عوامل موثر بر نرخ ارز در ایران

تحلیل رابطه قیمت مسکن، دلار و نفت در بازار ایران

باید بدانید که در جامعه کنونی علاوه بر عواملی همچون قیمت میلگرد ، درآمدهای نفتی، بازار دلار و ارز، بازار طلا، نوسانات سیاسی و عوامل زیاد دیگری بر قیمت مسکن تاثیرگذار خواهند بود.

به گزارش خبرگزاری موج، همان طور که می دانید اقتصاد ایران بر پایه درآمدهای نفتی استوار بوده و بخش زیادی از درآمدهای کشور را درآمدهای نفتی تشکیل می دهند. از این رو با توجه به این موضوع که تغییر قیمت نفت سبب تغییر درآمد نفت می گردد آیا این میزان می تواند تاثیری بر بازار مسکن داشته باشد؟ شاید تصور عموم جامعه بر این باشد که قیمت مسکن تنها متاثر از قیمت آهن و مصالح ساختمانی است ولی باید بدانید که در جامعه کنونی علاوه بر عواملی همچون قیمت میلگرد ، درآمدهای نفتی، بازار دلار و ارز، بازار طلا، نوسانات سیاسی و عوامل زیاد دیگری بر قیمت مسکن تاثیرگذار خواهند بود. در این مقاله سعی داریم در خصوص چگونگی تاثیر قیمت نفت و ارز بر بازار مسکن صحبت کنیم بنابراین لازم است پیش از خرید ملک در خصوص سایر بازارها و چگونگی تاثیر آن ها بر قیمت آهن آلات و مسکن اطلاعات کافی را کسب نمایید تا در خصوص بهترین زمان خرید خود به راحتی تصمیم بگیرید.

مسکن امروزه علاوه بر سرپناه برای خانواده ها یک دارایی مهم به حساب می آید و یکی از بزرگ ترین مقاصد سرمایه گذاری در کشور ما طی سال های اخیر به شمار می رود بنابراین بررسی عوامل موثر بر قیمت مسکن بسیار حائز اهمیت می باشد. همان طور که گفتیم بخش زیادی از درآمد کشور را درآمدهای نفتی تشکیل می دهد از این رو سوالی که مطرح می شود این است که افزایش قیمت نفت در سال های گذشته نشان دهنده یک عامل تعیین کننده در افزایش فعالیت ها در بخش مسکن بوده است؟ همچنین نرخ ارز چگونه توانسته بر بازار مسکن طی سال های اخیر تاثیرگذار باشد؟

تاثیر بازار نفت بر بازار مسکن و فولاد

نوسان قیمت مسکن به دلایل مختلفی ایجاد می شود، عواملی که بر قیمت مسکن اثر می گذارند را می توان به دو دسته عوامل درون زا یا بنیادی بازار مسکن و عوامل برون زا تقسیم نمود. عوامل کلان تاثیر زیادی بر قیمت مسکن دارند و قیمت نفت در اقتصاد کشورهای صادرکننده نفت مثل ایران از عوامل مهم و تاثیرگذار تلقی می شود. قیمت نفت از طریق کانال های زیر می تواند قیمت مسکن را تحت تاثیر قرار دهد:

افزایش درآمد بنگاه ها و سایر عوامل تولید در مرحله اکتشاف، تولید و توزیع و همچنین مرحله خرج درآمدهای نفت از سوی دولت و دریافت کنندگان نهایی درآمدهای حاصله

افزایش پایه پولی

اثرگذاری بر هزینه های تولید

معمولا پس از افزایش درآمدهای نفتی، درآمد خانوارها به عنوان صاحبان اصلی نفت، افزایش یافته و تقاضا برای همه کالاها اعم از مصرفی و غیر مصرفی از جمله مسکن افزایش می یابد. از آن جا که مسکن جزو کالاهای غیر قابل جایگزین و غیر قابل واردات است، افزایش تقاضای ایجاد شده با افزایش واردات پاسخ داده نخواهد شد. این امر افزایش قیمت مسکن را به دنبال دارد. سودآوری انتظاری بخش مسکن عاملی برای جذب پول های نفتی سرگردان و افزایش سرمایه گذاری در مسکن است. به این ترتیب بخش مسکن پس از افزایش درآمدهای نفتی، وارد دوره رونق می شود.

تاثیر نرخ ارز بر بازار مسکن و فولاد

در تمامی گزارشات سالانه یک دهه اخیر بازار فولاد و مسکن، یک سری آیتم ها حضور همیشگی دارند مانند نرخ ارز، قیمت مواد اولیه، قیمت نفت، تورم، رکود و سیاست های دولت. آنچه که فعلا مشخص است ایالات متحده به ساختار تحریم علاقمند است و اساسا قصد بر هم زدن این ساختار را ندارد حتی در صورت توافق بر سر برخی موضوعات ممکن است تعداد زیادی از تحریم ها پا برجا بماند پس تحریم فعلا عنصر تغییر ناپذیر بازارهاست ممکن است میزان آن کم یا زیاد شود ولی صفر شدنش در کوتاه مدت بعید به نظر می رسد. آنچه محتمل بر تغییر است که می تواند بر بازار مسکن و فولاد تاثیر گذارد نرخ ارز و هیجانات وارده از این حوزه بر بازار مسکن و قیمت آهن آلات است که می بایست رصد شود.

در حال حاضر کشور ما از یک بیماری به نام بیماری هلندی (هم تورم و هم رکود) رنج می برد که در آن درآمد یک کشور بر اساس یک محصول طراحی می شود (نفت) و با کم شدن قیمت آن دخل دولت کم و به خرج آن نمی خورد. در ابتدا این بیماری با کنترل تورم آغاز شد چون تورم افسار گسیخته همانی می شود که هم اکنون در ونزوئلا شاهد هستیم. با کنترل تورم و امید به سرمایه گذاری خارجی با پشتوانه برجام نرخ دلار ثابت نگه داشته شد. تورم که چندین عوامل موثر بر نرخ ارز در ایران عوامل موثر بر نرخ ارز در ایران سال خاموش شده بود با کاهش نرخ سود بانکی بیدار شد و به شکل یک غول در همه جا نفوذ کرده و نمایان شده است. تورم به دو حالت انتزاعی و تورم کنونی بر می گردد. در حال حاضر تورم نزدیک به 50% می باشد اما تورم انتزاعی بسیار بیشتر است چون انتظار تورم بیشتر در آینده می باشد.

وقتی دولت اقدام به عرضه با قیمت پایین می کند، تقاضا برای کم کردن ریسک تورم در جامعه آنقدر بالا هست که تمام انرژی بانک مرکزی امکان پاسخ دهی به آن را نداشته و نهایتا قیمت آزاد در بازار حاکم می شود، فولاد و آلومینیم و مس و روی نیز عینا رفتار طلا را دنبال می کنند و اثر پذیر از تورم بوده و لذا تقاضای کاذب بازار آنقدر رشد خواهد کرد تا قیمت ها به سمت دلار با قیمت های بالاتر حرکت کند. با رشد دلار همان طور که انتظار خواهیم داشت قیمت محصولات فولادی اعم از قیمت میلگرد نیز بالاتر رفته و از این رو شاهد افزایش قیمت مسکن خواهیم بود. بنابراین لازم است پیش از خرید مسکن تمامی عوامل موثر بر قیمت آهن آلات اعم از نرخ ارز، شوک های بازار نفت، عوامل سیاسی، بازار طلا و سایر موارد را بررسی نموده و بهترین زمان خرید آهن آلات و مسکن را انتخاب کنید تا بتوانید در هزینه های خود صرفه جویی نمایید. همچنین بهتر است پیش از خرید با مراجعه به سایت های فروش آهن آلات، نرخ محصولات فولادی و مصالح ساختمانی را نیز به عنوان یک فاکتور مهم در نظر داشته باشید.

رد پای همتی در نوسانات نرخ ارز / تحریم و سفته‌بازی عوامل موثر بر نرخ ارز

غلامرضا سلامی گفت: تحریم و سفته‌بازی بر نرخ ارز دخیل هستند و تا زمانی که اقتصاد ایران از نفت جدا شود نمی‌توان به ثبات نرخ ارز در کشور امیدوار بود.

صدای بورس- احمدرضا صباغی؛ با قرار گرفتن عبدالناصر همتی در میان ۷ نامزد احراز صلاحیت‌شده ریاست جمهوری، دولت دوازدهم تصمیم به جابجایی رئیس کل بانک مرکزی گرفت و علی‌اکبر کمیجانی جایگزین همتی کرد.

غلامرضا سلامی،کارشناس اقتصادی با اشاره به اینکه جابجایی رئیس کل بانک مرکزی در شرایطی که تنها ۳ ماه به پایان کار دولت دوازدهم مانده است نمی‌تواند تاثیر چندانی بر بازار ارز داشته باشد، گفت: باید به این نکته مهم اشاره کنیم که تغییر رئیس کل بانک مرکزی نمی‌تواند تاثیر چندانی بر نرخ ارز داشته باشد.

وی افزود: عوامل متعددی همچون تحریم و سفته‌بازی بر نرخ ارز دخیل هستند و باید به این موضوع مهم اشاره کنم که تا زمانی که اقتصاد ایران از نفت جدا شود نمی‌توان به ثبات نرخ ارز در کشور امیدوار بود.

این کارشناس اقتصادی اضافه‌کرد: در شرایط کنونی تمام چشم‌ها به وین دوخته شده است زیرا اگر تا چند روز آینده برجام احیا شود می‌توان به ثبات نرخ ارز و قرار گرفتن نرخ هر دلار بین ۱۵ تا ۲۰ هزار تومان تا پایان سال جاری امیدوار بود اما اگر احیانا برجام احیا نشود و دوباره شاهد اعمال تحریم‌های سنگین بر حوزه‌های اقتصادی کشور باشیم نرخ هر دلار می‌تواند تا ۵۰ هزارتومان هم افزایش یابد که برای اقتصاد ایران این اتفاق موجب ایجاد آسیب‌های جدی به بخش‌های مختلف خواهد شد.

این کارشناس اقتصادی درباره آینده بازار سرمایه تصریح کرد: اگر نرخ دلار کاهش پیدا کند شاهد کاهش قیمت سهام‌های صنایع فولادی،پتروشیمی و پالایشی خواهیم بود اما اگر نرخ ارز گران شود به صورت قطع سهام‌های دلاری هم رشد خواهند کرد.

ساز و کار بازار سکه و ارز و عوامل موثر بر آن‌ها

تجربه نشان داده است که بازارها از هم جدا نیستند و جهت‌گیری آنها به دور از یک فضای مشترک نیست. بنابراین نوسان در بازارهایی مثل بازار سکه و ارز یا بازار سرمایه تا حدودی از هم تاثیر گرفته و با هم همبستگی دارند و شناخت این همبستگی و روابط بین این بازارها تا حد زیادی می‌تواند راهنمای خوبی برای سرمایه گذاری و توسعه آن باشد. نوسان در بازارهای مالی اغلب لحظه‌ای اتفاق می‌افتد و رفتارهای به وجود آمده در اکثر موارد برای مدتی تثبیت شده و اثر گذار هستند. البته لازم به ذکر است که در مواقع خاص مثل بحران‌های مالی، همبستگی‌ها در بازده بازارهای مالی مثل بازار سکه و ارز تغییرات محسوسی را شکل می‌دهند.

رکودها و رونق‌های مقطعی شوکه کننده همواره جهت‌گیری‌ها و حرکت‌های غیر منطقی را به وجود می‌آورند که باید با دقت مورد بررسی و رصد قرار بگیرند. وضع تحریم‌های ایالات متحده آمریکا بر ایران، ناکارآمدی سیاست‌های مالی و ناهماهنگی‌های بین دستگاه‌های اجرایی داخل کشور و رشد بی سابقه نقدینگی درسال‌های دور و درازی اقتصاد ایران را با چالش‌های فراوانی مواجه کرده است و عدم مدیریت نرخ ارز و بی ثباتی بازار ارز، بازار سکه و طلا را نیز به شدت تحت تاثیر خود قرار داده است.

بازار سکه و ارز، تعاریف و ویژگی‌ها

شاید برایتان جالب باشد که عمده مردم رفتار بازار سکه را با بازار طلا یکی می‌دانند و سرمایه خود را به دلیل این تصور اشتباه در مدت زمان کوتاهی از دست می‌دهند و این اتفاق باعث می‌شود از بازار سکه منتفع نشوند. حال آنکه ماهیت بازار سکه به نوعی از بازارهای مالی دیگر مقداری متفاوت است. به این ترتیب که سکه به دلیل داشتن عنصر طلا در فرآیند ساخت آن، از بازارهای جهانی و قیمت روز طلا به صورت توامان تحت تاثیر قرار می‌گیرد و نیز به جهت اختصاصی بودن ضرب آن برای ایران، بالا یا پایین رفتن آن با جهت گیری عوامل داخلی همراستا است. بر خلاف طلا که برای جلوگیری قاچاق باید قیمت آن با بازارهای بین المللی هم خوانی داشته باشد، بازار سکه چنین چارچوبی را ندارد و نوسانات بالا برای آن امکان پذیر تر است.

بازار ارز، بازاری است که در آن ارزش واحد پول دو کشور در مقابل هم قرار گرفته و معامله می‌شوند. در واقع تجارت و مناسبات بین کشورها، نیاز به داد و ستد واحد پول آن‌ها دارد که این مهم در بازار ارز روی می‌دهد. معامله‌هایی که در بازار ارز صورت می‌پذیرد، نرخ ارز را تعیین کرده و قیمت تمام شده کالاهای خارجی و دارایی‌های مالی وارداتی که از کشورهای دیگر آمده است، بر این اساس تعیین می‌شود. دو نوع معامله در بازار ارز وجود دارد که نوع مرسوم آن معاملات نقدی یا آنی است و باید حداکثر دو روز پس از انجام معامله، پول آن پرداخت شود. نوع دیگر معاملات تحویل آتی است که مستلزم تحویل کالا و تسویه معامله در زمان آینده است. در مورد معاملات آنی یا نقدی از نرخ ارز آنی و برای معاملات تحویل آتی از نرخ ارز آتی استفاده می‌شود.

مزایا و معایب بازار سکه و ارز

بازدهی مناسب و رشد خوب بازار سکه در ایران، این بازار را به یکی از محبوب‌ترین بازارهای مالی ایران تبدیل کرده است و سرمایه گذاران خارجی نیز به آن رغبت نشان داده اند. نقد شوندگی مناسب، حفظ ارزش سرمایه در بلند مدت و نرخ رشد مناسب بازار سکه از جمله مزایایی است که در بازار سکه می‌توان مشاهده کرد.

هرچند در بیشتر مواقع بازار سکه با نوسانات بالایی در کوتاه مدت به کار خود ادامه می‌دهد ولی حرکت بالاتر از نرخ تورم در هر سال باعث شده رغبت برای سرمایه گذاری در این بازار به جهت کنار آمدن با افزایش افسار گسیخته قیمت‌ها بیشتر باشد. امکان ورود با سرمایه‌های متوسط و خرید و فروش تلفنی یکی دیگر از مزایای بازار سکه است به علاوه این که سکه‌های شما هیچ‌ وقت روی دستتان نخواهند ماند. از مهم‌ترین معایب بازار سکه می‌توان به ریسک بالای آن در کوتاه‌مدت، ملاحظات نگهداری و صندوق‌های امانت و تاثیر پذیری بالای آن از اخبار سیاسی روز جهان اشاره کرد.

در بازار ارز اگرچه شما معامله انجام می‌دهید ولی مالک آن ارز نیستید و در واقع سود و ضرری که از نوسان قیمت ارزها به دست می‌آورید بر سرمایه شما افزوده یا از آن کم می‌شود. همچنین در بازار ارز هیچ‌گاه یک ارز به ‌تنهایی ارزشگذاری نمی‌شود و در مقایسه با ارز دیگر ارزشگذاری صورت می‌پذیرد. یکی از مزایای بازار ارز شناور بودن آن است به این معنی که این بازار در هر لحظه در حال تغییر است. از دیگر مزایای بازار ارز می‌توان به حجم بالای سرمایه در گردش آن، ۲۴ ساعته بودن، نقد شوندگی بسیار بالا و در دسترس بودن خدمات نرم افزاری تحلیلی و پیش بینی اشاره کرد. امروزه در دنیای تجارت و سرمایه گذاری دانش و اطلاعات مهم ترین نقش را دارند و شما باید بدانید که در چه زمانی، کدام ارز را بخرید یا بفروشید. با وجود مزایای زیاد، این بازار پر ریسک ترین بازار معاملاتی نیز محسوب می‌شود و به گونه‌ای که طبق گزارشات در سال ۲۰۱۹ حدود ۷۰ درصد معامله گران در این بازار دچار ضرر شده‌اند.

بازار سکه و ارز و جهت‌گیری برای سرمایه‌گذاری

همواره یکی از دغدغه‌های سرمایه‌گذاران پیدا کردن بازاری سود ده برای سرمایه گذاری خود است و این مسئله قابل تعمیم از سالی به سال دیگر نیست. به عنوان مثال طبق تحقیقی که روی همبستگی شرطی بین عوامل موثر بر نرخ ارز در ایران بازده بازار سکه و ارز صورت گرفته است، نتایج نشان می‌دهد که این پارامتر برای سال ۱۳۹۱ بین صفر تا ۸۵/۰ و با نوسان زیاد همراه بوده است. در واقع وجود همبستگی زیاد بین بازار سکه و ارز می‌تواند در عمل در خصوص تخصیص سبد دارایی منافع حاصل از تنوع بخشی را تا حدی خنثی کند.

در عوض همبستگی کم بین بازار سکه و ارز با شاخص قیمت بورس باعث می‌گردد تا سرمایه گذاری در بازار بورس جایگزینی مناسب در آن بازه زمانی برای سرمایه گذاری در مقایسه با بازار سکه و ارز تلقی شود. با توجه به همبستگی شرطی منفی محاسبه شده بین نرخ ارز، شاخص قیمت سهام و قیمت طلا و با جایگذاری طلا به جای سکه طلا در مقابل انتخاب‌های سرمایه گذاران، مطالعه نتایج بهینه سازی سبد دارایی می‌تواند برای سرمایه گذار قابل توجه باشد. نتایج مطالعه حاکی از وجود همبستگی شرطی بالا بین بازده نرخ ارز و سکه طلا و همچنین همبستگی شرطی پایین بین بازده شاخص بازار سهام با نرخ ارز و سکه طلا است. به دلیل همبستگی بسیار بالای محاسبه شده بین نرخ ارز و سکه طلا، نتایج بهینه سازی سبد دارایی نیز نشان داده است که برای سرمایه گذاری که به دنبال حداقل سازی ریسک است مناسب خواهد بود اگر سکه طلا کمترین وزن را در سبد بهینه داشته باشد و سهم ارز در سبد بهینه اندکی بیشتر از سکه باشد.

اثرات متقابل بازار سکه و ارز با بازار سرمایه

نوسان در بازار ارز بر رقابت پذیری بین شرکت‌های دارای محصولات صادراتی و شرکت‌های واردات محور و شرکت‌هایی که در داخل کشور رقیب خارجی دارند تأثیر گذاشته و از این طریق بر تراز تجاری و تولید، درآمد و جریان نقدینگی شرکت‌ها و در نتیجه بر قیمت سهام آن‌ها تاثیر گذار است. بنابراین می‌توان گفت افزایش نرخ ارز بر قیمت سهام تأثیر مثبت دارد. از دیدگاهی دیگر، با کاهش ارزش سهام، ارزش دارایی سرمایه گذاران داخلی کاهش پیدا کرده و سبب کاهش تقاضای پول و نرخ بهره می‌گردد. کاهش نرخ بهره باعث خروج سرمایه و در نتیجه افزایش نرخ ارز خواهد شد. با توجه به اینکه ارزش دارایی داخلی بر تعادل سبدهای سرمایه گذاری خارجی می‌تواند تأثیرگذار باشد، بنابراین جریان سرمایه بین بازار ارز و بازار سرمایه یک همبستگی به وجود می‌آورد.

رابطه بین قیمت در بازار سکه و سایر بازارهای مالی بیشتر روی پارامتر سرریز متمرکز است تا اثرات بنیادی. سکه طلا گاهی برخی از مشخصات پول مانند ذخیره ثروت، وسیله مبادله بودن و واحد سنجش ارزش دارایی‌ها را از خود نشان می‌دهد. از طرف دیگر همگن بودن طلا در نقاط مختلف جهان باعث ایجاد نوعی نقش پول بین المللی برای آن شده و در نتیجه زمانی که سایر بازارها مثل بازار سرمایه یا بازار ارز دچار تلاطم می‌شوند نقش مهمی در حفظ ارزش دارایی داشته و اثرات سرریز تلاطم بین بازارهای مالی و قیمت طلا قابل توجه عوامل موثر بر نرخ ارز در ایران است. با توجه به همبستگی مثبت ناقص، عدم همبستگی و همبستگی منفی ناقص بین قیمت طلا و یک دارائی مالی (سهام)، سه نقش کلی برای طلا شامل مصون سازی، متنوع سازی و پناهگاه امن در نظر گرفته می‌شود.

بازار سکه و ارز و تاثیر سیاست‌های اقتصادی جهانی

امروزه با پیشرفت تکنولوژی و روی کار آمدن شیوه‌های نوین ارتباطی و افزایش تأثیر پذیری کشورها از یکدیگر در سطح بین المللی و انتقال اطلاعات بین بازارهای مختلف هر کشور، هر مناسبتی در سیاست اقتصاد جهانی، بازارهای مختلف را تحت تأثیر قرار می‌دهد. بنابراین آگاهی از نحوه اثرگذاری سیاست اقتصادی جهانی بر متغیرهای کلان اقتصادی و بازارهای مختلف نقش مهمی در تصمیمات سرمایه گذاری دارد. به عنوان مثال نوسان قیمت ‌کالاهای استراتژیکی مانند طلا و نفت در اثر سیاست‌های اقتصادی می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر بازار ارز و سهام داشته باشد. در بازار ارز پیش‌بینی و بررسی نوسانات نرخ ارز مهم است. افزایش نوسانات نرخ ارز به افزایش هزینه معاملات بین المللی و افزایش ریسک‌ سرمایه گذاری داخلی و خارجی می‌شود. از نظر اقتصاد کلان، سیاست‌های منتاقض اقتصادی کشورهای دیگر، پارامترهای اقتصاد داخلی مانند نرخ بهره و عرضه پول را تغییر داده و باعث نوسان در بازار ارز می‌شود. از دیدگاه اقتصاد خرد نیز، این نااطمینانی، انتظارات کسب و کارها را در مورد نرخ ارز تغییر می‌دهد و نوسان بازار ارز را موجب می‌شود. سکه نیز با توجه به نقش آن در حفظ ارزش‌ دارایی‌ها، در بحران‌های سیاسی و اقتصادی از اهمیت بالایی برخوردار است. همبستگی شرطی بین دارایی‌ها در طول زمان متغیر است و بحران مالی جهانی تغییرات قابل توجهی را در همبستگی میان متغیرها ایجاد می‌کند.

عوامل موثر بر قیمت سهام | قیمت سهام چگونه تغییر میکند؟

امروزه، عوامل موثر بر قیمت سهام از موضوعات بسیار مهم برای سرمایه گذاران است. در این چند سال اخیر که کشور ایران درگیر تورم بوده است، بسیاری از افراد با هدف حفظ ارزش پول و سرمایه خود تصمیم به سرمایه گذاری در بازار بورس گرفتند. این نوع از سرمایه گذاری در کنار بازده مناسب، بسیار پر ریسک است. در حقیقت با این تصور که سرمایه‌گذاری‌مان به تدریج مانند یک گیاه رشد خواهد کرد، پول خود را برای مقابله با تورم در عناصر مختلف مالی سرمایه عوامل موثر بر نرخ ارز در ایران گذاری می‌کنیم.

فهرست مطالب

ازجمله مزایای سرمایه گذاری در بورس، ایجاد رشد و شکوفایی در اقتصاد یک کشور است، زیرا با ورود سرمایه به این حوزه، منابع مالی مورد نیاز بنگاه‌های اقتصادی تأمین خواهد شد. حال سؤالی که پیش می‌آید آن است که چه عواملی بر بازار بورس تأثیر می‌گذارند؟ برای پاسخ به این سؤال و بررسی عوامل موثر بر قیمت سهام در ادامه با ما همراه باشید.

بورس چیست؟

به طور کلی، بازارهای مالی زمانی روی کار آمدند که افراد و کشورها شروع به تجارت با یکدیگر کردند. در زمان‌های قدیم انجام تجارت و معاملات به شکل امروزی نبود. در حقیقت با گذر زمان برای ایجاد سهولت در تجارت، مکان‌هایی در نظر گرفته شدند که به آنها بورس می‌گویند. بازار بورس این قابلیت را دارد که اوراق بهاداری مثل سهام، اوراق خزانه، اوراق اجاره، اختیارات، کالاها در آن خرید و فروش شوند.

بازار بورس بازاری قانونمند و سازمان یافته است که به نوعی باعث انتقال وجوه مازاد اشخاص به سمت شرکت‌ها و صنایع مختلف می‌شود و به این طریق شرکت‌ها از نظر مالی تأمین می‌شوند. به عبارتی، سرمایه گذاران در قبال پول خود، بخشی از سهام شرکت را می‌خرند. این سهام نشانگر سهیم بودن سرمایه گذاران در سود و زیان شرکت است.

بازار بورس چیست؟

همان‌طور که میدانید بازار مکانی است که در آن خریداران و فروشندگان به انجام معاملات به صورت مستقیم و غیر مستقیم می‌پردازند. در بازار بورس نیز انواع اوراق بهادار مانند سهام خرید و فروش می‌شود.

چرا سرمایه گذاری در بازار سهام ریسک دارد؟

مانند هر چیز دیگری در زندگی، هر چه ریسک کاری بالاتر باشد، سود آن نیز بالاتر می‌رود. برخلاف سایر گزینه‌های سرمایه گذاری، بازار سهام کمی ریسک‌پذیر است، اما سود آن قابل توجه است. یکی از دلایل اصلی این ریسک، نوسانات بازار در ایران است. بازار سهام بسیار بی ثبات و به شدت غیرقابل‌پیش‌بینی برآورد شده است. این بدان معناست که سهام خریداری شده ممکن است به دلایلی کاهش یا افزایش یابد و دلیلی برای آن وجود نداشته باشد.

عوامل موثر بر قیمت سهام کدام‌اند؟

بازار سهام یک سیستم پیچیده و مرتبط متشکل از سرمایه گذاران بزرگ و کوچک است که تصمیمات ناهماهنگی در مورد طیف وسیعی از سرمایه‌گذاری‌ها در بازار بورس اتخاذ می‌کنند. بازار را می‌توان به عنوان یک اکوسیستم سازماندهی شده توسط یک دست نامرئی تعبیر کرد. هر یک از شرکت کنندگان در بازار سهام بر اساس ایده‌های فردی خود و پیروی از منافع شخصی خود آزادانه عمل می‌کنند و “بازار” خلاصه‌ای از ارزش‌های جمعی افراد و شرکت‌ها است.

اصول اقتصادی اساسی وجود دارند که به نوعی می‌توانند حرکت‌های نوسانی بازار را توجیه کنند که به آنها عوامل موثر بر قیمت سهام می‌گوییم و در ادامه به برخی از آنان اشاره خواهیم کرد:

1. عرضه و تقاضا

عوامل زیادی هستند که بر بازار تأثیر می‌گذارند. اما اگر تمام آنچه را که در بیرون است را از بین ببرید و به اساسی‌ترین عامل نگاه کنید، متوجه عرضه و تقاضا خواهید شد. مانند همه کالاها، عدم تعادل بین عرضه و تقاضا باعث افزایش و کاهش قیمت سهام می‌شود. اگر سیب زمینی به طور ناگهانی کمیاب شود و افراد بیشتری برای خرید آن صف بکشند، قیمت سیب زمینی‌ها در مدت زمان کمی سر به فلک می‌کشد.

به همین ترتیب، اگر یک شرکت از نظر اقتصادی فعالیت خوبی داشته باشد و همه سرمایه گذاران خواهان سهام آن شرکت باشند، کمبود سهام به وجود می‌آید که منجر به بالا رفتن قیمت سهام یک شرکت می‌شود. حال در صورتی که تعداد سهام زیادی وجود داشته باشد و بلعکس هیچ کس تمایلی به خرید آنها نداشته باشد، قیمت سهام آن شرکت سقوط خواهد کرد.

2. عوامل مرتبط با شرکت

واضح است که اگر شرکتی دارای سهام عمومی باشد، هر اتفاقی که در داخل شرکت بیفتد مستقیماً بر قیمت سهام تأثیر می‌گذارد؛ بنابراین، اگر شرکتی روبه‌رشد باشد، با عرضه موفق محصول، افزایش درآمد، کاهش بدهی و هجوم بیشتر وجوه نقد سرمایه گذاران، قیمت سهام شرکت افزایش می‌یابد. دلیل این افزایش قیمت سهام نیز تمایل زیاد سرمایه گذاران به خرید سهام آن شرکت موفق است.

با این حال، عکس این قضیه هم صدق می‌کند. اگر شرکتی متحمل ضرر، خرابی محصول، انباشت بدهی شود، اکثریت سهام‌داران می‌خواهند سهام چنین شرکتی را بفروشند و از مشارکت با آن شرکت صرفه نظر کنند. به این ترتیب قیمت سهام آن شرکت پایین می‌آید. از سایر عوامل موثر بر قیمت سهام که می‌تواند قیمت سهام را بالا و پایین کند می‌توان به تغییرات در مدیریت شرکت اشاره کرد.

3. احساسات سرمایه گذار

احساسات خود سرمایه گذاران نیز می‌تواند بر قیمت بازار سهام تأثیر بگذارد. نحوه عملکرد بازار سهام با نحوه سرمایه گذاری افراد سرمایه دار ارتباط دارد. اگر افراد سرمایه گذار ریسک‌پذیر باشند و بتوانند با ریسک بالا و به‌صورت تهاجمی ریسک کنند، قیمت سهام بالا می‌رود. از سوی دیگر، اگر سرمایه گذاران افراد محتاطی باشند و آرامش خاطرشان را به ریسک ترجیح دهند، قیمت سهام پایین می‌آید.

البته ناگفته نماند که در این زمینه دو تعریف نیز وجود دارد:

• بازار نزولی:

بازار نزولی بازاری است که در آن سرمایه‌گذاران بیشتر نگران ریسک‌ها و از دست دادن سرمایه خود هستند. به این ترتیب افراد سرمایه دار بدون اطمینان خاطر و با استرس سرمایه گذاری می‌کنند. این امر باعث رکود بازار و در نهایت کاهش قیمت سهام می‌شود.

4. نرخ بهره

نرخ‌های بهره و قیمت سهام رابطه تنگاتنگی با یکدیگر دارند. اثرگذاری نرخ بهره بر سهام به دو روش امکان‌پذیر است: مستقیم و غیر مستقیم.

• تأثیر مستقیم نرخ بهره بر قیمت سهام:

• تأثیر غیرمستقیم نرخ بهره بر قیمت سهام:

کسب و کارها می‌توانند به صورت غیر مستقیم تحت تأثیر تغییرات نرخ بهره قرار بگیرند. نرخ بهره هرچه قدر بالاتر برود، میانگین درآمد مفید شرکت‌ها کاهش پیدا می‌کند. با کاهش درآمد، از مخارج صرف شده برای خرید و تهیه کالا و خدمات کاسته می‌شود. این کاهش درآمد و مخارج بر سود شرکت‌ها اثر منفی دارد و موجب کاهش قیمت سهام می‌شود. برعکس، وقتی نرخ بهره پایین‌تر باشد، مردم بیشتر برای تأمین خدمات دلخواه خود خرج می‌کنند و آسیبی به درآمد شرکت‌ها وارد نمی‌شود. قیمت سهام شرکت‌ها بالا می‌رود و شرکت‌ها رشد قوی‌تری را در بورس تجربه خواهند کرد. نرخ بهره پایین کمک می‌کند تا کسب و کارها با هزینه‌های بسیار کمتر از بانک‌ها پول قرض کنند و به سود بیشتری برسند.

5. سیاست

یکی از مهم‌ترین عوامل موثر بر قیمت سهام در ایران، فضای سیاسی این کشور است. اگر فضای سیاسی وخیم باشد، دولت ضعیف به نظر برسد، خطر جنگ وجود داشته باشد، یا اگر احساسات عمومی نسبت به دولت فعلی خوب نباشد، قیمت سهام پایین می‌آید. به همین ترتیب، اگر دولت قوی به نظر برسد، با حمایت خوب مردم، قیمت سهام در حالت ایمن باقی خواهد ماند. همچنین اگر دولت سیاست‌های توسعه‌ای خوبی داشته باشد باعث می‌شود سرمایه‌گذاران با اشتیاق بیشتری سرمایه‌گذاری کنند، در حالی که دولت با برنامه توسعه ضعیف می‌تواند منجر به کاهش قیمت سهام شود.

6 .رویدادهای جاری

اخبار و سایر رویدادهای جاری نیز بر بازار سهام تأثیر می‌گذارند. رویدادهای کنونی که بر بازار سهام تأثیر می‌گذارند عبارت‌اند از هرگونه آشفتگی سیاسی، عوامل موثر بر نرخ ارز در ایران جنگ داخلی یا شورش، یا حملات تروریستی. همه این رویدادها باعث افزایش یا کاهش قیمت سهام می‌شود و بر نوسانات بازار تأثیر گذار است.

7 .بلایای طبیعی

از دیگر عوامل موثر بر قیمت سهام، بلایای طبیعی مانند زلزله و سیل است که به شدت قیمت سهام را کاهش می‌دهد. این کاهش قیمت سهام به دلیل تخریب اموال و دارایی‌های شرکت‌ها و مردم است. این امر باعث می‌شود شرکت‌ها متحمل زیان‌های سنگینی شوند و به تبع آن قیمت سهام کاهش پیدا کند. فروش شرکت به دلیل خرابی تولید و حمل و نقل کالا تحت تأثیر قرار می‌گیرد؛ بنابراین، هنگامی که بلایای طبیعی رخ می‌دهد، قیمت سهام به طور قطع کاهش می‌یابد.

8. نرخ ارز

نرخ ارز از جمله مهم‌ترین عوامل موثر بر قیمت سهام که همواره مقادیر آن در دامنه‌های متفاوت، در حال تغییر و نوسان است. با در نظر گرفتن تفاوت در زیرساخت‌های سرمایه گذاری و شرایط اقتصادی کشورها، اثر نرخ ارز و نوسانات آن بر شاخص قیمت سهام در کشورهای مختلف متفاوت است.
وقتی ارزش ریال ایران افزایش پیدا کند، قیمت کالاهای ایرانی نیز افزایش پیدا می‌کنند. این افزایش قیمت منجر به تقاضای کمتر افراد می‌شود و صادرکنندگان محصول متضرر شده و قیمت سهام کاهش می‌یابد. عکس این موضوع نیز صدق می‌کند، وقتی ارزش ریال کم می‌شود قیمت سهام شرکت‌های صادر کننده محصول بالا می‌رود و قیمت سهام واردکنندگان کاهش پیدا می‌کند.

سخن آخر

مهم‌ترین نقش بورس ایجاد یک منبع سرمایه اصولی برای کسب‌وکار است. برای ایجاد کسب‌وکار و یا گسترش آن، هم می‌توان از بانک‌ها وام گرفت هم می‌توان با ارائه طرحی مناسب وارد بازار سهام شد. برای وام گرفتن از بانک‌ها باید بهره زیادی را پرداخت کرد که معمولاً بازپرداخت‌های دشواری برای صاحبان بنگاه‌های اقتصادی در پی دارد. اما با ورود به بازار سهام، دیگر بازپرداختی وجود ندارد و تمام افرادی که سهم شرکت را می‌خرند به‌عنوان صاحب و سهام‌دار شناخته می‌شوند که طبیعتاً دارایی‌های زیادی را به سمت بنگاه اقتصادی سرازیر می‌کنند. طبیعی است زمانی که یک شرکت اقتصادی به چنین سرمایه‌ای برسد، می‌تواند به‌راحتی پیشرفت کند و فرصت‌های شغلی بیشتری ایجاد کند.

در این مقاله از گروه نرم افزار حسابداری محک سعی کردیم تا شما را با تمامی عوامل موثر بر قیمت سهام یک شرکت آشنا کنیم. همان طور که شما در هنگام خرید هر محصولی به بررسی همه جوانب آن می‌پردازید تا بهترین خرید را انجام دهید، بررسی جزئی عوامل موثر بر قیمت سهام و تأثیرات مثبت و منفی آن‌ها نیز از ضروریات یک سرمایه‌گذاری اصولی و درست است. امید است با اطلاع از عوامل موثر بر قیمت سهام به بهترین سود و بازدهی در بازار بورس برسید.

عوامل موثر بر نرخ دلار در آینده

٩ عامل تعیین کننده نرخ ارز است که در وضع موجود نرخ دلار بر اساس دو عامل تعیین می شود :

1. دلار به میزانی که تورم ایران بیشتر از تورم جهانی باشد گران می شود ، افزایش قیمت دلار تا ٩۵٠٠ تومان ، تخلیه اختلاف تورم ایران با تورم جهانی بود.
2. قیمت دلار به ضرورت های بودجه ای دولت هم مربوط می شود ، حقوق پرسنل دولتی شاغل و بازنشسته باید از محل فروش دلار ، تامین شود ، قیمت دلار باید در سطحی تعیین شود که حقوق پرسنل دولتی تامین شود .
3. هر زمان یارانه انرژی حذف شد ، دلار به شدت ارزان می شود .
4. در صورت توافق با امریکا ، دلار دارایی خوبی نیست .
5. در صورت سقوط اقتصاد امریکا ، دلار در مقابل ارز های دیگر به شدت ارزان می شود .
6. در صورت پایان بازی بانک ها در دادن سودهای غیر واقعی به سپرده و تعیین تکلیف سود های غیر واقعی که در گذشته تعهد آن را کرده اند ، دلار ارزان می شود .
7. هر چه نفت ارزان تر شود دلار در ایران گران تر می شود.
8. قیمت دلار به حجم صادرات و میزان انتقال درآمد ناشی از صادرات به ایران بستگی دارد ، هر چه حجم صادرات بیشتر باشد دلار ارزان تر است ، هر چه حجم انتقال درآمد ناشی از صادرات به اقتصاد در سطح بالاتری باشد ، دلار ارزان تر است و عکس آن نیز صادق است .
9. انتظارات تورمی در کوتاه مدت می تواند نرخ دلار را تعیین کند اما در بلند مدت نرخ دلار تابع ٨ عامل فوق است .
10. روند نرخ دلار :

• ٧ مرداد : ٩۴٠٠
• ٧ شهریور : ١٠٩١٠
• ٧ مهر : ١٧٢٨٠
• ٧ آبان :١۴۵٠٠
• ٧ آذر : ١١٩٠٠
• ٧ دی : ١٠۶٠٠

نتیجه گیری :

✅قیمت دلار از ترکیب ٨ عامل فوق تعیین می شود ، هر نوع تغییر در ٨ عامل فوق به تغییر در نرخ دلار می انجامد.

✅افزایش نرخ دلار تا ٩۵٠٠ تومان به سبب عامل اول و دوم بود ، نرخ دلار تا ٧ مرداد بر اساس عامل اول و دوم ، تعیین شد .

✅حتی اگر تحریم اتفاق عوامل موثر بر نرخ ارز در ایران نیفتاده بود دلار بر اساس عامل اول و دوم ، اصلاح قیمتی می شد منتهی مقداری دیر تر.

✅افزایش نرخ دلار تا ١٩٢٠٠ تومان به سبب انتظارات تورمی بود ، نرخ دلار از ٧ مرداد تا ٧ مهر به مدت دو ماه ، بر اساس انتظارات تورمی شکل گرفت.

✅سقوط قیمت دلار به دامنه ده هزار تومان ، به سبب غلبه ٨ عامل فوق در تعیین نرخ دلار بود ، سقوط قیمت دلار ، به سبب زور شدن ٨ عامل فوق بر انتظارات تورمی بود ، انتظارات تورمی دلار را ١٩٢٠٠ تومان کرد اما در مقابل ٨ عامل فوق سپر انداخت و تسلیم شد

✅قیمت دلار در آینده بستگی به دو عامل ٧ و ٨ دارد ، عوامل دیگر ، وزن حداقلی دارد ، برای پیش بینی نرخ دلار ، باید بر دو عامل ٧ و ٨ تمرکز داشت

حرف آخر :

تعیین نرخ دلار بر اساس اخبار ، که شکل دهنده انتظارات تورمی است منبعد فقط می تواند روند های گول زننده ایجاد کند ، یعنی نوسان کوتاهی ایجاد کند و بعد به سرعت به شرایط قبلی بازگردد

پیش بینی نرخ ارز بر اساس تنها یک عامل از عوامل ٩ گانه ، ضریب خطای بالایی ایجاد می کند ، نرخ دلار باید حداقل بر اساس ترکیب دو عامل تعیین شود .