات در رابطه با انتخاب سهام را انجام داده‌اید و سهامی را که از نظر شما مناسب است پیدا کرده‌اید.

متوجه شده‌اید که سهم XYZ از بیشترین قیمت معامله اخیر که برای مثال 390 تومان بوده کمتر معامله می‌شود و در حال حاضر قیمت معامله 250 تومان است.

شما معتقدید که اگر در حال حاضر خرید کنید، در آینده‌ای نه‌چندان دور، سهم XYZ تا 390 تومان (حداکثر قیمت معامله شده در قبل) مجدد بازمی‌گردد و می‌توانید سود از آن دریافت کنید.

به فرض شما 500 تومان برای سرمایه‌گذاری دارید، بنابراین پس از انجام تمام تحقیقات خود، 20 سهم می‌خرید. اما آیا نسبت ریسک/ریوارد خود را هم می‌دانید؟

هدف از این مقاله آموزش ریسک به ریوارد در بورس است که با ارائه یک نمای کلی از این نسبت، بتوانید از ابتدا شروع کنید و مرحله‌به‌مرحله نسبت ریسک به ریوارد را بررسی نمایید.

نسبت ریسک/ریوارد چیست؟

متأسفانه، برخی از سرمایه‌گذاران خرد وقتی می‌خواهند پول خود را سرمایه‌گذاری کنند، ضرر زیادی را تجربه می‌کنند. دلایل زیادی برای این امر وجود دارد، اما یکی از دلایل آن ناشی از ناتوانی سرمایه‌گذاران در کسب سود، عدم تعیین حد ضرر برای خود و پایبندی به آن و همچنین ناآگاهی از مدیریت تکنیک ریسک فری کردن در معاملات ریسک است.

نسبت ریسک به ریوارد یک اصطلاح رایج مالی است، اما مفهوم ریسک به ریوارد چیست؟

نسبت ریسک به ریوارد شاخصی است که توسط سرمایه‌گذاران حرفه‌ای برای مقایسه ریسک‌های یک دارایی با سود مورد انتظار، استفاده می‌شود.

به زبان ساده مفهوم نسبت ریسک/ریوارد نشان‌دهنده احتمالی است که یک سرمایه‌گذار می‌تواند به‌ازای هر ریال ریسکی که در سرمایه‌گذاری می‌کند، سود به دست آورد.

بسیاری از سرمایه‌گذاران از نسبت ریسک/ریوارد برای مقایسه بازده مورد انتظار یک سرمایه‌گذاری در مقایسه با میزان ریسکی که باید برای به ‌ دست آوردن این بازده‌ها انجام دهند، استفاده می‌کنند. مثال زیر را در نظر بگیرید:

یک سرمایه‌گذاری با نسبت ریسک به ریوارد (پاداش) 1: 7 نشان می‌دهد که مایل به ریسک 1 ریال برای چشم‌انداز کسب سود 7 ریال است. از طرف دیگر، نسبت ریسک/ریوارد 1: 3 نشان می‌دهد که یک سرمایه‌گذار باید انتظار داشته باشد که 1 ریال سرمایه‌گذاری کند، به این دلیل که 3 ریال از سرمایه‌گذاری خود سود کسب کند.

معامله گران عمدتاً برای ایجاد یک استراتژی خاص از چنین شاخصی استفاده می‌کنند و اغلب از رویکرد نسبت سود به پاداش برای برنامه‌ریزی معاملات خود بهره می‌برند.

به‌خاطر داشته باشید که حتی بهترین معامله‌گران فقط در 70 درصد مواقع درست عمل می‌کنند.

درواقع سود به این معنا است که ضررهای خود را کاهش و با گذشت زمان سودهای خود را بیشتر کنید. به همین دلیل است که هر زمان که وارد معامله می‌شوید باید نکات مثبت و منفی آن را بشناسید. هدف از این کار به دست آوردن نسبت بالقوه 3 به 1 که بهترین نسبت ریسک به ریوارد است یا بهتر از آن، نسبت استثنایی 2 به 1 برای معاملات روزانه می‌باشد.

محاسبه نسبت ریسک به ریوارد

کارشناسان مالی تاکید می‌کنند که ریسک‌ها و ریواردها (پاداش‌ها) به هم وابسته هستند و یک سرمایه‌گذار برای تصمیم‌گیری نهایی باید این نسبت را محاسبه کند.

محاسبه واقعی برای تعیین ریسک در برابر ریوارد بسیار آسان است. فرمول ریسک به ریوارد به این صورت است که شما به‌سادگی سود خالص (پاداش) خود را بر قیمت حداکثر ریسک خود تقسیم می‌کنید.

با تقسیم سود خالص (پاداش) بر قیمت حداکثر، ریسک معامله محاسبه می‌شود.

برای گنجاندن محاسبات ریسک به ریوارد در پروسه معاملات خود، ابتدا سهمی را انتخاب کنید، اهداف صعودی و نزولی آن را بر اساس قیمت فعلی تعیین کنید و نسبت ریسک به ریوارد را محاسبه کنید.

اگر ریسک به ریوارد زیر آستانه تحمل ضرر شما تکنیک ریسک فری کردن در معاملات است، حد ضرر خود را بالا ببرید تا به نسبت قابل قبولی برسید. اگر نمی‌توانید به نسبت قابل قبولی دست پیدا کنید، سهم سرمایه‌گذاری خود را تغییر دهید.

در طول نگهداری سهام، با ادامه تجزیه‌وتحلیل اطلاعات جدید، اگر نسبت ریسک به ریوارد نامطلوب شد، از خروج از معامله نترسید. هرگز در موقعیتی قرار نگیرید که نسبت ریسک/ریوارد به نفع شما نباشد.

فرمول ریسک به ریوارد

روش اول

یک فرمول ریسک به ریوارد به این صورت است که:

حد ضرر - قیمت سهم = ریسک

قیمت سهم - حد سود = ریوارد

سپس مقدار ریسک را بر ریوارد تقسیم کنید و هرچه نسبت محاسبه شده کم تر از 50 درصد باشد، برای خرید مناسب‌تر است.

مثال1:

قیمت سهم افق 61,270 ریال می‌باشد.

حد ضرر: 58,600 و مقاومت 63,100 ریال. هدف اول را 70,000 ریال محاسبه می‌کنید. تعیین ریسک به ریوارد به این صورت است:

2670 = 58600 – 61270= ریسک

1830= 61270 -63100= ریوارد

ریسک / ریوارد= 1.45 که بالا می‌باشد. این عدد از 100 بیشتر است و به همین خاطر، ریسک خریدش بالا است.

مثال 2:

اگر سهمی را در 10,000 ریال خریداری کرده باشید و برای تکنیک ریسک فری کردن در معاملات آن حد ضرر 7,500 ریال و حد سود 20,000 ریال قرار دهید، ریسک این معامله به‌ازای هر سهم 2,500 ریال و پتانسیل سود آن 10,000 ریال است.

سپس به مقایسه ریسک با سود می‌پردازید تا نسبت ریسک به ریوارد به دست آید:

0.25 = 10000 / 2500 = پاداش/ریسک

بنابراین ریسک به ریوارد این معامله یک به چهار می‌باشد.

البته بهترین ریسک به ریوارد یک به سه تعیین شده است به این معنا که یعنی تحمل یک واحد ریسک در مقابل سه واحد سود وجود دارد.

روش دوم

در ابتدا باید مقدار سرمایه خود را تعیین کنید ( متغیر S )، سپس درصد ضرر خود را مشخص کنید (متغیر N ) .

نقطه ورود معاملات خود را باید مشخص کنید که معمولاً معاملهگران برای تعیین نقطه ورود از تکنیک Triger (تریگر) استفاده می‌کنند.

استفاده از تریگر زمانی کاربرد دارد که شما محدوده مناسب برای ورود را تشخیص داده‌اید اما قیمت دقیق برای ورود را نمی‌دانید، در این زمان استفاده از تریگر مناسب است.

استفاده از اندیکاتورهایی مانند میانگین متحرک، RSI ، MACD و . برای تشخیص نقطه ورود مناسب است. مثلاً زمانی که خط روند با یک کندل صعودی یا نزولی قدرتمند قطع شود می‌تواند سیگنالی برای خرید باشد.

بعد از خریداری سهم برای خود حد سود ( profit target ) برای خروج و حد ضرر فروش تعیین کنید. فاصله بین قیمت خرید و هدف قیمتی فروش را a در نظر بگیرید. مشخص کردن حد ضرر به کمک متغیر N انجام می‌شود.

معمولاً تعیین حد ضرر به این صورت است که کندل، حد موردنظر شما را رد کند و در نقطه پایین‌تر بسته شود و کندل بعدی نیز پایین کندل ایجاد شده قرار گیرد.

محاسبه ریسک نیز به کمک حد ضرر ( stop loss ) انجام می‌شود.

فاصله بین نقطه ورود و حد ضرر تعیین شده b نامیده می‌شود.

حال با تقسیم مقدار b بر a ، نسبت ریسک به ریوارد محاسبه می‌شود.

X*b = (N/ 100 )*S

متغیر X ، مقداری است که باید خرید انجام شود. در صورتی که حاصل به دست مده از 0.5 بیشتر باشد، معامله توجیه‌پذیر خواهد بود.

اندیکاتور محاسبه ریسک به ریوارد

در موقعیت‌های تحلیل جهت تعیین نسبت ریسک به ریوارد و برای تعیین نقاط ورود و خروج، تعیین حد سود و ضرر و مشخص کردن محدوده زمانی و قیمتی بین دو نقطه مختلف، می‌توان طبق تصویر زیر از اندیکاتور مناسب استفاده کرد:

• ابزار Forecast یا پیش‌بینی به تحلیل‌گران این امکان را می‌دهد که نقاط ورود و خروج را در معاملات خود تعیین کنند و برای افزایش زیبایی بصری و جذابیت آن می‌توانید از آیکون‌ها استفاده کنید.
  
• اندیکاتور Position Size Calculator نیز ابزاری کاربری است که در هر معامله باتوجه‌به حجم معامله بر اساس نقطه ورود، حد ضرر و درصد ریسک‌پذیری شما را تعیین می‌کند و در هر دو پلتفرم 4 MT و 5 MT قابل‌استفاده است.

جمع‌بندی

نسبت ریسک به ریوارد (پاداش)، یا همان نسبت سود به زیان به این معنا است که در برابر چند درصد سود، حاضر به از دست‌دادن چند درصد از سرمایه خود هستید و می‌توانید سرمایه خود را به خطر بیندازید؟

مفهوم نسبت ریسک به ریوارد یا سود به زیان در بورس داخل و خارج (فارکس) کاربرد دارد.

اگر سهمی را پیدا کردید که هم از لحاظ تکنیکال و هم بنیاد وضعیت مناسبی دارد، برای تصمیم‌گیری بهتر، نسبت ریسک به ریوارد ( R/R ) را محاسبه کنید. نسبت مناسبی که در نظر گرفته می‌شود، کم‌تر از 50 درصد و بهترین ریسک به ریوارد در معاملات نسبت یک به سه تعیین شده است.

زمانی معامله‌گر وارد معامله می‌شود که سود احتمالی که به دست می‌آورد از ضرر احتمالی‌اش تکنیک ریسک فری کردن در معاملات بیشتر باشد. در صورتی که ضرر احتمالی از سود احتمالی بیشتر شد، فرصت دیگری را برای سرمایه‌گذاری بررسی نمایید.

صندوق توسعه ملی برای اولین بار سهام خرید

رئیس سازمان بورس خبرداد: صندوق توسعه ملی برای اولین بار با کد معاملاتی خود در بورس سهام خرید.

به گزارش مشرق، مجید عشقی رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار اعلام کرد: صندوق توسعه ملی برای اولین بار با کد معاملاتی خود، در بورس تهران سهام خریداری کرد.

به گفته وی، با پیگیری‌های انجام شده، منابع جدیدی از صندوق توسعه ملی به بازار سهام وارد شد و برای نخستین بار این صندوق با کد معاملاتی خود اقدام به خرید سهام کرده است.

بیشتر بخوانید: اخبار روز خبربان

رئیس سازمان بورس خاطرنشان کرد: این اقدام خوبی برای دولت و بازار سهام محسوب می‌شود، چرا که دارایی‌های ریالی این صندوق به‌ نوعی تبدیل به دلار شده است. با توجه به افت قیمت سهام، می‌توان این موضوع را اینگونه تعبیر کرد که یک دارایی را در عوض اینکه با نرخ دلار در کانال ۳۰ هزار تومانی تهیه کنند، آن را با نرخ دلار ۱۵ هزار تومانی خریداری کرده‌اند.

عشقی این را هم گفت: به بیان دیگر صندوق توسعه ملی که یک منبع بین‌النسلی به حساب می‌آید، دارایی ارزنده‌ای را در قیمت‌های بسیار نازلی اندوخته کرده و این اقدام برای کشور و شرایط فعلی بازار سهام مناسب است؛ امیدواریم این اقدام در آینده نیز تداوم پیدا کند.

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.mashreghnews.ir دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «مشرق» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۳۱۵۵۸۶ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

قصد ارائه پیشنهاد چندبندی به ستاد اقتصادی دولت داریم

مجید عشقی گفت: سازمان بورس حمایت‌های خود را محدود به بسته ۱۰ بندی نمی‌کند. جهت افزایش اثرگذاری اقدامات حمایتی، قصد ارائه یک پیشنهاد چندبندی (سه الی چهار بند) به ستاد اقتصادی دولت را داریم و در تلاش برای اخذ مصوبه‌هایی در راستای رفع دغدغه‌های کلان بازار سهام هستیم.

مجید عشقی، رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار در جلسه‌ای با اعضای کانون نهادهای سرمایه‌گذاری ایران، اظهار کرد: سازمان بورس حمایت‌های خود را محدود به بسته ۱۰ بندی نمی‌کند و در این طرح سعی شد تا مسائل جزئی همچون عدم تطبیق زمان معاملات بورس و فرابورس، ورود عرضه اولیه‌ها به بازار و. که باعث حساسیت سهامداران شده بود، برطرف بشود.

عشقی ادامه داد: با پیگیری‌های انجام شده، منابع جدیدی از صندوق توسعه ملی به بازار سهام وارد شد و برای نخستین بار این صندوق با کد معاملاتی خود اقدام به خرید سهام کرده است؛ این اقدام خوبی برای دولت و بازار سهام محسوب می‌شود چراکه دارایی‌های ریالی این صندوق به‌ نوعی تبدیل به دلار شده است. با توجه به افت قیمت سهام، می‌توان این موضوع را اینگونه تعبیر کرد که یک دارایی را در عوض اینکه با نرخ دلار در کانال ۳۰ هزار تومانی تهیه کنند، آن را با نرخ دلار ۱۵ هزار تومانی خریداری کرده‌اند.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار افزود: به بیان دیگر صندوق توسعه ملی که یک منبع بین‌النسلی به حساب می‌آید، دارایی ارزنده‌ای را در قیمت‌های بسیار نازلی اندوخته کرده و این اقدام برای کشور و شرایط فعلی بازار سهام مناسب است؛ امیدواریم این اقدام در آینده نیز تداوم پیدا کند.

وی در بخش دیگری از سخنان خود مطرح کرد: جهت افزایش اثرگذاری اقدامات حمایتی، قصد ارائه یک پیشنهاد چندبندی (سه الی چهار بند) به ستاد اقتصادی دولت را داریم و در تلاش برای اخذ مصوبه‌هایی در راستای رفع دغدغه‌های کلان بازار سهام هستیم.

عشقی تصریح کرد: باید به طور مشخص و بر اساس اولویت موضوعات را مطرح و پیشنهادهای خود را به ستاد اقتصادی دولت اعلام کنیم تا به این واسطه دغدغه‌های اصلی فعالان بازار سهام همچون حذف هاب‌های اروپایی از فرمول نرخ خوراک، حذف کامل قیمت‌گذاری دستوری و . برطرف بشود؛ در تلاشیم تا هرچه سریع‌تر این موارد تعیین و تکلیف و سایه سنگین آنها تا سال آینده از سر بازار سرمایه رفع بشود.

رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار بیان کرد: بخشی از اصلاحات مربوط به بودجه می‌شود و بخش دیگری نیز باید در روح حاکم بر بودجه لحاظ شود و کلیت ارکان‌ها آن را در نظر داشته باشند. ما احکامی که سال گذشته وجود داشت و چند بند جدید را در برای بودجه پیشنهاد کرده‌ایم که این موارد باید در مجلس مورد دفاع قرار بگیرد و سعی داریم با رایزنی با کمیسیون اقتصادی بتوانیم شرایط مطلوبی در بلندمدت برای بازار سهام به وجود بیاوریم.

وی گفت: در خصوص بودجه جلسات متعددی داشتیم و احکامی از آن استخراج و به وزارتخانه ارسال شد اما با این حال تمامی فعالان بورسی می‌توانند نظرات و پیشنهادهای خود را اعلام کنند و با خرد جمعی این موضوع تا پایان آبان ماه سال جاری به نتیجه برسد.

عشقی با اشاره به یکی از تردیدهای این روزهای سهامداران، ابراز کرد: حاشیه سود شرکت‌ها به علت اوضاع اقتصاد جهانی و افت قیمت‌ کامودیتی‌ها، کاهش داشته است اما نباید به این موضوع وزن زیادی داد چراکه با منطق سرمایه‌گذاری، سهام شرکت‌ها برای سه ماه خریداری نمی‌شوند و افراد باید با نگاه بلندمدت سرمایه‌گذاری کنند؛ این نوسان‌ها کاملا طبیعی است و قطعا چنین شرایطی باقی نخواهد ماند؛ از طرفی تمامی این شرایط و مشکلات در قیمت‌های فعلی منعکس شده است. با ورود پول‌های جدید این فضا کنترل خواهد شد و تمامی خریداران اثرات مثبت آن را در بازه یکساله خواهند دید.

بازگشت اعتماد سهامداران خرد به بورس با کمک استفاده از بیمه سبد سهام

امتداد - نمایندگان مجلس ضمن بررسی جوانب مختلف «بسته ۱۰ بندی حمایت از بازار سرمایه» اعلام کرده‌اند که بیمه سهام می‌تواند منجر به بازگشت اعتماد سهامداران خرد به بورس شود.

به گزارش پایگاه خبری امتداد ، از روز یکشنبه بسته ۱۰ بندی حمایت از بازار سرمایه سازمان بورس اجرایی شده که واکنش‌های مختلفی را در بین سرمایه‌گذاران و کارشناسان در پی داشته است؛ در این گزارش به طور ویژه به نقطه نظر نمایندگان مجلس شورای اسلامی در مورد جوانب مختلف این طرح پرداخته‌ایم.

بیشتر بخوانید: اخبار روز خبربان

«محسن زنگنه»، نماینده مردم تربت حیدریه در مجلس شورای اسلامی در خصوص انتشار اوراق تبعی به منظور بیمه سبد سهامداران حقیقی گفت: یکی از ایراداتی که همیشه به بورس شده این است که بورس از همه ابزارهای در اختیار خود استفاده نمی‌کند. یکی از این ابزارها اوراق تبعی است که ریسک سرمایه‌گذار را کاهش می‌دهد.

انتشار اوراق تبعی برای بیمه سبد سهامداران حقیقی اطمینان را به بازار برمی‌گرداند

در ادامه «جبار کوچکی نژاد»، عضو کمیسیون برنامه، بودجه و محاسبات مجلس درباره انتشار اوراق تبعی به منظور بیمه سبد سهامداران حقیقی گفت: استفاده از ابزارهای سهام و اوراق می‌تواند در شرایط فعلی بازار سرمایه، کمک‌کننده باشد و در کنار رونق بازار، اطمینان خاطر زیادی را به بورس برگرداند.

انتشار اوراق تبعی از بندهای مثبت و مهم بسته حمایتی بازار سرمایه

«علیرضا شهبازی»، عضو کمیسیون برنامه و بودجه بیان کرد: این اقدام از جمله بندهای مثبت و مهم بسته حمایتی از بازار سرمایه است و کار ارزشمندی به شمار می‌رود.

به گفته این نماینده؛ سهامداران با این اقدام مطمئن باشند که دچار ضرر و زیان نخواهند شد و تضمین سرمایه آنها را به دنبال دارد.

شهبازی عنوان کرد: با این اقدام اعتماد از دست رفته و سلب شده مردم به بازار سرمایه بازگشته و تولید و اشتغال رونق خواهد گرفت.

تاثیر مثبت بیمه سهامداران حقیقی در بازار سرمایه

در ادامه این مطلب «حجت‌اله فیروزی»، عضو کمیسیون صنایع و معادن با بیان اینکه بازار سرمایه بازاری است که ظرفیت زیادی برای جمع‌آوری سرمایه‌های سرگردان جامعه ایجاد کرده است، اظهار کرد: این اقدام از سوی دولت اهدافی را برای قیمت سهام در آینده تعیین کرده است و می‌تواند تاثیر خوبی در وضعیت بازار سرمایه داشته باشد.

وی تاکید کرد: به طور قطع مجلس هم از بسته حمایتی حمایت کرده و اصلاح بازار را در اولویت کارهای خود قرار داده است.

بسته حمایتی نشانه‌های مثبتی برای بازار سرمایه به همراه دارد

«احمد راستینه»، سخنگوی کمیسیون فرهنگی مجلس با بیان اینکه بسته حمایتی از منظر اینکه سرمایه‌های خرد را بیمه کرده و مورد حمایت خود قرار می‌دهد بسیار ارزشمند است، گفت: از طرفی سود تضمینی ۲۰ درصد را به عنوان سود پایه سهامداران خرد در بسته حمایتی قرار دارد که دولت را مکلف کرده برای رونق بازار سرمایه از افزایش ظرفیت واحدهای اقتصادی خود در حوزه بورس استفاده کند.

وی افزود: این بسته حمایتی نشانه‌های مثبتی برای بازار سرمایه به همراه دارد.

به گفته راستینه؛ این بسته سیاستی دولت جهت‌گیری برای هدایت خرده سرمایه‌ها، حفظ آنها و سهامداران کوچک در بازار سرمایه است که امیدواریم با ایجاد یک صندوق حمایتی از سهامداران فعالی که در طول ۱۰ سال گذشته همواره تلاش کردند با وارد کردن خرده سرمایه‌های خود به رونق بازار سرمایه کمک کنند آنها هم مورد هدف قرار گیرند.

این مطلب بدون برچسب می باشد.

اخبار استان گیلان

اخبار بازار جمعه

درخواست حذف خبر:

«خبربان» یک خبرخوان هوشمند و خودکار است و این خبر را به‌طور اتوماتیک از وبسایت www.emtedadnews.com دریافت کرده‌است، لذا منبع این خبر، وبسایت «امتداد نیوز» بوده و سایت «خبربان» مسئولیتی در قبال محتوای آن ندارد. چنانچه درخواست حذف این خبر را دارید، کد ۳۶۳۱۱۸۷۵ را به همراه موضوع به شماره ۱۰۰۰۱۰۰۲۲۱۰۰ پیامک فرمایید. لطفاً در صورتی‌که در مورد این خبر، نظر یا سئوالی دارید، با منبع خبر (اینجا) ارتباط برقرار نمایید.

با استناد به ماده ۷۴ قانون تجارت الکترونیک مصوب ۱۳۸۲/۱۰/۱۷ مجلس شورای اسلامی و با عنایت به اینکه سایت «خبربان» مصداق بستر مبادلات الکترونیکی متنی، صوتی و تصویر است، مسئولیت نقض حقوق تصریح شده مولفان در قانون فوق از قبیل تکثیر، اجرا و توزیع و یا هر گونه محتوی خلاف قوانین کشور ایران بر عهده منبع خبر و کاربران است.

چرا طرح اوراق حامی در بورس شکست خورد؟

به گزارش بورس تابناک، قادر معصومی خانقاه مدیر صندوق توسعه بازار سرمایه در گفت‌وگو با خبرنگار پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا) درخصوص جزئیات طرح حمایت از بازار سهام، اظهار کرد: بسته ۱۰ بندی حمایت از بازار سرمایه منجر به کاهش فشار فروش می شود و سبد پرتفوی سهامداران خُرد تا سقف صد میلیون تومان از این پشتبانی بهره‌مند می‌شوند. در حقیقت اگر تا یک سال آینده قیمت سهام با کاهش مواجه بشود، سهامداران می‌توانند دارایی خود را با ۲۰ درصد سود (از مبلغ خریداری شده) به فروش برسانند؛ بنابراین با این طرح حمایتی سازمان بورس دیگر سرمایه گذاران بابت افت قیمت آسیبی نخواهند دید و حداقل به اندازه بهره‌بانکی از سود سهام منتفع خواهند شد.

وی با بیان اینکه به واسطه طرح ۱۰‌بندی حمایت از بازار سرمایه، مدیریتی در کفه‌ی عرضه‌ها انجام می‌شود، گفت: طبق آخرین برآوردها بالغ بر ۹۶ درصد از سهامداران خرد تحت پوشش این حمایت قرار می‌گیرند؛ یعنی حدود ۹ میلیون و ۸۲۰ هزار نفر سهامدار با خرید اوراق تبعی مخصوص به این طرح، سبدپرتفوی خود را بیمه می‌کند.

معصومی با اشاره به اینکه در ابتدای ریزش‌های بازار سهام، طرح حمایتی در ابعاد کوچک‌ و محدودی شکل گرفت، مطرح کرد: طرح حامی از اسفند سال ۹۹ تا اردیبهشت ماه سال ۱۴۰۰ اجرایی شد و در این طرح، سهام تا سقف ۱۰ میلیون تومان از پشتیبانی برخوردار شدند و امسال سررسید آن فرا رسید.

وی با بیان اینکه اطلاع‌رسانی دقیقی در طرح حامی شکل نگرفت و به همین علت مشارکت در آن بسیار اندک و ناچیز بود؛ اضافه کرد: حدود ۳ میلیون و ۷۰۰ هزار واجد شرایط در در طرح حامی وجود داشت که از این تعداد، حدود ۶۰ هزار نفر در خرید اختیار معامله مشارکت کردند. بخشی از مشارکت‌کنندگان طرح حامی به علت شرایط و ضوابطی که وجود داشت از این طرح حمایتی خارج شدند و در پایان حدود ۵ الی ۶ هزار نفر مشمول این طرح شدند که تعهدات آنها نیز به‌طور کامل پرداخت شد.

مدیر صندوق توسعه بازار سرمایه در تشریح تفاوت‌ طرح حامی با بسته ۱۰ بندی حمایت از بازار سرمایه، گفت: تعهدات طرح حامی بر صندوق توسعه بازار بود اما در بسته ۱۰ حمایت از بازار سرمایه تعهدات بر صندوق تثبیت بازار سرمایه بوده و دولت پشتیبان اصلی آن است.

معصومی با بیان اینکه تفاوت عمده طرح حامی با بسته ۱۰ بندی حمایت از بازار سرمایه در مشمولیت آن است، بیان کرد: بخشی از صندوق‌ها در طرح حامی پشتیابی می‌شدند اما این بسته حمایتی شامل بازار اول و دوم بورس و فرابورس می‌شود و در واقع نمادهای بازار پایه، اوراق و صکوک از حمایت طرح جدید سازمان بورس برخوردار نخواهند شد.

مدیر صندوق توسعه بازار سرمایه ادامه داد: نرخ بیمه طرح حامی ۲۵ درصد بود اما در بسته ۱۰ بندی حمایت از بازار سرمایه، نمادها با نرخ ۲۰ درصدی حمایت خواهند شد و تفاوت عمده در مشمولیت سهام و پرتفو تکنیک ریسک فری کردن در معاملات و همچنین نرخ بیمه آنهاست.

وی ضمن اشاره به اینکه بزرگ‌ترین مزیت طرح جدید حمایتی، کاهش فشار فروش در بازار سهام است، هرچند که بعید می‌دانم قیمت نمادها بیش از مقدار فعلی کاهش داشته باشد اما به‌طور کلی بسته ۱۰ بندی حمایت از بازار سرمایه با بیمه کردن سبد دارایی، اطمینان خاطری را برای افراد به وجود می‌آورد و به این واسطه جو و فشارهای روانی تکنیک ریسک فری کردن در معاملات اثر کمتری را در انگیزه فروش به‌وجود می‌آورد.

معصومی مطرح کرد: بعضا گفته می‌شود که با این طرح سهام به‌نوعی تبدیل به اوراق با درآمد ثابت می‌شود اما چنین تصوری اشتباهی است؛ چراکه بیمه سهم محدود به میزان سود ثابتی نخواهد شد و اگر نمادها بیش از این مقدار رشد داشته باشد، سهامداران تمام و کمال از آن برخوردار می‌شوند؛ در واقع با حمایت دولت، ریسک ریزش پوشش داده می‌شود.

معصومی گفت: البته سازمان بورس حمایت‌های خود را محدود به سهامداران خرد نکرده است و صندوق‌های درآمد ثابت نیز از پشتیبانی برخوردار می‌شوند؛ در این راستا اگر صندوق‌های فیکس‌اینکام اگر ۵۰ نماد برتر بازار سهام را خریداری کرده‌ باشند تا یکسال آینده بیمه خواهند شد. در واقع در حمایت از صندوق‌ها نماد محور است اما پشتیابی سهامداران خرد پرتفومحور خواهد بود.