بررسی انواع ریسک­های سرمایه گذاری

ریسک چیست؟ دلایل اهمیت ریسک سنجی پیش از سرمایه گذاری

ریسک چیست و چرا در سرمایه گذاری اهمیت دارد. الفبای سرمایه گذاری با تعریف ریسک شروع می‌شود، یعنی اگر با این مفهوم آشنایی ندارید و کاربرد و عوامل به وجود آورنده آن را نمی‌شناسید، به ندرت می‌توانید سرمایه گذار موفقی باشید.

برخی از سرمایه گذاران سنتی ممکن است به صورت سنتی با مفهوم ریسک آشنا باشند و ناخودآگاه در فعالیت‌های اقتصادی خود میزان ریسک را اندازه گیری کنند و براساس سطح ریسک تصمیم به سرمایه گذاری بگیرند.

اما در بازارهای پیچیده امروز دانستن مفهوم ریسک اهمیت بسیاری پیدا کرده است و باعث می‌شود تا در فعالیت‌های اقتصادی و به خصوص در بازار بورس دچار ضررهای جبران ناپذیر نشوید. در ادامه با داراتو همراه باشید تا ضمن آشنایی با مفهوم ریسک ببینید که چطور می‌توان میزان ریسک بازارهای مالی را اندازه گیری کرد و تا حد زیادی ریسک سرمایه گذاری را کاهش دهیم.

فهرست موضوعات مقاله

ریسک چیست؟

معادل کلمه ریسک در فارسی، واژه «خطر» یا «احتمال خطر» است. اما خطر نمی‌تواند تعریف مناسبی برای واژه ریسک در فعالیت‌های اقتصادی باشد و به همین دلیل این واژه در ادبیات مالی ترجمه نمی‌شود. با این حساب ریسک را چطور می‌توان تعریف کرد و تعریف ریسک را چگونه می‌توان بیان کرد.

واژه ریسک در زبان انگلیسی دو بعد مثبت و منفی دارد و به معنای هشدار است. تابلوهای خطر جاده‌های کوهستانی را به یاد بیاورید. آیا تابلو خطر ریزش کوه به معنای توقف کامل خودرو یا ورود ممنوع است؟ خیر. این تابلوها هشدار دهنده هستند و به شما توصیه می‌کنند که در رانندگی احتیاط کنید.

ریسک هم مثل تابلوی هشدار دهنده است، با این تفاوت که مقدار آن می‌تواند کم یا زیاد باشد. مثلا برخی از فعالیت‌ها ریسک خیلی کمی دارند و برخی دیگر آنقدر ریسک بالایی دارند که باید با احتیاط و مهارت بالا وارد آن‌ها شد. در اینجا هم مثل رانندگی در کوهستان، کنترل سرعت عامل مهمی است و در فعالیت‌های اقتصادی با ریسک بالا باید با سرعت کمتر و دید بلند مدت‌تر وارد شد.

به همین ترتیب می‌توان ریسک را در بازارهای مالی ضرر بالقوه یا زیان احتمالی نهفته معنی کرد، یعنی ممکن است ضرر ده باشد، اما سود آور هم باشد. از طرفی قابل پیشگیری و حتی در بسیاری از مواقع قابل پیش بینی است.

تعریف ریسک در سرمایه گذاری

در ادبیات مالی زیان بالقوه و قابل اندازه گیری و گاهی قابل پیش بینی را ریسک می‌نامند. ساده‌تر بخواهیم بگوییم یعنی در نظر گرفتن اختلاف احتمالی که بین بازدهی واقعی سرمایه با بازدهی مورد انتظار ما وجود دارد.

ریسک برای سرمایه گذار مثل اکسیژن برای انسان است؛ یعنی بدون ریسک در سرمایه گذاری سربلند نخواهید بود. البته برخی از سرمایه گذاری‌ها مثل صندوق‌های بورسی طوری ساخته و پرداخته شدند که افراد مختلف با سطح ریسک متفاوت بتوانند سرمایه خود را در آن‌ها قرار بدهند.

همانطور که بررسی انواع ریسک­های سرمایه گذاری گفتیم ریسک بخش جدانشدنی سرمایه گذاری است و به همین دلیل توصیه می‌شود برای محاسبات دقیق‌تر و سرمایه گذاری هوشمندانه‌تر و موفقیت آمیز در هر بازاری حد مشخصی برای ریسک در نظر داشته باشید. میزان ریسک نباید بیش از اندازه متعادل آن باشد. افرادی که فکر می‌کنند خیلی ریسک پذیرند و عمدتا صبر بالایی هم ندارند، معمولا در زمره شکست خوردگان بازارهای مالی قرار می‌گیرند. چون اندازه متعادل ریسک را نمی‌دانند و حد ریسک پذیری خود را نمی‌شناسند.

اهمیت ریسک سنجی در سرمایه گذاری

با تعریفی که تا اینجا ارائه دادیم می‌‎توان نتیجه گیری کرد که هر سرمایه گذار قبل از ورود به بازارهای مختلف باید نسبت به میزان ریسک پذیری خود آگاه باشد. به همین دلیل ریسک سنجی یکی از اولین و مهمترین مراحل ورود به هر فعالیت اقتصادی است.

با این وجود بسیاری از افراد بدون سنجش ریسک وارد حوزه‌های مالی مختلف می‌شوند و ضررهای مالی بسیاری می‌بینند. همچنین بسیاری از معامله گران سنتی و حتی گاهی سرمایه گذاران مدرن شناختی نسبت به ریسک خود ندارند. در صندوق‌های سرمایه گذاری که نوعی سرمایه گذاری مدرن به حساب می‌آید، به این موضوع توجه ویژه‌ای شده است.

افراد قبل از شروع قرار دادن سرمایه در صندوق‌ها باید از طریق پرسشنامه و آزمون، مورد ریسک سنجی قرار بگیرند. در این آزمون سرمایه گذار شناخت بهتری نسبت به خود و انگیزه‌هایش برای سرمایه گذاری پیدا می‌کند.

این آزمون‌ها با در نظر گرفتن صبر و حوصله فرد برای سرمایه گذاری و همچنین خطر پذیری که نسبت به از دست دادن سرمایه دارد، فرد را در یک طیف کم ریسک تا بسیار پر ریسک و خطر پذیر دسته بندی می‌کنند.

پیشنهاد می‌کنیم برای آگاهی از سطح ریسک پذیری خود وارد صفحه آزمون ریسک سنجی داراتو شوید. در این آزمون ریسک سنجی میزان ریسک پذیری مشخص می‌شود و در نهایت صندوق‌هایی متناسب با نوع شخصیت شما پیشنهاد داده می‌شود. تا اینجا با مفهوم ریسک و اهمیت آن در فعالیت‌های مالی آشنا شدیم، در ادامه با بررسی انواع ریسک، اشکال مختلف آن را بررسی خواهیم کرد.

انواع ریسک

به طور کلی انواع ریسک شامل ریسک‌های طبیعی، ریسک پویا، ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک می‌شوند. در ادامه این موارد را به صورت کامل بررسی کردیم.

ریسک طبیعی یا خالص (Pure Risk)

«حادثه خبر نمی‌کند»، این جمله کاملا گویای ریسک طبیعی یا خالص است. انواع خطرات فیزیکی مثل تصادف، بیماری، بلایای طبیعی و… در دسته ریسک‌های طبیعی قرار می‌گیرند. نتیجه این ریسک‌ها هیچ وقت مثبت نیست و به همین دلیل با بیمه کردن می‌توان جلوی ضرر و زیان مالی آن‌ها را گرفت.

ریسک پویا

این نوع از ریسک‌ها مثل ریسک طبیعی ایستا نیستند، یعنی نمی‌توان با بیمه کردن جلوی ضرر آن‌ها را گرفت و کمتر قابل پیش بینی‌اند، چون نظم و قاعده دقیقی ندارند. ریسک پویا نتیجه تغییرات سیستم‌های اقتصادی مثل تغییر قیمت‌ها، تغییر سلیقه مصرف کنندگان، تکنولوژی و مواردی از این دست است. این ریسک‌ها در بلند مدت ممکن است سودآور باشند، مثل نوسان قیمت دلار و طلا.

ریسک سیستماتیک

ریسکی که کل بازار سهام را تحت تاثیر قرار بدهد، ریسک سیستماتیک است. این ریسک در مقابل ریسک غیر سیستماتیک قرار می‌گیرد که به طور خاص سهام یک شرکت یا صنعت را تحت تاثیر قرار می‌دهد. به ریسک سیستماتیک، ریسک غیر قابل حذف یا ریسک بازار هم گفته می‌شود و قابل پیش بینی نیست و نمی‌توان به طور کامل آن را حذف کرد.

برای کاهش این ریسک باید از استراتژی پوشش ریسک یا تخصیص دارایی استفاده کرد. برای مثال در صورت مشاهده نابسامانی در بازار می‌توان با سرمایه گذاری در اوراق درآمد ثابت یا املاک ریسک سیستماتیک را کمتر کرد. با این حال هنوز هم پرتفوی شما تحت تاثیر این ریسک قرار می‌گیرد. مواردی مثل جنگ، تحریم، تورم، نرخ بهره و… باعث تشدید این نوع ریسک می‌شوند.

ریسک غیر سیستماتیک

تعریف ریسک غیر سیستماتیک عکس سیستماتیک بررسی انواع ریسک­های سرمایه گذاری است. این ریسک به طور خاص سهام یک شرکت یا صنعت خاص را تحت تاثیر قرار می‌دهد. وضعیت صنعت و شرکت، رفتار سهامداران و مواردی از این دست عوامل اصلی ایجاد این ریسک هستند و در صورت داشتن دانش کافی از تحلیل بازار قابل پیش بینی‌اند.

این ریسک قابل حذف است و با متنوع سازی و مدیریت حرفه‌ای سبد سرمایه گذاری می‌توان از وقوع آن جلوگیری کرد. در واقع می‌توان گفت که در صورت داشتن دانش کافی و قدرت تحلیل بالا می‌توان به طور کامل جلوی این ریسک را گرفت.

عوامل به وجود آورنده ریسک

عوامل بسیاری باعث به وجود آمدن ریسک می‌شوند، درک این موارد باعث می‌شود تا شناخت بهتری نسبت به انواع ریسک‌ها پیدا کنیم و در صورت وقوع جلوی آن‌ها را بگیریم. در ادامه به بررسی این عوامل پرداخته‌ایم.

ریسک ناشی از تغییرات نرخ بهره

تغییرات بهره می‌تواند عامل مهمی در ایجاد ریسک باشد. این مدل زمانی اتفاق می‌افتد که در حال انجام معاملات اوراق مشارکت هستیم. در این حالت باید ببینیم که سایر روش‌های سرمایه گذاری چه سطح ریسکی دارند. برای مثال در صورتی که خرید سهام فقط 20 درصد سودآور باشد و بانک نرخ سود اوراق درآمد ثابت را تا 20 درصد افزایش بدهد، خرید اوراق درآمد ثابت که ریسک کمتری دارند، عقلانی تر از خرید سهام است.

ریسک ناشی از تورم

بالارفتن تورم و نوسان قیمت‌ها می‌تواند تاثیر مستقیمی روی بالا رفتن ریسک سرمایه گذاری شما داشته باشد. در این حالت بازار ثبات ندارد و بازدهی مورد انتظار شما را برآورده نمی‌کند. برای مثال فرض کنید تورم 15 درصد است و پول خود را در صندوق سرمایه گذاری سهامی قرار می‌دهید.

انتظار شما از بازده صندوق سهامی 40 درصد است، اما تورم براثر عواملی مثل تحریم، ضعف‌های مدیریتی، جنگ و عواملی از این دست از 15 درصد به 30 درصد می‌رسد. در این حالت بازدهی 40 درصد صندوق خریداری شده دیگر برای شما به صرفه نیست. به این حالت پیش آمده ریسک تورم می‌گویند.

این نوع ریسک با ریسک نرخ بهره ارتباط مستقیم دارد، چون افزایش تورم باعث افزایش نرخ بهره می‌شود. دلیل آن هم بالا بردن نرخ بهره برای جبران ضرر ناشی از قدرت خرید است.

ریسک بازار

نوسانات کلی بازار از عوامل ریسک به حساب می‌آیند. مواردی مثل رکود اقتصادی، جنگ و تغییرات ساختاری اقتصاد کشور باعث ایجاد ریسک بازار و نوسانات آن می‌شوند. بازار سهام، سکه و فارکس بیشترین نوسانات را دارند.

ریسک فعالیت تجاری

ریسک فعالیت تجاری عموما مرتبط با یک صنعت یا کسب و کار است. این ریسک زمانی پیش می‌آید که سود یا زیان کسب و کار و صنعت با پیش بینی‌ها تفاوت داشته باشد. عوامل مختلفی مثل عوامل بیرونی، رکود اقتصادی داخلی و جهانی و بحران‌های مالی می‌توانند باعث ایجاد این ریسک شوند. همچنین مواردی مثل هزینه کالاها، حاشیه‌های سود، رقبا و سطح تقاضا نسبت به عرضه ریسک فعالیت تجاری را بیشتر می‌کنند.

ریسک مالی

تسهیلات و وام‌های دریافتی شرکت باعث ایجاد ریسک مالی می‌شوند. هر چه بدهی‌های شرکت و تعهدات مالی آن بیشتر باشد، ریسک مالی افزایش پیدا می‌کند. همچنین بیشتر شدن تعهدات و ناتوانی از پرداخت آن‌ها باعث کاهش سود سهام شرکت می‌شود.

بسیاری از سهامداران این عامل را به عنوان عامل انتخاب یک شرکت برای سرمایه گذاری به حساب می‌آورند. به همین دلیل در شرکت‌هایی که تعهدات مالی زیادی دارند، سرمایه گذاری نمی‌کنند.

ریسک نقدینگی بازارها

دارایی شما هر چقدر سریع‌‎تر نقد شود، ریسک نقد شوندگی آن پایین‌تر است. ریسک نقدینگی در بازار ثانویه پیش می‌آید، که اوراق بهادار بدون محدودیت میزان خرید در حجم‌های متفاوت خرید و فروش می‌شوند. ریسک نقد شوندگی بازار سرمایه نسبت به سایر بازارها کمتر است. به طور معمول ریسک نقد شوندگی زمانی در بازار بورس اتفاق می‌افتد، که به دلیل ضعف مدیریتی شرکت، ورشکستگی و… کسی سهام شرکت را نمی‌خرد.

ریسک نوسان نرخ ارز

نوسانات نرخ ارز عامل مهم دیگر ایجاد ریسک هستند. این ریسک زمانی اتفاق می‌افتد که به دلیل شرایط اقتصادی، مسائل سیاسی و مواردی از این دست نرخ ارز دچار نوسان می‌شود و می‌تواند در فواصل مختلف زمانی همراه با سود یا ضرر باشد.

گاهی هم ممکن است شرکت‌ها دچار این نوع ریسک شوند. به خصوص شرکت‌هایی که مواد اولیه خود را وارد می‌کنند با نوسانات نرخ ارز دچار ریسک ارزی می‌شوند.

ریسک سیاسی

عامل دیگر ریسک، وضعیت سیاسی کشور است که به عنوان ریسک کشور هم شناخته می‌شود. به طور معمول سرمایه گذاری در کشورهایی که از نظر اقتصادی و سیاسی ثبات کافی ندارد، ریسک بالایی دارد.

این ریسک در کشورهایی رخ می‌دهد که با کسری بودجه شدید مواجه اند. البته در بسیاری از مواقع ریسک سیاسی از نوع سیستماتیک است و بسیاری از اوقات غیر قابل مهار است.

چطور ریسک سنجی کنیم

ارزیابی ریسک از طریق بررسی انحراف معیار، بررسی بازده و از طریق آزمون ریسک سنجی قابل انجام است. در ادامه هر کدام از این موارد را به طور کامل شرح داده‌ایم.

محاسبه از طریق انحراف معیار

از طریق انحراف معیار می‌توان مشخص کرد که پراکندگی بازده دارایی به چه صورت است. با انحراف معیار می‌توان نوسانات موجود در بازار را اندازه گیری کرد. انحراف معیار زمانی کارکرد بیشتری پیدا می‌کند که یک سهم در حال ریزش باشد. در این حالت برخی از افراد پافشاری دارند که باید آن سهم را حفظ کنند و نفروشند. از طریق انحراف معیار می‌توان محدوده ریسک پذیری تعیین کرد و در صورت رسیدن قیمت به آن محدوده تصمیم به فروش آن سهم گرفت.

محاسبه از طریق بررسی بازده

ریسک و بازده رابطه‌ای مستقیم با یکدیگر دارند و هر چه بازده مورد انتظار بیشتر باشد، ریسک بیشتر می‌شود. البته یک نکته مهم هم وجود دارد که باید به آن توجه شود. در سرمایه گذاری‌های بلند مدت عمدتا ریسک بیشتر باعث بازده بیشتر می‌شود و در کوتاه مدت کمتر این موضوع صدق می‌کند.

البته باید توجه داشت که گاهی هم ممکن است ریسک و بازده رابطه عکس داشته باشند و به همین دلیل باید بین ریسک و بازده توازن ایجاد کرد. عمدتا در سبد گردانی‌ها چنین اتفاقی رخ می‌دهد و پرتفوی صندوق‌ها و سبدهای دارایی طوری تنظیم می‌شود که بین بازده و ریسک توازن ایجاد شود. برای مثال مدیریت صندوق با اختصاص بخشی از دارایی صندوق‌های پرریسک مثل صندوق سهامی به اوراق درآمد ثابت با ریسک کمتر باعث کاهش ریسک خرید آن صندوق می‌شود.

نتیجه گیری؛ ریسک سنجی گام اول سرمایه گذاری

در این مقاله از وبلاگ داراتو سعی ما این بود که به طور کامل با تعریف ریسک آشنا شوید و به این سوال پاسخ دهیم که ریسک چیست و عوامل ایجاد آن و روش‌های کاهش ریسک را بشناسید. همانطور که گفتیم ریسک سنجی از مهمترین و اولین گام‌های شروع سرمایه گذاری است و به همین دلیل هر فردی که قصد سرمایه گذاری دارد باید در آزمون ریسک سنجی شرکت کند.

پیشنهاد می‌کنیم برای آشنایی با سطح ریسک خود با کارشناسان داراتو در ارتباط باشید. شما می‌توانید علاوه بر شناخت سطح ریسک پذیری خود در فعالیت‌های مالی از کارشناسان ما بهترین پیشنهاد سرمایه گذاری در صندوق‌ها را دریافت کنید.

سوالات پر تکرار

منظور از آزمون ریسک سنجی چیست؟

سرمایه گذاری بدون ریسک معنی نداره، اما شما می تونید میزان ریسک رو کنترل کنید. برای همین آزمون ریسک سنجی به شما کمک می کنه تا سطح ریسک پذیری خودتون در فعالیت های مالی رو بسنجید.

چطور در آزمون ریسک سنجی شرکت کنیم؟

داراتو آزمون ریسک سنجی اختصاصی داره که زیر نظر متخصصان مالی کارگزاری آگاه تهیه شده. برای شرکت در آزمون آنلاین باید وارد سایت darato.ir شوید و ثبت نام کنید.

آیا برای بازدهی بیشتر باید ریسک بیشتری کنیم؟

قانون مشخصی وجود ندارد که بگوید هر چه ریسک بیشتر باشد، بازدهی هم بیشتر می شود. در واقع وقتی ریسک بالا می رود امکان ضرر بیشتر می شود.

تحریریه داراتو

ما در تیم تحریریه داراتو امیدواریم با مطالب آموزشی بتوانیم سطح دانش مالی شما را ارتقا بدهیم تا در آینده سرمایه گذاری را به شکل بهتری تجربه کنید. در این راه حمایت‌های شما با نظرات و پیشنهادات بیشترین کمک را به ما خواهد کرد. پس منتظر شنیدن نظرات شما در بخش ارسال دیدگاه‌ها هستیم. همیشه در سود باشید.

نحوه محاسبه ریسک و بازده

سرمایه‌گذاران برای ورود به هر بازاری، به اطلاعات و دانش کافی برای موفقیت در آن بازارها نیاز دارند. عملکرد شرکت‌های بورسی در هنگام تصمیم‌گیری درباره معاملات سنجیده می‌شود و به‌طور هم زمان ریسک و بازده آن‌ها محاسبه می‌گردد. ریسک و بازده از مهمترین و تأثیرگذارترین فاکتورها در زمینه معامله‌گری است.

ریسک چیست؟

ریسک در مفهوم مالی به احتمال اختلاف میان بازده مورد نظر و بازده واقعی در یک سرمایه‌گذاری گفته می‌شود؛ به عبارت دیگر زیان بالقوه قابل اندازه‌گیری یک سرمایه‌گذاری را ریسک می‌نامند. "وستون" و "بریگام" در تعریف ریسک یک دارایی می‌نویسند: ریسک یک دارایی عبارت است از تغییر احتمالی بازده آتی ناشی از آن دارایی. بنابراین ریسک، احتمال تغییر بین بازده واقعی و بازده پیش‌بینی شده است. منظور از احتمال این است که اطمینانی به تغییرات نیست؛ تغییر اشاره به هرگونه کاهش یا افزایش در منافع را دارد، به این معنا که تغییر همیشه نامطلوب نیست.

کل ریسک را می‌توان به دو نوع تقسیم نمود:

ریسک سیستماتیک: ریسکی را می‌نامند که مربوط به کل بازار است. این ریسک بررسی انواع ریسک­های سرمایه گذاری را "ریسک غیرقابل حذف" و یا "ریسک بازار" نیز می‌نامند. این ریسک بر کل بازار و نه تنها یک سهم یا صنعت خاص تأثیر می‌گذارد.

ریسک غیرسیستماتیک: این ریسک یکی از انواع ریسک‌های سرمایه‌گذاری است و شرکت و یا صنعت خاصی را مورد بررسی قرار می‌دهد. ریسک غیرسیستماتیک را اصطلاحاً "ریسک مشخص" نیز می‌نامند. این گونه ریسک‌ها اغلب ریسک‌های درونی هستند و به مسائل شرکت مرتبط است؛ مواردی مانند ضعف مدیریت شرکت، عدم درست عمل کردن سهامداران و غیره.

طبق نظریه‌های ارائه شده در پرتفولیو، ریسک غیرسیستماتیک از بین می‌رود اما ریسک سیستماتیک همچنان پا برجاست. تغییر نرخ بهره، نرخ تورم، سیاست‌های پولی و مالی، شرایط سیاسی و غیره از منابع ریسک سیستماتیک می‌باشند. هر تغییر در عوامل ذکر شده بر روی شرایط کلی بازار تأثیر گذارند. تغییرات متغیرهای کلان اقتصادی از منابع اصلی ریسک سیستماتیک می‌باشد که می‌توان به ریسک نرخ بهره، ریسک تورم، ریسک کشور، ریسک بازار اشاره کرد.

رسیک غیر سیستماتیک + ریسک سیستماتیک = ریسک کل

از ضریب بتا، برای اندازه‌گیری ریسک سیستماتیک استفاده می‌شود.

بازده

به منفعتی که از یک سرمایه‌گذاری به دست می‌آید، بازده می‌گویند. سرمایه‌گذاری عبارتست از تخصیص منابع به دارایی‌های واقعی نظیر زمین و خانه و دارایی‌های مالی نظیر اوراق بهادار که میزان بازده آن متناسب با ریسک مورد انتظار باشد. بازده به معنای پاداشی است که سرمایه‌گذار از سرمایه‌گذاری خود به دست می‌آورد. بازده نرخ به تدریج پایین می‌آید و ارزش فعلی جریان‌های نقدی آتی با آن محاسبه می‌گردد.

بازده سهام از دو قسمت تشکیل می‌شود:

1) بازده جاری یا بازده ناشی از دریافت سود سهام
2) بازده ناشی از افزایش قیمت سهام

رابطه بین ریسک و بازده

ریسک و بازده تا یک نقطه با هم رابطه مستقیم دارند، چنانچه ریسک افزایش یابد بازده نیز افزایش پیدا می‌کند. اما با بالا رفتن ریسک از یک سطح مشخص بازده کاهش پیدا می‌کند، به نحوی که پس از گذشت از این نقطه هر چه ریسک را بالا ببریم، بازده افزایش پیدا نمی‌کند.

محاسبه ریسک

با توجه به تعریف ریسک می‌توان آن را با انحراف معیار محاسبه کرد:

که در آن با توجه به مفاهیم مالی:

σ: انحراف بازده واقعی یا ریسک
ri: بازده‌های واقعی
r: میانگین بازده‌ها
n: تعداد دوره‌ها

هرچه انحراف معیار نسبت به میانگین کوچکتر باشد؛ ریسک کمتر خواهد بود. ریسک را می‌توان در دو بعد زمانی محاسبه کرد:

ریسک فعلی: ریسک فعلی براساس اطلاعات تحقق یافته یک دارایی در طی سال‌هاي گذشته تاکنون محاسبه می‌گردد.

ریسک آتی: این نوع ریسک براساس اطلاعات حاصل از پیش‌بینی‌هاي آتی محاسبه می‌شود. چون اساس محاسبات، ارقام پیش‌بینی شده است، در این روش محاسبه باید توزیع احتمالات و روش محاسبه میانگین (امید ریاضی) را شناخت.

سرمایه گذاری بلند مدت

سرمایه‌گذارانی که قصد دارند سرمایه خود را برای مدتی نگه دارند، به سمت سرمایه گذاری بلند مدت می‌روند. آن‌ها یک دلیل مهم برای این کار دارند: سرمایه گذاری بلند مدت مزایایی را ارائه می‌دهد که انواع سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت ندارد. این یک استراتژی است که برای دستیابی به اهداف خاص استفاده می‌شود. در ادامه با این استراتژی سودآور بیشتر آشنا خواهید شد.

سرمایه گذاری بلند مدت چیست؟

اگر سرمایه‌هایی دارید که در چند سال آینده به آن‌ها نیاز ندارید، سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت یک گزینه عالی هستند. اما قبل از اینکه جلوتر برویم، سرمایه گذاری بلند مدت چیست؟ سرمایه‌گذاری‌هایی که دارایی‌های آن برای مدتی بیش از یک سال نگهداری می‌شود و از آن برای ایجاد درآمد جدا از درآمد معمولی خود استفاده می‌کنید، سرمایه گذاری بلند مدت هستند.

انواع مختلف گزینه‌های سرمایه گذاری بلند مدت چیست؟

هنگامی که تصمیم به سرمایه‌گذاری وجوه خود گرفتید، باید تمایزات بین هر یک از گزینه‌های سرمایه گذاری بلند مدت، همراه با مزایا و خطرات مرتبط با آن‌ها را درک کنید. این زمینه در فرایند تصمیم‌گیری شما حیاتی خواهد بود. چهار گزینه اصلی سرمایه گذاری بلند مدت وجود دارد که عبارت‌اند از:

1. سهام

سهام، سهمی در مالکیت یک شرکت است. در واقع، سهام نشان‌دهنده ادعایی نسبت به دارایی‌ها و درآمدهای شرکت است. با به دست آوردن سهام بیشتر، سهام مالکیت شما در شرکت بیشتر می‌شود. سهام، دارای مقدار بالایی از ریسک هستند. چرا باید این‌طور باشد؟ ارزش سهام شما تأثیر مستقیمی از وضعیت اقتصاد، وضعیت سیاسی و عملکرد خود آن شرکت می‌گیرد. شرکت‌ها تعهدی به پرداخت سود سهام و زمان تعیین‌شده ندارند، بنابراین سرمایه‌گذاران باید به افزایش ارزش سهام خود در طی چندین سال متکی باشند.

اگر بخواهیم یک سهام سودده معرفی کنیم باید از سهام رشدی نام ببریم. سهام رشدی، سهام شرکت‌هایی با پتانسیل قوی برای رشد آنی و یکی از راه‌های سرمایه گذاری درست هستند. انتظار می‌رود سود سهام رشدی سریع‌تر از میانگین بازار رشد کند. پتانسیل واقعی این سرمایه گذاری بلند مدت در قیمت‌های آتی آن‌ها نهفته است. این سهام برای سرمایه‌گذار بلندمدتی که مایل است از فرصت استفاده کند و فراز و نشیب‌های کوتاه‌مدت را حفظ کند، مناسب است.

نوسانات بازار سهام

یکی از راه‌های کاهش ریسک سرمایه‌گذاری در سهام، نگهداری تعداد بیشتری از سهام در یک سبد است. با این ‌حال، حتی مجموعه‌ای از سهام که شامل طیف گسترده‌ای از شرکت‌ها می‌شود، می‌تواند به ‌شدت در نوسان باشند. ممکن است در دوره‌های کوتاه زیان‌های بزرگی را تجربه کنید. اما نگران نباشید؛ این داستان جنبه روشنی دارد. در بلند مدت، سهام بهترین هستند.

با وجود تمام ریسک‌ها و نوسانات کوتاه‌مدت، سهام به ‌عنوان بالاترین بازده بلندمدت در بین هر نوع سرمایه‌گذاری بوده است. این یک واقعیت فوق‌العاده مهم است! زمانی که بازار سهام سقوط کرده است، بازار همیشه رونق گرفته است و در درازمدت، سهام به طور متوسط بر اساس بازده واقعی کل (پس از تورم) نسبت به اوراق قرضه بهتر عمل کرده است.

به ‌عبارت ‌دیگر، سهام دارای بهترین عملکرد در بلندمدت بوده است، درحالی‌که اوراق قرضه دولتی، در این موارد، صرفاً با تورم همراه بوده‌اند. هر چه مدت بیشتری در سهام سرمایه‌گذاری کنید، وضعیت بهتری خواهید داشت. با گذشت زمان، شانس شما برای کسب درآمد افزایش می‌یابد و نوسانات بازدهی شما کاهش می‌یابد.

2. اوراق قرضه

خرید اوراق قرضه اساساً به این معنی است که شما پول خود را به یک شرکت، شهرداری یا نهاد دولتی وام می‌دهید. این به آن‌ها اجازه می‌دهد تا پول نقد مورد نیاز خود را دریافت کنند، در حالی‌ که شما از سودی که به شما بازپرداخت می‌کنند، درآمد کسب می‌کنید.

خطرات اوراق قرضه چیست؟ در مقایسه با سهام، ریسک آن‌ها نسبتاً پایین است و ارزش آن‌ها به‌ ندرت با نوسان مواجه می‌شود. این ویژگی آن‌ها را به یکی از امن‌ترین انواع سرمایه گذاری بلند مدت تبدیل می‌کند. اگر در بازار اوراق قرضه نوسانات زیادی مانند سهام وجود نداشته باشد، چه خطراتی را می‌توان انتظار داشت؟ خطرات اوراق قرضه به ریسک‌های اعتباری، نرخ بهره و مشکلات بازپرداخت مربوط می‌شوند.

هشداری که در مورد گزینه سرمایه‌گذاری اوراق قرضه وجود دارد این است: همان‌طور که پرداخت‌های منظم دریافت می‌کنید، در ازای آن بازگشت سرمایه (ROI) نسبتاً کمی دریافت خواهید کرد. اگر می‌خواهید ثروتمند شوید، احتمال انجام این کار از طریق خرید اوراق قرضه نادر است.

اوراق قرضه با سررسید طولانی (ده سال یا بیشتر)، یکی از سرمایه‌گذاری‌های سودآور است. اگرچه اوراق قرضه با سررسید طولانی بیشتر در معرض خطر تغییر نرخ بهره قرار دارند، اما برای جبران این ریسک، بازده بالاتری نسبت به اوراق قرضه کوتاه‌تر ارائه می‌دهند.

3. معادل‌های نقدی

سرمایه‌گذاری معادل نقدی مستلزم محصولات مالی مانند گواهی سپرده، وجوه بازار پول و حساب‌های پس‌انداز با بهره بالا است. معادل‌های نقدی یک گزینه سرمایه گذاری بلند مدت نسبتاً مطمئن هستند زیرا معمولاً نرخ بازدهی ثابتی دارند. بااین‌حال، نرخ بازده اغلب پایین است و معمولاً قالب مناسبی برای سرمایه‌گذاری‌هایی مانند برنامه‌ریزی بازنشستگی نیست.

4. املاک؛ یک سرمایه گذاری بلند مدت خوب

آیا ملک سرمایه گذاری بلند مدت خوبی است؟ پاسخ به این سؤال یک بله قاطع است. محبوب‌ترین (و عاقلانه‌ترین) گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری در ملک، یافتن چیزی در یک منطقه رو به رشد، کانون گردشگری، منطقه محبوب یا منطقه‌ای نزدیک به دانشگاه است. بااین‌حال، بازار املاک و مستغلات همیشه این خطر را دارد که از هم بپاشد و شاهد کاهش ارزش ملک باشید.

مزایای سرمایه گذاری بلند مدت

دلایل زیادی برای سرمایه گذاری بلند مدت شما وجود دارد. پس‌انداز برای دوران بازنشستگی یا تحصیلات دانشگاهی، برای خانه‌ای در آینده، یا تأمین بودجه برای مراقبت طولانی‌مدت از والدینتان، همگی اهداف مشترک سرمایه گذاری بلند مدت هستند. در ادامه به مزایای سرمایه‌گذاری‌های بلند مدت می‌پردازیم:

بازدهی بیشتر در نوسانات بازار

یکی از نگرانی‌های اصلی برای هر نوع سرمایه‌گذاری، نوسانات بازار است. نوسانات، میزان تغییر قیمت‌ها را در طول زمان اندازه‌گیری می‌کند. موضوع مهم در این ‌رابطه، نوسانات قیمت است. هر چه نوسانات قیمت یک سرمایه‌گذاری بیشتر باشد، نوسانات آن بیشتر می‌شود. سرمایه‌گذاری‌هایی با نوسانات زیاد دارای درجه ریسک بالایی هستند زیرا قیمت آن‌ها ناپایدار است.

توجه به این نکته ضروری است که نوسانات کوتاه‌مدت لزوماً نشان‌دهنده روند بلندمدت نیست. مثلاً یک اوراق بهادار می‌تواند به‌صورت روزانه بسیار در نوسان باشد اما الگوهای بلندمدت رشد یا ثبات را نشان می‌دهد. برخی از سرمایه‌گذاری‌ها ممکن است در طول زمان قدرت خرید خود را حفظ کنند، اما می‌توانند در کوتاه‌مدت نوسانات زیادی داشته باشند.

مزیت سرمایه گذاری بلند مدت در رابطه بین نوسانات و زمان یافت می‌شود. سرمایه‌گذاری‌هایی که برای دوره‌های طولانی‌تر نگهداری می‌شوند، نسبت به سرمایه‌گذاری‌هایی که برای دوره‌های کوتاه‌تر نگهداری می‌شوند، نوسانات کمتری را نشان می‌دهند. هرچه بیشتر سرمایه‌گذاری کنید، احتمال بیشتری وجود دارد که بتوانید دوره‌های رکود بازار را پشت سر بگذارید. دارایی‌هایی با ریسک نوسانات کوتاه‌مدت بالاتر (مانند سهام) نسبت به دارایی‌های با نوسان کمتر مانند بازارهای پولی، در بلندمدت بازده بیشتری دارند.

زمان‌بندی بازار بسیار دشوار و پرخطر است. بازار سهام را مثال بزنیم. بسیاری از مردم با مشاهده گزارش‌هایی مبنی بر سقوط بازار سهام دچار وحشت می‌شوند. بااین‌حال، سرمایه‌گذاری طولانی‌مدت در بازار از لحاظ تاریخی نتیجه داده است. اگرچه نوسانات کوتاه‌مدت تصادفی به نظر می‌رسند، اما بازار سهام تمایل دارد رشد کلی و بهره‌وری اقتصاد را در بلندمدت منعکس کند.

مزایای مالیاتی نهفته در سرمایه گذاری بلند مدت

قرار دادن پول در سرمایه گذاری بلند مدت به جای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت، مزایای مالیاتی بر سود سرمایه را نیز به همراه دارد. اغلب سودهای بلندمدت (آن‌هایی که بیش از 12 ماه نگهداری می‌شوند) با نرخ‌هایی کمتر از براکت مالیات ‌بر درآمد شما مشمول مالیات می‌شوند. از سوی دیگر، سودهای کوتاه‌مدت به‌ عنوان درآمد عادی مشمول مالیات می‌شوند. سرمایه گذاری بلند مدت ممکن است در هزینه‌های دیگر مانند هزینه‌های تراکنش ناشی از معاملات فعال نیز صرفه‌جویی کند.

معایب سرمایه گذاری بلند مدت

هنگامی که تصمیم گرفتید یک سرمایه‌گذار بلندمدت شوید، باید برخی از سرمایه‌گذاری‌ها و استراتژی‌ها را بر اساس میزان تحمل ریسک و بازده موردنظر خود انتخاب کنید. در نهایت، قبل از تصمیم به سرمایه گذاری بلند مدت، باید در نظر داشته باشید که در کنار مزایای آن، معایب نقدینگی محدود و افزایش ریسک تجاری نیز وجود دارد. بنابراین معایب سرمایه گذاری بلند مدت ازاین‌قرار است:

ریسک نقدینگی

توانایی تبدیل سرمایه به وجه نقد را نقدینگی می‌گویند. سرمایه‌گذاری نقدی سرمایه‌ای است که به‌راحتی به پول نقد تبدیل می‌شود. سرمایه‌گذاری غیر نقدینگی به ‌راحتی به پول نقد تبدیل نمی‌شود. سرمایه‌گذاری در صورتی قابل ‌فروش است که بتوان آن را به بازاری که در دسترس است، به ‌راحتی فروخت.

ضرر بسیاری از سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت این است که بسیاری از آن‌ها نقدینگی ندارند. برخی دیگر ممکن است به پول نقد تبدیل شوند، اما تنها با خطر ضرر قابل‌توجه. بنابراین سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت برای کسب درآمد جهت انجام تعهدات آتی مانند هزینه‌های زندگی و پزشکی ایده‌آل نیستند.

ریسک تجاری

نگه‌داشتن سرمایه‌گذاری برای دوره‌های طولانی‌تر نیز شما را در معرض افزایش ریسک تجاری قرار می‌دهد. اگر کسب‌وکاری که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنید شکست بخورد یا سود کمتری داشته باشد، ارزش سرمایه‌گذاری شما را از بین می‌رود.

تورم و تغییرات نرخ بهره

سرمایه گذاری بلند مدت ثابت مانند اوراق قرضه نیز این خطر را دارند که ارزش آن‌ها به دلیل افزایش نرخ بهره کاهش یابد. هنگام برنامه‌ریزی برای بازده آتی سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت، تورم نیز باید در نظر گرفته شود. بازده سرمایه‌گذاری شما باید از تورم پیشی بگیرد تا قدرت خرید شما افزایش یابد. سرمایه گذاری بلند مدت به‌طورکلی پتانسیل بازدهی بالاتر را ارائه می‌دهد. با این‌ حال، شما باید خطرات و معایب را نیز در نظر داشته باشید.

کلام آخر

سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت راهی عالی جهت آماده شدن برای آینده و اطمینان از اینکه به‌اندازه کافی برای بازنشستگی وقت گذاشته‌اید، است. بهتر است قبل از هر تصمیمی برای یک سرمایه‌گذاری بزرگ، از مشاوران مالی مجرب و حرفه‌ای مشاوره بگیرید و راه‌های حفظ ارزش پول خود را بشناسید. ما همچنین، دوره توسعه مالی را به شما پیشنهاد می‌کنیم تا با اصول سرمایه گذاری آشنا شوید و بتوانید متناسب با شرایط خود بهترین تصمیم‌گیری را داشته باشید. در این دوره شما باید به مدت یک ماه، روزی 20 دقیقه زمان بگذارید و آموزش ببینید.

فرم شرکت در دوره توسعه مالی

برای دریافت مطالب جدید در پیج اینستاگرام و کانال تلگرام جاوید مقدم عضو شوید.

حتما نظراتتان را زیر این مطلب بنویسید.

تیم تولید محتوا

ما در تیم تولید محتوای جاوید مقدم در تلاش هستیم تا بهترین مقالات آموزشی را در زمینه‌های مختلف کسب و کار و بازاریابی اینترنتی و فضای دیجیتال برای شما فراهم کنیم.

بیانیه سیاست سرمایه‌گذاری

بیانیه سیاست سرمایه گذاری در واقع شالوده مدیریت سرمایه‌گذاری می‌باشد و یک فرآیند تصمیم‌گیری نظام‌مند برای تمام تصمیمات سرمایه‌گذاری معرفی می‌نماید که به تعادل و توازن بازده و ریسک کمک کرده و باعث افزایش احتمال موفقیت در دستیابی به اهداف بلندمدت سرمایه‌گذاری می‌شود؛ به‌عبارتی بیانیه حاضر به تشریح استراتژی‌های گروه برای انتخاب سبد دارایی‌های مجموعه، نحوه شناسایی و کنترل ریسک‌های تحمیل شده به سبد دارایی‌ها و نحوه کنترل و پایش این استراتژی‌ها می‌پردازد تا از این طریق اعتماد سهامداران را مبنی بر اینکه مدیران گروه دارای استراتژی‌های مدون، معین و تحت کنترل می‌باشند جلب نموده و با اعتماد ایجاد شده فی‌مابین، امکان افزایش مشارکت و سرمایه‌گذاری توسط سهامداران فراهم شود.

اهداف سرمایه گذاری شرکت :

· اهداف کوتاه‌مدت : مدیریت جریانات نقدی ورودی و خروجی گروه با هدف تأمین حداقل بازدهی پایدار و پیش‌بینی شده (این میزان بازدهی می‌تواند درصد سود مشخصی و یا مطابق یا بالاتر از نرخ متوسط بازده بورس باشد) با پذیرش ریسک مورد قبول

· اهداف میان‌مدت: پایش مستمر ریسک‌های سرمایه‌گذاری و شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری که با حداقل ریسک حداکثر بازدهی ممکن را برای گروه فراهم آورد، کسب بازدهی بیشتر از حساب‌های بلند‌مدت بانکی و اوراق مشارکت بدون تحمیل ریسک بالا، پذیرش گروه آرمان به عنوان یکی از شرکت‌های حاضر در بازار فرابورس یا بورس، تشکیل یک پورتفوی بر اساس معیار‌های بنیادی

· اهداف بلندمدت: دستیابی به یک سطح از بازدهی مطمئن و باثبات که بالاتر از نرخ متوسط بازدهی بازار سرمایه باشد، جذب نقدینگی بیشتر و افزایش دارایی‌های تحت مدیریت گروه، کسب حداکثر بازدهی نقدی و سرمایه‌ای از طریق تحلیل جزء به جزء صنایع و شرکت‌های واقع در بورس

سیاست‌های سرمایه‌گذاری شرکت :

· سیاست تخصیص دارایی

یکی از مهمترین اقدامات یک متولی سرمایه‌گذاری، شناسایی گروه‌های دارایی است که امکان سرمایه‌گذاری برای آن‌ها مهیا است. در این خصوص ضروری است تا مطالعه و بررسی در سه سطح انجام پذیرد:

– بررسی ادبیات موضوع در حوزه سرمایه‌گذاری جهت شناسایی گروه‌های دارایی استاندارد و تبیین کارکرد هر گروه دارایی در پورتفوی، ریسک هر گروه دارایی مبتنی بر اطلاعات تاریخی، بازده هر گروه دارایی از منظر اطلاعات تاریخی و عوامل مؤثر بر هر یک از گروه‌های دارایی که احتمالاَ در آینده منجر به تغییر روند ریسک و بازده می‌شوند.

– شناسایی گروه‌های دارایی در دسترس متولی سرمایه‌گذاری، جمع‌آوری داده‌های تاریخی در بازه‌‌های متناسب با اهداف شرکت، ارزیابی ریسک و بازده هر گروه دارایی با توجه به ویژگی‌های محیطی

– شناسایی ابزارهای سرمایه‌گذاری در دسترس که یک سرمایه‌گذار از طریق آن‌ها می‌تواند در گروه دارایی سرمایه‌گذاری نماید. گفتنی است در این گام ویژگی‌ها و کارکردهای هر ابزار سرمایه‌گذاری در محیط در دسترس مورد واکاوی قرار می‌گیرد. به عبارت دیگر این امکان وجود دارد که در برخی موارد ویژگی‌ها و کارکردهای یک ابزار سرمایه‌گذاری در ایران با ابزارهای استاندارد متفاوت باشد. این تفاوت عمدتاَ به دلیل وجود برخی جنبه‌های غیراسلامی در ابزارهای استاندارد می‌باشد.

پس از شناسایی گروه‌های دارایی در دسترس و ابزارهای سرمایه‌گذاری و ارزیابی آن‌ها، در مرحله بررسی انواع ریسک­های سرمایه گذاری بعد تخصیص دارایی در هر گروه دارایی با توجه به اهداف، راهبردها و سیاست‌های شرکت تعیین می‌شود. این گام از تخصیص دارایی یک جریان مستمر می‌باشد که می‌بایست به‌صورت دوره‌ای به‌روزرسانی شود.

دارایی‌های گروه به‌صورت پرتفویی شامل 5 جزء اصلی مدیریت می‌شود:

– اوراق با درآمد ثابت (اوراق مشارکت ، اوراق صکوک ، اوراق بهادار رهنی ، سایر)

– دارایی‌های فیزیکی (زمین ، ساختمان ، طلا ، سایر)

– اجرای پروژه (پروژه‌های مشترک با همراه اول ، تأمین مالی پروژه‌های مرتبط با همراه اول ، پروژه‌های بیرونی مرتبط)

بخش سهام، دارایی‌های فیزیکی و پول نقد نقش حداکثرسازی رشد واقعی دارایی‌های گروه در بلندمدت را دارند درحالی‌که نقش اوراق با درآمد ثابت، ایجاد سود جاری و فراهم سازی بازده‌های پایدارتر و حفظ پرتفوی در مقابل کاهش در ارزش بازار سرمایه‌گذاری در سهام می‌باشد . نحوه تخصیص تاکتیکی دارایی‌های گروه به شرح جدول ذیل می‌باشد:

· سیاست متنوع سازی

به ‌منظور حفظ پرتفوی در مقابل نتایج نامطلوب در طبقه‌ای از دارایی‌ها به دلیل تحمیل ریسک ‌ های عمده، بایستی از تمرکز بیش از حد سرمایه جلوگیری شود؛ در نتیجه از ابزار متنوع‌سازی به‌منظور اجتناب از ریسک زیان عمده در دوره‌هاي بلندمدت استفاده می‌شود. جدول ذیل نشان‌دهنده نمونه ایجاد تنوع در طبقه “سهام” می‌باشد:

گروه آرمان در انتخاب سهام شرکت‌ها معیارهای ذیل را مد نظر قرار می‌دهد:

ü ترکیب سهامداران

ü وضعیت صنعت مورد نظر

ü قابلیت نقد شوندگی سهام شرکت

ü تعداد سهام در دست مردم

ü سابقه و اعتبار شرکت

ü ارزش دفتری سهم

ü طرح‌های توسعه شرکت

ü روند قیمت سهم

ü ساختار تأمین مالی شرکت

ü سودآوری شرکت ( EPS ) و ثبات آن

ü انتشار منظم اطلاعات و صورت‌های مالی

ü سیاست تقسیم سود شرکت ( DPS )

ü عمر شرکت و میزان استهلاک ماشین‌آلات

· راهبردهای تحقق سیاست های سرمایه گذاری

مدیریت گروه آرمان برای تحقق سیاست‌های تعریف شده سه نوع راهبرد را مد نظر قرار داده است:

– راهبرد متهورانه ؛ در این راهبرد، سرمایه‌گذار با پذیرش ریسک بیشتر بازده بیشتری را مطالبه می‌کند. بدین ترتیب چنانچه پیش‌بینی‌ها و برآوردهای سرمایه‌گذار به وقوع بپیوندد بازده حاصله از بازده بدون ریسک بسیار بیشتر خواهد بود.

– راهبرد محتاطانه ؛ در این راهبرد، سرمایه‌گذار با پذیرش ریسک کمتر بازده کمتری را مطالبه می‌کند. احتمال دستیابی به بازده تعیین شده در این استراتژی زیاد است.

– راهبرد بدون ریسک ؛ در این راهبرد، سرمایه‌گذار به سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار بدون ریسک می‌پردازد و با احتمال تقریبی 100% به بازده تعیین شده دست پیدا می‌کند.

شرایط بازار

راهبرد مورد استفاده

کسب حداکثر بازده ممکن با پذیرش ریسک زیاد و گردش معاملات زیاد

کسب حداکثر بازده ممکن با پذیرش ریسک متوسط و گردش معاملات متوسط

متهورانه با ریسک متوسط

حفظ ثروت سرمایه‌گذار با پذیرش ریسک کم و گردش معاملات متوسط

حفظ ثروت سرمایه‌گذار با پذیرش کمترین ریسک و گردش معاملات کم

ریسکهای سرمایه‌گذاری شرکت :

هر چند تمامی تمهیدات لازم اندیشیده شده است تا سرمایه‌گذاری به عمل آمده سودآور باشد ولی احتمال وقوع زیان در سرمایه‌گذاری همواره وجود دارد و سرمایه‌گذار به دلیل تحمل ریسک، طلب پاداش خواهد کرد. تیم سرمایه‌گذاري گروه آرمان تلاش می‌کند از طریق تنوع‌بخشی در ترکیب دارایی‌ها، سبد سرمایه‌گذاري صندوق را حتی‌الامکان متنوع کند تا بتواند به‌طور چشمگیري ریسک سرمایه‌گذاري را کاهش دهد. بنابراین انواع ریسک‌های مترتب بر سرمایه‌گذاری باید شناسایی، اندازه‌گیری و مدیریت شوند. انواع ریسک‌های ممکن در بازار سرمایه به شرح ذیل می‌باشند:

ریسک بازار، ریسک زیان ناشی از حرکات یا نوسان‌های غیر منتظره قیمت‌ها یا نرخ‌های بازار است. اقتصاد، تکنولوژی، سیاست و قوانین و مقررات همواره در حال تغییر است و این تغییرات می‌توانند بر ارزش سبد سرمایه‌گذاری گروه تأثیر منفی بگذارند و باعث نوسان در بازارهای سرمایه‌گذاری و در پی آن نوسان در ارزش گروه خواهد شد.

ریسک نکول اوراق بهادار:

گرچه گروه سعی می‌نماید بخش کمتری از دارایی‌های خود را تبدیل به اوراق بهادار نماید و در اوراق بهاداری سرمایه‌گذاری می‌کند که سود حداقلی برای آن‌ها تعیین و پرداخت اصل و سود اوراق توسط یک مرجع معتبر تضمین شده باشد ولی این احتمال وجود دارد که طرح سرمایه‌گذاری مرتبط با این اوراق سودآوری کافی نداشته باشد یا ناشر و ضامن به تعهدات خود در پرداخت به موقع سود و اصل اوراق بهادار عمل ننمایند یا ارزش وثایق به طرز قابل توجهی کاهش یابد به‌طوری که پوشش‌دهنده اصل سرمایه‌گذاری و سود آن نباشد؛ در نتیجه وقوع این اتفاقات می‌تواند باعث تحمیل ضرر به سهامداران شود.

ریسک نوسان نرخ بازده بدون ریسک:

در صورتی که نرخ بازده بدون ریسک (نظیر سود علی‌الحساب اوراق مشارکت دولتی) افزایش یابد به احتمال زیاد قیمت اوراق مشارکت و سایر اوراق بهاداری که سود حداقل یا ثابتی برای آن‌ها تعیین شده است، در بازار کاهش می‌یابد. اگر گروه در این نوع اوراق بهادار سرمایه‌گذاری کرده باشد و بازخرید آن به قیمت معین توسط یک مؤسسه معتبر (مثل بانک) تضمین نشده باشد، افزایش نرخ بازده بدون ریسک ممکن است باعث تحمیل ضرر به سهامداران شود.

ریسک نقد شوندگی :

گروه ممکن است دارای سهم‌هایی باشد که به‌صورت روان معامله نشوند یا حجم معاملات آن‌ها در یک روز معاملاتی بسیار کم باشد. این موضوع باعث می‌شود که در زمان الزام نتوان آن سهم را فروخت. به‌ همین دلیل گروه با دوری از چنین سهم‌هایی سعی بر کاهش این ریسک دارد.

عوامل ریسک مورد توجه در تشکیل سبد سهام در گروه آرمان به شرح ذیل است:

– چرخه ‎ های اقتصادی یا تجاری: وضعیت کلی اقتصاد مانند نرخ رشد تولید ناخالص داخلی یا نرخ‌های بیکاری

– فشار تورمی: شامل قیمت‌های مصرف‌کنندگان و تولیدکنندگان

– رشد واقعی: از جمله بازده واقعی، رشد سود شرکت یا بازده نقدی

– صرف ریسک: شیب منحنی بازده یا نرخ بازده سهام مازاد بر نرخ بازده بدون ریسک

– بازگشت به میانگین: سرعت مورد انتظاری که وضعیت جاری را به سمت توازن پیش می‌برد.

– تکانه: اطلاعات مبتی بر حرکت، ارتباط اطلاعات گذشته با عملکرد مورد انتظار آینده

– نوسانات: اطلاعات مربوط به نوسانات میزان عدم قطعیت اطلاعات

پایش و بازبینی سیساستهای سرمایه‌گذاری شرکت :

این مرحله یکی از مهم‌ترین مراحل سرمایه‌گذاري می‌باشد زیرا دارایی‌های بالغ بر 2400 نفر سهامدار حقیقی و یک سهامدار حقوقی در این گروه نگهداری می‌شود در نتیجه مدیریت گروه به صورت روزانه و مستمر عملکرد سرمایه‌گذاری را نسبت به دوره‌های زمانی گذشته و همچنین نسبت به شاخص‌های بورس اوراق بهادار تهران مورد پایش قرار می‌دهند و اصلاحات لازم را در صورت نیاز اعمال می‌نماید. همچنین در دوره‌های ماهانه، فصلی و سالانه نیز بعد از انتشار آمار و اطلاعات از سوی سازمان بورس عملکرد سرمایه‌گذاری واکاوی شده و با توجه به نتیجه ارزیابی به‌دست آمده در صورت لزوم تغییرات لازم را انجام خواهند داد.

با توجه به تغییر عوامل تأثیرگذار بر سرمایه‌گذاری گروه مانند تغییر قوانین و مقررات، شرایط عمومی، سیاسی و اقتصادی کشور، سیاست‌های پولی و مالی دولت و تغییرات در میزان دارایی‌های گروه، سیاست‌های سرمایه‌گذاری گروه در موارد ضروری مورد بازبینی و اصلاح قرار می‌گیرند.

ریسک مالی چیست؟ از ضررهای مالی جلوگیری کنید

یکی از مفاهیم پر استفاده در بازارهای مالی، ریسک مالی است. ریسک در بازارهای مالی انواع مختلفی دارد و به مفاهیم گسترده‌ای اشاره می‌کند. اگر قصد سرمایه گذاری در هر نوع بازار سرمایه را داشته باشید، یکی از اولین کارهایی که باید انجام دهید، بررسی ریسک مالی است تا با خطرات احتمالی که سرمایه شما را تهدید می‌کنند آشنا شوید. به همین دلیل در این مقاله از وبلاگ نوبیتکس قصد داریم به معرفی این مفهوم اساسی بازارهای مالی بپردازیم. با ما در ادامه این مطلب همراه باشید.

ریسک مالی چیست؟ خطرات بازار سرمایه

برای تعریف ریسک مالی ابتدا بهتر است با مفهوم ریسک آشنا شویم. به زبان ساده هر احتمالی که منجر به یک پیامد ناخوشایند، ناخواسته یا زیان شود، ریسک به حساب می‌آید. به این ترتیب هرکاری که در زندگی روزمره به آن دست می‌زنیم، می‌تواند دربردارنده درجاتی از ریسک باشد. در بازارهای مالی هر رویداد، احتمال یا اتفاقی که منجر به تغییر در ارزش دارایی‌ها و کاهش سرمایه گردد به عنوان ریسک مالی یا Financial Risk در نظر گرفته می‌شود.

هر بازار مالی ریسک‌های خاص خود را دارد. بر همین اساس، ممکن است تعریف ریسک مالی در بازارهای مختلف کمی با هم متفاوت باشد. به طورکلی، هرچیزی که خطری برای سرمایه شما محسوب شود، یک ریسک خواهد بود. بنابراین بررسی انواع ریسک­های سرمایه گذاری اگر قصد ورود به هر بازار مالی، مانند بازار خرید و فروش ارز دیجیتالی را دارید، باید از قبل برای اتفاق‌های ناخوشایندی که ممکن است با آن رو به رو شوید، برنامه ریزی کنید. شناخت انواع ریسک مالی به شما کمک می‌کنند تا این اتفاقات ناخوشایند و خطرات احتمالی که سرمایه گذاری را تهدید می‌کنند را تشخیص دهید.

انواع ریسک مالی؛ ریسک‌های مختلفی که در کمین شما هستند

هرجا که با ضررهای مالی روبه‌رو باشیم، پای ریسک مالی نیز در میان است. ریسک مالی ممکن است به دلایل مختلفی مانند تغییرات قیمت سهام، ارز، بهره و سایر فاکتورهای مربوط به بازارهای سرمایه ایجاد شود. در ادامه با رایج‌ترین ریسک‌های بازار سرمایه آشنا می‌شویم.

ریسک بازار، نوسانات خطرساز در بازار مالی

ریسک بازار یکی از گسترده‌ترین و البته تاثیرگذار ترین انواع ریسک است. همانطور که از نام آن پیداست، این نوع از ریسک مالی بر تمامی فعالیت‌های بازار تأثیر می‌گذارد. ناپایداری بازار به همراه جابه جایی در قیمت سهام و نرخ بهره به صورت پی‌درپی، اصلی‌ترین دلیل بروز این ریسک است. در چنین شرایطی احتمال از دست رفتن سرمایه افزایش پیدا می‌کند و در شرایط حاد باعث از دست رفتن مشاغل و تصمیمات فوری دولت می‌شود. بروز چنین اتفاقاتی می‌تواند سرمایه گذاران را به بازار بدبین کند و بازدهی بازار را به شدت کاهش دهد.

ریسک نقدینگی؛ کاهش توان معامله در بازار

ریسک نقدینگی در واقع به میزان نقد شوندگی یک دارایی بستگی دارد. هرچقدر نقدشوندگی بیشتر باشد، خرید و فروش دارایی بدون تغییر شدید قیمت نیز بیشتر خواهد شد. اگر نقدشوندگی یک بازار کاهش یابد، به معنای کاهش تعداد خریداران در بازار است. به این ترتیب زمانی که قصد فروش سرمایه‌های خود را داشته باشید، به دلیل کمبود خریدار مجبور هستید تا قیمت کمتری برای فروش پیشنهاد دهید یا مدت زمان طولانی منتظر بمانید تا خریدار مناسب را پیدا کنید. یکی از موارد مهم در تشخیص یک رمز ارز جذاب برای سرمایه گذاری، میزان نقدشوندگی (Liquidity) آن است.

ریسک سوداگرانه؛ ضررهای ناشی از سرمایه گذاری بدون تحقیق

سرمایه گذاری‌های ناآگاهانه که بدون انجام تحقیق و با هدف کسب سود بالا در مدت کم انجام می‌گیرند، با ریسک سوداگرانه رو به رو می‌شوند. یکی از اصلی‌ترین دلایل رو به رو شدن سرمایه گذاران تازه وارد با ضررهای هنگفت، همین نوع از ریسک مالی است. اعتماد به افراد یا شرکت‌هایی که اعتبار کافی را ندارند خطر از دست دادن سرمایه را بیشتر می‌کنند. در بازارهای ارز دیجیتال، پیدا کردن یک صرافی معتبر و سرمایه گذاری روی ارزهای دیجیتال اصلی مانند بیت‌کوین می‌تواند تا حد زیادی ریسک سوداگرانه را کاهش دهد. بنابراین انتخاب یک سایت خرید بیت کوین معتبر اهمیت بسیار زیادی دارد.

ریسک عملیاتی، ناکارآمدی مدیریت پروژه‌ها

عدم آگاهی کافی، مدیریت نامناسب منابع، مشکلات فنی و عدم به کارگیری نیروی ماهر همگی عاملی برای ایجاد ریسک عملیاتی هستند. پروژه‌ها و شرکت‌هایی که این مشکلات را دارند، خیلی زود به وضعیت نامناسبی دچار می‌شوند. از دست دادن سرمایه‌های شرکت و سرمایه گذاران نتیجه بروز چنین ریسک‌هایی است. وجود بازرسی‌های دوره‌ای برای شناسایی نقاط ضعف و برطرف کردن آن‌ها ریسک عملیاتی را کاهش می‌دهد.

ریسک ارزی؛ خطرات مرتبط با نوسانات بازار ارز

زمانی که در بازار ارزهای خارجی سرمایه گذاری می‌کنید با خطراتی مانند تغییر سیاست‌های پولی، نوسان قیمت ارز، نوسانات بازار، تغییرات سیاسی و تصمیم گیری‌های اقتصادی دولت‌ها رو به رو هستید. ریسک ارزی، تمایل سرمایه گذاری‌های خارجی را کاهش می‌دهد و در مواردی می‌تواند سرمایه‌های بزرگ را به راحتی ببلعد. هرچقدر که نوسانات ارز -حتی در صورت بالارفتن قیمت- بیشتر باشد، خطرات بازار ارزها نیز بیشتر می‌شود.

ریسک اعتباری؛ از دست دادن سرمایه در هنگام وام دادن

ریسک اعتباری ناشی از خطرات مرتبط به وام دادن است. زمانی که یک شخص، بانک و حتی یک کشور مبلغی را به عنوان وام به فرد دیگری می‌دهد، با خطر عدم بازگشت وام رو به رو است. در صورت عدم بازپرداخت وام، سرمایه وام دهنده از بین می‌رود. ریسک اعتباری در سطح کشور یا بین المللی می‌تواند تاثیرات بسیار گسترده‌ای بر اقتصاد جهانی بگذارد. چندین بحران اقتصادی در جهان به دلیل بالا رفتن ریسک اعتباری رخ داه اند.

ریسک سرمایه گذاری؛ از دست دادن سرمایه در بازار

زمانی که در حال سرمایه گذاری به شکل مستقیم یا غیر مستقیم در یک بازار مالی هستید، به دلایل مختلفی که به چند مورد از آن‌ها در بالا اشاره کرده‌ایم، ممکن است سرمایه خود را از دست دهید. به خطر از دست رفتن سرمایه در هنگام سرمایه گذاری، ریسک سرمایه گذاری گفته می‌شود. عدم آگاهی از بازار، انتخاب‌های اشتباه، وقوع رخدادهای غیر منتظره، کاهش نقدینگی، نوسانات قیمتی و …. تعداد زیادی از عوامل دیگر در افزایش ریسک سرمایه گذاری نقش دارند. به طور کلی، هرچقدر که میزان سود احتمالی بیشتر شود، ریسک سرمایه گذاری نیز افزایش پیدا خواهد کرد.

روش‌های کاهش ریسک مالی؛ ابزارهای پیش بینی خطرات سرمایه گذاری

همانطور که در تعریف ریسک مالی اشاره کردیم، ریسک‌ها رخدادهای ناخوشایندی هستند که در آینده رخ می‌دهند. به این ترتیب برای اینکه خطرات سرمایه گذاری و ریسک مالی را کاهش دهید باید به دنبال راهی برای شناسایی و اجتناب از آن‌ها باشید. ابزارهای تحلیلی و مالی به شما کمک می‌کنند تا میزان ریسکی که در انتظار شما است را تشخیص دهید. افرادی که در حال فعالیت در بازارهای مالی، ترید یا سرمایه گذاری هستند به کمک ابزارهای تحلیلی و مالی می‌توانند ریسک‌های مختلف را مدیریت و کنترل کنند. در اینجا به مهم‌ترین آن‌ها اشاره می‌کنیم.

• تحلیل بنیادی: با استفاده از تحلیل بنیادی می‌توانید ارزش ذاتی یک دارایی را مشخص کنید. ابزارهای مختلفی مانند بررسی اسناد و مدارک، قوانین و اخبار به شما کمک می‌کند تا ریسک‌های پیش روی یک دارایی را تشخیص دهید.
• تحلیل فنی: نمودار قیمتی می‌تواند اطلاعات بسیار زیادی را در اختیار شما قرار دهد. با تحلیل تکنیکال بازده تاریخی، حجم معاملات روزانه، میزان سرمایه در گردش، قیمت‌های گذشته و فعلی می‌توان روند پیش روی یک دارایی را مشخص کرد. با استفاده از این اطلاعات می‌توان ریسک مالی سرمایه گذاری را پیش بینی کرد.

برای مثال اگر قصد خرید بایننس کوین را داشته باشید، باید ابتدا با تحلیل فاندامنتال ارزش ذاتی این ارز دیجیتال را بررسی کنید. بررسی شبکه بایننس و اخبار پیرامون آن در این مرحله به شما کمک می‌کند. علاوه بر این تحلیل تکنیکال نمودار قیمتی با توجه به حجم معاملات روزانه و بازدهی این ارز دیجیتال از اولین روز عرضه تا به امروز به شما کمک می‌کند تا روندی که این ارز دیجیتال در آینده در پیش خواهد گرفت را تشخیص دهید. به این ترتیب می‌توانید دید کلی نسبت به ریسک مالی سرمایه گذاری در این ارز دیجیتال به دست آورید.

ریسک مالی در بازار ارزهای دیجیتال

همچون هر بازار مالی دیگری، ارزهای دیجیتال نیز دارای ریسک مالی است. هر سرمایه گذار یا تریدری که در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کند، با انواع ریسک‌های مختلف مانند ریسک بازار، ریسک نقدینگی، ریسک سوداگرانه و ریسک ارزی رو به رو است. علاوه براین سرمایه گذاران در ایران با ریسک قانونی نیز که یکی دیگر از انواع ریسک مالی است رو به رو هستند. صرافی‌های خارجی به دلیل قوانین مرتبط به تحریم‌ها می‌توانند دارایی‌های تریدر های ایرانی را مسدود کنند. با این حال راه‌های مختلفی برای کاهش ریسک سرمایه گذاری دربازار رمزارزها وجود دارد.

ابزارهای تحلیلی مهم‌ترین راه‌های کاهش ریسک مالی هستند. بنابراین باید تلاش کنید تا قدرت تحلیل خود را افزایش دهید. آموزش و تجربه در کنار هم می‌توانند به شما کمک کنند تا به یک تحلیلگر حرفه‌ای تبدیل شوید. علاوه بر این با انتخاب ارزهای دیجیتال پیشروی بازار مانند خرید اتریوم، بیت کوین، ریپل، تتر و بیت کوین کش می‌توانید با ریسک نقدینگی و بازار کمتری رو به رو شوید. در نهایت فراموش نکنید که حتماً از یک صرافی معتبر ایرانی استفاده کنید تا ریسک قانونی و بررسی انواع ریسک­های سرمایه گذاری ریسک سوداگرانه را کاهش دهید.

با خرید و فروش ارز دیجیتال در نوبیتکس، ریسک مالی را کاهش دهید

در این مقاله به سوال ریسک مالی چیست پاسخ دادیم. همچنین با انواع ریسک مالی و ابزار های کنترل آن آشنا شدیم. امیدواریم این اطلاعات به شما در سرمایه گذاری پرسود و کاهش ریسک مالی کمک کنند. شما می‌توانید با مراجعه به صفحه اصلی سایت نوبیتکس در امن‌ترین و معتبرترین صرافی ایرانی ارز دیجیتال، سرمایه گذاری کم ریسکی را تجربه کنید.