حرکت بازار به سمت سهم های بنیادین

تحلیل بنیادی

اگر ما بخواهیم سرمایه گذاری موفقی داشته باشیم باید بدانیم روی چه چیزی سرمایه گذاری کردیم و تحت چه شرایطی ممکن است وضعیت آن بهتر یا بدتر شود. راه شناخت دارایی هایی که روی آنها سرمایه گذاری می کنیم تحلیل بنیادی است. در سرمایه گذاری بر روی سهام، کامودیتی (کالا)، جفت ارزها، کریپتو و هر نوع دارایی مالی یا فیزیکی دیگر، ابزار شناخت ماهیت آن دارایی حرکت بازار به سمت سهم های بنیادین و پی بردن به ارزش واقعی آن تحلیل بنیادی است. اگر تحلیل تکنیکال ابزاری است که با استفاده از اطلاعات مربوط به قیمت و معاملات ما را راهنمایی می کند، تحلیل بنیادی عواملی که باعث می شود قیمت تغییر پیدا کند را به ما نشان می دهد و راه سرمایه گذاری مطمئن تر را برای ما هموار می سازد
بررسی متغیرهای کلان اقتصادی، تجزیه و تحلیل عرضه و تقاضا، سیاست های پولی بانک های مرکزی و سیاست های مالی دولت ها، تجزیه و تحلیل صورت های مالی، برآورد جریان های نقد آتی دارایی حرکت بازار به سمت سهم های بنیادین های مالی، تجزیه و تحلیل ارزش پیشنهادی و مزیت های اقتصادی هر دارایی مالی، مسیر رشد و توسعه و غیره از جمله مسائلی هستند که در تحلیل بنیادی زیر نظر می گیریم تا در نهایت متوجه شویم یک دارایی کمتر از ارزشش قیمت گذاری شده (under value) یا بیشتر از ارزشش قیمت گذاری شده (over value) است.
علاوه بر این در تحلیل بنیادی ما وضعیت آینده عواملی که ارزش دارایی را تحت تاثیر قرار می دهد را پیش بینی می کنیم و براساس آن روند قیمت آن را تخمین می زنیم. مثلا در مورد سهام یک شرکت، مقدار تولید و فروش و نرخ فروش آن را براساس عوامل کلان، عوامل مربوط به آن صنعت و عواملی حرکت بازار به سمت سهم های بنیادین مرتبط با خودش آن شرکت پیش بینی می شود و از این طریق می توان تخمین بزنیم در آینده قیمت سهام رشد خواهد کرد یا نه. فلسفه اصلی تحلیل بنیادی در این نهفته است که مثلا اگر ما یک توکن (یا هر دارایی مالی دیگر) را خریدار می کنیم، آن توکن ارزش اقتصادی لازم را داشته باشد که در آینده ارزشمند تلقی شود.
در بخش آموزش تحلیل بنیادی فردانامه شما می توانید مقاله هایی در مورد اصول اولیه تحلیل بنیادی را مطالعه کنید و یاد بگیرد. یادگیری بیشتر تحلیل بنیادی نیاز به مطالعه و جستجوی زیادی دارد که البته دوره های آموزش تحلیل بنیادی فرادانامه می تواند شما را برای طی کردن این مسیر کمک فراوان حرکت بازار به سمت سهم های بنیادین کند. برای آگاهی از دوره های آموزشی تحلیل بنیادی به این بخش از سایت مراجعه کنید.

تحلیل بازار امروز 27مهر1401

تحلیل بازار امروز 27مهر1401 1) ارزش معاملات خرد رکورد زد، اما نه رکورد خوب، بلکه رکورد کمترین عدد از ابتدای سال 1401. به این ترتیب می توان گفت بازار سهام ایران در یکی از بدترین دوره های خودش قرار گرفته است و رکودی همه جانبه سرتاپای آن را فرا گرفته ادامه »

پیش بینی بازار سهام 19 مهر/ریز موج های صعودی بورس را جدی نگیرید

اقتصاد نیوز : طولانی شدن مدت افت بورس، روی روان سرمایه گذاران اثر گذشته و این روزها سرمایه گذاران حقیقی بازار سهام با شتاب بیشتری پول خود را از بورس خارج می کنند. در شرایطی که بازار نسبت به تابستان ۹۹ از نظر بنیادی وضعیت بسیار بهتری دارد، اما همچنان شاهد خروج پول خرد از بازار هستیم.

حرکت آهسته بورس تهران در جهت نزول، یک حرکت فرسایشی است که بسیاری از فعالان بازار را خسته کرده و به همین دلیل هر روز پول خرد از بازار خارج می شود.

طولانی شدن مدت افت بورس، روی روان سرمایه گذاران اثر گذشته و این روزها سرمایه گذاران حقیقی بازار سهام با شتاب بیشتری پول خود را از بورس خارج می کنند. در شرایطی که بازار نسبت به تابستان ۹۹ از نظر بنیادی وضعیت بسیار بهتری دارد، اما همچنان شاهد خروج پول خرد از بازار هستیم.

بورس بازان بی اعتماد شدند

تابستان ۹۹ سهم ها در بورس به جایی رسیده بودند که اکثر کارشناسان هشدار می دادند بورس حباب دارد اما با این حال روزانه پول زیادی به بازار تزریق می شد. اما در حال حاضر وضعیت برعکس شده و در حالی که نسبت قیمت به سود سهم ها جذاب حرکت بازار به سمت سهم های بنیادین شده اما همچنان سهامداران اقبالی به آن ها نشان نمی دهند.

دلیل این موضوع، از بین رفتن اعتماد سرمایه گذاران به بازار سهام است. سرمایه گذاران خرد بازار هر روز بیشتر از گذشته اعتماد خود را نسبت به بازار از دست می دهند. طولانی شدن مدت افت بازار، همزمان با افزایش نرخ کالاهای مختلف باعث شده که حس سرخوردگی در میان فعالان بورس ایجاد شود.

پول به سایر بازارها می رود

به همین دلیل روزانه تعدادی از سرمایه گذاران از ادامه حضور و فعالیت در بازار سهام انصراف می دهند و پول خود را از این بازار خارج می کنند که نتیجه آن افت ارزش معاملات است.

ارزش معاملات بورس در حال حاضر کمتر از ۱۰ درصد تابستان ۹۹ است. تا زمانی هم که ارزش معاملات رشد نکند، نمی توان امیدوار شد که بازار به سمت بالا بازگشت خواهد کرد. هیچ چیز در رشد بازار به اندازه افزایش ارزش معاملات اثرگذار نیست.

ریز موج های صعودی را جدی نگیرید

دیروز ارزش معاملات خرد بازار کمتر از ۲۲۰۰ میلیارد تومان بود. شاخص قدرت خریداران حقیقی نیز رقم ۰.۸۷ بود که همین دو عامل برای منفی ماندن بورس کفایت می کند. البته در این مسیر نزولی، ریز موج هایی به سمت بالا ایجاد خواهد شد که تمام آن ها در نهایت با شکست مواجه خواهند شد.

این داستان تا زمانی ادامه خواهد داشت که ارزش معاملات رشد کرده و قدرت خریداران از فروشندگان بیشتر شود. اما برای امروز، انتظار متعادل شدن بازار وجود دارد.

با توجه به اینکه دیروز افت شاخص ها بسیار محدود بود و در یک ساعت پایانی معاملات تقاضا کمی افزایش یافت، احتمال بازگشایی مثبت شاخص ها در روز جاری وجود دارد. اما مثبت شدن شاخص ها فعلا نه بزرگ خواهد بود نه ادامه دار.

کوچ سرمایه‎‌ها به بازارهای غیرشفاف/ چرا پول‌ها از حافظ می‌گریزند؟

یک کارشناس بازار سهام معتقد است: مشکل اصلی خروج پول از بورس در حال حاضر رشد بازارهای موازی مانند مسکن و دلار و سکه است و تا زمانی که بلاتکلیفی های سیاسی ادامه دار باشد، پول‌ها از بازارهای شفاف به سمت بازارهای غیرشفاف برای گرفتن سود حرکت می‌کنند.

مریم فکری: روند پرابهام بازار سرمایه همچنان ادامه دارد؛ تا جایی که امروز شاخص قرمز شد. گزارش‌ها حاکی از آن است که شرایط به سود فروشندگان پیش می‌رود و هنوز وضعیت در حال بهبود و چرهش به سود خریداران نیست.

کارشناسان اعتقاد دارند فضای اقتصادی و سودی که در بازارهای غیرشفاف همچون طلا، سکه و ارز وجود دارد، این روزها باعث شده سرمایه‌گذاران خرد ترجیح دهند که از بازار سرمایه خارج شوند و به حرکت بازار به سمت سهم های بنیادین سمت بازارهای سودآور دیگر باشند.

در حال حاضر شاخص بورس در مرز یک میلیون و ۵۰۰ هزار واحد قرار دارد و هر تلنگری، احتمال ورود شاخص را به کانال پایین‌تر هموار خواهد کرد. گزارش‌ها نشان می‌دهد که شاخص بورس در لحظه تنظیم گزارش روی عدد یک میلیون و ۵۰۶ هزار و ۱۶۰ واحد قرار داشت.

مجید عبدالحمیدی، کارشناس و فعال بازار سرمایه در گفت‌وگو با خبرآنلاین درباره خروج پول و حال این روزای بورس می‌گوید: در حال حاضر بیشتر بازارها اعم از بورس، ارز و طلا تحت تاثیر نتیجه انتخابات و مذاکرات بلاتکلیف هستند. بورس هم مانند دیگر بازارها مثبت نیست؛ به این معنا که سرمایه‌گذاران این بازارها در حال خوبی به سر نمی‌برند.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه می‌دهد: اگرچه نوسان پایین برخی بازارها مانند طلا و دلار به نفع عوام است، ولی برای افرادی که در این بازارها سرمایه‌ای را وارد کرده‌اند، ریزش به معنای ضرر است.

عبدالحمیدی متذکر می‌شود: دلیل اصلی برای ایجاد چنین شرایطی در بازارهایی مانند بورس، شوک روانی است که یک خبر منفی قیمت‌ها بالا و با خبری مثبت قیمت‌ها افت می‌کند.

این کارشناس اقتصادی اضافه می‌کند: به عنوان مثال خبر شروع جدید دورهمی‌های برجام در دوحه در نوسان این بازارها موثر واقع شد؛ در حالی که هنوز معلوم نیست با توجه به ادامه تحریم‌ها، دلاری آزاد شده است یا نه، ولی انتشار خبر آن موجب کاهش کوتاه مدتی در بازار دلار و سکه شد.

عبدالحمیدی اظهار می‌کند: مشکل اصلی خروج پول در حال حاضر رشد بازارهای موازی مانند مسکن و دلار و سکه است و تا زمانی که بلاتکلیفی های سیاسی ادامه دار باشد، پول‌ها از بازارهای شفاف به سمت بازارهای غیرشفاف برای گرفتن سود حرکت می‌کنند.

خروج سرمایه‌گذاران خرد از حرکت بازار به سمت سهم های بنیادین بازار سهام

پیش از این فردین آقابزرگی، کارشناس بازار سرمایه نیز در گفت‌وگو با خبرگزاری خبرآنلاین درباره روند بازار سرمایه گفته بود: اگر بخواهیم ببینیم چه عواملی در ریزش بازار سرمایه در یک ماه گذشته اثر داشته است، باید دو بخش را در نظر بگیریم. یکی بخش به بخش سیاسی و یکی هم متغیرهای کلان اقتصادی مربوط می‌شود.

به اعتقاد او، در حوزه سیاسی، ابهامات برجام و فراز و نشیب‌هایی که وجود داشت، دلخوشی‌ها و امیدواری‌هایی که در خصوص توافق به وجود آمد و در عین حال، ابهامات پی در پی که منجر به افزایش نرخ ارز شد، سایه سنگینی روی بازار سرمایه انداخت.

به گفته آقابزرگی، اما مهم‌ترین اثر را متغیرهای اقتصادی روی بازار سرمایه داشت. از جمله این‌که تصمیمات نابه‌هنجار و غیرکارشناسی و نیز شرایطی که منجر به قطع برق صنایع و کارخانه‌ها شد، انگیزه سرمایه‌گذاری را در حوزه صنایع نیروگاهی کاهش داد.

وی یادآور شده بود: با وجود این‌که کالاهای اساسی افزایش ۵ تا ۱۰ برابری داشته، ولی شرکت‌ها و بورس هیچ تاثیری نپذیرفتند. این خلاف سوابق و روند گذشته است.

آقابزرگی با اشاره به روند تورم در سال ۱۴۰۱ تصریح کرده بود: به اعتقاد من با این روند تورم، به سمت و سویی پیش می‌رویم که تا انتهای سال رکورد شاخص با وجود همه مدیریت‌ها و کنترل‌هایی که می‌شود، شکسته می‌شود. این اجتناب‌ناپذیر است. در این میان، تعدادی از سهامداران خرد و کسانی که دید کوتاه‌مدت داشتند، آسیب می‌بینند حرکت بازار به سمت سهم های بنیادین و به دلیل این‌که عجولانه تصمیم گرفتند، از بازار خارج شده و زیان می‌بینند.

حرکت بازار به سمت سهم های بنیادین

بازار سهام تهران، از فروردین سال 1388 تا فروردین سال 1390 یک دوره بسیار پر رونق را سپری کرده و اکنون بیش از شش ماه است که از تکاپو افتاده است.

پس از رکود بورس و افت شدید قیمت سهام در سال 1387، از ابتدای سال 1388 شاخص قیمت بورس تهران روند صعودی پرشتابی را به خود گرفت، به نحوی که شاخص با رشد 230 درصدی طی 25 ماه، از محدوده 8000 واحد به مرز 26500 واحد در پایان فروردین سال 1390 رسید.

برخی از خدمات سایت، از جمله مشاهده متن مطالب سال‌های گذشته روزنامه‌های عضو، تنها به مشترکان سایت ارایه می‌شود.
شما می‌توانید به یکی از روش‌های زیر مشترک شوید:

در سایت عضو شوید و هزینه اشتراک یک‌ساله سایت به مبلغ 700,000ريال را پرداخت کنید.
همزمان با برقراری دوره اشتراک بسته دانلود 100 مطلب از مجلات عضو و دسترسی نامحدود به مطالب روزنامه‌ها نیز برای شما فعال خواهد شد!
پرداخت از طریق درگاه بانکی معتبر با هریک از کارت‌های بانکی ایرانی انجام خواهد شد.
پرداخت با کارت‌های اعتباری بین‌المللی از طریق PayPal نیز برای کاربران خارج از کشور امکان‌پذیر است.

به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی همه کاربران به متن مطالب خریداری نمایند!

پیش بینی بازار سهام 19 مهر/ریز موج های صعودی بورس را جدی نگیرید

اقتصاد نیوز : طولانی شدن مدت افت بورس، روی روان سرمایه گذاران اثر گذشته و این روزها سرمایه گذاران حقیقی بازار سهام با شتاب بیشتری پول خود را از بورس خارج می کنند. در شرایطی که بازار نسبت به تابستان ۹۹ از نظر بنیادی وضعیت بسیار بهتری دارد، اما همچنان شاهد خروج پول خرد از بازار هستیم.

حرکت آهسته بورس تهران در جهت نزول، یک حرکت فرسایشی است که بسیاری از فعالان بازار را خسته کرده و به همین دلیل هر روز پول خرد از بازار خارج می شود.

طولانی شدن مدت افت بورس، روی روان سرمایه گذاران اثر گذشته و این روزها سرمایه گذاران حقیقی بازار سهام با شتاب بیشتری پول خود را از بورس خارج می کنند. در شرایطی که بازار نسبت به تابستان ۹۹ از نظر بنیادی وضعیت بسیار بهتری دارد، اما همچنان شاهد خروج پول خرد از بازار هستیم.

بورس بازان بی اعتماد شدند

تابستان ۹۹ سهم ها در بورس به جایی رسیده بودند که اکثر کارشناسان هشدار می دادند بورس حباب دارد اما با این حال روزانه پول زیادی به بازار تزریق می شد. اما در حال حاضر وضعیت برعکس شده و در حالی که نسبت قیمت به سود سهم ها جذاب شده اما همچنان سهامداران اقبالی به آن ها نشان نمی دهند.

دلیل این موضوع، از بین رفتن اعتماد سرمایه گذاران به بازار سهام است. سرمایه گذاران خرد بازار هر روز بیشتر از گذشته اعتماد خود را نسبت به بازار از دست می دهند. طولانی شدن مدت افت بازار، همزمان با افزایش نرخ کالاهای مختلف باعث شده که حس سرخوردگی در میان فعالان بورس ایجاد شود.

پول به سایر بازارها می رود

به همین دلیل روزانه تعدادی از سرمایه گذاران از ادامه حضور و فعالیت در بازار سهام انصراف می دهند و پول خود را از این بازار خارج می کنند که نتیجه آن افت ارزش معاملات است.

ارزش معاملات بورس در حال حاضر کمتر از ۱۰ درصد تابستان ۹۹ است. تا زمانی هم که ارزش معاملات رشد نکند، نمی توان امیدوار شد که بازار به سمت بالا بازگشت خواهد کرد. هیچ چیز در رشد بازار به اندازه افزایش ارزش معاملات اثرگذار نیست.

ریز موج های صعودی را جدی نگیرید

دیروز ارزش معاملات خرد بازار کمتر از ۲۲۰۰ میلیارد تومان بود. شاخص قدرت خریداران حقیقی نیز رقم ۰.۸۷ بود که همین دو عامل برای منفی ماندن بورس کفایت می کند. البته در این مسیر نزولی، ریز موج هایی به سمت بالا ایجاد خواهد شد که تمام آن ها در نهایت با شکست مواجه خواهند شد.

این داستان تا زمانی ادامه خواهد داشت که ارزش معاملات رشد کرده و قدرت خریداران از فروشندگان بیشتر شود. اما برای امروز، انتظار متعادل شدن بازار وجود دارد.

با توجه به اینکه دیروز افت شاخص ها بسیار محدود بود و در یک ساعت پایانی معاملات تقاضا کمی افزایش یافت، احتمال بازگشایی مثبت شاخص ها در روز جاری وجود دارد. اما مثبت شدن شاخص ها فعلا نه بزرگ خواهد بود نه ادامه دار.