استخر نقدینگی به چه معنا است؟

با پلتفرم پنکیک سواپ و توکن cake بیشتر آشنا شوید

اگر جز کسانی هستید که در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنید احتمالا نام صرافی بایننس و عبارت پنکیک سواپ را شنیده‌اید. پنکیک سواپ (PanCake swap) پلتفرم صرافی به شکل غیرمتمرکز است که روی زنجیره هوشمند بایننس (BSC) توسعه یافته است. در این مطلب به طور کامل عملکرد و قابلیت‌های پنکیک سواپ را به شما توضیح خواهیم داد و شما را با توکن کیک آشنا خواهیم کرد. در ادامه مطلب همراه نوبیتکس باشید.

پنکیک سواپ چیست؟

پنکیک سواپ یک صرافی ارز دیجیتال غیرمتمرکز است یعنی معاملات مالی به صورت مستقیم و بدون واسطه در این صرافی انجام می‌شود. در صرافی‌های غیرمتمرکز هیچ کس توانایی دسترسی به دارایی کاربران را ندارد و معاملات ارز دیجیتال بدون دخالت سازمان‌های مختلف و دفتر سفارش خرید و فروش انجام می‌شود. از لحاظ عملکردی، پنکیک سواپ شباهت بسیار زیادی به یونی‌سواپ روی شبکه اتریوم و سوشی سواپ دارد. حجم معاملات این پلتفرم پس از ارائه در مدت زمان بسیار کوتاهی به چند صد میلیون استخر نقدینگی به چه معنا است؟ دلار رسید که این موضوع کارآیی این پلتفرم و محبوبیت آن را برای انجام مبادلات نشان می‌دهد.

معاملاتی که در این پلتفرم انجام می‌شوند همتابه‌همتا نیستند و برای مدیریت آن‌ها از استخر نقدینگی (Liquidity Pool) استفاده می‌شود. نکته مهم دیگری که باید به آن اشاره کنیم نحوه تامین نقدینگی در این پلتفرم است. در پنکیک سواپ از مدل بازارساز خودکار (AMM) برای تامین نقدینگی کسانی که در این بستر معاملات خود را انجام می‌دهند استفاده می‌شود.

ارز دیجیتال کیک چیست؟ آشنایی با توکن اختصاصی صرافی پنکیک

معمولا کسانی که در بازار کریپتوکارنسی سرمایه‌گذاری می‌کنند در هنگام بررسی قیمت لحظه‌ای ارز دیجیتال در صرافی، نام ارزهایی را مشاهده می‌کنند که با ماهیت آن‌ها آشنا نیستند. یکی از این ارزهای دیجیتال که یکی از توکن‌های اختصاصی صرافی پنکیک سواپ محسوب می‌شود ارز یا توکن کیک است. در ساختار ارز دیجیتال کیک از استانداردBEP-20 استفاده شده است می‌توان آن‌ها را به راحتی در کیف پول‌هایی که توسط پنکیک سواپ به زنجیره بایننس متصل هستند ذخیره کرد. ارز دیجیتال کیک را می‌توان از صرافی‌های بیت کوین، VCC، CoinBene و HitBTC خریداری و روی کیف پول اختصاصی خود ذخیره کرد.

تامین نقدینگی پنکیک سواپ از استخر نقدینگی

نقدینگی معاملات پنکیک باید از طریق استخرهای نقدینگی تامین شود. استخر نقدینگی فضایی مجازی است که در آن کاربران توکن‌های خود را به جای مبادله مستقیم با بقیه کاربران با توکن‌های موجود در استخر مبادله می‌کنند. افراد با استفاده از جفت‌ارزهای خود می‌توانند نقدینگی لازم را برای مبادله توکن‌ها فراهم کنند که به این افراد تامین‌کننده گفته می‌شود. کارمزد مبادلات پنکیک سواپ به تامین‌کنندگان نقدینگی کارمزد داده می‌شود تا آن‌ها با تامین نقدینگی، فرصت بیشتری را برای انجام مبادلات پنکیک سواپ انجام دهند.

کسانی که تامین کننده هستند استخر نقدینگی به چه معنا است؟ در ازای قرار دادن دارایی خود در استخر نقدینگی توکن‌های مخصوص استخر یا LP TOKEN دریافت می‌کنند و به کمک آن‌ها می‌توانند در زمان دلخواه سپرده‌های خود را از استخر نقدینگی خارج کنند. یکی دیگر از کاربردهای این توکن، توزیع کارمزد دریافتی از مبادلات است. براساس میزان توکن استخر میزان دریافت کارمزد مبادلات تعیین می‌شود. اگر برای خرید یا تبدیل ارز یا جفت‌ارزها مشکل دارید با استفاده از ماشین حساب ارز دیجیتال می‌توانید به راحتی تبدیل‌های مد نظر خود را انجام دهید و .برای سرمایه‌گذاری جفت‌ارزهای خود در استخر نقدینگی اقدام کنید

Farming و Sticking در پنکیک سواپ چه مفهومی دارند؟

اگر بخواهیم به شکلی ساده مفهوم استیکینگ را بیان کنیم استیکینگ به معنی قفل کردن ارزها برای دریافت پاداش است. با استیکینگ، دارایی‌های شما در یک کیف پول ارز دیجیتال بلوکه می‌شود تا امنیت شبکه تضمین شود. در استیکینگ پس از بلوکه کردن رمزارزهای خود می‌توانید تراکنش‌ها را تایید و به این شکل از امنیت شبکه پشتیبانی کنید.

در فارمینگ شما توکن‌های استخر خود را استیک یا قفل می‌کنید. پس از قفل شدن توکن‌های استخر، شبکه به شما ارز کیک پاداش می‌دهد که می‌توانید به راحتی آن را در صرافی‌هایی که از آن پشتیبانی می‌کنند استفاده و تبدیل کنید. راه دیگری که می‌تواند منفعت بسیاری داشته باشد استیک کردن توکن‌های کیکی است که از فارم کردن توکن‌های استخر به دست آورده‌اید. به این ترتیب بدون نیاز به تبدیل می‌توانید در استخر دیگری توکن‌های کیک خود را با ارزهای دیگر تعویض کنید. جفت‌ارزهای زیادی هستند که می‌توان آن‌ها را در پنکیک سواپ استفاده کرد. در ابتدا باید با خرید بیت کوین، اتریوم و سایر ارزهای دیجیتال به صورت جفت‌ارز، معاملات پنکیک خود را انجام دهید. از رایج‌ترین آن‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• CAKE – BNB LP
• BUSD – BNB LP
• BETH – ETH LP

بازارساز خودکار (AMM) چیست؟

در پروتکل بازارساز خودکار از الگوریتم ریاضی مبتنی بر عرضه و تقاضا برای قیمت‌گذاری دارایی‌های موجود در استخر پنکیک سواپ استفاده می‌شود. در استخرهای نقدینگی پنکیک سواپ از جفت‌ارزهای مختلف استفاده می‌شود و نسبت وزنی این دو دارایی در استخر ارزش آن‌ها را نسبت به یکدیگر تعیین می‌کند.

لغزش قیمت در پنکیک سواپ یعنی چه؟

یکی از مهم‌ترین مفهوم‌هایی که در مورد پنکیک سواپ باید بدانید لغزش قیمت است. لغزش قیمت به معنی تغییر ارزش ارز در جفت ارزها با خرید یا فروش یکی از آن‌ها است. برای مثال در استخری که BNB و CAKE در آن‌ها وجود دارد اگر BNB به استخر BNB/CAKE اضافه شود نقدینگی BNB در استخر آن‌ها افزایش و نقدینگی ارز دیگر کاهش می‌یابد.

در چنین حالتی تعادل نقدینگی بر هم می‌خورد. با برهم خوردن تعادل نقدینگی، قیمت BNB بر حسب CAKE کاهش و قیمتCAKE برحسب BNB افزایش پیدا خواهد کرد. به همین دلیل قیمت دوج کوین، بیت کوین و سایر ارزهایی که به صورت جفت‌ارز در استخر نقدینگی استفاده می‌شود دست‌خوش تغییرات زیادی می‌شود.

میزان کارمزد در پنکیک سواپ چگونه تامین می‌شود؟

کسانی که تامین کننده نقدینگی پنکیک سواپ هستند علاوه بر دریافت توکن استخر، درصد مشخصی از کارمزد مبادلات انجام شده را نیز دریافت خواهند کرد. این روند در صرافی‌های غیرمتمرکز دیگری مانند یونی و سوشی سواپ نیز به همین شکل انجام می‌شود. کارمزدی که بابت هر مبادله در پنکیک سواپ دریافت می‌شود ۰.۲% است. ۰.۱۷% کارمزد مبادله به تامین کننده نقدینگی استخر و باقی مانده آن به صندوق پلتفرم برای فرآیند سوزاندن توکن‌ها استفاده می‌شود.

اگر به تازگی وارد دنیای ارز دیجیتال شده‌اید و با مفاهیم و تکنیک‌های انجام مبادلات خیلی آشنا نیستید با مطالعه راهنمای خرید و فروش ارز دیجیتال برای مبتدی ها می‌توانید اطلاعات کافی از شیوه انجام مبادلات به دست آورید.

به کمک صرافی ارز دیجیتال نوبیتکس، سریع‌ترین مبادلات را انجام دهید

در این مطلب شما را با شیوه معاملاتی پنکیک سواپ و نحوه عملکرد آن آشنا استخر نقدینگی به چه معنا است؟ کردیم. پنکیک سواپ نسبت به یونی سواپ مزایای بیشتری دارد و کارمزد کم‌تری را برای انجام مبادلات از شما دریافت می‌کند.

صرافی ارز دیجیتال نوبیتکس شرایطی را فراهم کرده است که هم‌میهنان عزیزمان بتوانند با وجود تحریم‌ها معاملات ارز دیجیتال خود را در بستری ایمن و نظارت شده انجام دهند و از معاملات خود بیشترین سود را ببرند. برای استفاده از خدمات نوبیتکس کافی است در سایت نوبیتکس ثبت نام و فرآیند احراز هویت را کامل کنید. اعتماد شما بزرگترین سرمایه ما و کسب رضایت خاطر مشتریان بزرگترین هدف مجموعه نوبیتکس است.

استخر نقدینگی (Liquidity Pool) چگونه کار می کند؟

استخر نقدینگی در واقع یک نوع استاندارد جدیدی است که به منظور معامله‌های کارآمد طراحی شده است. این قابلیت به کاربران این اماکن را می‌دهد که از دارایی‌های خود سودی را کسب کنند. استخرهای نقدینگی Defi امروزه بسیار مورد توجه قرار گرفته‌اند. به همین دلیل افرادی زیادی وجود دارند که در اندیشه پیوستن به این نوع از پلتفرم‌ها هستند.

معمولا پیوستن به استخر نقدینگی، نیاز به دانش و مهارت کافی در این زمینه دارد و نمی‌توان بدون داشتن اطلاعات کافی وارد این عرصه شد. در این مقاله قصد داریم تا به بررسی استخر نقدینگی و نحوه عملکرد آن بپردازیم. با ارزکت همراه ما باشید.

استخر نقدینگی چگونه کار می‌کند؟

در حال حاضر، دو گونه صرافی ارز دیجیتال در پلتفرم اتریوم وجود دارد. نوع اول این صرافی‌ها به شکل غیرمتمرکز، دارای دفتر سفارش هستند، که در این بین می‌توان به صرافی Radar Relay اشاره کرد. نوع دوم این صرافی‌ها به صورت متمرکز می‌باشند که استخرهای نقدینگی هم نام دارند. از جمله آن‌ها می‌توان به Kyber، Uniswap و Bancor اشاره کرد.

یک استخر نقدینگی دقیقا وظیفه این را دارد تا وابستگی توکن‌ها به استخر نقدینگی به چه معنا است؟ میزان حجم ترید را از بین ببرد. همچنین این استخر، نقدینگی دائمی را برای توکن‌ها تضمین می‌کند. یک استخر نقدینگی در مقابل یک دفتر سفارش دارای مزیت‌هایی است که در ادامه مقاله به آنها می‌پردازیم.

این مطلب را هم بخوانید : همه آنچه درباره امور مالی غیرمتمرکز (DEFI) باید بدانید!

مزایای استفاده از استخرهای نقدینگی

این استخر در استخر نقدینگی به چه معنا است؟ حقیقت یک بازار ساز خودکار می‌باشد که با بهره‌گیری از یک سیستم قرارداد هوشمند و خودکار، سفارش‌ها را بر مبنای پارامترهایی که از پیش مشخص شده‌اند، به یکدیگر مرتبط می‌کنند. در این قسمت لزومی ندارد تا تریدرها به صورت مستقیم با تریدرهای دیگر در ارتباط باشند. تا زمانی که سرمایه‌داران، دارایی‌های خود را وارد استخر استخر نقدینگی به چه معنا است؟ کنند، نقدینگی نیز وجود خواهد داشت.

بازارسازها در صرافی‌هایی که متکی بر دفاتر سفارش هستند، بایستی دائما سفارشات خرید و فروش را بر اساس نوسانات بازار تنظیم کنند. بازارسازها در این شرایط باید حرفه‌ای عمل کنند و تخصص و زمان مورد نیاز را به منظور مدیریت استراتژی خود، داشته باشند. ولی در یک استخر نقدینگی نیازی به انجام این نوع کارها نبوده و تامین‌کنندگان این نقدینگی فقط کافیست که دارایی‌های خود را به یک استخر وارد کرده و باقی کارها را به قرارداد هوشمند بسپارند.

برای اینکه در یک استخر نقدینگی شرکت کنید، لزومی به احراز هویت نیست و موانعی برای اینکار برای کاربران وجود ندارد. هر شخصی قادر است تا با شرکت کردن در یک استخر نقدینگی از مزایای آن بهره‌مند شود. هنگامی که فردی قصد دارد نقدینگی را در یک استخر فراهم کند، ارزش مساوی با هر دو دارایی را بایستی پرداخت کند.

واریز ۱۰۰ دلار نقدینگی در یک استخر اتریوم یا DAI، به این معنی است که شما ۱۰۰ دلار اتریوم و ۱۰۰ دلار DAI را که در مجموع، ۲۰۰ دلار ارزش دارد را باید در استخر واریز کنید.

در مقابل، سرمایه‌گذاران به ازای سرمایه‌گذاری در استخرهای نقدینگی، توکن‌های استخر مربوطه را دریافت خواهند کرد و قادر هستند تا هر موقع که بخواهند، توکن‌های خود را برداشت کنند. برای مثال اگر فردی معامله‌ای انجام دهد، کارمزدی از آن فرد دریافت شده و در استخر نقدینگی واریز می‌شود. در این حالت اگر میزان مشارکت شما در آن استخر ۰۰۷/۰ باشد، شما ۰۰۷/۰ آن کارمزد را دریافت خواهید کرد.

کسب درآمد در یک استخر نقدینگی به چه عواملی بستگی دارد؟

کسب سود و درآمد در یک Liquidity Pool، به ارزش دارایی هنگام فراهم نمودن و برداشت، حجم معاملات و اندازه استخر بستگی دارد. به این نکته توجه داشته باشید، فعالیت ترید ممکن است در کمیت دارایی‌ها و قیمت آن تاثیرگذار باشد. در نهایت سرمایه‌گذاران، نسبت متفاوتی از دارایی‌ها را در مقایسه با آنچه واریز نموده‌اند را برداشت خواهند کرد. در این حالت است که امکان دارد حرکت بازار به ضرر یا نفع شما تمام شود.

از آنجا که باید قیمت معادل از دو دارایی را در استخر فراهم کنید، تغییرات کوچک و بزرگ بین زمان عرضه و برداشت کردن می‌تواند منجر به ضرر گردد. به این ترتیب سودی را که سرمایه‌گذاران کسب خواهند کرد، به عوامل زیادی بستگی خواهد داشت و متغیر است.

مخاطرات Liquidity Pool

این نوع استخرها اگرچه ممکن است مزایایی زیادی را برای کاربران به دنبال داشته باشد، اما مخاطرات خاص خود را نیز دارند. این استخرها وقتی بیشترین کارایی را دارند که ارزش بازار به صورت تدریجی، تغییر کند. هنگام تغییرات ناگهانی قیمت‌ها، استخرها بسیار آسیب‌پذیر هستند.

همچنین هنگامی که نقدینگی در یک استخر بیش از حجم تراکنش‌ها باشد، کارمزها نیز کاهش پیدا خواهند کرد و دامنه تنوع قیمتی نیز تنگ‌تر خواهد شد. استخرهای نقدینگی به وسیله قراردادهای هوشمند اداره می‌شوند. بنابراین خطراتی مانند آسیب پذیری و باگ‌ها، دور از انتظار نیست.

مطلب پیشنهادی: خرید بیت کوین در صرافی ارز دیجیتال

سخن پایانی

می‌توان گفت که، Liquidity Pool ایده جالبی است و شرایط خوبی را می‌تواند برای سرمایه‌گذاران فراهم کند. افرادی که در این استخرها مشارکت می‌کنند، بایستی ابزار و امکانات مخصوص برای بررسی و نظارت دقیق قیمت‌ها داشته باشند، تا در مواقع گوناگون بتوانند سریعا به تغییرات قیمتی واکنش نشان بدهند.

استفاده از استخرهای نقدینگی نیاز به تخصص و مهارت بالایی دارد. در پایان توصیه ما این است، بدون داشتن مهارت کافی در این زمینه اقدامی انجام ندهید و قبل از هرکاری با یک فرد باتجربه و آگاه مشورت کنید.

سوالات متداول

استخرهای نقدینگی چگونه کار می کنند؟

استخر نقدینگی وابستگی توکن ها به میزان حجم ترید را از بین می برد. توضیحات بیشتر درمورد نحوه کارکرد این استخرها در متن مقاله آمده است.

استخر نقدینگی مناسب چه افرادی است؟

افرادی که مستمر وضعیت بازار را رصد می کنند می توانند در استخرهای نقدینگی سرمایه گذاری کنند.

تامین‌کننده نقدینگی (Liquidity Provider)

تامین‌کننده نقدینگی (به انگلیسی Liquidity Provider) در فضای DeFi به معنای کاربری است که نقدینگی خود را به یک استخر نقدینگی (به انگلیسی Liquidity Pool) اضافه می‌کند تا انجام معاملات در آن پلتفرم را تسهیل کرده و با موجودی ارز دیجیتال خود، درآمد منفعلانه (passive income) بدست آورد.

به عبارت دیگر، تامین‌کننده نقدینگی موجودی ارز دیجیتال خود را به صرافی قرض می‌دهد تا نقدینگی لازم برای صرافی فراهم شود و سود حاصل از این قرض‌دادن را بدست آورد.

Liquidity Provider به اختصار با نام LP نیز شناخته می‌شود.

اکسچنج‌های غیرمتمرکز (اصطلاحا DEX) با اهرم‌سازی استخرهای استخر نقدینگی به چه معنا است؟ نقدینگی و با استفاده از سیستم‌های بازارگردانی خودکار (automated market maker)، معاملات جفت ارزهای دیجیتال که نقدشوندگی کافی ندارند را ممکن می‌سازند.

شیوه معاملات در صرافی‌های متمرکز به این صورت است که سفارشات ارسال شده توسط خریداران و فروشندگان در لیست سفارشات (order book) قرار می‌گیرد، سپس در صورت مچ شدن سفارشات، معاملات صورت می‌گیرد.

صرافی‌های غیرمتمرکز به جای بهره‌گیری از سیستم سنتی لیست سفارشات (Order book) که در پلتفرم‌های معاملاتی رایج است، از موجودی سایر کاربران که به تامین‌کنندگان نقدینگی مشهور هستند برای دارایی‌هایی که در پلتفرم معامله می‌شود بهره می‌گیرند. به این ترتیب امکان معاملات جفت ارزها با کمترین لغزش قیمتی ممکن می‌شود.

تا زمانی که تامین‌کنندگان نقدینگی، مبالغ کافی در استخرها تزریق کرده باشند و نقدینگی بالا باشد، معاملات می‌تواند با کمترین اختلاف قیمت از قیمت بازار انجام گیرد.

به همین دلیل، تامین‌کنندگان نقدینگی به عنوان تسهیل‌کنندگان معاملات شناخته می‌شوند و کارمزدهای تراکنشی که در معامله موردنظر پرداخت شده را به عنوان پاداش دریافت می‌کنند.

مقداری که تامین‌کنندگان نقدینگی دریافت می‌کنند براساس درصد مشارکت آن در استخر نقدینگی است.

زمانی که تامین‌کننده نقدینگی قصد ارائه نقدینگی و مشارکت در یک استخر دارد، معمولا نیاز است دو دارایی مختلف (مثلا هم ارز USDT و هم ETH) را وارد استخر کند تا معامله‌گران بتوانند این دو جفت ارز را به هم تبدیل کنند.

برای مثال، یک تامین‌کننده نقدینگی ممکن است در یک استخر، به اندازه 5 هزار دلار ETH و 5 هزار دلار ارز تتر (USDT) وارد کند تا معامله این جفت‌ارز تسهیل شود. به این ترتیب، هر زمان که یک معامله روی جفت‌ارز ETH/USDT صورت می‌گیرد، تامین‌کننده نقدینگی که موجودی ارز دیجیتالش را به استخر قرض داده، به خاطر این مشارکت مقداری پاداش دریافت می‌کند.

این اصطلاح در واژه‌نامه جامع بورسینس منتشر شده است.سایر اصطلاحات و واژه‌های اقتصادی و مالی را ببینید .

قصد شروع سرمایه‌گذاری در بورس را دارید؟ اولین قدم این است که افتتاح حساب رایگان را در یکی از کارگزاری‌ها انجام دهید:

برای سرمایه‌گذاری و معامله موفق، نیاز به آموزش دارید. خدمات آموزشی زیر از طریق کارگزاری آگاه ارائه می‌شود:

توکن های Liquidity Pool (LP) چیست؟

توکن های استخر نقدینگی (که گاهی اوقات به عنوان توکن های تامین کننده نقدینگی شناخته می شوند) به کاربرانی داده می شود که نقدینگی را در استخرهای نقدینگی ارائه می کنند. این توکن‌ها به‌عنوان رسید عمل می‌کنند و به شما این امکان را می‌دهند که سهام اصلی و سود کسب شده خود را مطالبه کنید.

همچنین می توانید از توکن های LP خود برای ترکیب سود در مزرعه بازدهی، گرفتن وام های رمزنگاری یا انتقال مالکیت نقدینگی سهام استفاده کنید. با این حال، درک این نکته مهم است که شما در واقع مالک نقدینگی مرتبط با آن نیستید، پس از اینکه نگهبانی توکن های LP خود را رها کنید.

مقدمه

در حالی که اکثر کاربران DeFi درباره استخرهای نقدینگی می‌دانند، توکن‌های LP اغلب یک فکر بعدی هستند. با این حال، این دارایی های رمزنگاری موارد استفاده خاص خود را به غیر از باز کردن نقدینگی ارائه شده شما دارند. بنابراین، در حالی که استفاده از توکن های LP شما در برنامه های دیگر خطراتی دارد، استراتژی های قابل قبولی برای استخراج ارزش بیشتر از این دارایی های منحصر به فرد وجود دارد.

تامین نقدینگی به چه معناست؟

در ابتدایی ترین حالت، نقدینگی توانایی معامله آسان دارایی بدون ایجاد تغییرات قابل توجه قیمت است. برای مثال، ارز دیجیتالی مانند بیت کوین (BTC) ، دارایی بسیار نقدینگی است. شما می توانید آن را در هزاران صرافی در تقریباً هر مقداری بدون تأثیر فعال بر قیمت آن معامله کنید. با این حال، هر توکنی به اندازه کافی خوش شانس نیست که این سطح از نقدینگی را داشته باشد.

وقتی صحبت از تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) و پروژه های کوچکتر می شود، نقدینگی می تواند کم باشد. به عنوان مثال، سکه ممکن است فقط در یک صرافی موجود باشد. همچنین ممکن است پیدا کردن خریدار یا فروشنده ای که با سفارش شما مطابقت داشته باشد، چالش برانگیز باشد. مدل استخر نقدینگی (که گاهی به عنوان استخراج نقدینگی شناخته می شود) می تواند راه حلی برای این مشکل باشد.

یک استخر نقدینگی شامل دو دارایی است که کاربران می توانند بین آنها مبادله کنند. نیازی به بازارسازان، گیرندگان یا دفترچه سفارش نیست و قیمت بر اساس نسبت دارایی‌های موجود در استخر تعیین می‌شود. کاربرانی که برای فعال کردن معاملات، جفت توکن را به استخر واریز می کنند، به عنوان ارائه دهندگان نقدینگی شناخته می شوند. آنها برای کاربرانی که با استفاده از توکن های خود مبادله می کنند، هزینه کمی دریافت می کنند.
بنابراین در حالی که تامین نقدینگی به معنای ارائه دارایی های شما به یک بازار است، ما به صراحت در مورد استخرهای نقدینگی DeFi در مورد توکن های LP صحبت می کنیم.

توجه داشته باشید که صرفاً به دلیل وجود استخر نقدینگی برای یک جفت دارایی، به این معنی نیست که نقدینگی زیادی وجود دارد. با این حال، همیشه می‌توانید با استفاده از استخر معامله کنید و نیازی نیست به شخصی که با سفارش شما مطابقت دارد تکیه کنید.

توکن های استخر نقدینگی (LP) چگونه کار می کنند؟

پس از سپرده گذاری یک جفت توکن در یک استخر نقدینگی، توکن های LP را به عنوان “رسید” دریافت خواهید کرد. توکن های LP شما سهم شما از استخر را نشان می دهد و به شما امکان می دهد سپرده خود را به اضافه هر سودی که به دست آورده اید بازیابی کنید. بنابراین، بخشی از ایمنی و امنیت سپرده شما به نگه داشتن توکن های LP بستگی دارد. اگر آنها را از دست بدهید، پس سهم خود را از دست خواهید داد.

توکن های LP خود را در کیف پولی که هنگام ارائه نقدینگی استفاده کرده اید، پیدا خواهید کرد. ممکن است لازم باشد آدرس قرارداد هوشمند توکن LP را اضافه کنید تا آن را در کیف پول رمزنگاری خود ببینید . بیشتر توکن های LP در اکوسیستم DeFi را می توان بین کیف پول ها منتقل کرد و در نتیجه مالکیت را منتقل کرد. با این حال، همیشه باید با ارائه دهنده خدمات استخر نقدینگی چک کنید، زیرا همیشه اینطور نیست. انتقال توکن ها ممکن است در برخی موارد باعث از دست رفتن دائمی نقدینگی ارائه شده شود.

از کجا می توانم توکن های استخر نقدینگی را دریافت کنم؟

توکن های LP فقط به ارائه دهندگان نقدینگی اعطا می شود. برای دریافت آنها، باید از یک DeFi DApp برای تامین نقدینگی استفاده کنید، مانند PancakeSwap یا Uniswap . سیستم توکن LP برای بسیاری از بلاک چین ها، پلتفرم های DeFi، سازندگان بازار خودکار (AMM) و صرافی های غیرمتمرکز (DEX) مشترک است.

با این حال، اگر از خدمات استخر نقدینگی در یک تنظیم مالی متمرکز (CeFi) در یک صرافی استفاده می‌کنید، احتمالاً توکن‌های LP را دریافت نخواهید کرد. اینها در عوض توسط ارائه دهنده خدمات حضانت در بازداشت نگه داشته می شوند.

توکن LP شما معمولاً نام دو توکنی را دارد که نقدینگی را در آنها تامین می‌کنید. به عنوان مثال، CAKE و BNB ارائه شده در استخر نقدینگی PancakeSwap یک توکن BEP-20 به نام CAKE-BNB LP را به شما می‌دهند. در اتریوم ، توکن‌های LP معمولاً توکن‌های ERC-20 هستند.

با توکن های استخر نقدینگی (LP) چه کاری می توانم انجام دهم؟

در حالی که توکن های LP بسیار شبیه یک رسید عمل می کنند، این تنها کاری نیست که می توانید با آنها انجام دهید. در DeFi، همیشه این فرصت وجود دارد که از دارایی‌های خود در چندین پلتفرم استفاده کنید و سرویس‌هایی مانند لگو را روی هم قرار دهید.

از آنها به عنوان انتقال ارزش استفاده کنید

شاید ساده ترین مورد استفاده از توکن های LP، انتقال مالکیت نقدینگی مرتبط با آنها باشد. برخی از توکن های LP به آدرس های کیف پول خاصی گره خورده اند، اما اکثر آنها امکان انتقال رایگان توکن ها را فراهم می کنند. برای مثال، می‌توانید توکن‌های BNB-wBNB LP را برای شخصی ارسال کنید که بتواند BNB و wBNB را از استخر نقدینگی حذف کند.

با این حال، محاسبه مقدار دقیق توکن‌هایی که در استخر دارید، انجام دستی دشوار است. در این مورد، می توانید از یک ماشین حساب DeFi برای محاسبه مقدار توکن های شرط بندی شده مرتبط با توکن های LP خود استفاده کنید.

از آنها به عنوان وثیقه در وام استفاده کنید

از آنجایی که توکن‌های LP شما مالکیت یک دارایی زیربنایی را فراهم می‌کنند، استفاده خوبی برای استفاده از آنها به عنوان وثیقه وجود دارد. مانند زمانی که BNB، ETH یا BTC را به عنوان وثیقه برای وام رمزنگاری ارائه می‌کنید، برخی از پلتفرم‌ها به شما اجازه می‌دهند توکن‌های LP خود را به عنوان وثیقه ارائه دهید. به طور معمول، این به شما امکان می دهد برای یک استیبل کوین یا سایر دارایی های بزرگ با ارزش بازار وام بگیرید.

در این موارد، وام بیش از حد وثیقه است. اگر نمی توانید نسبت وثیقه خاصی را حفظ کنید، وام دهنده از توکن های LP شما برای مطالبه دارایی های اساسی و نقد کردن آنها استفاده می کند.

بازده آنها را ترکیب کنید

یکی از رایج‌ترین کارهایی که با توکن‌های LP خود انجام می‌دهید، سپرده‌گذاری آن‌ها در یک ترکیب‌کننده بازده (که گاهی به عنوان مزرعه بازده نیز شناخته می‌شود ) است. این خدمات توکن‌های LP شما را می‌گیرند، به طور منظم جوایز را دریافت می‌کنند و تعداد بیشتری از جفت توکن‌ها را خریداری می‌کنند. سپس، مرکب‌ساز این موارد را دوباره در استخر نقدینگی قرار می‌دهد و به شما امکان می‌دهد سود خود را ترکیب کنید.

در حالی که این فرآیند می تواند به صورت دستی انجام شود، یک مزرعه محصول در بیشتر موارد می تواند کارآمدتر از کاربران انسانی ترکیب شود. کارمزدهای گران تراکنش را می توان بین کاربران تقسیم کرد و بسته به استراتژی، می توان چندین بار در روز انجام داد.

خطرات توکن های LP چیست؟

درست مانند هر توکن دیگری، خطرات مرتبط با توکن های LP وجود دارد. این شامل:

1. از دست دادن یا سرقت: اگر توکن LP خود را از دست بدهید، سهم خود را از استخر نقدینگی و هرگونه سود به دست آمده را از دست خواهید داد.

2. شکست قرارداد هوشمند: اگر استخر نقدینگی مورد استفاده شما به دلیل شکست قرارداد هوشمند به خطر بیفتد، توکن های LP شما دیگر نمی توانند نقدینگی شما را به شما برگردانند. به طور مشابه، اگر توکن های LP خود را با یک مزرعه بازده یا ارائه دهنده وام به اشتراک بگذارید، قراردادهای هوشمند آنها نیز ممکن است شکست بخورد.

3. مشکل در دانستن اینکه آنها چه چیزی را نشان می دهند: وقتی به توکن های LP خود نگاه می کنید، تقریباً غیرممکن است که دقیقاً حدس بزنید ارزش آنها چیست. اگر قیمت های توکن متفاوت باشد، شما نیز متحمل ضرر دائمی خواهید شد. شما همچنین علاقه مند به فاکتورگیری نیز هستید. این عدم قطعیت ها می تواند تصمیم گیری آگاهانه در مورد زمان خروج از وضعیت نقدینگی را چالش برانگیز کند.

4. ریسک فرصت: با ارائه توکن های خود به عنوان نقدینگی، هزینه فرصت مرتبطی وجود دارد. در برخی موارد، ممکن است بهتر باشد توکن‌های خود را در جای دیگری سرمایه‌گذاری کنید یا از آنها در فرصتی متفاوت استفاده کنید.

پایان

دفعه بعد که نقدینگی کریپتو را به یک استخر نقدینگی بر اساس پروتکل DeFi ارائه می‌کنید، ارزش این را دارد که اگر می‌خواهید از توکن‌های LP خود نیز استفاده کنید. سپرده گذاری در استخر نقدینگی می تواند تنها اولین بخش از استراتژی DeFi باشد. بنابراین جدای از HODLing، به برنامه های سرمایه گذاری و تحمل ریسک خود نگاهی بیندازید تا تصمیم بگیرید که آیا سرمایه گذاری بیشتر برای شما مناسب است یا خیر.

مفهوم نقدینگی یا لیکوئیدیتی در ارز دیجیتال چیست؟

نقدینگی به این مفهوم است که می توان یک دارایی را به سرعت به پول نقد یا دارایی دیگر تبدیل کرد. به طور نمونه استخر نقدینگی به چه معنا است؟ در نظر بگیرید شما مالک یک کتاب کمیاب ارزشمند قدیمی هستید و تصمیم دارید این کتاب را بفروش برسانید. مشکلی که وجود دارد این است که شما در یک جزیره بسیار دور به تنهایی زندگی می کنید. بنابراین هرچقدر کتاب شما دارای ارزش باشد اما خریداری برای آن وجود ندارد. حال در نظر بگیرید تصمیم به خرید بیت کوین به اندازه 100 هزار تومان دارید. شما می توانید این کار را به راحتی انجام داده و از طریق یکی از صرافی های ارز دیجیتال خرید خود را به آسانی انجام دهید. این خرید تاثیری روی قیمت این دارایی نخواهد داشت. بنابراین وجود نقدینگی در مورد دارایی های مالی اهمیت زیادی دارد.

نقدینگی چیست؟

یکی از معیارهای مهم برای بررسی امکان تبدیل آسان یک دارایی به دارایی دیگر بدون تاثیر روی قیمت آن دارایی را نقدینگی یا Liquidity می گویند. به عبارت دیگر نقدینگی نشان دهنده این است که آیا یک دارایی را می توان سریعا خرید و فروش کرد یا خیر. بر این اساس نقدینگی خوب، به معنی استخر نقدینگی به چه معنا است؟ سرعت خرید و فروش یک دارایی بدون تغییر قیمت آن است. اما زمانی می گوییم نقدینگی یک دارایی کم است که امکان خرید و فروش آن به سرعت وجود ندارد. یا حتی در صورت معامله سریع آن، قیمت آن تغییر زیادی خواهد کرد.

یکی از نقد شونده ترین دارایی ها را می توان وجه نقد یا معادل های آن مانند کارت عابر بانک را دانست. دلیل آن این است که پول نقد به راحتی قابل تبدیل به دیگر دارایی هاست. در دنیای ارزهای دیجیتال نیز ارزهای با ثبات مانند تتر مشابه پول نقد عمل می کنند.

با وجود اینکه هنوز رمزارزها به عنوان بخشی از استانداردهای پرداخت روزمره تبدیل نشده اند، اما طولی نخواهد کشید که این اتفاق در میان عموم مردم پذیرفته شده و به عنوان روشی برای پرداخت به کار گرفته شود. با این وجود هم اکنون نیز ارزهای دیجیتال با ثبات حجم زیادی از بازار رمزارزها را به خود اختصاص داده اند و به یک دارایی نقد شونده مناسب تبدیل شده اند. اما از سوی دیگر برخی از کالاها مانند اتومبیل های خاص، املاک و مستغلات و. به دلیل اینکه خرید و فروش سختی دارند از نقدشوندگی پایینی برخوردارند. حتی در صورتی که شما یک اثر هنری گران قیمت در اختیار داشته باشید پیدا کردن خریدار با قیمت مناسب کار سختی خواهد بود.

مثلا شما تصمیم دارید اثر هنری خود را با یک خودرو گران قیمت تعویض کنید. یافتن شخصی که مالک چنین خودرویی باشد و قبول کند در ازای هزینه خودرو خود آن اثر هنری را دریافت کند تقریبا امکان پذیر نیست. در چنین حالتی پول نقد بهترین گزینه خواهد بود.

در حالت کلی می توان گفت میزان نقدشوندگی دارایی ها و کالاهای فیزیکی به دلیل ملموس بودن در مقایسه با دارایی های دیجیتال کمتر است. علاوه بر این دارایی های فیزیکی همراه با هزینه های اضافی دیگر مانند تعمیر و نگهداری و مالیات بوده و احتمال دارد خرید و فروش آنها در مدت زمان طولانی تری انجام شود. اما در رابطه با رمزارزها مبادلات و خرید و فروش کار بسیار راحتی است و در واقع تنها یک بازی انتقال بیت میان رایانه هاست.

آشنایی با انواع نقدینگی

• نقدینگی بازار
  امکان خرید و فروش دارایی ها با قیمتی منصفانه را نقدینگی بازار می نامند. قیمت تعیین شده در این نوع نقدینگی بسیار نزدیک به ارزش ذاتی یک دارایی است. به عبارت دیگر ارزش ذاتی یک دارایی را می توان چیزی میان کمترین قیمتی که یک فروشنده حاضر است آن را بفروشد و بیشترین قیمتی که یک خریدار حاضر است آن را بخرد دانست. هر چقدر میزان این اختلاف قیمت(شکاف قیمت) به وجود آمده کمتر باشد نقدینگی بازار بیشتر بوده و در نهایت احتمال خرید یا فروش یک دارایی افزایش می یاید.
• نقدینگی دارایی
  در بسیاری از متون تجاری و ترازنامه های کسب و کار از این اصطلاح استفاده می گردد. معنی آن توانایی پرداخت بدهی های یک شرکت از طریق محاسبه دارایی و گردش مالی اش است. هر چقدر نقدینگی دارایی یک شرکت بیشتر باشد تضمین کننده تراز مالی آن است.

شکاف قیمت چیست؟

شکاف یا اختلاف قیمت در واقع میزان تفاوت میان بیشترین قیمتی که یک خریدار حاضر است بابت یک دارایی پرداخت کند و کمترین قیمتی که فروشنده حاضر به فروش دارایی مورد نظر می شود. کمتر بودن میزان این شکاف قیمت نشان دهنده نقدینگی بیشتر و احتمال فروش بیشتر آن است. اما اگر شکاف قیمت بالا باشد یعنی نقدینگی بازار کمتر و احتمال انجام معامله نیز کمتر است. پس می توان نتیجه گرفت شکاف بالا به معنی راکد بودن بازار و شکاف پایین به معنی افزایش درخواست برای خرید و پویا بودن بازار است.

اهمیت نقدینگی چیست؟

در واقعیت تعدادی از رمزارزها از نقدینگی بهتری نسبت به دیگر رمزارزها برخوردارند. علت آن حجم معاملات بیشتر و بازدهی بالاتر آنهاست. به طور مثال میزان حجم معاملات برخی رمزارزها میلیاردها دلار بوده اما برخی دیگر فقط چندین هزار دلار است. به همین خاطر برخی از رمزارزها به دلیل نقدینگی پایین در بازار دچار مشکل خواهند شد.

اهمیت نقدینگی برای خرید و فروش آلت کوین ها بسیار مهم است. زیرا زمانی که شما اقدام به خرید یک رمزارز با نقدینگی پایین می کنید برای فروش آن با مشکل مواجه می شوید و فروش آن به آسانی فروش رمزارزهای دارای نقدینگی بالا نخواهد بود. به همین دلیل ترجیحا پیشنهاد می شود رمزارزهایی را انتخاب کنید که دارای نقدینگی بالایی هستند.

در شرایط مختلف بازار معمولا نقدینگی دچار تغییر می شود. به طور استخر نقدینگی به چه معنا است؟ مثال یک بحران مالی می تواند تاثیر منفی روی نقدینگی بازار داشته باشد. زیرا در چنین شرایطی افراد فعال در بازارهای مالی به منظور پرداخت بدهی های خود تصمیم می گیرند از بازار خارج شوند.

بیشتر بخوانید: ارز دیجیتال چیست؟

نحوه محاسبه نقدینگی ارز دیجیتال

1.میزان حجم معاملات

منظور از حجم معاملات در واقع تعداد کوین های فروخته شده در یک بازار را نشان می دهد. با استفاده از این گزینه می توانید روند حرکت بازار را تشخیص دهید. زمانی که حجم معاملات افزایش پیدا کند یعنی میزان خرید و فروش بیشتر شده است. در صورتی که مسیر قیمت از نظر حجم پشتیبانی نگردد به این مفهوم است که مردم کمی از این روند قیمت پشتیبانی می کنند. در نتیجه قیمت مورد نظر تنها برای مدت زمان کوتاهی پایدار خواهد ماند. به عبارت دیگر بالا رفتن قیمت در معاملات با حجم پایین نشان دهنده دستکاری شدن قیمت است.

2.شکاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش

هر کدام از صرافی های ارز دیجیتال یک دفتر سفارش(Order book) دارند که در آن کلیه سفارشات خرید و فروش نشان داده می شود. در واقع می توان گفت یکی از شاخص های بسیار خوب برای بررسی میزان نقدینگی دفتر سفارش است. دلیل آن این است که امکان ارزیابی نقدینگی کوین یا رمزارز مورد نظر وجود دارد. با بررسی میزان تفاوت میان کمترین قیمت پیشنهادی فروش و بیشترین قیمت پیشنهادی خرید در دفتر سفارش امکان تخمین اختلاف قیمت خرید و فروش وجود دارد. در بازارهایی که میزان نقدینگی آنها کمتر است میزان اختلاف قیمت میان قیمت پیشنهادی خرید و فروش خیلی زیادتر است.

استخر نقدینگی چیست؟

مفهوم دیفای جزو مفاهیم مهم در بازار رمزارزهاست که توانست در این حوزه یک تحول بزرگ ایجاد کند. این مفهوم منجر به افزایش حجم مبادلات ارزهای دیجیتال شد. تا حدی که به وجود یک منبع نقدینگی در بازار برای بالا بردن سرعت مبادلات نیاز پیدا شد. به همین منظور استخر نقدینگی به وجود آمد.

در واقع استخر نقدینگی یک منبع از توکن های مختلف است که توسط قراردادهای هوشمند در صرافی های غیرمتمرکز مختلف قفل شده و هدف آن برطرف نمودن مشکلاتی است که به دلیل کم بودن میزان نقدینگی رخ می دهد.

بسیاری از صرافی های غیرمتمرکز نظیر یونی سواپ به وجود استخرهای تامین کننده نقدینگی برای ادامه دار بودن فعالیت های خود نیاز پیدا می کنند. به عبارت دیگر استخرهای نقدینگی تشکیل دهنده هسته اصلی صرافی های غیرمتمرکز هسصتند. برای اینکه معاملات و وام دهی بهتر و آسان تر انجام شود از این استخرها استفاده می گردد.

سرمایه گذاران قادر هستند مقداری از سرمایه خود را وارد این استخرها کرده و از این طریق میزان نقدینگی مورد نیاز برای انجام معاملات را تامین نمایند. پس از اینکه تراکنش انجام شد یک مبلغ به عنوان کارمزد از دو طرف معامله دریافت شده که مقداری از آن به عنوان پاداش به تامین کنندگان نقدینگی داده می شود. وجود استخرهای نقدینگی باعث افزایش تعداد معاملات در بازار رمزارزها شده است.

جمع بندی

در این مطلب با مفهوم نقدینگی در ارزهای دیجیتال آشنا شدیم و دانستیم نقدینگی چیست و انواع نقدینگی کدام است. در حالت کلی می توان گفت انجام معامله در بازارهایی با نقدینگی بالا مطلوب تر به نظر می رسد. زیرا در موقعیت های بهتر می توان در این بازارها ورود یا خروج کرد. به بیان دیگر در صورت بالا بودن نقدینگی یک دارایی، سرمایه گذار قادر است در کوتاه ترین زمان ممکن دارایی خود را تبدیل به پول نقد کند. اما زمانی که نقدپذیری یک دارایی کم باشد، تبدیل کردن آن به پول نقد کار سختی بوده و مشکلاتی را به همراه دارد. در این حالت لازم است برای یافتن یک خریدار مناسب قیمت دارایی مورد نظر از قیمت منصفانه آن کم شود. این موضوع نشان می دهد نقدینگی یک دارایی اهمیت زیادی دارد.